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Der Präsident der Vereinigten Staaten und seine Familie verkaufen und bewerben Memecoins und rücken die Kryptowährung direkt in den politischen Fokus. Auf einer Bitcoin-Konferenz in Las Vegas sagte die Vizepräsidentin vor einer Menschenmenge, dass Krypto nun einen Verfechter im Weißen Haus habe. Diese Aussage markierte eine neue Ära in Washington, wo die US-Regierung einen freundlicheren Ansatz gegenüber digitalen Vermögenswerten verfolgt.

Der politische Wandel beschränkt sich nicht nur auf Reden. Vor seinem Amtsantritt war der neue Vorsitzende der Securities and Exchange Commission (SEC) ein Krypto-Währungsinvestor und -Berater. Das Arbeitsministerium hat kürzlich seine Warnung vor der Aufnahme von Bitcoin oder anderen Kryptowährungen in Altersvorsorgeportfolios aufgehoben. Dies bedeutet, dass Amerikaner, die für den Ruhestand, die Ausbildung oder ein Haus sparen, möglicherweise bereits Krypto halten, ohne es zu merken.

Viele Altersvorsorgekonten umfassen Indexfonds, die Anteile an Unternehmen besitzen, die Bitcoin ausgesetzt sind. Ein bekanntes Beispiel ist das Unternehmen, das früher MicroStrategy hieß und jetzt einfach Strategy heißt. Michael J. Saylor, der Gründer, sagte, das Rebranding passe besser zur Marke, obwohl das Unternehmen immer noch ein schrumpfendes Softwaregeschäft betreibt. Die eigentliche Geschichte sind die großen Bitcoin-Bestände, die den größten Teil des Wertes ausmachen. Investoren in breit gefächerten Fonds sind indirekt dieser Wette auf digitale Währung ausgesetzt.

Andere große Unternehmen sind diesem Beispiel gefolgt. Coinbase, die größte US-amerikanische Krypto-Börse, ist dem S&P 500 beigetreten und bietet Mainstream-Investoren ein automatisches Engagement. Tesla, angeführt von Elon Musk, besitzt mehr als 1 Milliarde Dollar in Bitcoin. Die Aktien dieser Bitcoin-lastigen Unternehmen werden oft höher gehandelt als ihre tatsächlichen digitalen Vermögenswerte, was zeigt, wie viel Aufregung sie umgibt. Aber wenn Bitcoin fällt, treffen die Verluste auch die Investoren.

Die Securities and Exchange Commission hat es Exchange Traded Funds (ETFs) erlaubt, Bitcoin direkt zu halten. Dies gibt Investoren und Institutionen die Möglichkeit, Bitcoin zu kaufen, ohne Wallets oder private Schlüssel verwalten zu müssen. Laut ETF.com gab es im April mehr als 90 solcher Fonds. Der iShares Bitcoin Trust von BlackRock ist mit mehr als 72 Milliarden Dollar in Bitcoin der größte. Im Mai belegte er bei allen ETFs den dritten Platz bei den Mittelzuflüssen, nur hinter dem S&P 500 ETF von Vanguard und dem QQQ von Invesco, der den Nasdaq 100 abbildet. BlackRock hat außerdem begonnen, kleine Mengen dieses Bitcoin-Fonds in seine Portfolios als alternative Anlage aufzunehmen, um die Diversifizierung zu unterstützen.

Krypto breitet sich auch in andere Richtungen aus. Circle Internet, das Unternehmen hinter dem USDC-Stablecoin, brachte seine Aktie am 5. Juni auf den Markt und erreichte schnell eine Bewertung von mehr als 25 Milliarden Dollar. Stablecoins wie USDC sind durch US-Dollar abgesichert und werden als sicherere Möglichkeit vermarktet, Geld außerhalb des traditionellen Bankensystems zu bewegen. World Liberty Financial, ein Unternehmen, das sich teilweise im Besitz der Familie Trump befindet, drängt ebenfalls in den Bereich der Stablecoins. Finanzminister Scott Bessent sagte kürzlich vor dem Senat, dass die Märkte für Stablecoins, die durch US-Schatzwechsel abgesichert sind, auf 2 Billionen Dollar oder mehr anwachsen könnten. Er sagte, dies sei eine vernünftige Zahl und möglicherweise sogar konservativ.

Diese Größenordnung würde Stablecoins in den Mittelpunkt der globalen Finanzwelt rücken und Fragen zu Regulierung und Aufsicht aufwerfen. Befürworter argumentieren, dass sie Zahlungen schneller und billiger machen. Kritiker warnen, dass sie ohne strenge Regeln das Finanzsystem gefährden könnten.

Trotz des Enthusiasmus bleibt die Skepsis bestehen. Geoff Kendrick, globaler Leiter für digitale Vermögenswerte bei Standard Chartered in London, hat Bitcoin in Portfolios untersucht. Er stellte fest, dass die Zuweisung von ein oder zwei Prozent eines diversifizierten Portfolios zu Bitcoin die Rendite verbesserte und die Volatilität reduzierte. Er stellte fest, dass sich Bitcoin oft unabhängig vom Aktienmarkt bewegt, insbesondere in Zeiten finanzieller Belastung, wie beispielsweise dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im Jahr 2023. Dennoch warnen er und andere, dass die Allokation gering bleiben sollte.

