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Os padrões de preços do Bitcoin geralmente atraem interesse após os eventos de halving que ocorrem a cada quatro anos. Esses halvings reduzem a taxa na qual novas moedas entram no mercado, o que pode influenciar o comportamento do preço ao longo do tempo. Em abril de 2024, o Bitcoin passou por outro halving, e alguns veem a atividade atual do preço como um reflexo do que aconteceu após o halving de maio de 2020. Naquela época, cerca de 250 dias após o evento, o preço do Bitcoin subiu, mas depois passou por uma breve desaceleração de cerca de 30%. Após essa queda, ele se recuperou e cresceu nos meses seguintes, atingindo novas máximas. Essa lembrança leva alguns a se perguntar se o recente retrocesso de US$ 108.600 para cerca de US$ 94.700 faz parte de um ciclo semelhante. Essas perguntas surgem quando as pessoas pensam sobre o que um retrocesso de 30% no preço do Bitcoin significa para investidores de longo prazo e se essa queda do Bitcoin induzida pelo halving de 2024 é uma possível oportunidade de compra.

No passado, os ciclos de halving do Bitcoin despertaram interesse, pois os traders tentavam prever o caminho a seguir. Aqueles que comparam o halving de 2024 ao evento de 2020 se perguntam se a história pode se repetir ou pelo menos rimar. Alguns acreditam que se o Bitcoin caísse cerca de 30% agora, poderia cair perto de US$ 75.000 e, se seguir o padrão anterior, poderia subir depois para atingir cerca de US$ 225.000 até outubro de 2025. Outros, olhando ainda mais longe, falam sobre uma previsão de US$ 1 milhão (modelo Satoshi Action), embora esse objetivo pareça elevado. Nenhuma dessas previsões vem com garantias. A história pode oferecer pistas, mas não garante o mesmo resultado todas as vezes. O mercado global de criptomoedas permanece complexo, e entender a correlação entre Bitcoin, Ethereum e altcoins durante as quedas do mercado pode ajudar os investidores a ver o quão conectado todo o ecossistema está. Quando o medo se instala, uma reação em cadeia geralmente afeta muitos ativos digitais.

A recente mudança no mercado de criptomoedas foi sentida como um solavanco. Cerca de US$ 310 bilhões desapareceram da capitalização de mercado global em apenas um dia, caindo de US$ 3,56 trilhões para cerca de US$ 3,25 trilhões. Isso causou um choque do qual poucos ativos escaparam. Mesmo assim, o domínio do Bitcoin aumentou ligeiramente para cerca de 57,93%, sugerindo que, apesar de sua queda, ele ainda desempenha um papel central na formação do sentimento. Alguns perguntam como as stablecoins agem como um porto seguro durante as principais vendas de Bitcoin. Os traders geralmente correm para as stablecoins, que mantêm um preço estável, para resistir à turbulência. Os volumes de DeFi e stablecoin aumentam durante esses períodos, refletindo uma mudança de ativos voláteis para algo mais seguro. Muitos consideram isso uma medida de curto prazo em vez de uma estratégia de longo prazo, mas ajuda a acalmar os nervos enquanto a incerteza é alta.

O Ethereum também sofreu um golpe significativo, caindo mais de 11%. Esse tipo de queda do Ethereum também pode arrastar muitas altcoins para baixo, já que o mercado tende a se mover em conjunto. Os traders recorrem às stablecoins para evitar oscilações bruscas. Eles também analisam projetos DeFi, tentando encontrar oportunidades ou pelo menos proteger suas posições. Observar esses padrões ao longo do tempo ajuda as pessoas a entender se o mercado de criptomoedas se recuperará após o halving do Bitcoin em abril de 2024 e se essas quedas são simplesmente uma parte normal do ciclo. Examinar os padrões históricos de preços do Bitcoin e o desempenho pós-halving pode orientar os investidores que se perguntam se os preços poderiam se recuperar assim que o mercado assimilar as novas condições.

Os fluxos de liquidez do mercado desempenham um papel fundamental. Se grandes players venderem rapidamente, isso pode criar reações em cadeia que fazem os preços caírem. Alguns veem essas quedas como uma realização de lucro nos mercados de criptomoedas após uma forte corrida, enquanto outros consideram isso uma reação à incerteza macro nas criptomoedas e às preocupações regulatórias. À medida que mais governos e órgãos reguladores se interessam por ativos digitais, as regras podem mudar. Navegar pelas preocupações regulatórias e incertezas macroeconômicas no mercado de criptomoedas pode ser complicado. Quando ninguém sabe como serão os regulamentos futuros, os preços podem oscilar fortemente.

Muitos também observam o monitoramento da atividade da rede e os livros de ordens de câmbio em busca de pistas. Essas ferramentas ajudam os traders a ver onde as ordens de compra e venda se acumulam. Esse tipo de dado mostra se o mercado pode se estabilizar ou se mais quedas podem ocorrer. Alguns acreditam que entender como o ciclo de halving do Bitcoin em 2024 se compara ao evento de halving de 2020 pode oferecer insights sobre o que pode acontecer a seguir. Eles se lembram que, após halvamentos anteriores, o Bitcoin geralmente se recuperava e atingia novas máximas, mesmo que enfrentasse turbulências ao longo do caminho.

O sentimento de alta dos EUA às vezes eleva o mercado, à medida que investidores institucionais e grandes empresas mostram mais interesse no Bitcoin. Ainda assim, nenhum fator pode evitar uma queda se os traders começarem a entrar em pânico. As pessoas querem saber se a recente queda será temporária. Prever o próximo máximo histórico do Bitcoin após a correção do ciclo de halving é difícil. Eventos passados sugerem que o Bitcoin pode surpreender o mercado com fortes ganhos nos meses ou mesmo anos após o halving. No entanto, o futuro permanece incerto, e nenhum padrão garante outra longa escalada.

Observar o impacto dos picos de volume DeFi e as entradas de stablecoin no sentimento do mercado de criptomoedas ajuda a explicar o que os traders fazem durante os períodos estressantes. Se eles confiam mais nas stablecoins durante essas quedas, isso mostra que querem evitar riscos. As plataformas DeFi também podem atrair a atenção daqueles que buscam obter rendimentos ou se diversificar. Os volumes aumentam porque as pessoas movem seus fundos, buscando maneiras de preservar o capital ou se preparar para uma futura recuperação. Se o mercado se estabilizar, alguns podem voltar para Bitcoin, Ethereum e altcoins, esperando pegar o próximo rali.

À medida que o mercado evolui, os investidores rastreiam se esses padrões se repetem ou mudam. Alguns acreditam que o ciclo de halving, o crescimento reduzido da oferta e o interesse constante na tecnologia do Bitcoin continuarão a suportar o crescimento dos preços no longo prazo. Outros permanecem cautelosos. Eles sabem que, embora examinar os padrões históricos de preços do Bitcoin e o desempenho pós-halving possa ajudar, fatores externos como as condições econômicas globais e as mudanças regulatórias também são importantes. O ano de 2024 não é 2020 e muitas coisas mudaram. Mais instituições prestam atenção agora, e os traders aprenderam com os ciclos passados.

Considerando todos esses pontos, as pessoas ainda se perguntam se essa queda é um sinal de que deveriam comprar mais Bitcoin ou permanecer à margem. Cada investidor deve decidir quanto risco pode assumir. Aqueles que confiam no caminho de longo prazo do Bitcoin podem ver isso como uma chance de entrar no mercado a um preço mais baixo. Outros podem esperar condições mais estáveis. É possível que as próximas semanas e meses revelem se o evento de halving de 2024 inspirará outra rodada de crescimento.

