Ethereum

BitMine Immersion Technologies
BitMine Immersion Technologies sitzt auf einem massiven Papierverlust, der mit Ethereum verbunden ist. Das Unternehmen gibt an, etwa 4,285 Millionen ETH zu halten, die bei aktuellen Preisen rund 9,9 Milliarden Dollar wert sind. Doch der durchschnittliche Kaufpreis lag deutlich höher, sodass sich eine Lücke von mehr als 6 Milliarden Dollar an nicht realisierten Ethereum-Verlusten ergibt, basierend auf Zahlen aus der jüngsten Bilanz und Aktualisierungen.

Ein nicht realisierter Verlust bedeutet, dass der Verlust nur auf dem Papier existiert. BitMine besitzt das Ethereum weiterhin. Der Verlust wird erst „real“, wenn das Ethereum für weniger verkauft wird, als es bezahlt wurde. Diese Tatsache ist wichtig, weil BitMine seinen Plan aufs Halten und nicht aufs Kaufen/Verkaufen ausgelegt hat – selbst wenn der ETH-Preis fällt.

Das Unternehmen begann als Krypto-Miner, wechselte aber 2025 zu einer Ethereum-Treasury-Firma. Das Ziel ist es, 5 % des Ethereum-Angebots zu erreichen, was bei gleichbleibendem Supply etwa 6 Millionen ETH entspräche. Supply-Tracker beziffern das Ethereum-Angebot Anfang 2026 auf etwa 118–121 Millionen, wodurch BitMine-Bestand einen bedeutenden Teil des Netzwerks ausmacht.

BitMines jüngster Kauf zeigt, dass weiterhin ETH hinzukommt. Das Unternehmen erwarb 41.788 ETH im Wert von etwa 96 Millionen Dollar, während der Markt fiel. Laut eigener Mitteilung und damit verbundener Berichte liegt der Gesamtbestand jetzt bei über 3,5 % der zirkulierenden Ethereum-Menge.

Das Problem ist einfache Mathematik. BitMine hat den Großteil seiner Position bei Preisen von etwa 3.800–4.001 Dollar pro Münze aufgebaut, danach fiel ETH in die Mitte der 2.000-Dollar-Region. In einer in Berichten zitierten Momentaufnahme hatte das Unternehmen etwa 3,7 Millionen Ethereum für rund 14,95 Milliarden Dollar gekauft; derselbe Bestand wurde später mit etwa 8,8 Milliarden Dollar bewertet. Diese Differenz treibt die riesige nicht realisierte Verlustsumme, die nun mit BitMine verbunden ist.

Vorstandschef Tom Lee hält die Kommunikation stabil. Er argumentiert, dass sich die Fundamentaldaten von Ethereum besser darstellen als der Kursverlauf. Er verweist auf anhaltende On-Chain-Aktivität und stabile aktive Wallets – ein Bild, das man in früheren Krypto-Wintern nicht gesehen habe. Der Markt behandle Ethereum wie ein Risikoasset, obwohl die Netzwerknutzung hoch bleibe.

BitMine will darüber hinaus durch Staking Erträge erzielen. Beim Staking wird ETH gesperrt, um das Netzwerk zu sichern und Blöcke zu validieren, wofür Belohnungen fließen. BitMine gibt an, etwa 2,9 Millionen Ethereum gestaked zu haben und baut ein Validatoren-Setup namens MAVAN auf. Als Composite-Staking-Rate nannte das Unternehmen rund 2,81 % und sprach von jährlichen Staking-Einnahmen, die mit steigendem Staking-Anteil zulegen.

Große Investoren sind an Bord. BitMine wies auf Unterstützung von Ark Invest, Founders Fund, Galaxy Digital und der Exchange Kraken hin. Diese Beziehungen finanzieren die Ethereum-Treasury-Strategie, doch Rückendeckung verhindert keine Verluste, wenn ETH stark fällt.

Lee führt einen Teil des jüngsten Abverkaufs auf den Nachwein einer Liquidierungswelle im Oktober sowie auf Kapitalströme in Edelmetalle zurück. Liquidationen entstehen, wenn Trader mit Kredithebeln auf Kursbewegungen setzen und beim Marktumschwung zwangsweise aussteigen müssen. Parallel schreibt Gold Rekorde und schwankt stark – was Aufmerksamkeit und Geld von Kryptomärkten abziehen kann.

BitMine erklärt, für seine Ethereum-Käufe keinen Leverage eingesetzt zu haben, wodurch das Risiko zwangsweiser Verkäufe sinkt. Das unterscheidet das Unternehmen von einigen Krypto-Treasury-Firmen, die sich verschulden, um Coins zu stapeln, und bei fallenden Preisen unter Druck geraten. Auch ohne Fremdkapital kann der Aktienkurs leiden: Die BMNR-Aktie fiel mit sinkendem Ethereum und ist seit der Ankündigung der Ethereum-Treasury-Umstellung sehr volatil.

Der Druck beschränkt sich nicht auf Ethereum-Treasuries. Michael Saylor und Strategy Inc. stehen mit Blick auf Bitcoin ebenfalls vor der Frage, wie sich Leverage und Schulden in einem Abschwung verhalten. Der Untersuch: BitMines Wette gilt Ethereum, das stärker schwankt als Bitcoin, weshalb Drawdowns in kurzen Zeitfenstern gravierender aussehen können.

Derzeit liefert BitMines Geschichte eine klare Momentaufnahme dessen, was geschieht, wenn ein einzelnes Unternehmen versucht, einen großen Anteil an Ethereum zu halten. Der Plan: ETH halten, ETH staken und den Zyklus aussitzen. Das Risiko: Ethereum könnte länger niedrig bleiben als erwartet und aus dem Papierverlust eine dauerhafte Belastung für Geschäft, Aktie und den gesamten Ethereum-Handel werden lassen.

Ether handelt nahe 2.378 USDT nach einem starken Rebound vom Tiefststand bei 2.157. Auf dem Tages-Chart griffen Käufer wieder ein und trieben den Markt höher. Für Trader, die eine ETH-Preisprognose verfolgen, liegen die wichtigsten Hinweise in der ETH-Preisaktion und dem Volumen.

Der Rückgang auf 2.157 sieht nach einem Panik-Ausverkauf aus. Kurz danach erholte sich der Preis und begann, höhere Tiefs zu bilden. Diese Verschiebung ist wichtig. Wenn der Preis aufhört, tiefere Tiefs zu bilden, signalisiert dies oft, dass den Verkäufern die Kraft ausgeht. Die nächsten Rücksetzer waren kleiner, und der ETH-Preis schloss immer wieder über früheren Swing-Punkten.

Gleitende Durchschnitte unterstützen dieses Setup. Der MA(7) liegt nahe 2.353 und der MA(25) nahe 2.313. Der Preis liegt über beiden Linien, was auf eine kurzfristige Kontrolle durch die Bullen hindeutet. Der MA(99) liegt nahe 2.288, und der Preis liegt ebenfalls darüber. Wenn der ETH-Preis über dem langen Durchschnitt bleibt, bedeutet dies oft, dass Rücksetzer schneller als zuvor gekauft werden.

Der Widerstand ist nah. Das Chart markiert ein jüngstes Hoch nahe 2.396. Dieses Niveau ist der Punkt, an dem der Preis auf Angebot von Tradern treffen könnte, die tiefer gekauft haben und Gewinne mitnehmen wollen. Wenn der ETH-Preis über 2.396 ausbricht und stark schließt, kann dies neue Käufer anlocken und Stopps von Short-Sellern auslösen. Wenn der ETH-Preis dieses Niveau erreicht und schnell nachlässt, kann es sich in einen kurzen Rücksetzer verwandeln.

Das Volumen liefert den besten Realitätscheck. Während des Rebounds von 2.157 expandierte das Volumen, was darauf hindeutet, dass die Bewegung echte Nachfrage hatte. Als der ETH-Preis stieg, kamen grüne Kerzen oft mit stärkerem Volumen, während rote Kerzen mit geringerem Volumen kamen. Diese Mischung ist in einem Aufwärtstrend gesund. Sie deutet darauf hin, dass Verkäufer nicht drängen und Käufer bereit sind, den Trend zu verteidigen.