Bitcoin hat dramatische Höhen und Tiefen erlebt. Sein Preis stürzte im Jahr 2022 ab und zog Stablecoins mit sich, hat sich aber seitdem wieder erholt. Innerhalb von zwei Jahren stieg Bitcoin um etwa 265 Prozent, verglichen mit 39 Prozent für den S&P 500. Befürworter argumentieren, dass dieses Wachstum auf die steigende Nachfrage zurückzuführen ist, während das Angebot nur so wächst, wie es sein Code vorsieht. Skeptiker sagen, dass es ihm im Gegensatz zu Aktien oder Anleihen immer noch an intrinsischem Wert mangelt und eher wie Rohstoffe wie Gold oder Öl gehandelt wird.

Vorerst sind sich die meisten Experten einig, dass kleine Dosen von Kryptowährungen in diversifizierte Portfolios passen können. Harry Markowitz, der Nobelpreisträger, der die moderne Portfoliotheorie entwickelte, bezeichnete die Diversifizierung als einziges kostenloses Mittagessen beim Investieren. Diese Idee leitet, wie Fonds heute Bitcoin, Ethereum und Stablecoins einbeziehen.

Wenn die privaten Kryptowährungsmärkte jedoch auf Billionen von Dollar anwachsen, werden die Auswirkungen weitaus größer sein. Altersvorsorgeportfolios, Investmentfonds und ETFs wären an Vermögenswerte gebunden, denen noch klare Regeln fehlen. Politische Führer vom Präsidenten bis zum Finanzminister signalisieren eine starke Unterstützung, während Unternehmen von BlackRock bis Tesla weiterhin kaufen. Ob diese Unterstützung die Investoren schützt oder zu neuen Risiken führt, ist eine Frage, die noch beantwortet werden muss.

Klar ist, dass Kryptowährung weit über Hobbyisten und Early Adopters hinausgegangen ist. Sie befindet sich jetzt in Altersvorsorgefonds, Indexportfolios und im S&P 500. Die US-Regierung behandelt sie nicht länger als ein Nebenthema. Stattdessen prägt sie die Art und Weise, wie Amerikaner sparen, investieren und für die Zukunft planen, ob sie es wissen oder nicht.

Kindly MD-Aktien fielen um über 54 % auf 1,26 US-Dollar, nachdem die SEC den Handel mit eingeschränkten Aktien aus einem 200-Millionen-Dollar-PIPE-Deal genehmigt hatte. Das PIPE, oder Private Investment in Public Equity, gewährte bestimmten Investoren Aktien zu einem Abschlag, aber diese Aktien konnten erst verkauft werden, nachdem das Unternehmen eine S3-Registrierung eingereicht und genehmigt hatte. Sobald die SEC die Registrierung genehmigte, wurden die Aktien handelbar, und viele Investoren verkauften, was den Aktienkurs stark nach unten drückte. Kindly MD, das an der Nasdaq unter dem Ticker NAKA gehandelt wird, verzeichnete einen Handel von über 89 Millionen Aktien, das höchste Volumen seit einem großen, aber unerklärlichen Anstieg im Februar, als über 219 Millionen Aktien an einem einzigen Tag gehandelt wurden.

CEO David Bailey wandte sich in einem Brief an die Aktionäre und warnte vor Volatilität während dieses Übergangs. Er sagte, dass kurzfristige Händler aussteigen sollten, wenn ihnen die Überzeugung fehle, während langfristige Investoren, die bereit sind, den Kurs beizubehalten, einen Wert finden könnten. Bailey schrieb, dass Kindly MD mehr als nur ein Gesundheitsunternehmen werde, da es jetzt über seine Fusion mit Nakamoto Holdings eine Bitcoin-Treasury betreibt. Durch diesen Deal wurde Nakamoto Holdings zu einer Tochtergesellschaft von Kindly MD, die mit der Verwaltung von Bitcoin-Finanzdienstleistungen unter der Marke Nakamoto beauftragt wurde. Bailey hat auch gesagt, dass die Mission des Unternehmens darin besteht, eine führende Bitcoin-native Finanzinstitution zu werden, nicht nur ein Gesundheitsdienstleister mit digitalen Vermögenswerten in seinen Büchern.

Die Verschiebung hat ungewöhnliche Zahlen für Investoren geschaffen, die sie verfolgen können. Die Marktkapitalisierung von Kindly MD liegt jetzt bei rund 504 Millionen US-Dollar, was weniger ist als der Wert seiner 5.765 Bitcoin-Bestände von 663 Millionen US-Dollar. Analysten verwenden oft das mNAV-Verhältnis, um die Differenz zwischen der Marktkapitalisierung eines Unternehmens und dem Wert seiner Bitcoin zu messen. Ein Verhältnis von weniger als 1,0 zeigt, dass die Aktie mit einem Abschlag auf das Bitcoin auf seiner Bilanz gehandelt wird. Das mNAV von Kindly MD ist auf etwa 0,75 gefallen, was bedeutet, dass die Aktie weit unter dem Wert seiner Bitcoin-Treasury gehandelt wird. Dieser Abschlag hat die Aufmerksamkeit von Investoren auf sich gezogen, die Unternehmen mit Bitcoin-Treasury verfolgen.

Die Nasdaq hat Regeln, die eine weitere Risikoebene hinzufügen. Wenn eine Aktie 30 Tage hintereinander unter 1 US-Dollar gehandelt wird, erhält das Unternehmen eine Warnung und hat 180 Tage Zeit, das Problem zu beheben, andernfalls droht die Delisting. Im November 2024 schlossen die Kindly MD-Aktien öfter unter 1 US-Dollar als heute, aber der Kurs erholte sich später wieder. Andere Bitcoin-Treasury-Firmen waren in der Vergangenheit ebenfalls mit ähnlichen Warnungen konfrontiert. Wenn Kindly MD keinen Kurs über 1 US-Dollar halten kann, kann der gleiche Prozess erneut stattfinden, was Bedenken für NAKA-Aktionäre aufwirft, die sich bereits Sorgen um die Volatilität machen.