Ninguém pode dizer com certeza se o mercado se recuperará como fez após os halvamentos anteriores. Algumas condições são semelhantes, e outras são diferentes. Muitos participantes simplesmente observam e esperam. Se os preços se estabilizarem e

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O presidente eleito Donald Trump se reuniu com Kris Marszalek, CEO da Crypto.com, em sua propriedade Mar-a-Lago, na Flórida. Eles conversaram sobre a necessidade de uma estrutura regulatória clara para a indústria de criptomoedas. Esta reunião ocorreu após meses de crescente interesse em ativos digitais e inovação. Trump já teve dúvidas sobre Bitcoin, mas agora ele abraça a criptomoeda e parece ansioso para moldar políticas que poderiam ajudar os Estados Unidos a se tornarem um líder neste campo. A conversa incluiu ideias sobre uma reserva estratégica de Bitcoin e a criação de um conselho consultivo de criptomoedas proposto. Essas etapas podem orientar como a nova administração tratará esses ativos.

O governo Trump já sinalizou interesse em ativos digitais. Trump nomeou vários defensores de criptomoedas para cargos financeiros importantes. Espera-se que Paul Atkins, conhecido como pró-inovação, atue como presidente da SEC. A equipe de Trump também parece pronta para anunciar sua nomeação para a Commodity Futures Trading Commission, conhecida como CFTC. Alguns acreditam que esses movimentos importantes podem reverter ações regulatórias agressivas tomadas sob Gary Gensler, o atual presidente da SEC. Muitos na indústria esperam que essas mudanças reduzam a jurisdição da SEC sobre ativos criptográficos e introduzam mais clareza. A presença de defensores como Howard Lutnick da Cantor Fitzgerald LP como secretário de Comércio e Scott Bessent como secretário do Tesouro adiciona à ideia de que os ativos criptográficos podem ganhar um lugar estável nas políticas públicas. David Sacks está definido para aconselhar sobre inteligência artificial e criptomoedas, o que pode aumentar a influência das ferramentas digitais na formação de políticas futuras.

Esta abordagem visa tornar os Estados Unidos um líder global em ativos digitais. O encontro entre Trump e Kris Marszalek seguiu conversas recentes com outros líderes da indústria. No mês passado, Trump falou por telefone com Brian Armstrong, CEO da Coinbase. Eles discutiram nomeações de criptomoedas e outras funções financeiras dentro do Congresso e da administração que está por vir. Essas negociações mostram o crescente interesse do presidente eleito em formar uma forte rede de especialistas que entendam como esses ativos funcionam. Ao envolver profissionais como Marszalek e Armstrong, Trump espera desenvolver confiança e abrir linhas de comunicação que levem a um plano sólido.

Muitas pessoas no campo da criptografia acreditam que uma estrutura regulatória definida beneficiará a todos. Regras claras podem encorajar mais empresas a operar nos Estados Unidos, trazendo crescimento econômico e confiança. Também pode ajudar a evitar confusão sobre se certas transações se enquadram na jurisdição da SEC sobre ativos criptográficos ou se a CFTC deve intervir, especialmente ao lidar com derivativos de criptomoedas. Regras melhores, combinadas com um conselho consultivo de criptomoedas, poderiam dar aos investidores e empresas uma chance justa de prosperar. A equipe de Trump parece pronta para preencher cargos financeiros importantes com figuras que respeitam e entendem a economia digital. Essas nomeações poderiam garantir que todo o setor opere em terreno nivelado.

Uma questão que surgiu antes desta reunião foi o processo que a Crypto.com havia movido contra a SEC. A empresa recebeu um Aviso Wells da SEC, o que sugeria que a agência pretendia prosseguir com ações de execução. O processo tentou resistir ao que a Crypto.com sentiu serem alegações injustas de que a maioria das transações criptográficas, além de Bitcoin e Ethereum, contavam como títulos. A empresa viu isso como um alcance amplo que prejudicou a inovação. Eles argumentaram que os reguladores precisavam decidir qual agência deveria supervisionar produtos específicos para que as empresas pudessem ter um ambiente estável para crescer.

Depois de se encontrar com Trump, a Crypto.com decidiu abandonar sua ação contra a SEC. Um porta-voz da Crypto.com disse que a empresa agora quer colaborar com a nova administração em vez de lutar batalhas jurídicas. Essa mudança sugere que a indústria vê uma chance real de influenciar como o novo governo define a política de criptografia. A disposição de Trump de se encontrar com pessoas como Marszalek pode levar a menos disputas e melhor compreensão. Se a administração apoiar um caminho mais simples para a conformidade, empresas estabelecidas e novas startups poderão prosperar.

O interesse de Trump em estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin mostra que ele leva esses assuntos a sério. Uma reserva de Bitcoin poderia sinalizar que os Estados Unidos reconhecem os ativos digitais como um valioso depósito de valor. Alguns especialistas acreditam que isso pode trazer mais estabilidade e ajudar a definir o papel da criptografia nas finanças internacionais. Esta etapa também pode colocar os Estados Unidos em pé de igualdade com outros países que começam a aceitar ativos digitais.

O foco de Trump em nomeações de criptografia pode moldar toda a sua equipe financeira. Ao colocar os defensores da criptografia em funções que influenciam a política, Trump pode melhorar o crescimento do mercado. Isso inclui a escolha de Paul Atkins como presidente da SEC, uma figura conhecida por sua postura pró-inovação, além de nomear líderes como Howard Lutnick e Scott Bessent. A experiência de Lutnick na Cantor Fitzgerald LP pode incentivar novos produtos financeiros. O papel de Bessent como secretário do Tesouro pode ajudar a alinhar a política financeira do país com ferramentas modernas. David Sacks, aconselhando em IA e criptografia, poderia vincular tecnologia avançada com política prática, construindo uma ponte entre a economia digital e a real.

Observadores acreditam que esta abordagem pode atrair mais empresas para os Estados Unidos. Ao fornecer clareza regulatória, o Congresso e os departamentos financeiros podem definir regras que protegem os investidores, mas também permitem que as empresas explorem novas ideias. Com o tempo, os ativos digitais e a inovação podem se tornar parte natural do mundo financeiro do país. Muitos acreditam que este ambiente irá fomentar a confiança, reduzir o atrito legal e estimular o crescimento.

A mudança nas opiniões de Trump sobre Bitcoin e outros ativos digitais mostra que as atitudes podem mudar rapidamente. Outrora um cético, Trump agora trata esses ativos com respeito. Ao envolver líderes como Kris Marszalek e Brian Armstrong, ele aprende com aqueles que conhecem esses mercados por dentro e por fora. O resultado pode ser políticas que elevem todo o ecossistema de criptografia. Esta postura pode ajudar a tornar os Estados Unidos um grande centro de inovação de ativos digitais, em vez de um lugar onde a incerteza afasta as empresas.

Ao tomar medidas em direção a uma estrutura definida, colaborar com a indústria e colocar defensores de criptomoedas em posições-chave, a administração de Trump sugere que quer levar os ativos digitais a sério. Os observadores esperam que esta estratégia substitua a confusão pela ordem e incentive um crescimento constante. À medida que mais detalhes vierem à tona, o mundo observará como essas decisões afetam o status dos ativos digitais e o futuro da política criptográfica.