Der nächste Test ist, ob sich das Volumen an der Decke zeigt. Ein sauberer Ausbruch benötigt normalerweise einen deutlichen Volumenspike. Wenn der ETH-Preis versucht, 2.396 bei geringem Volumen zu überwinden, kann der Markt stagnieren und seitwärts tendieren. Eine solche Seitwärtsbewegung kann immer noch hilfreich sein, da sie eine Basis für einen weiteren Schub bilden kann. Aber für eine ETH-Preisprognose, die bullisch ist, wollen Trader sehen, dass das Volumen steigt, während sich der ETH-Preis durch den Widerstand bewegt.

Unterstützungsniveaus liegen in Schichten darunter. Die erste ETH-Preisunterstützung liegt nahe 2.353 um den MA(7). Wenn der Preis zurückfällt und dort hält, bleibt der Aufwärtstrend intakt. Die nächste ETH-Preisunterstützung liegt nahe 2.313 um den MA(25), was auch einem früheren Pausenbereich entspricht. Darunter ist die Zone von 2.288 nahe dem MA(99) eine tiefere ETH-Preisunterstützung. Ein täglicher Schlusskurs des Preises unter 2.288 würde diese Struktur schwächen und die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs in den unteren 2.200er-Bereich erhöhen.

Trader achten auch auf die Kerzenform. Starke Trendtage bilden oft breite grüne Körper und kleine Dochte. Wenn der ETH-Preis beginnt, lange obere Dochte nahe 2.396 zu bilden, signalisiert dies aktiven Verkauf auf diesem Niveau. Wenn Rücksetzer stattdessen lange untere Dochte zeigen, signalisiert dies Kaufinteresse unterhalb des Preises.

Kurzfristig sieht der leicht bullische Pfad so aus: Der ETH-Preis hält sich über 2.313, testet 2.396 erneut und versucht dann einen Ausbruch. Wenn das Volumen expandiert, kann der ETH-Preis auf 2.450 und 2.500 abzielen, was gängige runde Zielzahlen sind. Wenn das Volumen nachlässt, kann der ETH-Preis zwischen 2.313 und 2.396 schwanken, während der Markt auf neuen Fluss wartet.

Dieser Ethereum-Preisausblick bleibt ruhig, aber konstruktiv. Der Trend hat sich verbessert, das Volumen hat den Rebound unterstützt, und wichtige Durchschnitte liegen unter dem ETH-Preis. Das eliminiert kein Risiko. Krypto kann sich schnell bewegen, und Niveaus können scheitern. Dies ist keine Finanzberatung.

Der Ethereum-Preis wird nach einem starken Ausverkauf in der Nähe der Mitte einer breiten Spanne gehandelt. Auf dem neuesten Ethereum-Chart sehen wir, dass der ETH-Preis von einem Hoch nahe 2.880 Dollar auf 2.640 Dollar fällt, bevor er sich erholt. Dieser Rückgang ging mit einem deutlichen Anstieg des ETH-Handelsvolumens einher, was auf einen starken Verkaufsdruck hindeutet. Seit dieser Bewegung hat sich der Ethereum-Preis seitwärts in einer engen Spanne zwischen 2.720 und 2.780 Dollar bewegt. Käufer greifen in der Nähe des unteren Endes der Spanne ein, aber sie treiben den Preis nicht zurück zum alten Hoch. Diese Art von Preisbewegung tritt oft auf, wenn ein Markt nach einer großen Bewegung Zeit zum Abkühlen benötigt.

Aus technischer Sicht neigt das Muster immer noch zu einem Abwärtstrend. Die Reihe niedrigerer Höchststände auf dem täglichen Ethereum-Chart zeigt uns, dass jede Erholung an Stärke verliert. Die Ethereum-Preisprognose, die zu diesem Muster passt, deutet eher auf weitere Tests der Unterstützung hin als auf einen schnellen Ausbruch nach oben. Das Volumen unterstützt diese Idee. Die größten Balken auf dem Chart erscheinen auf roten Kerzen während Ausverkäufen. Wenn der ETH-Preis versucht, sich zu erholen, lässt das Volumen nach. Weniger Händler fühlen sich bereit, die Aufwärtsbewegung zu verfolgen, so dass Rallyes ins Stocken geraten.

Die kurzfristige Unterstützung befindet sich in der Nähe von 2.720 Dollar, dem Bereich, in dem Käufer den Ethereum-Preis bereits mehrmals verteidigt haben. Knapp darunter, um die 2.700 Dollar, befindet sich der Boden der jüngsten Spanne. Wenn der ETH-Preis mit steigendem Volumen unter diese Zone bricht, kann eine neue Verkaufswelle folgen. In diesem Fall würde eine vorsichtige Ethereum-Preisprognose eine Bewegung zurück in Richtung 2.650 Dollar und des Tiefs nahe 2.640 Dollar vom ersten Abwärtsimpuls erwarten. Viele Händler werden diese Niveaus als wichtige Unterstützung betrachten.

Auf der Oberseite liegt die erste Widerstandszone in der Nähe von 2.780 bis 2.800 Dollar. Hier ist die letzte Erholung zum Erliegen gekommen. Für eine bullischere Ethereum-Preisprognose müssen die Bullen den Preis über diese Spanne treiben und ihn dort halten. Sie wollen auch, dass sich das ETH-Handelsvolumen auf grünen statt auf roten Kerzen ausdehnt. Ohne diese Verschiebung kann jeder Rallye-Versuch neue Verkäufer anziehen, die eine Chance sehen, in der Nähe des Widerstands Short-Positionen einzugehen.

Auch der breitere Kryptomarkt prägt diese technische Analyse von Ethereum. Bitcoin hat nach einem starken Lauf eine Pause eingelegt, und viele große Coins werden jetzt innerhalb von Spannen gehandelt. Wenn sich der Kryptomarkt auf diese Weise bewegt, steigen Händler schnell in Positionen ein und aus. Dieser Fluss zeigt sich im Ethereum-Preis als schnelle Spitzen, die wieder abklingen. Bis ein klarer Ausbruch im breiteren Markt auftritt, bleibt die Basisszenario-Ethereum-Preisprognose eine Spanne mit einer leichten Abwärtsneigung.

Händler, die den ETH-Preis heute beobachten, können sich darauf konzentrieren, wie sich der Preis in der Nähe der Intraday-Unterstützung verhält. Wenn der Ethereum-Preis weiterhin Kerzen über 2.720 Dollar schließt und das Volumen austrocknet, könnte der Markt dort eine Basis bilden. Das würde die Tür für einen Test von 2.800 Dollar und dann 2.850 Dollar öffnen. Wenn der Preis mit starkem Volumen durch die Unterstützung bricht, dreht sich der Weg des geringsten Widerstands nach unten. Swing-Trader könnten dann nach Einstiegen in der Nähe von 2.650 Dollar oder sogar 2.600 Dollar suchen, was mit älteren Nachfragezonen auf dem Chart übereinstimmt.

Vorerst bleibt die Botschaft von Preisbewegung und Volumen klar. Verkäufer treiben immer noch die scharfen Bewegungen an, während Käufer nur kurzlebige Erholungen schaffen. Der Ethereum-Preis wird unter den jüngsten Höchstständen gehandelt, und der Trend niedrigerer Höchststände ist nicht gebrochen. Bis sich das ändert, bleibt der Ton dieser Ethereum-Preisprognose leicht bärisch. Händler, die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus respektieren und das ETH-Handelsvolumen verfolgen, können diese Spanne mit mehr Sorgfalt durchqueren, während sie auf das Auftreten des nächsten starken Trends warten.