Die Handelsaktivität war intensiv. Fast 80 Millionen Aktien wechselten an einem Tag den Besitzer, als die Investoren auf die SEC-Genehmigung und den Markteintritt der PIPE-Aktien reagierten. Bailey postete auf X, um Unterstützern zu danken und merkte an, dass er sich darauf freue, neue Aktionäre kennenzulernen. Er erwähnte auch laufende Treffen mit PIPE-Investoren, von denen er viele seit Jahren kennt, und sagte, er erwarte, dass sie langfristig dabei bleiben werden. Dennoch betonte Bailey, dass diejenigen, die nicht bereit sind, Volatilität zu akzeptieren, jetzt aussteigen sollten.

Kindly MD hat sich an der Kreuzung von Gesundheitswesen und Bitcoin positioniert. Die Fusion mit Nakamoto Holdings machte es zu einem Unternehmen mit doppelter Identität, einer, die in der Medizin verwurzelt ist, und einer anderen, die darauf abzielt, Bitcoin-Finanzdienstleistungen aufzubauen. Bailey sagt, der Fokus liege auf der Schaffung einer Institution, die auf die Zukunft von Bitcoin ausgerichtet ist. Die Anleger sind geteilter Meinung. Einige sehen den Abschlag zwischen Marktkapitalisierung und Bitcoin-Beständen als Chance, während andere die Risiken der Volatilität, der Nasdaq-Regeln und die Herausforderungen der Kombination von Gesundheitswesen mit einer Bitcoin-Treasury-Strategie fürchten.

Im Moment befindet sich Kindly MD an einem fragilen Punkt. Der Aktienkurs ist stark gefallen, das Handelsvolumen ist gestiegen und die Identität des Unternehmens verändert sich. Das Gleichgewicht zwischen Gesundheitsbetrieb und Bitcoin-Investitionen wird entscheiden, ob NAKA sich erholen kann und ob Baileys Plan, eine Bitcoin-native Finanzinstitution aufzubauen, gelingt.

Die Capital Group ist eine der ältesten Investmentfondsgesellschaften der Welt. Das Unternehmen verwaltet seit fast einem Jahrhundert Geld und genießt den Ruf, vorsichtig und konservativ zu sein. In den letzten vier Jahren hat die Capital Group jedoch viele überrascht, indem sie eine massive Position in Bitcoin-bezogenen Aktien aufbaute. Was mit rund 1 Milliarde US-Dollar begann, ist auf über 6 Milliarden US-Dollar angewachsen und zeigt, wie selbst traditionelle Unternehmen jetzt Teil der Bitcoin-Geschichte sind.

Der Schritt in Bitcoin wurde von Mark Casey angeführt, einem Portfoliomanager, der seit 25 Jahren bei der Capital Group arbeitet. Casey sagte, dass sein Stil von Benjamin Graham und Warren Buffett geprägt wurde, zwei der berühmtesten Value-Investoren der Geschichte. Trotz seines konservativen Hintergrunds hat er sich zu einem starken Befürworter von Bitcoin entwickelt. Er sagte dem Wall Street Journal, dass er Bitcoin faszinierend findet und es sogar als eines der coolsten Dinge bezeichnete, die jemals von Menschen geschaffen wurden. In einem Podcast mit Andreessen Horowitz sprach er darüber, warum er glaubt, dass Bitcoin ernst genommen werden sollte, ähnlich wie Gold oder Öl.

Die Capital Group hat Bitcoin nicht direkt gekauft. Stattdessen hat das Unternehmen in öffentliche Unternehmen investiert, die große Mengen an Bitcoin in ihren Bilanzen halten. Diese werden als Bitcoin Treasury Companies bezeichnet und sind zu einem wachsenden Bestandteil der Unternehmenswelt geworden. Durch die Investition in diese Unternehmen hat die Capital Group eine große Exposure gegenüber Bitcoin aufgebaut, ohne es direkt zu halten. Laut BitcoinTreasuries.NET belaufen sich die Bitcoin-Treasuries von Unternehmen derzeit auf über 1 Million BTC im Wert von über 117 Milliarden US-Dollar.

Der größte Teil der Bitcoin-Investition der Capital Group entfällt auf Strategy, das Unternehmen, das früher als MicroStrategy bekannt war. Strategy wurde von seinem Gründer Michael Saylor von einem Softwareunternehmen in einen der größten Bitcoin-Inhaber der Welt verwandelt. Im Jahr 2021 kaufte die Capital Group eine Beteiligung von 12,3 % an Strategy im Wert von über 500 Millionen US-Dollar. Obwohl diese Beteiligung aufgrund der Aktienverwässerung seitdem auf 7,89 % gesunken ist, ist der Wert auf etwa 6,2 Milliarden US-Dollar gestiegen. Dieses Wachstum resultiert aus einem Anstieg des Aktienkurses von Strategy um 2.200 % in fünf Jahren, der fast vollständig durch Bitcoin getrieben wurde.

Mark Casey und sein Team untersuchen diese Unternehmen ähnlich wie traditionelle Rohstoffunternehmen. Sie behandeln Bitcoin wie eine Ware, wie Gold oder Öl, und verwenden ähnliche Methoden, um die Unternehmen zu bewerten. Für die Capital Group ist die Wette auf Bitcoin-Treasuries eine Möglichkeit, in digitales Gold zu investieren und gleichzeitig in einem vertrauten Rahmen zu arbeiten.

