Microsoft незабаром може вирішити, чи інвестувати в Bitcoin
24 жовтня Microsoft Corp. (MSFT) подала документ до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC). У цьому документі зазначено, що на щорічних зборах акціонерів 10 грудня вони голосуватимуть з кількох питань. Одним із несподіваних пунктів є пропозиція «Оцінка інвестицій у Bitcoin». Рада директорів компанії рекомендувала акціонерам голосувати проти цієї пропозиції, імовірно, через занепокоєння щодо волатильності та невизначеності в регулюванні. Однак сама поява цієї пропозиції свідчить про зростаючий інтерес компаній до Bitcoin.
Microsoft володіє значною кількістю готівки та еквівалентів — 76 мільярдів доларів, згідно з їхнім фінансовим звітом за другий квартал 2024 року. Якщо акціонери спонукатимуть компанію виділити навіть 10% цієї суми на Bitcoin, це становитиме інвестицію в розмірі 7,6 мільярда доларів. За середньою ціною 73 000 доларів за один Bitcoin (BTC) Microsoft може придбати приблизно 104 109 BTC. Ця цифра майже в одинадцять разів перевищує запаси Tesla в 9 720 BTC, але все ще менше, ніж 252 220 BTC у MicroStrategy. Така велика покупка може вплинути на ціну Bitcoin і створити шок пропозиції, особливо з огляду на те, що понад 80% усіх BTC не рухалися протягом більше шести місяців, а залишок BTC на біржах перебуває на найнижчому рівні за останні чотири роки.
Чи інвестуватиме Microsoft у Bitcoin, залежить від голосування акціонерів у грудні. У Сполучених Штатах акціонери публічних компаній, таких як Microsoft, голосують за важливі рішення на щорічних зборах. Голосування за спеціальні пропозиції, такі як інвестування в Bitcoin, зазвичай є необов’язковими. Це означає, що компанія не зобов’язана діяти відповідно до них, але вони відображають настрої акціонерів. Згідно з правилами SEC, великий акціонер може змусити компанію проконсультуватися з усіма акціонерами з конкретних питань.
Інституційні інвестори демонструють зростаючий інтерес до Bitcoin. Рід Хоффман, засновник LinkedIn і член ради директорів Microsoft, висловив позитивні погляди на Bitcoin і цифрові активи. В інтерв’ю Yahoo Finance він назвав Bitcoin цифровим сховищем вартості та підкреслив його роль у перетворенні фінансових систем. Хоффман також був одним із перших інвесторів у Xapo, постачальника послуг зберігання Bitcoin.
Якщо Microsoft вирішить інвестувати в Bitcoin, у них є кілька методів для розгляду. Вони можуть купувати Bitcoin безпосередньо на звичайних біржах, подібно до того, як Tesla придбала свої заощадження. Інший варіант — придбати акції біржового фонду Bitcoin (ETF), який забезпечує непрямий вплив із доданою ліквідністю та чіткістю регулювання. Такий підхід дозволяє уникнути ризиків, пов’язаних із володінням фізичними активами, і дозволяє легше купувати та продавати, покращуючи ефективність капіталу. Microsoft також може використовувати кредитне плече та похідні інструменти, такі як опціони на купівлю, щоб збільшити вплив на ринок без розгортання великого початкового капіталу. Ця стратегія дозволяє спекулювати на коливаннях цін і потенційно збільшувати доходи, але вона також створює додатковий ризик через характер таких позицій із кредитним плечем.
Потенційні інвестиції Microsoft у Bitcoin відображають ширшу тенденцію інституційного попиту на Bitcoin, що впливає на пропозицію. Інтерес компаній до Bitcoin може вплинути на динаміку ринку, а значні інвестиції можуть призвести до шоку пропозиції. Проблеми регулювання та волатильність — це фактори, які компанії враховують, вивчаючи інвестиції в криптовалюти.
Майбутнє голосування Microsoft щодо інвестицій у Bitcoin — це не єдина сфера, у якій компанія розширює технологічні межі. Партнерство Microsoft з OpenAI значно просунуло інтеграцію штучного інтелекту в їхні послуги. У 2019 році Microsoft інвестувала 1 мільярд доларів в OpenAI для співпраці над розробкою штучного загального інтелекту (AGI) і створення нових технологій суперкомп’ютерів Azure AI. Ці інвестиції зробили Microsoft привілейованим партнером OpenAI для комерціалізації нових технологій штучного інтелекту, інтегруючи передові моделі OpenAI у хмарні служби Microsoft Azure.
У січні 2023 року Microsoft оголосила про подальші багаторічні багатомільярдні інвестиції в OpenAI, за оцінками близько 10 мільярдів доларів. Це розширене партнерство має на меті прискорити прориви в галузі штучного інтелекту шляхом поєднання передових досліджень OpenAI з надійною хмарною інфраструктурою Microsoft. Ця співпраця призвела до інтеграції моделей OpenAI, таких як GPT-4 і DALL·E, у різні продукти та послуги Microsoft, включаючи послуги Azure AI, Microsoft 365 і пошукову систему Bing. Ця синергія спрямована на те, щоб зробити розширені можливості штучного інтелекту більш доступними для підприємств і розробників у всьому світі, сприяючи інноваціям у всіх галузях.
Роль Microsoft у формуванні досліджень і застосування штучного інтелекту є значною. Їхні інвестиції в OpenAI та інтеграція моделей штучного інтелекту в їхні послуги свідчать про прихильність до технологічного прогресу. Цей акцент на інноваціях поширюється на вивчення нових інвестиційних можливостей, таких як потенційні інвестиції в Bitcoin.
Тиск акціонерів на Microsoft щодо розгляду інвестицій у Bitcoin підкреслює зростаючу привабливість цифрових активів. Зростаючий інтерес інституційних інвесторів до Bitcoin впливає на пропозицію, а прийняття Bitcoin компаніями може мати майбутні наслідки для ринку. Обмежена пропозиція Bitcoin і зростаючий попит можуть призвести до впливу на ціни та динаміку ринку, які важливо враховувати компаніям та інвесторам.
Проблеми регулювання, що стосуються корпоративних інвестицій у криптовалюти, залишаються важливим фактором. Такі компанії, як Microsoft, повинні долати волатильність і невизначеність у регулюванні, вивчаючи інвестиції в Bitcoin. Вплив корпоративних інвестицій у Bitcoin на динаміку ринку є складним, і компанії повинні зважити потенційні переваги проти ризиків.
На думку багатьох, Bitcoin є цифровим сховищем вартості, яке перетворює фінансові системи. Потенційний вплив виділення Microsoft грошових резервів на Bitcoin є значним. Порівняння потенційних запасів Bitcoin у Microsoft зі запасами Tesla і MicroStrategy підкреслює масштаб таких інвестицій. Методи, за допомогою яких Microsoft може інвестувати в Bitcoin безпосередньо чи опосередковано, пропонують різні рівні впливу та ризику.
Майбутнє голосування Microsoft щодо інвестицій у Bitcoin є помітною подією у світі корпорацій. Результати голосування акціонерів покажуть, як інституційні інвестори та компанії розглядають Bitcoin як частину своїх інвестиційних стратегій. Дії Microsoft можуть спонукати інші компанії досліджувати інвестиції в Bitcoin, що вплине на ширший фінансовий ландшафт.
