O Bitcoin se recuperou de suas mínimas no mercado de baixa e agora mostra fortes retornos anuais de +126%. Muitos investidores comparam esse desempenho ao do ouro, do S&P 500 e do NASDAQ. Alguns operadores acreditam que esse aumento se deve ao lançamento histórico dos ETFs de Bitcoin, que se tornaram alguns dos lançamentos de ETF de maior sucesso da história. Esses ETFs de Bitcoin alcançaram mais de US$ 100 bilhões em ativos sob gestão e geraram um novo interesse no volume de negociações de criptomoedas. O ciclo de flexibilização da política monetária do Federal Reserve também pode ter aumentado a confiança no setor de criptomoedas. Muitos veem esses fatores como impulsionadores importantes da demanda por Bitcoin, juntamente com suas métricas únicas na cadeia. Essas métricas incluem valor de mercado versus valor realizado, a natureza pública da dinâmica de oferta e demanda de blockchain e sinais que podem alertar sobre os picos do ciclo de mercado.
O Bitcoin pode parecer confuso para aqueles que apenas leem as manchetes, mas existem ferramentas sólidas que ajudam os investidores a decidir quando comprar, vender ou manter. Existem oito indicadores importantes para quem busca uma melhor compreensão deste mercado altista de criptomoedas. Eles oferecem insights sobre a trajetória de crescimento de longo prazo, ao mesmo tempo em que mostram mudanças de curto prazo na euforia do varejo ou possíveis correções. Alguns indicadores são puramente na cadeia, enquanto outros refletem o sentimento do investidor de varejo fora da blockchain. Cada um deles pode orientar os investidores que desejam estratégias de gerenciamento de risco quando o preço do Bitcoin se aproxima dos picos do ciclo de mercado ou que desejam ver se o Bitcoin está sobreavaliado ou subavaliado.
Saldos de corretoras e fluxos líquidos de corretoras
Muitos acreditam que os saldos de corretoras e os fluxos líquidos de corretoras revelam como os operadores se comportam. As corretoras detêm cerca de 2,5 milhões de Bitcoins, o que representa cerca de 12,6% do suprimento circulante. Esse número caiu de cerca de 3 milhões no início do ano, o que sugere que mais pessoas mantêm seus Bitcoins em carteiras privadas. Os observadores veem essa tendência como um sinal de crescente confiança no valor de longo prazo do Bitcoin e uma possível relutância em armazenar moedas em plataformas centralizadas.
Quando esses saldos aumentam, pode indicar que os detentores planejam vender em breve, o que pode desacelerar um mercado altista de criptomoedas. Os operadores desenvolvem estratégias para monitorar os saldos de corretoras durante uma corrida de alta do Bitcoin, já que mais Bitcoin nas corretoras geralmente se traduz em pressão de venda. Durante uma fase de mania, os saldos de corretoras às vezes aumentam mais rapidamente. Nesse ponto, alguns investidores decidem proteger seus ganhos, esperando uma retração. Outros observam um ponto de inflexão nos fluxos líquidos como uma pista de que o mercado pode atingir seu pico.
Pontuação Z de MVRV
A pontuação Z de MVRV compara o valor de mercado do Bitcoin com seu valor realizado. Essa proporção ajuda os analistas a identificar os momentos em que o Bitcoin pode estar sobreavaliado ou subavaliado. O valor de mercado é o preço atual multiplicado pelo suprimento circulante, enquanto o valor realizado considera o preço médio pelo qual cada moeda se moveu pela última vez na blockchain pública. A diferença mostra se o hype de curto prazo está levando o preço acima de uma linha de base mais estável. Uma pontuação Z alta aponta para um mercado que pode estar superaquecendo, geralmente próximo dos picos do ciclo de mercado. Uma pontuação Z menor sugere que o Bitcoin ainda tem espaço para crescer.
Qualquer pessoa que queira saber como interpretar a pontuação Z de MVRV para previsões de preços do Bitcoin pode observar leituras acima de 6 ou 7, que em ciclos anteriores se alinharam com uma alta importante. A pontuação Z agora permanece abaixo de 3. Isso sugere que, embora o Bitcoin tenha subido muito, pode não estar em um pico extremo. Ele pode subir ainda mais se a demanda do mercado permanecer forte e se a política monetária do Federal Reserve continuar favorável. A pontuação Z de MVRV é uma das favoritas entre os operadores que desejam evitar perseguir uma bolha de preços.