Das Portfolio der Capital Group umfasst auch eine Beteiligung von 5 % an Metaplanet, einem japanischen Hotelbetreiber, der zu Bitcoin-Beständen übergegangen ist. Metaplanet hat als Japans Version einer Bitcoin-Unternehmens-Treasury Aufmerksamkeit erregt. Darüber hinaus besitzt die Capital Group Aktien von Mara Holdings, einem der größten Bitcoin-Mining-Unternehmen. Mara kontrolliert über 52.000 BTC und ist damit einer der größten Akteure in diesem Bereich.

Bitcoin-Unternehmens-Treasuries umfassen jetzt eine breite Palette von Unternehmen. Zusammen mit Strategy und Mara Holdings gehören Unternehmen wie Coinbase, Bullish und Metaplanet zu den Top 10. Neuere Gruppen wie XXI und Bitcoin Standard Treasury betreten ebenfalls den Markt. Zusammen zeigen diese Unternehmen, wie sich die Einführung von Bitcoin von einzelnen Investoren auf große Institutionen auf der ganzen Welt ausgeweitet hat.

Mark Caseys Unterstützung für Bitcoin zeigt, wie sich die Diskussion in der traditionellen Finanzwelt verschoben hat. Vor nicht allzu langer Zeit lehnten die meisten Fondsmanager Bitcoin als zu riskant oder spekulativ ab. Aber Casey, der sich früher nur auf konservatives Value Investing konzentrierte, glaubt jetzt, dass Bitcoin ein seriöser Vermögenswert mit Bestandskraft ist. Seine Ansicht, dass Bitcoin eine Ware ist, erleichtert es der Capital Group, die Investition gegenüber Kunden zu erklären, die mit Rohstoffen wie Öl und Gold vertraut sind.

Der Aufstieg des Bitcoin-Engagements der Capital Group ist auch Teil eines größeren Trends der institutionellen Akzeptanz. Von Tesla über Square bis hin zu Metaplanet haben immer mehr Unternehmen damit begonnen, Bitcoin in ihre Bilanzen aufzunehmen. Michael Saylors Führung bei Strategy war von zentraler Bedeutung für diese Bewegung und hat viele Unternehmen dazu inspiriert, Bitcoin als Treasury-Reserve in Betracht zu ziehen. Das begrenzte Angebot von Bitcoin von 21 Millionen Münzen macht es als Inflationsschutz attraktiv, ähnlich wie Gold.

Die Rolle der Capital Group ist aufgrund ihrer langen Geschichte und ihres Rufs wichtig. Ein 94 Jahre alter Investmentfondsriese mit Billionen von Dollar in der Verwaltung, der in Bitcoin investiert, signalisiert eine tiefgreifende Veränderung in der Art und Weise, wie Institutionen digitale Vermögenswerte sehen. Anstatt Bitcoin zu meiden, hat die Capital Group es auf eine Weise angenommen, die zu ihren konservativen Wurzeln passt. Durch die Investition in Unternehmen wie Strategy, Metaplanet und Mara Holdings zeigt das Unternehmen Vertrauen in die Rolle von Bitcoin in der Zukunft von Geld und Rohstoffen.

Bitcoin-Treasuries sind heute ein globales Phänomen. Von den Vereinigten Staaten bis nach Japan kaufen und halten öffentliche Unternehmen Bitcoin als Teil ihrer Kernstrategie. Anleger beobachten Websites wie BitcoinTreasuries.NET, um die Top-Holder zu verfolgen, wobei Strategy mit über 636.000 BTC an erster Stelle steht. Die Tatsache, dass sich die Capital Group durch Beteiligungen in Milliardenhöhe an diesem Trend beteiligt hat, unterstreicht, wie Bitcoin in institutionellen Portfolios Mainstream geworden ist.

Für viele Anleger bietet die Geschichte des Bitcoin-Wachstums der Capital Group eine klare Lektion. Selbst die traditionellsten Unternehmen können sich verändern, wenn sie einen langfristigen Wert sehen. Mark Casey, der seine Wurzeln im Value-Stil von Graham und Buffett hat, hat in Bitcoin etwas gefunden, das der Idee eines knappen, dauerhaften und unabhängigen Vermögenswerts entspricht. Durch die Behandlung von Bitcoin wie digitales Gold und die Investition über Treasury-Unternehmen ist es der Capital Group gelungen, einen vorsichtigen Ansatz in eine gewinnbringende Position im Wert von Milliarden zu verwandeln.

BlackRock lotet eine neue Idee aus, die verändern könnte, wie Menschen in börsengehandelte Fonds investieren. Das Unternehmen erwägt die Platzierung von ETFs auf öffentlichen Blockchains. Ein ETF, oder Exchange Traded Fund, ist eine Gruppe von Aktien oder anderen Vermögenswerten, die an einer Börse wie eine einzelne Aktie gehandelt werden. Viele Anleger nutzen ETFs, da sie einen einfachen Weg bieten, sich in verschiedenen Märkten zu engagieren. Wenn diese Fonds tokenisiert werden, könnten sie von traditionellen Aktienmärkten in Blockchains wechseln, wo sie als digitale Token existieren würden. Diese Änderung könnte es ermöglichen, dass der Handel rund um die Uhr stattfindet und die Zeit für die Abwicklung von Transaktionen verkürzt wird. Sie könnte auch den Zugang für Menschen in Ländern öffnen, in denen ETFs schwer zu kaufen sind.