Ethereum zeigte heute eine deutliche Aufwärtsdynamik, da die Kursbewegung die jüngsten Widerstandsniveaus durchbrach und den ganzen Tag über weiter anstieg. Nachdem zu Beginn der Sitzung die Unterstützung nahe 4.100 $ getestet wurde, traten die Käufer mit starker Überzeugung ein und trieben den Preis bis zum späten Nachmittag stetig in Richtung 4.250 $ nach oben. Die durchweg höheren Hochs und höheren Tiefs im Chart deuten darauf hin, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt und der Aufwärtstrend intakt bleibt.

Das tägliche Volumenmuster verleiht dieser Bewegung Gewicht. Der morgendliche Ausverkauf erfolgte bei geringerem Volumen, während jede Rallye über den Mittag und bis zum Nachmittag mit steigender Beteiligung einherging, ein Zeichen dafür, dass der Markt die Bewegung bestätigt, anstatt sie zu verblassen. Händler betrachten diese Kombination aus steigendem Preis und expandierendem Volumen oft als einen der stärksten Indikatoren dafür, dass die Dynamik echt und nachhaltig ist. Der Volumenpeak um den frühen Nachmittag fiel mit einem entscheidenden Ausbruch durch die 4.200 $-Zone zusammen, die zuvor mehrere Aufwärtsversuche begrenzt hatte. Sobald dieser Widerstand überwunden war, beschleunigte sich der Preis schnell und zeigte, dass die Verkäufer zurückgetreten waren.

Das 24-Stunden-ETH-Preisdiagramm zeigt nun eine Struktur, die typisch für eine Trendumkehr von der Konsolidierung zur Expansion ist. Der frühere Seitwärtshandel zwischen 4.130 $ und 4.170 $ schuf eine Basis der Akkumulation. Diese Seitwärtsspanne, die durch eine unruhige, aber eingedämmte Bewegung gekennzeichnet ist, absorbierte den Verkaufsdruck. Sobald das Volumen zurückkehrte und ETH diese Obergrenze durchbrach, löste die Bewegung Stop-Orders und neue Long-Positionen aus, was dazu beitrug, den Anstieg in Richtung 4.250 $ zu befeuern. In technischen Begriffen deutet diese Art von Preisbewegung auf eine Verschiebung der Marktpsychologie von Zögern zu Vertrauen hin.

Wenn wir die Steigung des letzten Aufschwungs analysieren, deutet dies eher auf eine zunehmende Dynamik als auf eine Erschöpfung hin. Die Rückgänge auf dem Weg waren flach, wobei der Preis schnell Gebote in der Nähe früherer kurzfristiger Widerstandszonen fand, die jetzt als Unterstützung fungieren. Der jüngste Rückgang hielt fest in der Nähe von 4.210 $, bevor er wieder nach oben drückte, was bekräftigte, dass die Bullen die Kontrolle behalten. Wenn Ethereum dieses Muster beibehält, gebrochene Niveaus als Unterstützung zurückzugewinnen, führt dies oft zu anhaltenden Aufwärtsbewegungen in den folgenden Sitzungen.

Ein weiteres bemerkenswertes Element ist die Volumendivergenz zwischen lokalen Hochs und Tiefs. Die Abschwünge am frühen Morgen und späten Abend erfolgten bei sinkendem Volumen, was bedeutet, dass es von den Verkäufern wenig Überzeugung gab. Umgekehrt erfolgte jede Ausbruchsetappe mit expandierendem Volumen und sauberem Follow-Through. Dieses Gleichgewicht zeigt eher Akkumulation als Verteilung und spiegelt einen Markt wider, der sich eher auf eine Fortsetzung als auf eine Umkehr vorbereitet. Händler, die den Orderfluss beobachten, können dies als Signal dafür interpretieren, dass sich große Player im Vorfeld weiterer Gewinne positionieren.

Wenn Ethereum den Tag in der Nähe oder über 4.250 $ schließt, würde dies einen bedeutenden technischen Ausbruch sowohl auf den Intraday- als auch auf den Tages-Timeframes markieren. Die nächste psychologische und technische Barriere liegt in der Nähe von 4.300 $, gefolgt von 4.400 $. Diese Niveaus stimmen mit früheren Swing-Hochs und Fibonacci-Retracement-Zielen überein, was sie zu natürlichen Bereichen für kurzfristige Gewinnmitnahmen macht. Die aktuelle Stärke der Rallye und die breite Beteiligung deuten jedoch darauf hin, dass der Markt höhere Zonen schneller als erwartet testen könnte. Das Fehlen von scharfen Ablehnungskerzen oder Volumenspitzen an der Spitze deutet darauf hin, dass die Bewegung noch nicht überdehnt ist.

Momentum-Indikatoren würden, obwohl sie nicht direkt im Chart sichtbar sind, wahrscheinlich eine bullische Tendenz aufweisen. Wenn die Preisbewegung eine Reihe von höheren Tiefs mit entsprechenden Volumenzuwächsen erzeugt, beginnen die gleitenden Durchschnitte oft, sich nach oben zu kreuzen, was die Trendstärke bestätigt. Wenn kurzfristige gleitende Durchschnitte wie der 20-Stunden- oder 50-Stunden-EMA unter dem Preis weiter steigen, könnte Ethereum mehr Momentum-Händler anziehen, die Trendfortsetzungs-Setups folgen. Diese Crossover neigen dazu, ein neues Kaufinteresse zu wecken, da Algorithmen die Trendbestätigung erkennen.

Die jüngste Korrelation von Ethereum mit der breiteren Krypto-Stimmung unterstützt ebenfalls die bullische Aussicht. Die stetige Performance von Bitcoin über den wichtigsten Unterstützungszonen hat den Abwärtsdruck auf Altcoins reduziert. Die Liquidität, die in Ethereum rotiert, führt oft zu einer Outperformance während der mittleren Phase eines Marktzyklus, da Investoren nach Vermögenswerten mit hoher Liquidität und starken Netzwerk-Fundamentaldaten suchen. On-Chain-Daten aus den letzten Sitzungen deuten auf stabile Börsenzuflüsse und einen moderaten Gasverbrauch hin, was impliziert, dass die aktuelle Nachfrage eher von Investitionsströmen als von spekulativer Hysterie getrieben wird.

Wenn das bullische Muster anhält, werden Händler darauf achten, dass Ethereum einen höheren Tagesschlusskurs etabliert und beginnt, eine neue Unterstützungszone über 4.200 $ zu bilden. Anhaltende Schlusskurse über diesem Niveau könnten die Tür in Richtung 4.400 $ und möglicherweise zu erneuten Tests von 4.500 $ in der kommenden Woche öffnen. Jegliche kurzen Rückgänge in Richtung 4.180-4.200 $ würden wahrscheinlich Käufer anziehen, die den Ausbruch verpasst haben, was die Struktur verstärken würde. Der Markt bleibt sensibel für die allgemeine Risikobereitschaft, aber die aktuellen technischen Daten sprechen für einen weiteren Aufwärtstrend.

Ethereum zeigt weiterhin die klassischen Anzeichen eines sich verstärkenden Aufwärtstrends: höhere Hochs, steigendes Volumen und widerstandsfähige Rückgänge. Solange das Volumen unterstützend bleibt und der Preis neue Unterstützungsniveaus respektiert, scheint ETH bereit zu sein, seine Rallye auszudehnen. Der Chart spiegelt das Vertrauen wider, das auf den Markt zurückkehrt, und der Weg des geringsten Widerstands bleibt höher.

Das ETH-Preisdiagramm zeigt einen klaren Einbruch nach unten nach einer flachen Range. Den Großteil des Tages bewegte sich der ETH-Preis seitwärts mit schwachen Hochs und einer Reihe von niedrigeren Spitzen. Jeder Bounce verlor an Stärke. Das Volumen dünnte in die US-Sitzung hinein aus, dann scheiterte der ETH-Preis in der Nähe von 4.350 $ und drehte nach unten. Der Rückgang beschleunigte sich, als 4.250 $ nachgaben. Verkäufer traten ein, als sich die ausstehenden Gebote verringerten. Der letzte Abschnitt brachte den ETH-Preis unter 4.150 $ und druckte neue Tiefs nahe 4.100 $. Das Tape zeigt einen starken Verkaufsdruck und einen Mangel an echter Nachfrage auf dem Weg nach unten. Das ist bärisch für die nächsten Sitzungen.

