Біткоїн відновився від своїх мінімумів на ведмежому ринку і тепер показує сильну річну прибутковість +126%. Багато інвесторів порівнюють цю продуктивність із золотом, S&P 500 і NASDAQ. Деякі трейдери вважають, що історичний запуск біткоїн-ETF, які стали одними з найуспішніших запусків ETF в історії, сприяв цьому зростанню. Ці біткоїн-ETF досягли понад 100 мільярдів доларів активів під управлінням і підживили новий інтерес до обсягу торгівлі криптовалютою. Цикл пом’якшення в грошово-кредитній політиці Федерального резерву також міг посилити довіру до криптоіндустрії. Багато хто вважає ці фактори основними рушійними силами попиту на біткоїн, поряд із його унікальними показниками on-chain. До таких показників належать ринкова вартість проти реалізованої вартості, публічний характер динаміки попиту та пропозиції блокчейну та сигнали, які можуть попередити про піки ринкового циклу.
Біткоїн може здатися заплутаним для тих, хто читає лише заголовки, але є надійні інструменти, які допомагають інвесторам вирішувати, коли купувати, продавати чи утримувати. Є вісім важливих індикаторів для всіх, хто хоче краще зрозуміти цей бичачий ринок криптовалют. Вони дають уявлення про траєкторію довгострокового зростання, одночасно показуючи короткострокові зміни в ейфорії роздрібної торгівлі або можливі корекції. Деякі індикатори є суто on-chain, тоді як інші відображають настрої роздрібних інвесторів поза блокчейном. Кожен із них може керувати інвесторами, які хочуть стратегій управління ризиками, коли ціна біткоїна наближається до піків ринкового циклу, або тих, хто хоче побачити, чи біткоїн переоцінений чи недооцінений.
Сальдо бірж і чисті потоки бірж
Багато хто вважає, що залишки бірж і чисті потоки бірж розкривають, як поводяться трейдери. Біржі утримують близько 2,5 мільйона біткоїнів, що становить близько 12,6% від обігового постачання. Ця цифра впала приблизно з 3 мільйонів на початку року, що свідчить про те, що все більше людей зберігають свої біткоїни в приватних гаманцях. Спостерігачі розглядають цю тенденцію як ознаку зростаючої довіри до довгострокової цінності біткоїна та можливого небажання зберігати монети на централізованих платформах.
Коли ці залишки зростають, це може означати, що власники планують незабаром продати, що може уповільнити бичачий ринок криптовалют. Трейдери розробляють стратегії моніторингу залишків бірж під час бичачого ринку біткоїна, оскільки більше біткоїнів на біржах часто означає тиск на продаж. Під час фази манії залишки бірж іноді зростають швидше. У цей момент деякі інвестори вирішують захистити свій прибуток, очікуючи відкату. Інші шукають поворотний момент у чистих потоках як підказку про те, що ринок може досягти свого піку.
Показник Z MVRV
Показник Z MVRV порівнює ринкову вартість біткоїна з реалізованою вартістю. Цей коефіцієнт допомагає аналітикам виявляти моменти, коли біткоїн може бути переоцінений або недооцінений. Ринкова вартість — це поточна ціна, помножена на обігову пропозицію, тоді як реалізована вартість враховує середню ціну, за якою кожна монета востаннє рухалася в публічному блокчейні. Різниця показує, чи короткостроковий ажіотаж штовхає ціну вище за більш стабільну базову лінію. Високий показник Z вказує на ринок, який може перегріватися, часто близько до піків ринкового циклу. Нижчий показник Z свідчить про те, що біткоїн все ще має потенціал для зростання.
Будь-хто, хто хоче знати, як інтерпретувати показник Z MVRV для прогнозів цін на біткоїни, може звернути увагу на показники вище 6 або 7, які в попередніх циклах збігалися з головним піком. Зараз показник Z залишається нижче 3. Це говорить про те, що хоча біткоїн і значно зріс, але він, можливо, ще не досяг екстремального піку. Він може зростати й далі, якщо попит на ринку залишатиметься сильним, а грошово-кредитна політика Федерального резерву залишиться сприятливою. Показник Z MVRV є фаворитом серед трейдерів, які хочуть уникнути гонитви за ціновою бульбашкою.
Хвиля утримання 1+ рік
Хвиля утримання 1+ рік вимірює, як довго біткоїн залишався в гаманцях. Вона зосереджена на відсотку монет, яких не торкалися понад рік. Це відображає поведінку довгострокових власників, які зберігають свої монети, незважаючи на зміни цін. У період падіння ринку тенденція до зростання відсотка монет, які залишаються нерухомими. Коли ціни зростають, деякі з цих довгострокових власників переводять свої біткоїни на біржі або в нові гаманці, зменшуючи запаси утримання 1+ року.
Ця хвиля може допомогти людям вирішити, як використовувати хвилю утримання 1+ рік для визначення часу інвестування в біткоїн. Коли хвиля почне швидко падати, це може сигналізувати про взяття прибутку досвідченими власниками, які вважають, що ціна наближається до піку. Однак повільніша зміна цієї хвилі може вказувати на більш виважений ринок із меншою кількістю продавців, які піддаються паніці. Хоча один показник не може визначити напрямок ринку, хвиля утримання виявилася корисною для зчитування настроїв серед тих, хто володіє великою кількістю біткоїнів. Інвестори, які вірять у майбутнє біткоїна, можуть утримувати його під час падіння, очікуючи, що ринок зросте ще вище.
Кінцева ціна
Кінцева ціна — це спеціалізований показник on-chain, який базується на знищених монетах, які часто називають CDD. CDD відстежує, як довго монети залишаються статичними, перш ніж рухатися. Наприклад, 10 BTC, утримуваних протягом 100 днів, становлять 1000 днів монет. Коли старі монети рухаються, ми бачимо більш високе значення CDD. Цей метод допомагає показати, коли довгострокові власники вживають заходів.
Трансфертна ціна — це середнє значення на основі загального