O Bitcoin superou as expectativas e entusiasmou muitos investidores que acompanham o mercado global de criptomoedas. No final da segunda-feira, ultrapassou o nível recorde de US$ 107.000, o que surpreendeu quem acompanha as movimentações de seu preço. Muita gente vinculou essa alta ao plano declarado do presidente eleito Donald Trump de criar uma reserva estratégica de bitcoins nos Estados Unidos. Ele a comparou à reserva estratégica de petróleo do país, que detém grandes quantidades de petróleo bruto para emergências. A ideia de uma reserva criptográfica estratégica fez com que muitos na comunidade criptográfica ficassem esperançosos. Esse otimismo se espalhou porque a proposta pode gerar um ambiente regulatório mais favorável para ativos digitais, impulsionar a adoção de criptomoedas nos EUA e fazer do país um líder nos mercados globais de criptomoedas. Isso aconteceu depois de Trump ter falado mal das criptomoedas, chamando-as de farsa, mas agora mostra um tom diferente. Com a reserva estratégica de bitcoins dos EUA proposta por Trump, os operadores se perguntam se o governo armazenará Bitcoin como armazena petróleo, tratando-o como um ativo-chave em um mundo que continua se afastando das velhas formas de dinheiro.

Muitos investidores também ficaram mais entusiasmados porque a MicroStrategy conseguiu sua inclusão no índice Nasdaq 100. A MicroStrategy é uma empresa de software dos EUA que mudou grande parte de seu tesouro para Bitcoin. Seu movimento fez dela um exemplo conhecido de adoção institucional de criptomoedas. A presença da MicroStrategy em um importante índice de ações pode gerar mais entradas. Os investidores que copiam esse índice podem comprar suas ações, dando à empresa mais margem para comprar Bitcoin e outros ativos digitais. Isso poderia elevar ainda mais o preço do Bitcoin e de outras criptomoedas, alimentando um ciclo de interesse e investimento crescentes. Os atores institucionais geralmente esperam sinais como uma grande empresa se juntando a um índice famoso. Quando isso acontece, sugere certo grau de confiança e estabilidade. O entusiasmo em torno da inclusão do índice da MicroStrategy sugere que o mercado de criptomoedas continua se abrindo caminho para o mainstream.

À medida que o Bitcoin ultrapassava os US$ 107.000, alguns observadores olhavam para o próximo alvo. Especialistas disseram que se o retrocesso que muitos haviam previsto não ocorresse, então talvez o próximo nível-chave pudesse ser de US$ 110.000. Esse rápido crescimento ocorreu em um clima em que candidatos pró-criptomoedas venceram eleições e em que os planos para uma estratégia criptográfica nacional nos Estados Unidos pareciam possíveis. Todos perguntavam até onde isso poderia ir e se as políticas favoráveis às criptomoedas da nova administração poderiam ajudar os EUA a se tornarem a criptocapital do planeta. Afinal, os Estados Unidos querem liderar em vez de deixar que a China ou outros países controlem o futuro das reservas de moedas digitais.

Algumas pesquisas de antecedentes mostram que governos de todo o mundo possuem bits de Bitcoin e outras criptomoedas. De acordo com o provedor de dados CoinGecko, o governo dos EUA possui uma quantidade considerável de Bitcoin, estimada em cerca de 200.000 moedas por um valor de mais de US$ 20 bilhões a preços atuais. Isso coloca os Estados Unidos em uma posição sólida se tentarem desenvolver uma reserva criptográfica estratégica. O BitcoinTreasuries, que rastreia quem possui quanto Bitcoin, mostra que os Estados Unidos, a China, o Reino Unido, o Butão e El Salvador são os principais detentores. Comparar as reservas de Bitcoin dos EUA com a China, o Reino Unido, o Butão e El Salvador oferece insights sobre o equilíbrio global das moedas digitais. Alguns países começaram a explorar suas próprias formas de moeda alternativa ou a considerar a possibilidade de armazenar Bitcoin para maior segurança no futuro. A ideia de que ativos digitais pudessem se tornar parte de um tesouro nacional antes parecia estranha. Agora parece mais comum, à medida que a tecnologia blockchain amadurece e o sistema financeiro global muda.

O impulso para uma reserva estratégica de bitcoins nos EUA também ocorre em um momento em que alguns líderes questionam a força do dólar americano. O presidente russo, Vladimir Putin, disse que a atual administração dos EUA usa o dólar para fins políticos, prejudicando seu papel como moeda de reserva global. Ele disse que isso faz com que outros países busquem alternativas, incluindo criptomoedas. Putin acredita que ninguém pode proibir o Bitcoin, o que lhe dá certa liberdade no mercado. Ao adotar políticas favoráveis às criptomoedas, os EUA poderiam manter sua liderança no mundo financeiro, mesmo que o papel do dólar mude.

Mas nem todo mundo confia nessa direção. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, comparou o Bitcoin ao ouro, talvez sugerindo que ele tem valor, mas também envolve alguma incerteza. Alguns especialistas dizem que estabelecer uma reserva criptográfica estratégica levará tempo e um planejamento cuidadoso. Eles observam que pode não acontecer em breve ou pode enfrentar atrasos. Qualquer movimento de Trump ou de futuros líderes para apoiar as reservas de criptomoedas precisaria de uma reflexão cuidadosa. Tais ações mudariam a forma como os mercados pensam sobre Bitcoin, Ether e outras criptomoedas como ADA, ALGO, XRP e HBAR, que podem ganhar mais confiança se o governo dos EUA apoiar seu ecossistema.

Alguns relatórios sugerem que a equipe de Trump quer fazer mais do que apenas armazenar Bitcoin. Eles poderiam eliminar os impostos sobre os investidores americanos que possuem certas criptomoedas, dando-lhes incentivos fiscais para criptomoedas. A ideia é tornar as moedas digitais “Made in America” mais atraentes. Se os investidores estrangeiros tiverem de pagar um alto imposto sobre ganhos de capital sobre as criptomoedas, enquanto os americanos não pagam nenhum, isso poderia mudar a liquidez do mercado e as entradas em direção aos EUA. Isso poderia encorajar muitas empresas globais a se registrar nos Estados Unidos e apoiar a adoção de criptomoedas nos EUA. Tal movimento se encaixa com a postura favorável às criptomoedas da administração Trump e sua esperança de impulsionar a inovação. Poderia atrair especialistas em blockchain, fomentar o crescimento das finanças descentralizadas e ajudar os Estados Unidos a liderar na adoção institucional de criptomoedas.

As reportagens dizem que Eric Trump e Eric Shawn, da Fox News, discutiram esses planos. Eles sugerem que as novas regras podem dar às empresas atuais a chance de se mudar para os EUA para desfrutar de melhores regulamentações de criptomoedas. Essa estratégia criptográfica nacional pode ajudar os EUA a alcançar um ambiente estável para moedas digitais. Se a equipe Trump criar políticas criptográficas livres de impostos para os detentores de ADA, ALGO, XRP e HBAR, isso pode remodelar a forma como os investidores escolhem suas moedas. Todos observarão como a SEC, sob um indicado como Paul Atkins, pode abordar a regulamentação das criptomoedas. David Sacks, que já trabalhou no PayPal, se tornou o czar da Casa Branca para inteligência artificial e criptomoedas. Seu papel pode ser importante para orientar essas políticas.

As declarações de Trump sobre se tornar a criptocapital do planeta parecem ousadas. No entanto, ele já criticou as criptomoedas. Agora, ele parece abraçá-la. Os observadores lembram como Elon Musk, amigo dos conselheiros de Trump, influenciou a cena das criptomoedas ao falar sobre ativos digitais. O interesse de Musk ajudou a tornar as criptomoedas mais aceitáveis para muitos investidores comuns. Se os Estados Unidos adotarem uma postura mais acolhedora, poderão se antecipar a outras nações que ainda tratam as criptomoedas com desconfiança.