Onda HODL de mais de 1 ano
A onda HODL de mais de 1 ano mede quanto tempo o Bitcoin permaneceu nas carteiras. Ele se concentra na porcentagem de moedas intocadas por mais de um ano. Isso reflete o comportamento dos detentores de longo prazo que mantêm suas moedas apesar das mudanças de preço. Durante uma fase de baixa, a porcentagem de moedas que permanecem imóveis tende a aumentar. Quando os preços sobem, alguns desses detentores de longo prazo movem seus Bitcoins para corretoras ou para novas carteiras, reduzindo as posses de mais de 1 ano.
Esta onda pode ajudar as pessoas a decidir como usar a onda HODL de mais de 1 ano para cronometrar os investimentos em Bitcoin. Quando a onda começa a cair rapidamente, isso pode sinalizar a realização de lucros por detentores experientes que acreditam que o preço está próximo de um topo. No entanto, uma mudança mais lenta nesta onda pode mostrar um mercado mais moderado, com menos vendedores em pânico. Embora uma única métrica não possa definir a direção de um mercado, a onda HODL provou ser útil para ler o sentimento entre aqueles que detêm grandes quantidades de Bitcoin. Os investidores que confiam no futuro do Bitcoin podem resistir às quedas, esperando que o mercado suba ainda mais.
Preço do terminal
O preço do terminal é uma métrica especializada na cadeia que se baseia nos dias de moeda destruídos, geralmente chamados de CDD. O CDD rastreia quanto tempo as moedas permanecem estáticas antes de se moverem. Por exemplo, 10 BTC mantidos por 100 dias representam 1.000 dias de moeda. Quando as moedas antigas se movem, vemos um valor CDD mais alto. Este método ajuda a mostrar quando os detentores de longo prazo agem.
O preço transferido é um valor médio baseado no CDD total. Em seguida, multiplicamos o preço transferido pelo limite de fornecimento de 21 milhões de Bitcoins para obter o preço do terminal. Os observadores usam o indicador de Preço do Terminal para identificar possíveis picos do ciclo de mercado. Se o preço de mercado se aproxima do preço do terminal, pode sinalizar um mercado superaquecido. No momento, o preço do terminal oscila perto de US$ 188.000 e continua subindo. Muitos presumem que, se o mercado altista permanecer forte, o Bitcoin poderá atingir ou ultrapassar US$ 200.000. As pessoas que querem ajuda para entender o indicador de Preço Terminal do Bitcoin para os picos do ciclo de mercado observam quando o preço real de mercado se aproxima ou ultrapassa esse teto teórico.
Tendências de pesquisa do Google
As tendências de pesquisa do Google rastreiam com que frequência as pessoas pesquisam palavras-chave relacionadas ao Bitcoin. Este indicador externo mostra o sentimento do investidor de varejo e ajuda a avaliar se mais pessoas estão entrando no mercado. Durante os picos anteriores, as pesquisas do Google por Bitcoin dispararam para uma classificação perfeita de 100, correspondendo aos picos de euforia do varejo. Essa onda de novos compradores pode elevar os preços, mas também pode marcar um ponto de risco. No momento, apesar da última alta, as tendências de pesquisa do Google permanecem abaixo de seus níveis mais altos. Isso implica que a atenção do público em geral pode não ter atingido o mesmo frenesi que nos ciclos anteriores.
Os investidores observam esses padrões de pesquisa porque eles revelam quando o público em geral pode trazer capital novo para o volume de negociação de criptomoedas. Muitos querem ver por que as tendências do Google são importantes para prever o FOMO no varejo do Bitcoin. Quando a multidão se acumula, o preço pode saltar, mas também pode se tornar frágil se esses recém-chegados decidirem vender a qualquer sinal de problema. Este indicador está longe de ser perfeito, mas oferece uma maneira direta de ver se o interesse público está aumentando ou se o mercado altista ainda tem combustível para funcionar.
Relação de lucro de saída gasta (SOPR)
A Razão de Lucro de Saída Gasta, ou SOPR, mede se as moedas estão se movendo com lucro ou prejuízo. Se o SOPR estiver acima de 1, significa que, em média, as pessoas que transferem seus Bitcoins o fazem a um preço superior ao que pagaram. Um SOPR abaixo de 1 indica que os detentores estão aceitando perdas. Durante uma fase de alta, o SOPR geralmente permanece acima de 1, refletindo forte confiança e vendas frequentes lucrativas. Uma queda repentina pode sinalizar uma mudança de sentimento.
Alguns observam o SOPR porque ele revela quando os traders podem estar perdendo a confiança. Se o SOPR cair abaixo de 1, pode desencadear pressão