BlackRock hat die Tokenisierung bereits durch den BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, bekannt als BUIDL, getestet. Dieser Fonds wird durch US-Staatsanleihen, Pensionsgeschäfte und Bargeld gedeckt. Er wurde schnell zum größten tokenisierten Treasury-Produkt der Welt und verwaltet etwa 2,2 Milliarden US-Dollar. Durch die Verwendung von Blockchain-Schienen hat BlackRock gezeigt, dass Tokenisierung in der Praxis funktionieren und auf eine große Größe skaliert werden kann. Dies gibt dem Unternehmen einen Grund, von Treasury-Produkten auf ETFs, die an realwirtschaftliche Vermögenswerte wie Aktien gebunden sind, zu expandieren. Ein tokenisierter ETF würde die gleiche Fondsstruktur verwenden, die heute verwendet wird, aber Aktien als Token ausgeben, anstatt sie in einem traditionellen Börsenbuch zu belassen.

Die Vorteile der Tokenisierung sind klar. Der Handel mit ETFs auf der Blockchain würde nicht aufhören, wenn die Märkte schließen. Anleger könnten rund um die Uhr handeln, ähnlich wie sie es mit Bitcoin oder Ethereum können. Die Abwicklung, die im traditionellen Finanzwesen oft zwei Geschäftstage dauert, könnte innerhalb von Minuten erfolgen. Diese schnellere Abwicklung reduziert das Risiko für Anleger und erleichtert es, Geld in Fonds ein- und auszufahren. Globale Anleger könnten Zugang erhalten, selbst wenn ihre lokalen Märkte keine ETFs anbieten. Diese Art des Zugangs ist an Orten wichtig, an denen Finanzprodukte begrenzt sind. Tokenisierte Fonds könnten als Brücke fungieren und mehr Menschen ermöglichen, Vermögenswerte wie US-Aktien über Blockchain-Token zu halten.

Bei der Idee der tokenisierten ETFs geht es nicht nur um Komfort. Es geht auch um Effizienz. Blockchains machen viele Zwischenhändler überflüssig. Anstatt sich auf Banken, Broker und Clearingstellen zu verlassen, kann eine Blockchain Transaktionen transparent abwickeln. Vermögensverwalter, Fintech-Unternehmen und Banken testen bereits Blockchain für Anleihen, Private Credit und andere Finanzprodukte. ETFs könnten der nächste Schritt sein. Wenn die Aufsichtsbehörden zustimmen, könnten tokenisierte ETFs zu einer Mainstream-Option neben traditionellen Fonds werden.

Die Herausforderung ist die Regulierung. Die Regierungen müssen entscheiden, wie tokenisierte ETFs in die bestehenden Gesetze passen. In den Vereinigten Staaten hat sich die Securities and Exchange Commission Zeit genommen, neue Krypto-Produkte zu genehmigen. Während Bitcoin-ETFs genehmigt wurden, könnten tokenisierte Versionen von Aktienfonds längeren Überprüfungen unterzogen werden. BlackRock kann diese Produkte erst dann auf den Markt bringen, wenn es grünes Licht von den Aufsichtsbehörden erhalten hat. Trotzdem zeigt die Erforschung, wohin sich die Finanzwelt entwickeln könnte. Tokenisierte Fonds könnten Teil einer breiteren Bewegung werden, bei der realwirtschaftliche Vermögenswerte auf öffentliche Blockchains wandern.

Gleichzeitig zeigt der breitere Kryptomarkt Stärke. Analysten von Coinbase glauben, dass der aktuelle Bullenmarkt bis zum vierten Quartal andauern könnte. Sie weisen darauf hin, dass Bitcoin im September oft zu kämpfen hat, der Trend aber 2023 und 2024 gebrochen wurde und keine starke statistische Gewichtung mehr hat. Die digitalen Vermögenswerte halten nun über 130 Milliarden US-Dollar in Bitcoin, Ethereum und Solana. Dies zeigt eine wachsende Nachfrage nach Large-Cap-Token, auch wenn kleinere Krypto-Projekte möglicherweise eine Konsolidierung durchlaufen müssen. Der Schritt in tokenisierte ETFs hängt mit diesem Trend zusammen. Da sich Anleger mit digitalen Vermögenswerten wohler fühlen, könnten sie nach traditionellen Anlageprodukten wie ETFs in tokenisierter Form suchen.

Ein tokenisierter ETF könnte das Beste aus beiden Welten vereinen. Er hätte die vertraute Struktur eines Fonds, der an Aktien oder Anleihen gebunden ist, mit der Geschwindigkeit und dem Zugang der Blockchain. Anleger könnten Aktien in einer Wallet halten, genauso wie sie Krypto halten. Überweisungen könnten sofort erfolgen. Die Liquidität könnte sich verbessern, da Token grenzüberschreitend ohne die Grenzen nationaler Börsen verschoben werden können. Für viele würde dies das Investieren einfacher und direkter machen. Anstatt auf die Marktzeiten zu warten, könnten sie handeln, wann immer sie wollen. Anstatt tagelang auf die Abwicklung zu warten, würden sie die Ergebnisse innerhalb von Minuten sehen.

Das Interesse von BlackRock signalisiert Vertrauen, dass die Tokenisierung einen realen Wert hat. Der 2,2 Milliarden US-Dollar schwere BUIDL-Fonds bewies, dass das Modell mit Treasury-Produkten funktioniert. Dies auf ETFs auszuweiten, könnte verändern, wie globale Anleger Fonds handeln. Wenn die Aufsichtsbehörden zustimmen, könnten ETFs, die an Aktien gebunden sind, bald auf Blockchains existieren und rund um die Uhr Handel, eine schnellere Abwicklung und einen breiteren Zugang ermöglichen. Dies würde in die Richtung passen, in die sich die Finanzwelt bereits entwickelt, da Institutionen Blockchain-Schienen für viele Anlageklassen testen. Anleger beobachten aufmerksam, ob BlackRock erneut den Weg weisen kann. Die Kombination aus traditionellen ETFs und Blockchain-Tokenisierung könnte einen Wendepunkt in der Art und Weise markieren, wie die Märkte in den kommenden Jahren funktionieren.