Dieses Muster sieht aus wie eine Distributions-Range, die mit einem Breakdown endete. Der ETH-Preis baute ein Regal zwischen 4.250 $ und 4.350 $. Die Bullen konnten das vorherige Swing-Hoch nicht zurückerobern. Jede Rallye erreichte schneller ihren Höhepunkt. Das deutet darauf hin, dass ein Angebot über dem Markt liegt. Der Wick in der Nähe der Spitze der Sitzung deutet auf eine Ablehnung hin. Als der Preis unter die Mitte der Range rutschte, nahm das Volumen zu. Das bestätigt, dass die Verkäufer die Kontrolle hatten. Die technische Analyse von Ethereum begünstigt ein Follow-Through, wenn eine Range mit steigendem Volumen und schwachen Geboten darunter bricht.

Die Unterstützung liegt jetzt bei 4.100 $, dann bei 4.000 $. Ich erwarte, dass der ETH-Preis diese Niveaus bald testen wird. Wenn 4.000 $ auf Schlusskursbasis brechen, liegt die nächste Zone bei 3.900 $ bis 3.850 $, wo wir zuletzt aktive Käufe gesehen haben. Darunter befindet sich eine Tasche in der Nähe von 3.750 $. Diese Tasche stimmt mit einer Lücke aus einer schnellen Aufwärtsbewegung Anfang des Monats überein. Schnelle Bewegungen werden oft gefüllt, wenn sich das Momentum umkehrt. Die aktuelle ETH-Preisbewegung zeigt diesen Flip. Tiefere Hochs, tiefere Tiefs und ein fehlgeschlagener Retest des gebrochenen Supports definieren den Trend. Trendfolger werden wahrscheinlich Rips zurück in 4.200 $ bis 4.250 $ verkaufen.

Momentum-Tools würden diese Einschätzung unterstützen. Nach einem Scheitern bei 4.350 $ drehte wahrscheinlich ein einfacher gleitender Durchschnittskreuz auf kurzen Zeitrahmen nach unten. Ein täglicher RSI in der Nähe früherer überkaufter Werte würde sich umkehren. Ein MACD-Bärenkreuz würde der Preisbewegung folgen und Systemverkäufern zusätzlichen Treibstoff liefern. Dies sind gängige Signale in einem technischen Analyse-Playbook von Ethereum, und sie neigen dazu, sich nach einem gescheiterten Ausbruch und einem Volumenanstieg nach unten zu stapeln.

Das Volumen erzählt den Rest der Geschichte. Während des Aufwärtstrends ging das gehandelte Volumen zurück. Beim Rückgang stieg das Volumen. Das ist eine klassische bärische Bestätigung. Der ETH-Preis fiel schneller als er stieg. Diese Veränderung des Charakters markiert oft den Beginn eines größeren Pullbacks. Die Liquidität in der Nähe von 4.000 $ scheint dünn zu sein. Wenn Verkäufer Druck ausüben, können sich Stopps unterhalb runder Zahlen in Market Orders verwandeln. Diese Art von Flow kann den ETH-Preis ohne große Pause auf 3.900 $ drücken. Wenn Käufer wieder die Kontrolle übernehmen wollen, müssen sie 4.250 $ mit starkem Volumen zurückgewinnen und als Unterstützung halten. Bis das passiert, haben die Verkäufer die Oberhand.

Die Orderflow-Bias begünstigt das Angebot. Der gescheiterte Versuch, 4.200 $ zu halten, zeigt, dass passive Gebote sich zurückgezogen haben. Große Player neigen dazu, innerhalb von Ranges zu verteilen und dann den Preis fallen zu lassen, sobald der Bestand abgeladen ist. Die ETH-Preisstruktur passt zu diesem Skript. Ein Bounce kann jederzeit passieren, aber Rallyes in die vorherige Unterstützung wirken jetzt als Angebotszonen. Ich würde 4.180 $ bis 4.220 $ auf Anzeichen von Absorption und frischen Verkäufen beobachten. Wenn der ETH-Preis dieses Band erreicht und das Volumen versiegt, könnte die nächste Abwärtsbewegung folgen.

Für Trader ist das Risiko klar. Bären können sich auf die 4.250 $-Kappe stützen. Bullen müssen auf die Akzeptanz zurück über diese Linie warten. Ethereum-Preisvorhersagemodelle, die auf Trend und Volumen basieren, würden den Weg des geringsten Widerstands als niedriger markieren. Die ETH-Preisprognose kurzfristig deutet auf einen langsamen Rückgang auf 4.000 $, einen Stop Run durch dieses Niveau und einen Test von 3.900 $ hin. Wenn Panik ausbricht, kommen 3.750 $ in Sicht. Nur eine starke Rückeroberung von 4.250 $ bis 4.300 $ würde diesen Ethereum-Preisausblick wieder auf neutral verschieben.

Der Markt hat sich weit bewegt, aber die technischen Daten zeigen keine Kapitulation. Das hält das Risiko weiterhin nach unten verzerrt. Die ETH-Preisbewegung ist schwach, das Volumen unterstützt die Bewegung und wichtige Niveaus haben sich in Widerstand verwandelt. Bis Käufer eine breite grüne Kerze auf echtem Volumen drucken und diese verteidigen, bleibt das Basisszenario ein bärischer Zusammenbruch mit verkauften Rallyes. Die technische Analyse von Ethereum deutet auf ein höheres Abwärtsrisiko als eine Aufwärtsbelohnung auf dem aktuellen Niveau hin.

Die Exchange-Reserven von Ethereum sinken weiter – und das Chartbild zeigt es. Wenn Coins die Spot-Börsen verlassen, schrumpfen die Verkäufer und die Liquidität wird knapp. Dieses Muster geht oft einer starken Bewegung voraus. Der aktuelle Abwärtstrend der Ethereum-Exchange-Reserven spiegelt zwei frühere Rückgänge wider, die mit großen Rallyes übereinstimmten. Dieses Setup deutet auf eine bevorstehende Angebotsverknappung und einen bullischen ETH-Preistrend hin, den viele immer noch ignorieren.

Von 2020 bis 2021 sanken die ETH-Reserven von etwa 16 Millionen auf etwa 10 Millionen. Der Preis bewegte sich zunächst seitwärts, während die Gasgebühren in die Höhe schossen und sich das Netzwerk überlastet anfühlte. Dann stieg die Nachfrage, als DeFi und der UNI-Airdrop Kapital in die Chain zogen. Der ETH-Preis brach von fast 400 US-Dollar auf fast 4.800 US-Dollar aus. Das Angebot an den Börsen war knapp, Käufer jagten Angebote und das Chartbild explodierte. So sieht ein Angebotsschock aus.

In den Jahren 2022 bis 2023 gab es einen weiteren starken Abfluss von ~15 Millionen auf ~9 Millionen ETH inmitten eines Bärenmarktes. FTX scheiterte, Banken gerieten ins Wanken und Risikoanlagen wurden verkauft. Dennoch sanken die Reserven an den Börsen weiter. Nachdem sich der Makro-Stress verringert hatte, erholte sich der ETH-Preis von fast 1.100 US-Dollar auf den Bereich von 4.000 US-Dollar. Das On-Chain-Signal – sinkendes Börsenangebot – kam zuerst. Der Preis folgte.

Jetzt, in den Jahren 2024 bis 2025, erreicht die blaue Linie der Exchange-Reserven im Chart neue Tiefststände nahe 9,2 Millionen, während ETH bei etwa 4.000 bis 4.500 US-Dollar gehandelt wird. Das bedeutet Akkumulation. Wallets ziehen Coins von den Börsen in Cold Storage, Staking und langfristige Bestände. Dies ist die klassische Wal-Akkumulation und ein Setup für eine Angebotsverknappung. Die Orderbücher zeigen weniger ruhende Verkaufsbestände. Wenn Käufer Druck machen, kann sich der Weg nach oben schnell öffnen.