Embora muitos estejam entusiasmados com esses desenvolvimentos, alguns analistas alertam que as mudanças na política monetária federal, na regulamentação e na estratégia criptográfica nacional requerem paciência. Eles dizem que, mesmo que o governo aja, não pode estalar os dedos e mudar o cenário das criptomoedas da noite para o dia. Algumas pessoas continuam céticas sobre confiar no Bitcoin como reserva de valor a longo prazo. Eles acreditam que o preço pode cair. Outros lembram como essa moeda alternativa já pareceu instável. Mas o fato de os líderes globais discutirem isso como parte de uma estratégia de reserva lhe dá mais peso do que nunca.

A inclusão da MicroStrategy no Nasdaq 100 pode sinalizar o quão longe as criptomoedas chegaram. Quando uma empresa conhecida por comprar grandes quantidades de Bitcoin entra em um índice de ações de primeira linha, isso mostra que os investidores institucionais e os principais fundos de rastreamento de índices levam os ativos digitais a sério. Se as ações da MicroStrategy ganharem valor, ela poderá tomar mais dinheiro emprestado para comprar Bitcoin, criando um ciclo em que o investimento corporativo impulsiona os preços para cima. Isso poderia aumentar o tamanho geral do mercado de criptomoedas e atrair mais investidores, incluindo aqueles que antes se mantinham afastados devido à incerteza.

O provedor de dados CoinGecko estima o valor total do mercado de criptomoedas em cerca de US$ 3,8 trilhões. Essa grande quantidade de dinheiro sugere que os ativos digitais não são mais um nicho de interesse. Eles representam uma força séria no sistema financeiro global. Se as políticas criptográficas livres de impostos se tornarem realidade e se mais moedas digitais “Made in America

A BlackRock, uma gestora de ativos de um trilhão de dólares, oferece uma visão tranquila sobre a ideia de adicionar Bitcoin a uma carteira bem balanceada. A recomendação da BlackRock para uma alocação de 1-2% de Bitcoin em uma carteira balanceada sugere que investidores com governança adequada e tolerância a risco podem considerar razoável manter uma pequena parcela de BTC. A participação do Bitcoin no risco total do portfólio permanece gerenciável dentro dessa faixa. No entanto, ultrapassar esse nível pode aumentar o peso do ativo de formas inesperadas. Muitos investidores veem essa abordagem como um passo cuidadoso que respeita a gestão de risco, ao mesmo tempo em que reconhece o perfil de retorno único do Bitcoin.

Aqueles que precisam pensar sobre os retornos esperados do Bitcoin de forma diferente podem notar que o Bitcoin não possui fluxos de caixa subjacentes. Isso faz com que a adoção seja um fator-chave para o valor. Investidores que buscam crescimento no longo prazo devem observar a taxa de adoção do Bitcoin no mercado. Se mais participantes em larga escala o aceitarem, essas mudanças podem desencadear uma alteração fundamental no ecossistema de criptoativos. Alguns veem isso como um catalisador estrutural que pode fazer com que o preço do Bitcoin aumente. Outros veem isso como uma oportunidade de hedge contra riscos específicos em carteiras multiativos.

Comparar o perfil de risco do Bitcoin com o grupo das “Sete Magníficas” ações de tecnologia de megaempresas, como Microsoft e Nvidia, ajuda os investidores a entender como o Bitcoin se encaixa em suas estratégias. Analistas descobriram que o valor do Bitcoin geralmente se move de maneiras distintas. Às vezes, é menos correlacionado com classes de ativos principais. Com o tempo, isso pode fornecer uma fonte diversificada de retorno. A necessidade de considerar a natureza em constante mudança do Bitcoin aumenta à medida que mais instituições o tratam como uma parte séria de seu portfólio. Os investidores institucionais acompanham de perto o mercado, e suas decisões moldam o ecossistema de criptoativos. Se o Bitcoin ganhar terreno como uma proteção contra riscos específicos, muitos o verão como mais do que apenas um novo ativo peculiar.

Ainda assim, os investidores devem permanecer cautelosos sobre alocações maiores. O Bitcoin às vezes se comporta como um ativo de risco e enfrenta fortes ondas de venda. Mesmo um pequeno movimento pode ter um grande efeito no risco geral da carteira. A ideia de que o Bitcoin é comparável às ações das “Sete Magníficas” em termos de risco total é um ponto interessante. O Bitcoin e as grandes empresas de tecnologia compartilham a capacidade de remodelar mercados inteiros. Eles podem alterar visões arraigadas sobre alocação de ativos, diversificação de portfólio e perfil de retorno. No entanto, ao contrário das ações de tecnologia de megaempresas, o valor do Bitcoin depende principalmente da adoção, e não de lucros ou relatórios de ganhos. Isso o torna distinto e digno de monitoramento. Choques de demanda, ETFs de Bitcoin à vista e regulamentações em evolução podem fazer com que a dinâmica do mercado do Bitcoin mude rapidamente.

O relatório de 12 de dezembro do BlackRock Investment Institute sobre o dimensionamento de Bitcoin em carteiras oferece um olhar atento a essas tendências. O relatório explica que uma alocação de BTC de 1-2% pode agregar valor sem tornar uma carteira muito volátil. Esta abordagem se assemelha ao impacto de manter uma pequena parcela de grandes empresas de tecnologia. Tal estratégia tenta manter a volatilidade e a tolerância a risco sob controle. Para muitos, o objetivo é encontrar um ativo que não se mova em conjunto com ações ou títulos. Tal ativo pode melhorar o perfil de retorno de uma carteira, especialmente durante os períodos em que as opções tradicionais perdem seu brilho.

Aqueles que consideram estratégias para integrar o Bitcoin em um portfólio de investimentos multiativos veem uma chance de explorar novos caminhos. Adicionar ETFs de Bitcoin à vista pode simplificar o acesso. Esses ETFs detêm Bitcoin e permitem que os investidores ganhem exposição sem lidar diretamente com o ativo digital. Produtos como o iShares Bitcoin Trust (IBIT) mantêm bilhões em ativos líquidos. Eles oferecem uma maneira de aproveitar os benefícios potenciais do Bitcoin enquanto se mantém fiel a ferramentas de investimento familiares. O impacto dos ETFs de BTC à vista na dinâmica do mercado de Bitcoin e nos choques de demanda pode ser grande. À medida que mais dinheiro entra, o preço pode subir, mas também pode o risco de movimentos repentinos.

Avaliar a adoção institucional do Bitcoin como um catalisador para o crescimento futuro do preço pode ajudar os investidores a decidir se este ativo é mais do que uma negociação de curto prazo. Se as grandes empresas continuarem a adotá-lo, a demanda pode aumentar e o valor pode se tornar mais estável. Alguns até veem um momento em que a volatilidade do Bitcoin diminuirá. No entanto, se ele se tornar muito maduro, poderá perder parte de seu potencial de crescimento. Ele ainda pode atuar como um hedge contra riscos específicos, como fraqueza da moeda ou incerteza política, mas seu potencial de valorização pode encolher.

Entender os benefícios da correlação e da diversificação do Bitcoin no investimento de longo prazo requer observar como ele se comporta ao longo de muitos ciclos de mercado. Às vezes, ele rastreará outros ativos de risco. Em outras, ele se destacará. Ele pode servir como um porto seguro quando as ações de tecnologia vacilam, ou pode afundar quando o sentimento do investidor azedar. O ecossistema de criptoativos evolui rapidamente. Os investidores devem ficar atentos aos fatores que causam mudanças na adoção, regulamentação e tendências macroeconômicas.