Coinbase hat den Coin50 Index eingeführt, eine neue Möglichkeit, über 50 digitale Assets zu verfolgen. Dieser Index fungiert wie ein Krypto-Äquivalent zum S&P 500 und bietet ein Engagement in wichtigen Kryptomünzen und -Token. Der Coin50 Index umfasst große Namen wie Bitcoin, Ethereum, Solana, Ripple und Dogecoin. Diese Kryptowährungen machen 91 % der Gewichtung des Index aus und spiegeln ihre Bedeutung auf dem Markt wider.

Der Coin50 Index ist ein marktkapitalisierungsgewichteter Index, d. h. er gibt größeren Kryptowährungen basierend auf ihrer Marktkapitalisierung mehr Gewicht. Coinbase gleicht den Index jedes Quartal neu aus, um ihn auf dem neuesten Stand der Markttrends zu halten. Dies hilft Tradern und Investoren, die Performance des breiteren Kryptomarktes zu verfolgen und ihre Renditen zu vergleichen.

Geeignete Trader können diesen Index über einen COIN50-Perpetual-Future mit einer Hebelwirkung von bis zu 20x an der Coinbase International Exchange und Coinbase Advanced handeln. Ein Perpetual-Futures-Kontrakt ermöglicht es Tradern, unbegrenzt auf die Wertentwicklung der Assets zu spekulieren. Dieses Produkt steht institutionellen Investoren und berechtigten Privatanwendern in kryptofreundlichen Ländern zur Verfügung. Es ist jedoch nicht in großen Märkten wie den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich und Kanada aufgrund regulatorischer Gründe verfügbar.

Coinbase hat den Coin50 Index entwickelt, um ein Engagement in den Trends des Kryptomarktes zu bieten. Durch die Einbeziehung großer Kryptomünzen und -Token deckt der Index etwa 80 % der gesamten Marktkapitalisierung von Krypto ab. Dies macht ihn zu einer umfassenden Benchmark für die Kryptoökonomie. Der Index baut auf der dreijährigen Erfolgsbilanz der Core Coinbase Indices auf, die von Coinbase Asset Management modelliert wurden.

Die Indexmethodik bewertet geeignete Assets anhand grundlegender Kriterien wie Token-Ökonomie, Blockchain-Architektur und Sicherheitsstandards. Coinbase verfügt über einen strengen Prüfungsprozess für Assets, die im Coin50 enthalten sind. Dieser Prozess prüft rechtliche, Compliance- und technische Sicherheit, um die Qualität und Zuverlässigkeit der Assets sicherzustellen.

Die Einführung des Coin50 Index zeigt das Engagement von Coinbase, sowohl institutionellen als auch privaten Krypto-Tradern Tools zur Verfügung zu stellen. Er bietet Investoren eine neue Möglichkeit, sich dem Kryptomarkt auszusetzen, ohne in einzelne Kryptowährungen investieren zu müssen. Dies kann ihnen helfen, ihre Portfolios zu diversifizieren und Risiken zu managen.

Coinbases neuer Index wird mit ähnlichen Produkten konkurrieren, die von globalen Indexherausgebern wie den S&P Cryptocurrency Indices und dem Nasdaq Crypto Index unterstützt werden. Die S&P Cryptocurrency Indices bieten Einblicke und Benchmarks zur Wertentwicklung digitaler Assets, während der Nasdaq Crypto Index acht Kryptowährungen umfasst, wobei Bitcoin und Ethereum etwa 90 % seines Gewichts ausmachen.

Wenn wir den Coin50 Index von Coinbase mit diesen Indizes vergleichen, können wir sehen, dass Coinbase eine breitere Abdeckung des Kryptomarktes anstrebt. Die Einbeziehung von über 50 digitalen Assets ermöglicht eine größere Diversifikation und spiegelt die wachsende Größe und Vielfalt des Kryptomarktes wider.

Der Coin50 Index markiert auch eine Verschiebung in Coinbases Ansatz von seinem eingestellten Index Fund, der 2018 eingeführt wurde. Dieser Fonds erforderte eine Mindestinvestition von 250.000 US-Dollar und stand nur institutionellen Kunden zur Verfügung. Er wurde nach vier Monaten eingestellt, als Coinbase beschloss, sich auf breitere Lösungen für Privatanwender mit Mindesteinzahlungen von nur 25 US-Dollar zu konzentrieren.

Mit dem Coin50 Index zielt Coinbase nun sowohl auf institutionelle Investoren als auch auf berechtigte Privatanwender ab. Dies steht im Einklang mit dem Ziel des Unternehmens, seine Krypto-Indizes zu erweitern und Tools bereitzustellen, die sich zusammen mit der Branche weiterentwickeln.

Der Zugang zum Coin50 Index ist über die Coinbase International Exchange und Coinbase Advanced möglich. Diese Plattformen bieten Leverage-Trading an, sodass Trader ihre Positionen bis zu 20-fach erhöhen können. Leverage-Trading birgt jedoch erhebliche Risiken und Trader sollten sich der Möglichkeit sowohl höherer Gewinne als auch Verluste bewusst sein.

Die Rolle der Token-Ökonomie und der Blockchain-Architektur ist im Coin50 Index wichtig. Diese Faktoren helfen bei der Bewertung des Potenzials und der Zuverlässigkeit der enthaltenen Assets. Durch die Konzentration auf diese Kriterien zielt Coinbase darauf ab, sicherzustellen, dass der Index Qualitäts-Assets repräsentiert, die zum Wohl der Kryptoökonomie beitragen.