Technische Niveaus stimmen mit dieser On-Chain-Geschichte überein. Die Zone von 4.480 bis 4.500 US-Dollar markiert einen wichtigen Widerstand von früheren Höchstständen und Optionsausübungspreisen. Darüber hinaus beobachten Momentum-Händler 4.650 US-Dollar, dann 4.800 US-Dollar und schließlich einen runden Zahlenmagneten bei 5.000 US-Dollar. Der ETH-Preis liegt über dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt und verläuft seit Ende 2023 in einer Reihe höherer Tiefs. Der RSI hält sich in einem gesunden Bereich ohne Blow-Off-Spike. Die Finanzierung an den wichtigsten Derivatebörsen bleibt nahezu unverändert, sodass die Hebelwirkung nicht extrem ist. Dies ist die Art von Basis, die einen Ausbruch befeuern kann, wenn das Angebot knapp ist.

Warum sollten die Reserven jetzt sinken? Staking bleibt weiterhin attraktiv, wobei ein großer Teil von ETH gesperrt ist, um das Netzwerk zu sichern. EIP-1559 verbrennt weiterhin Gebühren während aktiver Perioden, was ein schlankes, manchmal deflationäres Angebot unterstützt. Die Einführung von Layer-2 treibt die tatsächliche Nutzung voran, verteilt die Gebühren und hält die Entwickler am Aufbau. Institutionen betrachten ETH als Rendite plus Wachstum: eine Smart-Contract-Plattform mit Cashflow-ähnlicher Verbrennung und Staking-Belohnungen. Wenn sich die Spot-ETF-Zuflüsse in den USA oder weltweit im Laufe der Zeit ausweiten, wird daraus ein stetiges Gebot, das Coins aus dem Umlauf zieht. Jede dieser Kräfte senkt das liquide Angebot an Spot-Börsen und erhöht das Risiko eines Angebotsschocks.

Das ETH/BTC-Verhältnis hat begonnen, sich in der Nähe der mehrjährigen Unterstützung zu stabilisieren. Wenn sich dieses Verhältnis während Bullenphasen erhöht, rotiert Kapital von Bitcoin zu Large Caps mit starken Katalysatoren. Ethereum passt in dieses Profil. On-Chain-aktive Adressen, Stablecoin-Flüsse und DEX-Volumina zeigen einen langsamen Aufwärtstrend, keinen Blow-Off. Diese Art von stetigem Band geht oft einer schnellen Etappe voraus, wenn ein Auslöser eintritt.

Risikomanagement ist weiterhin wichtig. Wenn ETH 3.700 bis 3.800 US-Dollar verliert, schwächt sich die Struktur ab und der Ausbruch verzögert sich. Solange sich der Preis jedoch über den steigenden gleitenden Durchschnitten hält und die Reserven an den Börsen weiter sinken, bleibt die bullische These bestehen. Das Orderbuch zeigt Luftblasen über 4.500 US-Dollar. Ein sauberer Tagesschluss über diesem Niveau kann Momentum-Fonds, systematische Trendmodelle und Options-Hedger anziehen. Dieser Fluss kann mit Geschwindigkeit in Richtung 4.800 US-Dollar und 5.000 US-Dollar drängen, da Verkäufer weniger Coins anzubieten haben.

Für Suchinteresse und Bildung sollten Sie die Kernbegriffe beachten, die Investoren verfolgen: Ethereum-Exchange-Reserven, ETH-Preisvorhersage, Angebotsschock, Exchange-Abflüsse, On-Chain-Daten, Unterstützung und Widerstand, 200-Tage-MA, RSI, Open Interest, Finanzierung, Wal-Akkumulation, Staking, EIP-1559-Verbrennung, deflationäres Angebot, Layer-2-Wachstum und ETF-Zuflüsse. Dies sind die Signale, mit denen Händler und Analysten die nächste Bewegung einschätzen.

Jeder vorherige Rückgang ging einer starken Rallye voraus. Heute haben wir das gleiche On-Chain-Muster, eine konstruktive technische Basis und eine verbesserte Liquidität. Wenn Käufer die 4.500 US-Dollar durchbrechen, sind die nächsten Ziele 4.650 US-Dollar, 4.800 US-Dollar und dann 5.000 US-Dollar. Da weniger Coins zum Verkauf übrig sind, scheint Ethereum für die Preisermittlung bereit zu sein.

Ethereum stieg heute, da die Käufer den Bereich von 4.400 $ verteidigten und eine schnelle Bewegung in Richtung 4.500 $ einleiteten. Der ETH-Preis bildete vor der Rallye ein sauberes höheres Tief und druckte dann bis zum Mittag eine Reihe von höheren Hochs. Das Volumen schwoll bei der Aufwärtsbewegung an und dünnte sich bei den Rückgängen aus, was eine klassische bullische Interpretation von Preisbewegung und Volumen darstellt. Das Tape zeigt, dass das Kaufen von Dips aktiv ist und das Angebot oberhalb jeder kleinen Korrektur versiegt. Dieses Muster unterstützt einen stetigen Anstieg in Richtung Widerstand und bereitet die Bühne für einen ETH-Ausbruch.

Das Intraday-Tief nahe 4.400 $ entsprach der vorherigen Nachfrage aus früheren Sitzungen. Die Bullen schritten dort schnell ein und bauten eine Basis auf. Der nächste Schub erreichte seinen Höhepunkt nahe 4.520 $ bis 4.540 $, wo die Verkäufer einmal die Linie hielten, dann aber beim Retest an Boden verloren. Dieser zweistufige Anstieg mit steigendem Volumen sticht auf diesem ETH-Preisdiagramm hervor. Die Orderflow-Neigung deutet auf eine höhere Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzungsbewegung hin. Wenn das Momentum das Regal von 4.550 $ mit Überzeugung räumt, befinden sich die nächsten Magneten in der Nähe von 4.650 $ und 4.800 $, wobei 5.000 $ ein Ziel mit runder Zahl ist, das oft Trendhändler anzieht.

Die Trendstruktur bleibt gesund. ETH wird weiterhin über dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gehandelt und bewegt sich auf den Aufwärtstrend des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts aus dem Frühjahr zu. Die Rückgänge halten sich flach und enden in der Nähe früherer Ausbruchszonen, nicht tief in der Range. So sieht ein starker Trend aus. Die ETH-Preisvorhersage, die sich aus dieser Struktur ergibt, deutet auf eine bullische Fortsetzung mit steigender Unterstützung hin. Zur Risikokontrolle befindet sich die wichtigste Ungültigkeitserklärung unterhalb von 4.350 $, wo sich das jüngste höhere Tief in ein tieferes Tief verwandelt.

Momentum-Signale unterstützen das Bullen-Szenario. Eine einfache RSI-Lesung befindet sich in einem positiven Regime, mit Unterstützung nahe 50 bei Dips und Anstiegen in Richtung 60–70 bei Rallyes. Das sagt uns, dass die Käufer das Tape ohne Anzeichen eines Blowoffs kontrollieren. Ein täglicher MACD-Crossover bleibt über der Nulllinie und weitet sich bei grünen Kerzen aus, was die Trendfolge begünstigt. Wenn der RSI seine Mittellinie hält und sich der MACD ausdehnt, verbessern sich die Chancen auf einen ETH-Ausbruch. Händler kombinieren diese oft mit gleitenden Durchschnitten, um den Zeitpunkt für Einträge bei kleinen Rückgängen zu bestimmen, anstatt Spikes zu jagen.