Avaliar a tolerância a risco necessária para uma exposição de BTC de 1-2% recomendada pela BlackRock pode significar olhar para a composição atual da carteira. Uma carteira com 60% de ações e 40% de renda fixa geralmente busca estabilidade. Adicionar Bitcoin pode adicionar emoção, mas também incerteza. A volatilidade é uma característica conhecida dos criptoativos. As oscilações de preços podem ser grandes. Alguns investidores dão as boas-vindas a isso, esperando retornos maiores. Outros veem isso como um risco. Eles querem ser cautelosos com alocações maiores.

A forma como o Bitcoin se compara às ações de tecnologia de megaempresas em termos de risco de portfólio mostra que ele pode se encaixar em modelos modernos de alocação de ativos. Ambos envolvem histórias de crescimento, mas seus impulsionadores são diferentes. As ações de tecnologia dependem de ganhos, novos produtos e demanda do consumidor. O Bitcoin depende mais da adoção. Seu valor baseia-se na crença das pessoas em seu futuro. Quando participantes institucionais e ETFs de Bitcoin à vista entram em cena, a presença do Bitcoin cresce. Ele pode mostrar um perfil de retorno único que pode ajudar a gerenciar o risco geral da carteira.

O uso tático do Bitcoin como um hedge semelhante ao ouro, de acordo com o relatório da BlackRock, significa tratá-lo como uma ferramenta, e não como um evento principal. Quando usado dessa forma, o Bitcoin pode proteger contra certos choques. Isso requer entender como ele interage com outras partes do portfólio. Se as coisas derem errado, o Bitcoin às vezes pode atuar como um local seguro. Em outras ocasiões, pode não. Os investidores devem permanecer alertas para a natureza em constante mudança do Bitcoin. Os mercados mudam, e o que funciona hoje pode não funcionar amanhã.

Esta abordagem tranquila incentiva os investidores a tratar o Bitcoin como qualquer outro ativo. Eles devem pesar seus retornos potenciais em relação aos seus riscos. Eles devem pensar sobre como isso se encaixa em seus objetivos mais amplos de investimento. A ascensão dos ETFs de Bitcoin à vista, a adoção institucional e a abordagem cuidadosa adotada por um gestor de ativos de um trilhão de dólares sugerem que o Bitcoin veio para ficar. Seu preço agora está em torno de US$ 101.390. Se continuará a subir depende da adoção, da tolerância ao risco e de como os investidores decidem dimensionar o Bitcoin em suas carteiras.

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A compra de US$ 500 milhões em Ethereum pelo BlackRock e Fidelity no Coinbase Prime despertou o interesse daqueles que acompanham a gestão de criptoativos e investidores institucionais. Eles moveram essa quantia de Ether em um curto período, e alguns observadores viram isso como um sinal de crescente confiança no Ethereum. Esta atividade seguiu a aprovação da SEC concedida em maio de 2023, o que ajudou a abrir caminho para maiores entradas nesses produtos criptográficos. Os eventos mostraram como as recentes aprovações da SEC impactaram os fluxos de ETF da Ethereum do BlackRock e Fidelity, e por que o iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) do BlackRock é o maior emissor de Ethereum até agora.

Seu movimento envolveu o Coinbase Prime, uma plataforma projetada para negociações em larga escala. Grandes instituições confiam no Coinbase Prime porque ele fornece condições seguras e regulamentadas para o manuseio de ativos digitais. Isso os ajudou a gerenciar sua entrada de capital sem atrair atenção indesejada. Muitos viram isso como um exemplo de como o Coinbase Prime facilitou as aquisições de Ethereum em larga escala para os principais emissores de ETF. Também lembrou aos participantes do mercado que empresas como BlackRock e Fidelity confiam em bolsas seguras ao lidar com grandes negociações. A Arkham Intelligence X informou essa notícia, e os números sugeriram um crescimento constante na emissão de produtos criptográficos e na alocação de portfólio entre os principais participantes.

O BlackRock detém uma posição forte com seu iShares Ethereum Trust ETF (ETHA). Este fundo atingiu um fluxo total de cerca de US$ 2,93 bilhões. O cronograma para a decisão da SEC sobre o pedido de negociação à vista do ETF Ether do BlackRock pode moldar o futuro de suas ações. Se os reguladores decidirem conceder mais permissões, o ETHA poderá expandir sua presença na bolsa Nasdaq e oferecer opções de negociação à vista. Muitos se perguntam sobre os efeitos dos regulamentos da SEC e da CFTC nas opções de negociação de ETF à vista da Ethereum, e se as aprovações da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e da Options Clearing Corporation (OCC) removeriam mais barreiras. O período de decisão pode se estender até abril de 2025, mas alguns dizem que os reguladores podem demorar mais. O cronograma de decisão regulatória permanece incerto, embora as tendências de investimento institucional em ETFs da Ethereum após a aprovação da SEC em maio de 2023 apontem para um aumento constante no interesse.

A Fidelity também fez grandes movimentos com seu Fidelity Ethereum Fund (FETH). Tornou-se o segundo maior emissor, atingindo um fluxo total de US$ 1,35 bilhão. Em 10 de dezembro, estabeleceu um recorde conhecido como recorde de fluxo diário do Fidelity Ethereum Fund (FETH) em 10 de dezembro, quando arrecadou US$ 202 milhões em um dia. Alguns observam a comparação entre as atividades de fluxo de ETHA do BlackRock e FETH da Fidelity para entender qual emissor lidera o caminho e qual produto atende à maior demanda do investidor. Os dados atuais sugerem que ambos os fundos atraem forte interesse, embora ETHA ainda esteja na liderança. Ao longo de oito dias de fluxos constantes, os números da Fidelity aumentaram e apoiaram a ideia de que mais grandes empresas veem a Ethereum como uma parte fundamental de sua estratégia.

O crescimento desses fundos mostra que os investidores institucionais não temem o espaço das criptomoedas. Eles observam os reguladores, medem o risco e cronometram seus fluxos. Eles também reagem a cada sinal enviado pelos reguladores. Como as aprovações recentes da SEC impactaram os fluxos de ETF da Ethereum do BlackRock e Fidelity mostra que um aceno das autoridades pode abrir as portas para grandes mudanças no mercado. Isso incentiva mais a emissão de produtos criptográficos e ajuda as empresas a incluir a Ether em seus portfólios. Essas instituições tentam atender à demanda dos investidores por exposição à Ethereum adaptando seus produtos. Ao fazer isso, eles esperam ganhar confiança e mostrar que os ativos digitais podem se encaixar em um mercado regulamentado.

A SEC permitiu o lançamento de vários produtos focados em criptomoedas. Isso tornou mais fácil para ETFs como ETHA e FETH oferecer exposição à Ethereum. Ainda assim, o futuro dessas opções de negociação à vista depende de agências como a CFTC e a OCC. Os efeitos dos regulamentos da SEC e da CFTC sobre as opções de negociação de ETF à vista da Ethereum permanecem incertos. Alguns reguladores querem proteger os investidores e manter os mercados justos. Outros temem que muita liberdade possa levar a riscos. O impacto de longo prazo da aprovação regulatória nos ETFs da Ether lançados pelo BlackRock e Fidelity pode depender da colaboração dessas agências.

O BlackRock e a Fidelity devem enfrentar esses obstáculos à medida que expandem seus portfólios. Cada passo que dão segue regras que a SEC, a CFTC e a OCC aplicam. No entanto, a chance de crescimento é grande. A Ethereum, conhecida por seus contratos inteligentes e muitos casos de uso, atrai tanto comerciantes de varejo quanto grandes fundos. Os investidores institucionais veem isso como uma forma de obter exposição ao mercado mais amplo de criptomoedas sem envolvimento direto em bolsas complexas. A presença de nomes estabelecidos como BlackRock e Fidelity pode aumentar a confiança e orientar mais investidores para a gestão de ativos criptográficos.