Die Sicherheitsstandards und der Asset-Prüfungsprozess sind entscheidend für die Aufrechterhaltung des Vertrauens in den Index. Coinbases strenger Prüfungsprozess stellt sicher, dass jeder Vermögenswert die rechtlichen, Compliance- und technischen Sicherheitsstandards erfüllt. Dies hilft, Trader und Investoren vor potenziellen Risiken zu schützen, die mit minderwertigen Assets verbunden sind.

Der Coin50 Index bietet Einblicke in breitere Trends des Kryptomarktes und ist damit ein nützliches Tool für Investoren, die die Wertentwicklung des Marktes als Ganzes verfolgen möchten. Durch die Einbeziehung einer breiten Palette digitaler Assets spiegelt der Index die Vielfalt und das Wachstum des Kryptomarktes wider.

Die Auswirkungen des neuen Index von Coinbase auf institutionelle und private Krypto-Trader könnten erheblich sein. Er bietet eine neue Möglichkeit, mit dem Kryptomarkt in Kontakt zu treten und bietet Möglichkeiten zur Diversifizierung und zum Risikomanagement. Während der Kryptomarkt reift, werden Tools wie der Coin50 Index für Investoren, die sich in der komplexen Landschaft digitaler Assets zurechtfinden wollen, immer wichtiger.

Zu den zukünftigen Plänen zur Erweiterung der Coinbase-Indizes gehört die Einführung eines deutlich breiteren Index, um der wachsenden Größe und Vielfalt des Kryptomarktes gerecht zu werden. Dies würde noch umfassendere Benchmarks für die Kryptoökonomie liefern und den Investoren helfen, über Markttrends informiert zu bleiben.

Die Einschränkungen des Coin50 Index in Märkten wie den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich und Kanada unterstreichen die regulatorischen Herausforderungen, denen sich Krypto-Börsen gegenübersehen. Die Entscheidung von Coinbase, diese Märkte auszuschließen, spiegelt die Notwendigkeit wider, lokale Vorschriften einzuhalten und sich auf kryptofreundliche Jurisdiktionen zu konzentrieren.

Die Analyse der Wertentwicklung von Krypto-Benchmarks wie dem Coin50 Index, den S&P Cryptocurrency Indices und dem Nasdaq Crypto Index zeigt die Dominanz von Bitcoin und Ethereum. Diese beiden Kryptowährungen machen oft einen erheblichen Teil der Indexgewichtungen aus und spiegeln ihre führenden Positionen auf dem Markt wider.

Beispielsweise enthält

Bitcoin (BTC) hat in letzter Zeit einen deutlichen Preisanstieg erlebt und damit die Aufmerksamkeit von Enthusiasten und Investoren gleichermaßen auf sich gezogen. Der Kryptowährungsmarkt war in Aufruhr, als Bitcoins Wert immer näher an sein Allzeithoch kletterte. Dieser Anstieg spiegelt breitere Trends bei alternativen Anlagen und die zunehmende Akzeptanz digitaler Vermögenswerte wider.

Die Federal Reserve hat eine Rolle bei der Beeinflussung der Preisbewegungen von Bitcoin gespielt. Während die Fed die Zinssätze erhöht hat, um die Inflation zu bekämpfen, spekulieren einige über künftige Anpassungen der Geldpolitik. Änderungen in den Entscheidungen der Zentralbanken können sich auf Wirtschaftsindikatoren und das Verhalten der Anleger auswirken. Steigen die Zinssätze, bieten traditionelle Anlagen möglicherweise bessere Renditen, aber einige Anleger wenden sich immer noch Bitcoin als Absicherung gegen Inflation zu.

Die Inflationsraten waren ein wichtiges Thema unter Ökonomen. Die Inflation erreichte in letzter Zeit höhere Werte, zeigt aber Anzeichen einer Stabilisierung. Die Federal Reserve strebt an, sie auf ein Ziel von 2 % zu senken. Dieses Ziel beeinflusst ihre Entscheidungen zu Zinssätzen und anderen Wirtschaftspolitiken. Veränderungen in diesen Bereichen können sich auf die Finanzmärkte auswirken, einschließlich Kryptowährungen.

Der Preisanstieg von Bitcoin könnte teilweise auf kryptofreundliche Maßnahmen und zunehmendes institutionelles Interesse zurückzuführen sein. Unternehmen wie Tesla haben in Bitcoin investiert und damit eine allgemeine Akzeptanz signalisiert. Institutionelle Anleger sehen Bitcoin als einen tragfähigen Bestandteil ihrer Anlagestrategien, was eine Abkehr von der früheren Skepsis gegenüber digitalen Vermögenswerten darstellt.

In Europa haben sich die Diskussionen über die Einführung von Bitcoin verschärft. Einige Politiker äußern Bedenken hinsichtlich der globalen Auswirkungen von Bitcoin als strategischem Reservevermögen. Wenn beispielsweise die Vereinigten Staaten einen solchen Schritt in Betracht ziehen, könnten sich europäische Länder aufgrund von FOMO (Fear of Missing Out) gezwungen fühlen, diesem Schritt zu folgen. Dieses Szenario verdeutlicht, wie die Politik der Zentralbanken und die Wirtschaftspolitik die globalen Finanzmärkte beeinflussen können.