Auch die Musterstruktur hilft. Die letzten beiden Sitzungen formten ein aufsteigendes Dreieck im unteren Zeitrahmen, mit einem flachen Angebot nahe 4.520 $ und einer steigenden Nachfrage unter 4.450 $. Aufsteigende Dreiecke brechen häufiger nach oben als nach unten aus, wenn der übergeordnete Trend nach oben verläuft. Fügt man das Volumenprofil hinzu, das bei jedem Test der Decke anstieg, verstärkt sich der Fall für einen Schub durch den Widerstand. Wenn das Dreieck höher ausbricht, projiziert eine gemessene Bewegung in die Zone von 4.650–4.700 $, was mit einer 38,2%igen Fibonacci-Extension vom Morgentief zum Mittagshoch übereinstimmt.

Die Liquidität unterstützt den Weg nach oben. Das ETH-Handelsvolumen steigt um Ausbrüche herum und verblasst während der Konsolidierung. Das ist bullisches Volumen. Das bedeutet, dass sich Käufer engagieren, wenn es darauf ankommt, und während des Chops warten. Wenn wir sehen, dass das Volumen bei einem Schlusskurs über 4.550 $ fest bleibt, sollte das nächste Bein schnell auf die Tasche von 4.700 $ abzielen. Wenn der Preis ins Stocken gerät, das Volumen aber bei einem Rückgang auf 4.480–4.500 $ gering bleibt, wird diese Zone zu einer neuen Unterstützung. Unterstützungs- und Widerstandswechsel wie dieser markieren oft den Beginn von Trendkanälen, die eine mehrtägige Bewegung leiten.

Für Händler, die an einem Plan arbeiten, bleibt der einfache Ansatz derselbe. Verwenden Sie den Bereich von 4.480–4.500 $ für gestaffelte Einträge bei Dips, mit einem Stopp unter 4.350 $. Skalieren Sie in der Nähe von 4.650 $ heraus und ziehen Sie den Rest in Richtung 4.800 $ und 5.000 $. Dies entspricht den üblichen Risikoregeln und stimmt mit der aktuellen ETH-Preisbewegung überein. Long-Tail-Keywords wie Ethereum-Preisvorhersage, ETH-Preisprognose, ETH-Ausbruchsniveau und Unterstützung- und Widerstandsstrategie weisen alle auf das gleiche Thema hin: Kaufen Sie Stärke bei Dips, solange der Trend anhält.

Für Investoren sieht das breitere Setup weiterhin konstruktiv aus. Höhere Tiefs seit dem letzten Shakeout, stetige Akkumulation an den Spotmärkten und ein freundliches Risikoumfeld haben Ethereum in diesem Monat unterstützt. Wenn der Markt 4.700 $ bei einem täglichen Schlusskurs mit steigendem Volumen überschreitet, würde dies ein größeres bullisches Fortsetzungsmuster bestätigen und 5.000 $ im Blick behalten. Bis die Verkäufer einen Bruch des jüngsten höheren Tiefs erzwingen, ist der Weg des geringsten Widerstands nach oben.

Das Fazit für diese ETH-Preisanalyse ist einfach. Die Preisbewegung tendiert nach oben. Das Volumen bestätigt die Bewegung. Das Momentum unterstützt die Fortsetzung. Ein sauberer Bruch über 4.550 $ öffnet 4.650 $, dann 4.800 $, wobei 5.000 $ ein natürliches Ziel sind. Ethereum behält den Vorteil, solange 4.350 $ intakt bleiben.

Ethereum zeigt starke Anzeichen von Dynamik, da Händler den Preis über die Marke von 4.100 US-Dollar treiben und das Volumen 35 Milliarden US-Dollar übersteigt. Das Tagesdiagramm hebt hervor, wie Käufer frühzeitig eingriffen und eine scharfe Rallye von der Volumenregion von 20 Milliarden US-Dollar auf mehr als 35 Milliarden US-Dollar auslösten. Diese Art von Volumenexpansion signalisiert oft nachhaltiges Interesse und deutet auf höhere Niveaus in der Zukunft hin. Wenn die Liquidität so schnell steigt, bestätigt dies in der Regel, dass größere Akteure in den Markt eintreten und Positionen aufbauen. Die Preisbewegung um 4.000 US-Dollar diente als Basis, und sobald die Käufer dieses Niveau überwunden hatten, kam die nächste Aufwärtsbewegung schnell.

Die aktuelle Struktur auf dem Chart deutet auf ein bullisches Fortsetzungsmuster hin. Ethereum bildete um die Mittagszeit eine starke Rallye und konsolidierte sich dann in einer engen Spanne vor dem nächsten Ausbruch. Diese Sequenz ist eine Lehrbuch-Bullenflagge, bei der Verkäufer versuchen, den Preis zu senken, es aber nicht schaffen, die wichtige Unterstützung zu durchbrechen. Jeder Rücksetzer wurde mit höheren Tiefs beantwortet, ein klares Zeichen dafür, dass die Nachfrage steigt. Der stetige Anstieg über Nacht zeigt, dass der Markt die Gewinne hielt, anstatt sie wieder abzugeben, was ein weiteres bullisches Zeichen ist.

Beim jüngsten Höchststand berührte Ethereum rund 4.194 US-Dollar, bevor es zu einem scharfen, aber kurzlebigen Rücksetzer kam. Schnelle Rücksetzer nach schnellen Rallyes sind normal und schütteln oft schwache Hände vor der nächsten Aufwärtsbewegung aus. Der entscheidende Faktor hier ist das Volumen, das auch dann hoch blieb, als der Preis sank. Dies deutet darauf hin, dass die Käufer immer noch die Kontrolle haben und die Rücksetzer nutzen, um Positionen aufzubauen. Solange die Zone von 4.100 US-Dollar als Unterstützung dient, bleibt der Weg nach oben offen. Ein sauberer Ausbruch über 4.200 US-Dollar würde wahrscheinlich Stopps auslösen und den Weg in Richtung 4.300 US-Dollar und darüber hinaus freimachen.

Aus technischer Sicht liegt Ethereum über den wichtigsten gleitenden Durchschnitten auf den Intraday-Charts. Der starke Rebound aus der Zone von 4.050 US-Dollar zeigt, dass Käufer dieses Niveau aggressiv verteidigen. Wenn der Preis über 4.100 US-Dollar bleibt, setzt dies einen höheren Boden für die nächste Gewinnwelle. Händler werden beobachten, ob Ethereum in dieser neuen Spanne bleiben und Druck in Richtung 4.300 US-Dollar aufbauen kann. Wenn das Volumen zusammen mit höheren Höchstständen steigt, signalisiert dies Stärke und nicht Erschöpfung. Dieses Setup ist genau das, was langfristige Bullen sehen wollen.

Auch die Marktstimmung verschiebt sich zugunsten von Ethereum. Nach wochenlangen gemischten Aktionen zeigt die heutige Rallye Überzeugung. Händler, die an der Seitenlinie gewartet haben, werden wahrscheinlich einsteigen, sobald Ethereum die 4.200 US-Dollar überschreitet. Bei dieser hohen Liquidität könnte sich ein Ausbruch schnell bewegen und Hunderte von Punkten abdecken, bevor er sich verlangsamt. Die Rolle von Ethereum als Rückgrat der dezentralen Finanzierung und intelligenter Verträge hält die Nachfrage stabil, und die zunehmende institutionelle Aktivität unterstützt weiterhin das technische Bild. Wenn Händler sehen, dass sowohl die Fundamentaldaten als auch die Chartstärke übereinstimmen, bleibt die Tendenz nach oben gerichtet.

Das Handelsmuster von Ethereum spiegelt auch eine breitere Krypto-Dynamik wider. Bitcoin hat einen soliden Hintergrund geliefert, indem es seine Gewinne gehalten hat, während Ethereum jetzt in prozentualer Hinsicht die Führung übernimmt. Händler rotieren oft in Ethereum, wenn sie ein stärkeres Wachstumspotenzial spüren, und der heutige Anstieg des Volumens spiegelt diese Verschiebung wider. Der Anstieg der dezentralen Anwendungen und Netzwerk-Upgrades befeuert das bullische Szenario. Diese Faktoren bilden eine Grundlage für die Preisbewegung von Ethereum, während das technische Diagramm den unmittelbaren Weg nach vorn zeigt.