Essas empresas diferem em suas abordagens, mas compartilham um foco em rotas regulamentadas. A rota do BlackRock começou com o ETHA, enquanto a Fidelity avançou com o FETH. A comparação entre as atividades de fluxo de ETHA do BlackRock e FETH da Fidelity ajuda os observadores a aprender sobre as preferências do mercado. Alguns veem o forte recorde de fluxo diário da Fidelity em 10 de dezembro como um sinal de que os investidores buscam exposição em momentos em que as condições de mercado favorecem a Ethereum.

O cronograma para a decisão da SEC sobre o pedido de negociação à vista do ETF Ether do BlackRock será importante. Muitos esperam uma resposta até abril de 2025. Até lá, os reguladores também poderão considerar as contribuições da CFTC e da OCC. Se as opções de negociação à vista forem aprovadas, isso pode confirmar que esses produtos não enfrentam mais os mesmos obstáculos de antes. Então, os grandes fluxos para ETHA e FETH podem crescer ainda mais, e os ETFs da Ethereum podem se tornar comuns em portfólios tradicionais.

A atividade de ambos os emissores de ETF mostra um mercado em maturação. Mais grandes instituições parecem prontas para entrar neste espaço, sabendo que as regras ainda estão evoluindo. Eles confiam que os reguladores estabelecerão diretrizes claras, permitindo-lhes planejar a alocação de seu portfólio. As tendências de investimento institucional em ETFs da Ethereum após a aprovação da SEC em maio de 2023 sugerem a ascensão de uma classe de ativos que muitos consideravam muito nova ou arriscada há pouco tempo.

O cronograma de decisão regulatória permanece um fator-chave. Sem uma aprovação clara para opções de negociação à vista, esses fundos podem crescer em um ritmo mais lento. Com isso, eles podem ajudar os investidores a tratar a Ether como outro tipo de ativo, como ações ou títulos, que podem ser negociados dentro de regras conhecidas. A confiança que esses grandes nomes depositaram na Ethereum sugere que eles acreditam que os ativos digitais podem manter valor ao longo do tempo. Suas ações podem ajudar a moldar o futuro de como a criptomoeda se encaixa na paisagem financeira mundial.

Translation into Portuguese:

Roger Ver, conhecido por muitos como o “Jesus do Bitcoin”, enfrenta sérias acusações do Departamento de Justiça dos EUA depois que as autoridades americanas pressionaram por sua extradição da Espanha. Ele já teve cidadania americana, mas decidiu renunciar a ela em 2014. Ele diz que tomou essa decisão porque se sentia inseguro sobre como os funcionários americanos tratavam as pessoas que investiam em moedas digitais. Depois de renunciar à sua cidadania americana, ele deixou para trás o sistema tributário da nação. Muitos agora se perguntam como a renúncia de Roger Ver à cidadania americana afeta as obrigações tributárias relacionadas ao Bitcoin. Ele é acusado de sonegação fiscal, fraude postal e apresentação de declarações fiscais falsas. Os promotores afirmam que ele escondeu grandes quantidades de criptomoedas, incluindo cerca de 131.000 BTC, e subvalorizou os ativos do Bitcoin. Eles dizem que ele não disse a verdade sobre o valor de certas empresas e não declarou ganhos de capital com as vendas de Bitcoin.

As autoridades americanas dizem que ele violou a lei enquanto ainda tinha laços com os Estados Unidos. As alegações sugerem que ele tentou evitar pagar sua parte justa ao deixar o país. A política de imposto de saída do IRS exige que as pessoas resolvam seus assuntos fiscais antes de cortar seus laços com os EUA. O caso de Ver pode revelar novos detalhes sobre a abordagem do IRS para tributação de ativos digitais após a renúncia à cidadania. Ele nega essas alegações e diz que as regras tributárias para criptomoedas não eram claras. Ele argumenta que essas regras eram inescrupulosamente vagas. Seus apoiadores apontam que as leis tributárias ambíguas sobre criptomoedas dificultam saber o que é considerado uma declaração adequada. Eles acreditam que o governo trata os ativos digitais de forma diferente de outras formas de riqueza, o que gera confusão.

Em uma entrevista com Tucker Carlson, Roger Ver explicou que acredita que as acusações contra ele não são sobre dinheiro. Ele sugeriu que a verdadeira razão por trás das ações do Departamento de Justiça poderia ser retaliação política em cripto. Ele afirmou que o governo dos EUA mostra raiva quando as pessoas desafiam sua autoridade. Ele se vê como um evangelista de criptomoedas que promove a liberdade. Ao apoiar o Bitcoin, ele queria ajudar a espalhar uma forma de dinheiro que está além do controle do governo. Ele acredita que a descentralização do Bitcoin tem o poder de reduzir o controle governamental dos sistemas monetários. No entanto, ele afirma que o governo dos EUA não gostou dessa ideia. Ele acredita que o envolvimento das agências de inteligência dos EUA influenciou as regulamentações de criptomoedas de forma a prejudicar a visão descentralizada original do Bitcoin.

O caso dele chamou a atenção de quem acompanha ativos digitais. Eles se perguntam se os promotores americanos cruzaram a linha, usaram indevidamente comunicações confidenciais ou quebraram proteções legais em sua busca por ele. Alguns acreditam que o caso de Ver mostra a interferência do governo na indústria de criptomoedas. Eles perguntam se a interferência do governo afastou o Bitcoin de sua visão descentralizada original. Esses observadores temem que o governo queira desencorajar as pessoas de usar moedas digitais. Eles suspeitam que os problemas de Ver podem assustar outras pessoas e impedi-las de apoiar criptomoedas. Eles acreditam que isso pode limitar o crescimento de um sistema que prospera sem supervisão rigorosa.

Aqueles que estudam essas acusações veem um quadro maior. Eles observam que o imposto de saída do IRS é controverso, especialmente para pessoas que possuem ativos digitais. O polêmico imposto de saída do IRS e suas implicações para os detentores de criptomoedas levantam muitas questões. Alguns dizem que não está claro como declarar ganhos ou perdas com Bitcoin e outros tokens digitais. Muitas pessoas que investiram em Bitcoin em seus primórdios acabaram com grandes ganhos. As regras para relatar e pagar impostos sobre esses ganhos permanecem complexas. Existem poucos precedentes legais sobre a subvalorização de ativos de Bitcoin para fins fiscais dos EUA. Como resultado, pode ser difícil para os indivíduos saberem o que relatar. Isso cria o temor de que o governo possa escolher quando aplicar essas leis.

A equipe jurídica de Ver diz que as acusações baseiam-se em partes da lei tributária dos EUA que não mencionavam ativos digitais. Eles argumentam que ninguém sabia como tratar tais ativos quando Ver deixou os EUA. Dizem que a Receita Federal não forneceu regras claras para tokens digitais. Eles esperam que o tribunal veja que essas leis tributárias ambíguas sobre criptomoedas visam injustamente Ver. Alguns de seus advogados dizem que a raiva do governo não é sobre impostos. Acreditam que se trata da falta de obediência de Ver a regras que consideram antiquadas ou injustas. Isso leva alguns a explorar alegações de retaliação política contra a postura pró-cripto de Roger Ver. Se Ver vencer seu caso, isso poderá levar a regras mais claras. Se ele perder, poderá dissuadir outras pessoas de promover tecnologias descentralizadas.