Deutschland machte Schlagzeilen mit seiner Entscheidung, eine beträchtliche Menge an Bitcoin zu verkaufen, die in Strafsachen wie dem Fall „Movie2k“ beschlagnahmt wurde. Die Regierung verkaufte fast 50.000 BTC und hielt sich dabei an Gesetze, die den Verkauf von Vermögenswerten aus Strafverfahren vorschreiben, um Verluste durch Marktvolatilität zu verhindern. Die Veräußerung von Vermögenswerten brachte erhebliche Einnahmen, aber einige argumentieren, dass ein längeres Halten von Bitcoin zu höheren Anlagegewinnen hätte führen können.

Marktvolatilität ist ein bekanntes Merkmal von Kryptowährungen. Die Preise können stark schwanken und bieten sowohl Chancen als auch Risiken für Anleger. Deutschlands vorsichtiger Ansatz spiegelt die Besorgnis über Marktschwankungen wider. Der Verkauf wirft auch Fragen auf, wie Regierungen mit beschlagnahmten digitalen Vermögenswerten inmitten sich entwickelnder Finanzvorschriften umgehen.

El Salvador sticht als ein Land hervor, das Bitcoin annimmt. Im Jahr 2021 erkannte es Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel an, ein Schritt, der weltweit Aufmerksamkeit erregte. Präsident Nayib Bukele führte Initiativen ein, wie etwa den Vorschlag einer nationalen Bitcoin-Bank und die Entwicklung von „Bitcoin City“. Diese Bemühungen zielen darauf ab, Bitcoin in die Wirtschaft zu integrieren und Investitionen anzuziehen, und zeigen eine kryptofreundliche Gesetzgebung.

El Salvadors ehrgeizige Projekte haben erhebliche Investitionen angezogen. Beispielsweise wurde über beträchtliche Investitionen in die Infrastruktur des Landes berichtet, was die potenziellen wirtschaftlichen Auswirkungen der Einführung von Bitcoin unterstreicht. Bitcoin-Influencer haben El Salvadors Strategie gelobt und sie als einen mutigen Schritt bei der Einführung der Blockchain-Technologie angesehen.

Allerdings steht El Salvador auch vor Herausforderungen bei der Akzeptanz von Bitcoin. Programme wie die Initiative „Reisepässe für Bitcoin“, die die Staatsbürgerschaft im Austausch für Investitionen in Bitcoin anbot, stießen auf begrenztes Interesse. Präsident Bukele räumte ein, dass nicht jeder Bitcoin wie erwartet angenommen hat. Diese Herausforderungen verdeutlichen die Komplexität der Umsetzung solch weitreichender Veränderungen.

Die Blockchain-Technologie untermauert Bitcoin und ist entscheidend für das Verständnis der Funktionsweise digitaler Vermögenswerte. Dieses dezentrale Ledgersystem bietet Sicherheit und Transparenz und macht es für verschiedene Anwendungen jenseits von Kryptowährungen attraktiv. Da immer mehr Branchen Blockchain erforschen, wächst seine Bedeutung auf den globalen Finanzmärkten.

Das Interesse institutioneller Anleger an Kryptowährungen war ein Wendepunkt. Ihr Engagement verleiht dem Markt Glaubwürdigkeit und kann Bullenmarkttrends beeinflussen. Wenn große Unternehmen in Bitcoin investieren, kann dies die Marktkapitalisierung steigern und andere dazu ermutigen, ähnliche Bitcoin-Anlagestrategien in Erwägung zu ziehen.

Die Finanzvorschriften entwickeln sich ständig weiter, um dem Aufstieg von Kryptowährungen gerecht zu werden. Regierungen und Zentralbanken arbeiten an Rahmenbedingungen zur Überwachung von Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten. Ziel ist es, Verbraucher zu schützen und die Marktstabilität zu gewährleisten und gleichzeitig Innovationen zu ermöglichen. Die Politik der Zentralbanken ist in dieser Hinsicht entscheidend und schafft ein Gleichgewicht zwischen Regulierung und der Notwendigkeit, Wachstum zu fördern.

Wirtschaftliche Konjunkturmaßnahmen in schwierigen Zeiten können sich auch auf Anlageentscheidungen auswirken. Wenn Regierungen Geld in die Wirtschaft pumpen, können Bedenken hinsichtlich der Inflation dazu führen, dass Anleger nach alternativen Anlagen wie Bitcoin suchen. Einige betrachten Bitcoin als einen Wertspeicher und glauben, dass er in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit Vermögen besser bewahren kann als traditionelle Währungen.

Die Beziehung zwischen Bitcoin und Anpassungen der Geldpolitik ist komplex. Während einige Bitcoin als Herausforderung für traditionelle Finanzsysteme sehen, sehen andere es als komplementären Vermögenswert. Änderungen bei Zinssenkungen oder -erhöhungen der Federal Reserve können die Attraktivität von Bitcoin beeinflussen. Das Verständnis dieser Dynamik ist wichtig für jeden, der sich für den Kryptowährungsmarkt interessiert.

Alternative Anlagen bieten Optionen jenseits von Aktien und Anleihen. Bitcoin bietet eine Diversifizierung von Anlageportfolios, birgt aber auch einzigartige Risiken. Marktvolatilität bedeutet, dass die Preise schnell steigen oder fallen können. Anleger müssen über Markttrends und Wirtschaftsindikatoren informiert bleiben, um fundierte Entscheidungen treffen zu können. Aufklärung über Blockchain-Technologie und Marktdynamik ist der Schlüssel.

In der dynamischen Welt der Kryptowährungen ist es unerlässlich, auf dem Laufenden zu bleiben. Wirtschaftsindikatoren, die Politik der Zentralbanken und globale Ereignisse beeinflussen alle die Entwicklung von Bitcoin. Da Bitcoin weiterhin Aufmerksamkeit erregt, wird sein Einfluss auf die Finanzlandschaft immer bedeutender.