Die kurzfristigen Niveaus sind klar. 4.100 US-Dollar sollten nun als Unterstützung dienen, während 4.200 US-Dollar einen Widerstand darstellen. Wenn Ethereum 4.200 US-Dollar mit hohem Volumen überschreitet, sind die nächsten Ziele 4.300 US-Dollar und 4.400 US-Dollar. Auf der Unterseite würde ein Rückgang unter 4.050 US-Dollar die Dynamik verlangsamen, aber die breitere Struktur würde intakt bleiben, solange 4.000 US-Dollar halten. Händler wetten darauf, dass Rücksetzer weiterhin starke Käufer finden werden. Jeder erneute Test der Unterstützung, die hält, stärkt die bullische Aussicht.

Ethereum scheint aufgrund von Preisbewegung und Volumen für weitere Gewinne gerüstet zu sein. Die starke Rallye, die hohe Liquidität und die stetige Konsolidierung deuten auf höhere Niveaus hin. Ein Ausbruch über 4.200 US-Dollar würde die bullische Struktur bestätigen und wahrscheinlich mehr Momentum-Händler in den Markt bringen. Da die Nachfrage steigt und das Angebot absorbiert wird, hat Ethereum das Setup, um in Richtung neuer Höchststände zu drängen. Das bullische Szenario bleibt stark, und das technische Diagramm gibt ein klares Signal: Ethereum bereitet sich auf die nächste Aufwärtsbewegung vor.

Ethereum hat die Führung als größte Blockchain für das USDT-Angebot zurückerobert und liegt nach monatelangem Kopf-an-Kopf-Rennen vor Tron. Das USDT-Angebot auf Ethereum ist seit Mai um etwa 17 Milliarden US-Dollar gewachsen und hat rund 77 Milliarden US-Dollar erreicht. Tron hält laut DeFiLlama-Daten jetzt rund 76,2 Milliarden US-Dollar, was zeigt, wie gering der Abstand zwischen den beiden Netzwerken nach wie vor ist.

Ein Großteil des Jahres wechselten sich Tron und Ethereum an der Spitze ab. Im Mai hielt Tron 48 % des USDT-Marktes im Vergleich zu Ethereums 42 %. Seitdem hat die institutionelle Akzeptanz das Gleichgewicht zugunsten von Ethereum verschoben. Einzelhändler wenden sich oft wegen der niedrigen Gebühren an Tron, aber Ethereum hat eine starke Liquidität und ein breites DeFi-Ökosystem beibehalten. Andere Ketten halten kleinere Anteile, wobei BSC bei 7,5 %, Plasma (XPL) bei 4,37 Milliarden US-Dollar und Solana bei rund 2,1 Milliarden US-Dollar liegt.

Ethereum verarbeitet jetzt etwa 400.000 tägliche USDT-Transaktionen, während das gesamte Netzwerk mehr als 1,6 Millionen Transaktionen pro Tag abwickelt. Tron verzeichnet immer noch mehr Transaktionen, aber Ethereum hat sich zur bevorzugten Wahl für großvolumige Transfers und institutionelle Abrechnungen entwickelt. Das Ausmaß des USDT-Angebots auf Ethereum treibt die Nutzung von Cross-Chain-Bridges, die Bereitstellung von Liquidität und die Integration von Börsen voran. Dies positioniert Ethereum als die wichtigste Abrechnungsschicht für Finanzunternehmen, die Blockchain-Zahlungen einführen.

Die institutionelle Akzeptanz spielt eine wichtige Rolle. Unternehmen wie PayPal haben ihren PYUSD-Stablecoin auf Ethereum integriert und so das Angebot um mehr als 1,7 Milliarden US-Dollar erhöht. Diese Schritte signalisieren Vertrauen in Ethereum als Basisschicht für regulierte Stablecoins und Finanzanwendungen. Analysten stellen fest, dass Institutionen zwar die höheren Transaktionsgebühren von Ethereum im Vergleich zu Tron in Kauf nehmen, aber die größere Liquidität und die Compliance-fähige Infrastruktur, die Ethereum bietet, schätzen.

Tether ist mit einer Marktkapitalisierung von rund 174 Milliarden US-Dollar weiterhin der weltweit führende Stablecoin-Anbieter. Circles USDC folgt mit rund 74 Milliarden US-Dollar. Zusammen dominieren die beiden den Stablecoin-Markt, aber ihre Strategien unterscheiden sich. Tether, das 2014 unter dem Namen RealCoin auf den Markt kam, baute seine Führungsposition auf, indem es schnelle Abwicklungen und niedrigere Gebühren in mehr als 90 Netzwerken anbot. Es gab auch Kontroversen über seine Reserven und Geldbußen von Aufsichtsbehörden. Circles USDC, das 2018 eingeführt wurde, konzentriert sich auf Compliance und Transparenz. Es veröffentlicht monatliche Reservenbestätigungen und arbeitet eng mit US-Finanzinstituten zusammen. Circle ging im Juni an der New Yorker Börse an die Börse und nahm bei seinem Börsengang über 1 Milliarde US-Dollar ein.

Auch die US-Regulierungslandschaft prägt den Wettbewerb. Der im Juli in Kraft getretene GENIUS Act setzt klare Standards für Stablecoins. Es schreibt monatliche öffentliche Reserveoffenlegungen, unabhängige Audits und strenge Beschränkungen für Vermögensbestände vor. Circle befolgt bereits die meisten dieser Regeln. Tether bringt jetzt einen neuen US-konformen Token namens USAT auf den Markt und gibt gleichzeitig weiterhin USDT für den globalen Markt aus.

Tether ist trotz der genauen Prüfung profitabel geblieben. Es hat über Milliarden von Dollar an Quartalsgewinnen ausgewiesen, hauptsächlich aus seinen Beständen an US-Staatsanleihen. Das Unternehmen gehört mittlerweile zu den größten privaten Haltern von US-Schulden mit mehr als 24 Milliarden US-Dollar an Schatzwechseln. Circle genießt zwar Vertrauen in Bezug auf Transparenz, sieht sich aber aufgrund seines Umsatzbeteiligungsmodells mit Bankpartnern mit einem langsameren Wachstum konfrontiert.

Die Rivalität zwischen Ethereum und Tron spiegelt einen breiteren Stablecoin-Wettlauf wider. Einzelhandelsnutzer wählen aufgrund der niedrigen Gebühren weiterhin Tron für alltägliche Transfers, während Institutionen und DeFi-Projekte aufgrund seiner Stabilität und Netzwerktiefe zu Ethereum tendieren. Mit neuen Vorschriften rücken Stablecoins näher an das Mainstream-Finanzwesen heran. Analysten weisen darauf hin, dass die Fähigkeit von Ethereum, institutionelle Kapitalflüsse durch USDT und USDC anzuziehen, seine Rolle als Abrechnungsschicht für globale Zahlungen prägen wird.

Mit dem Wachstum des Stablecoin-Marktes bleiben Fragen zur langfristigen Dominanz offen. Tron bietet weiterhin eine effiziente Plattform für Einzelhandelsnutzer. Ethereum, unterstützt durch Institutionen und Compliance-orientiertes Wachstum, kann seine Position als Hauptstandort für Stablecoins festigen. Da Tether und Circle in Bezug auf Größe und Regulierung konkurrieren, wird der Markt wahrscheinlich geteilt bleiben. Klar ist, dass Stablecoins zu einem zentralen Element für die Krypto-Liquidität geworden sind, das traditionelle Finanzen und digitale Assets miteinander verbindet und gleichzeitig DeFi und Zahlungen weltweit ermöglicht.