Enquanto Ver estava na Espanha, as autoridades americanas pressionaram por sua extradição para enfrentar um julgamento. Muitos se perguntam por que o governo se importa tanto com as ações de um homem. Alguns acreditam que o governo tem como objetivo mostrar que ninguém pode escapar de seu poder. Outros acreditam que o conhecido papel de Ver como “Jesus do Bitcoin” o tornou um alvo porque ele espalhou a ideia de que as criptomoedas podem libertar as pessoas. O papel das agências de inteligência dos EUA na definição das regulamentações de criptomoedas também levanta suspeitas. Se as agências de inteligência temem que as criptomoedas prejudiquem sua capacidade de rastrear dinheiro, elas podem pressionar o Departamento de Justiça. Elas podem querer dar o exemplo de uma figura conhecida como Ver. O resultado pode ser menos pessoas dispostas a lutar por uma moeda verdadeiramente descentralizada. Isso pode criar um efeito inibidor na inovação na indústria de criptomoedas.

À medida que Ver aguarda seu destino, os entusiastas de criptomoedas ficam de olho no caso. Eles pensam em como analisar a abordagem do IRS para tributação de ativos digitais após a renúncia à cidadania pode orientar suas próprias escolhas. Eles consideram se devem confiar em aconselhamento oficial ou se devem evitar jurisdições com regras confusas. Eles

Portuguese

Os acionistas da Microsoft rejeitam proposta para adicionar Bitcoin, e essa escolha molda como as grandes empresas pensam sobre a integração de ativos digitais. Na recente reunião de acionistas da Microsoft, um plano para colocar cerca de 1% dos ativos da Microsoft em Bitcoin não conseguiu obter apoio. Muitos esperavam que adicionar uma pequena fatia de Bitcoin atuasse como uma proteção contra a inflação usando Bitcoin, já que a empresa detém cerca de US$ 78 bilhões em dinheiro e títulos negociáveis. Ainda assim, as recomendações do conselho de administração pediram cautela. Eles acreditavam que a estratégia de portfólio de investimentos da Microsoft deveria favorecer investimentos estáveis ​​em vez de ativos digitais voláteis. Esta decisão de governança corporativa reflete um desejo de evitar riscos desnecessários nas reservas de caixa corporativas, especialmente quando essas reservas já financiam as operações principais e o crescimento.

A proposta veio do National Center for Public Policy Research, que pretendia diversificar 1% dos ativos da Microsoft em Bitcoin. Embora alguns considerem a adoção do Bitcoin em empresas de tecnologia um sinal de inovação, o conselho da Microsoft argumentou que a volatilidade do Bitcoin tornava essa mudança imprudente. Adicionar Bitcoin teria significado uma mudança na diversificação do tesouro corporativo, e alguns sentiram que isso criaria um precedente para outros investimentos institucionais em Bitcoin. Ainda assim, o conselho da Microsoft permaneceu firme, preferindo estratégias de alocação de capital que se concentram na consistência. Afinal, os acionistas confiam no conselho para manter os princípios de gerenciamento de risco financeiro que protegem os interesses de longo prazo da empresa.

A defesa de Michael Saylor pelo investimento em Bitcoin adicionou um elemento dramático ao debate. Saylor, o presidente executivo da MicroStrategy que pressiona pelo Bitcoin, tentou persuadir os acionistas a ver os ganhos potenciais. Ele argumentou que nos últimos cinco anos, a Microsoft perdeu US$ 200 bilhões em possíveis ganhos de capital por não adotar o Bitcoin. Ele pensava que comparar dividendos e recompras de ações com investimentos em Bitcoin mostraria que a Microsoft poderia ganhar mais comprando e detendo Bitcoin. Ele sugeriu que se a empresa colocasse até mesmo uma fração de seu dinheiro no Bitcoin, poderia ter se beneficiado do crescimento do preço do Bitcoin. Este tipo de argumento baseia-se na ideia de transformar dinheiro estável em um ativo digital que poderia superar os retornos tradicionais ao longo do tempo.

Ainda assim, alguns ficaram nervosos. O conselho da Microsoft recomendou rejeitar a medida, dizendo que a volatilidade do Bitcoin continua sendo uma grande preocupação. Mesmo aqueles que veem o Bitcoin como uma poderosa estratégia de hedge contra a inflação se preocupam com as oscilações selvagens de preços. As preocupações com a volatilidade em criptomoedas não são novas. O preço do Bitcoin pode subir em um mês e cair no próximo. Para uma grande empresa como a Microsoft, essas oscilações podem não estar alinhadas com o caminho cauteloso que elas seguem há décadas. A empresa valoriza retornos estáveis ​​e previsíveis em vez de ganhos repentinos que podem desaparecer se os preços caírem. Esta preferência por investimentos estáveis ​​em vez de ativos digitais voláteis garante que a empresa se mantenha fiel a uma abordagem conservadora.

A postura da Microsoft mostra como as preocupações com a volatilidade impedem a Microsoft de investir em Bitcoin. Muitas instituições que consideram adicionar Bitcoin aos seus balanços o fazem porque acreditam que mesmo uma pequena alocação pode trazer altos retornos. No entanto, a questão permanece: por que os acionistas da Microsoft se recusaram a manter Bitcoin no balanço da empresa? O raciocínio do conselho para declinar o Bitcoin como uma proteção contra a inflação pode estar no histórico da moeda digital. Embora o Bitcoin tenha disparado em valor no longo prazo, ele ainda sobe e desce sem padrões claros. Os investimentos institucionais em Bitcoin podem enfrentar um intenso escrutínio quando o ativo não funciona como previsto.

O esforço de última hora de Michael Saylor para influenciar a decisão da Microsoft sobre o Bitcoin criou entusiasmo. Alguns queriam ver como o apoio de Saylor à proposta afetaria as propostas e votos dos acionistas. No final, o conselho da Microsoft manteve-se fiel às suas estratégias comprovadas de alocação de capital. A empresa optou por confiar em métodos conhecidos de gestão de dinheiro. Seus líderes acreditam que a gestão de tesouraria corporativa significa manter ativos que não oscilam tanto no preço. Eles preferem proteger a riqueza da empresa e mantê-la estável, em vez de apostar as reservas de caixa corporativas em uma moeda digital que pode cair após uma curta alta.

O impacto da votação dos acionistas nas estratégias corporativas de investimento em Bitcoin é claro aqui. Quando os acionistas votam contra uma proposta, isso sinaliza que eles confiam na abordagem do conselho. A rejeição pela Microsoft de uma proposta de diversificação de ativos de Bitcoin de 1% mostra que nem todas as grandes empresas estão prontas para seguir o caminho de empresas mais aventureiras que adotaram o Bitcoin. Analistas que estudam decisões de governança corporativa observam que, embora algumas empresas se envolvam em criptomoedas, muitas permanecem cautelosas. Eles veem os ativos digitais como arriscados, mesmo quando alguns especialistas afirmam que a adoção do Bitcoin em empresas de tecnologia poderia impulsionar sua marca como pensadores avançados.

À medida que mais empresas consideram a integração de ativos digitais, esses votos ajudam a moldar o futuro da criptomoeda no mundo corporativo. As lições da reunião de acionistas da Microsoft sobre a adoção institucional do Bitcoin nos ensinam que nem todos estão prontos para ir além de investimentos estáveis. Alguns acreditam que, embora o Bitcoin possa servir como uma proteção contra a inflação usando o crescimento de longo prazo do Bitcoin, outros veem muitas incógnitas. O medo de que uma queda repentina do mercado possa acabar com os ganhos é difícil de ignorar. Para uma empresa como a Microsoft, que valoriza um retorno constante sobre seus fundos, o risco pode não valer a pena.