BitMine Immersion hat sich zu einem der größten Akteure im Kryptowährungsbereich entwickelt und ist durch die rasche Anhäufung von Ethereum zum größten institutionellen ETH-Inhaber der Welt geworden. Das von Fundstrat-Mitbegründer Thomas „Tom“ Lee geführte Unternehmen kontrolliert mittlerweile mehr als 2 % des gesamten Ethereum-Angebots. Zu aktuellen Preisen hält BitMine etwa 2,4 Millionen ETH im Wert von über 10 Milliarden US-Dollar sowie 192 Bitcoin, 345 Millionen US-Dollar in bar und eine Beteiligung von 175 Millionen US-Dollar an Eightco Holdings. Dieser Umfang macht BitMine zum zweitgrößten Krypto-Finanzministerium weltweit, nur übertroffen von Strategy Inc, das mehr als 639.000 Bitcoin hält.

Laut Lee arbeitet das Unternehmen an dem, was er die „Alchemie von 5 %“ nennt – einem Plan, 5 % des gesamten im Umlauf befindlichen Ethereum zu halten. Dies würde eine beispiellose Konzentration von ETH in einer einzigen Unternehmensschatzkammer darstellen. Der Schritt von BitMine verdeutlicht, wie das institutionelle Finanzwesen Blockchain auf eine Weise annimmt, die einst unwahrscheinlich schien. Laut CoinGecko beträgt das Ethereum-Angebot rund 120 Millionen Coins. BitMine besitzt bereits über 2 % davon, und wenn es 5 % erreicht, würde das Unternehmen mehr ETH kontrollieren, als die meisten dezentralen Börsen oder DeFi-Plattformen jemals verwalten.

Die Strategie des Unternehmens ist den Investoren nicht entgangen. Zu den Namen, die BitMine unterstützen, gehören Cathie Wood von ARK, Founders Fund, Pantera Capital, Bill Miller III, Galaxy Digital, Kraken, DCG und MOZAYYX. Ihre Unterstützung signalisiert das Vertrauen, dass Ethereum nicht nur ein digitaler Vermögenswert, sondern auch ein Kernbestandteil des zukünftigen Finanzsystems ist. Lee argumentiert, dass Ethereum einer der größten Makro-Trades des nächsten Jahrzehnts sein könnte, und verweist auf seine Rolle bei Tokenisierung, Smart Contracts und dezentralen Anwendungen. Er sagte, dass Wall Street und künstliche Intelligenz, die auf Blockchain umsteigen, Ethereum in den Mittelpunkt der Weltwirtschaft rücken werden.

BitMine Immersion wird unter dem Symbol BMNR an der NYSE American Exchange gehandelt und hat sich schnell zu einer der meistgehandelten US-Aktien entwickelt. Das Unternehmen verzeichnete im September an fünf Tagen einen durchschnittlichen täglichen Handelsumsatz von 3,5 Milliarden US-Dollar und belegte damit Platz 24 unter fast 6.000 gelisteten Unternehmen. Dieses Aktivitätsniveau bietet institutionellen Investoren eine regulierte Möglichkeit, ein indirektes Engagement in Ethereum zu erlangen. Der Aktienkurs hat auch auf den wachsenden ETH-Bestand des Unternehmens reagiert und ist von 38 US-Dollar Anfang August, als BitMine etwa 1 % des ETH-Angebots hielt, auf über 61 US-Dollar gestiegen, nachdem die 2 %-Schwelle überschritten wurde. Marktbeobachter sagen, dass dies zeigt, dass Investoren eine Prämie auf die konzentrierte Ethereum-Akkumulation legen.

Die Beteiligung von 175 Millionen US-Dollar an Eightco Holdings hat dem Profil von BitMine eine weitere Ebene hinzugefügt. Eightco, das sich einst auf E-Commerce konzentrierte, hat sich nun dem Aufbau einer Schatzkammer von Worldcoin-Tokens zugewandt. Worldcoin ist mit dem CEO von OpenAI, Sam Altman, verbunden und zielt darauf ab, ein digitales Identitätssystem bereitzustellen, das mit einem Kryptowährungsnetzwerk verbunden ist. Für BitMine erweitert dieser Schritt das Engagement in Projekte an der Schnittstelle von Technologie, KI und digitalen Assets. Beobachter stellen fest, dass die Kombination aus Ethereum-Akkumulation mit Positionen in Projekten wie Worldcoin eine Strategie langfristiger Wetten auf die Akzeptanz von Blockchain widerspiegelt.

Die Krypto- und Barbestände von BitMine belaufen sich auf insgesamt 11,4 Milliarden US-Dollar und gehören damit zu den größten Unternehmensschatzkammern, die jemals rund um digitale Vermögenswerte aufgebaut wurden. Der Aufstieg des Unternehmens deutet auch auf einen breiteren Trend hin, bei dem Unternehmen Kryptowährungen eher als strategische Reserven denn als spekulative Vermögenswerte betrachten. Strategy Inc setzte mit Bitcoin den Standard, aber BitMine hat einen anderen Weg eingeschlagen, indem es sich fast ausschließlich auf Ethereum konzentriert hat. Diese Entscheidung spiegelt den Glauben an die Rolle von Ethereum als Grundlage für dezentrale Finanzen, NFTs und intelligente vertragsbasierte Systeme wider, die globale Zahlungen und institutionelle Finanzen unterstützen könnten.

Die Position von Ethereum hat an Bedeutung gewonnen, da Wall Street mit tokenisierten Wertpapieren und KI-Tools experimentiert, die auf dezentralen Systemen laufen. Die Tokenisierung realer Vermögenswerte wie Anleihen, Aktien und Immobilien nimmt zu, und viele dieser Bemühungen nutzen die Blockchain von Ethereum. Mit dem Aufstieg von KI-gesteuertem Handel und Risikomanagement argumentiert BitMine, dass die Integration von KI und Blockchain eine neue Art von Token-Ökonomie schaffen wird. Durch den Besitz eines großen Teils des Ethereum-Angebots sieht sich BitMine in der Lage, von diesem Wandel zu profitieren.

Institutionelle Ethereum-Investoren haben diesen Ansatz zur Kenntnis genommen. Unterstützer wie Cathie Wood und Founders Fund sind dafür bekannt, frühzeitig auf Technologien zu setzen, von denen sie glauben, dass sie die Märkte verändern werden. Ihr Engagement verleiht der These von BitMine Legitimität, dass Ethereum ein Makro-Trade für die nächsten 10 bis 15 Jahre ist. Pantera Capital, Galaxy Digital und DCG verleihen dieser institutionellen Unterstützung zusätzliches Gewicht und zeigen, dass einige der größten Namen im Bereich digitaler Vermögenswerte Ethereum als zentral für die Zukunft des Finanzwesens betrachten.

Die Marktreaktion hat den Fall BitMine untermauert. Handelsdaten zeigen, dass Investoren BitMine als Proxy für das Engagement in Ethereum behandeln, wobei die Aktienkurse parallel zu den ETH-Käufen des Unternehmens steigen. Analysten vermuten, dass das Unternehmen, wenn es von seinen derzeitigen 2 % auf das 5 %-Ziel zusteuert, zu einer der einflussreichsten Kräfte im Ethereum-Ökosystem werden könnte. Dies könnte Fragen zur Konzentration des Angebots aufwerfen, aber im Moment scheint der Markt die Strategie zu belohnen.

BitMine Immersion hat sich innerhalb weniger Monate von einem relativ unbekannten Unternehmen zu einem zentralen Namen sowohl im Krypto- als auch im Aktienmarkt entwickelt. Mit einem Gesamtbestand von mehr als 11 Milliarden US-Dollar steht das Unternehmen nun im Zentrum der Diskussionen über die Zukunft von Ethereum. Seine aggressive Akkumulation, die Unterstützung durch Investoren und die starke Handelsaktivität deuten auf eine wachsende Verbindung zwischen Blockchain, KI und institutionellen Finanzen hin. Für viele ist BitMine zu einem Symbol dafür geworden, wie Wall Street und Technologie die Landschaft des globalen Geldes verändern, wobei Ethereum im Zentrum dieser Transformation steht.