Após a votação, as ações da Microsoft não se moveram muito. Elas rondaram os US$ 446. Enquanto isso, o Bitcoin caiu mais de 4% para cerca de US$ 95.000 em 24 horas. Essa mudança pode confirmar a crença do conselho de que a volatilidade do Bitcoin permanece alta. Os defensores do Bitcoin podem argumentar que mudanças de preço de curto prazo significam pouco. Eles dizem que se olharmos para o Bitcoin ao longo de anos, ele ainda supera muitos investimentos tradicionais. Mas para uma empresa focada em gerenciamento de risco financeiro e decisões de governança corporativa, a realidade do dia a dia das oscilações de preços é importante. O conselho não quer vincular sua fortuna a um ativo que pode forçá-lo a ajustar suas estratégias de alocação de capital toda vez que o mercado soluçar.

Alguns investidores se perguntam se essa votação abre um precedente. Será que outras grandes empresas também passarão no Bitcoin? Eles estudarão a abordagem de investimento da Microsoft e descobrirão que investimentos estáveis ​​são uma aposta mais segura do que ativos digitais? Embora algumas empresas menores ou empreendimentos mais ousados ​​ainda possam considerar colocar parte de suas reservas de caixa corporativa no Bitcoin, a escolha da Microsoft deixa claro que nem todos os gigantes pensam da mesma forma. A empresa acredita que seu crescimento passado, impulsionado por movimentos cuidadosos e métodos comprovados, funciona melhor do que uma aposta arriscada em uma moeda digital. Ao rejeitar esta proposta, a Microsoft envia uma mensagem. Diz que investimentos estáveis ​​em relação a ativos digitais voláteis continuam sendo sua prioridade.

Aqueles que queriam ver mais diversificação da tesouraria corporativa podem ficar desapontados, mas o debate não acabou. Muitas empresas continuam a falar sobre estratégias de hedge contra a inflação e como elas podem alterar a posse de caixa corporativa. Alguns veem isso como uma chance perdida de surfar na onda da integração de ativos digitais, enquanto outros aplaudem a decisão da Microsoft de jogar pelo seguro. Analisar a rejeição pela Microsoft de uma proposta de diversificação de ativos de Bitcoin de 1% nos permite aprender como as grandes empresas avaliam os riscos. Também mostra como eles protegem sua posição de longo prazo em um mercado cheio de opções. Comparar a abordagem de investimento da Microsoft com a estratégia de Bitcoin da MicroStrategy destaca como empresas diferentes têm filosofias únicas. A Microsoft deseja retornos estáveis. A MicroStrategy dá passos ousados ​​com ativos digitais. Ambas as maneiras têm seus apoiadores, e o tempo dirá qual caminho leva a melhores resultados.

O mercado de criptomoedas testemunhou uma queda repentina que deixou muitos traders apreensivos. Em um único dia, cerca de US$ 1,7 bilhão em posições alavancadas desapareceu, enviando ondas de choque por todo o mercado de criptomoedas. Muitos investidores haviam assumido posições compradas, esperando que o mercado subisse, mas quando os preços caíram, essas posições compradas foram eliminadas. As posições vendidas também sofreram, embora não tanto, com US$ 168 milhões em liquidações vendidas em comparação com US$ 1,5 bilhão em perdas de posições compradas. Esta venda massiva em larga escala forçou os comerciantes a pensar seriamente sobre os riscos das liquidações de posições alavancadas. À medida que o valor de mercado da criptomoeda encolheu em cerca de 7,5%, muitos tentaram descobrir por que essa forte correção do mercado de criptomoedas ocorreu e o que causou um nível tão alto de dano em tão pouco tempo.

Bitcoin, a maior criptomoeda por capitalização de mercado, caiu de acima de US$ 100.000 para cerca de US$ 94.100. A Ethereum também foi atingida e caiu cerca de 8%, abaixo de US$ 3.800. Embora o Bitcoin tenha começado a se recuperar um pouco e recentemente atingiu cerca de US$ 97.800, ele permaneceu cerca de 2% abaixo de 24 horas antes. Durante esses eventos, as altcoins também lutaram. Algumas das principais altcoins por capitalização de mercado, como Ripple (XRP), Dogecoin (DOGE) e Cardano (ADA), sofreram perdas de dois dígitos. O XRP caiu cerca de 11%, o DOGE cerca de 10% e o ADA cerca de 13%. Os comerciantes que tentaram encontrar razões por trás dessa queda repentina do mercado de criptomoedas que levou a US$ 1,7 bilhão em liquidações procuraram sinais, mas nenhum evento único explicou tudo.

As pessoas especularam que o novo chip quântico do Google, conhecido como Willow, pode ter gerado medo. Alguns comerciantes pensaram que a computação quântica poderia ameaçar a segurança do Bitcoin. O Google Quantum AI, liderado por Hartmut Neven, apresentou o Willow. Este chip pode executar tarefas em minutos que levariam várias vidas aos supercomputadores mais rápidos de hoje. Alguns na comunidade de criptomoedas estavam preocupados que tais avanços quânticos pudessem quebrar a criptografia do Bitcoin. Algumas pessoas disseram que US$ 3,6 trilhões em ativos criptográficos podem estar em risco em breve, ou que o Bitcoin pode se tornar inútil se os ataques quânticos se tornarem possíveis. Ainda assim, especialistas que estudam criptografia e ouro digital dizem que a computação quântica ainda não está avançada o suficiente para quebrar o Bitcoin. Kevin Rose, sócio da True Ventures, disse que os hackers precisariam de um computador quântico com cerca de 13 milhões de qubits para quebrar a criptografia do Bitcoin em 24 horas. O Willow tem apenas cerca de 105 qubits, o que é muito menos do que o necessário.

Ben Sigman, um empresário do Bitcoin, explicou que quebrar o ECDSA 256, uma forma comum de criptografia do Bitcoin, exigiria milhões de qubits. Ele acrescentou que algo como SHA-256 seria ainda mais difícil. No momento, a ameaça à segurança do Bitcoin pela computação quântica permanece baixa. Embora a computação quântica esteja crescendo rapidamente, ela não está nem perto do nível necessário para representar um risco sério para carteiras de criptomoedas, exchanges ou outros locais onde as pessoas armazenam suas chaves privadas. Muitos acreditam que a criptografia resistente a quântica aparecerá muito antes que esses chips possam decifrar os métodos de criptografia mais fortes da atualidade.

Outros rumores envolviam transferências recentes de Bitcoin do Governo Real do Butão. Dados da Arkham Intelligence mostraram que uma carteira controlada pelo governo do Butão transferiu 406 Bitcoins para a QCP Capital, uma empresa de comércio em Cingapura. Os movimentos de Bitcoin do Butão não pararam por aí. Em seguida, enviou cerca de US$ 19 milhões em Bitcoin para outro endereço e, depois disso, esses fundos foram parar em uma carteira ativa do Binance. No mês passado, o Butão vendeu 367 Bitcoins por cerca de US$ 33,5 milhões por meio da Binance. Alguns acham que grandes transações de uma carteira governamental podem ter tido um impacto psicológico nos investidores. O Butão continua sendo um dos cinco principais detentores governamentais de Bitcoin em todo o mundo, detendo cerca de 11.688 Bitcoins no valor de quase US$ 1,1 bilhão. O Butão também adquire Bitcoin de uma forma única. Em vez de apreender ativos como alguns países fizeram, o Butão usa seus recursos hidrelétricos naturais para minerar ativos digitais. Este método é uma forma de energia renovável que reduz a pegada de carbono frequentemente associada à mineração de criptomoedas. No entanto, o mercado não respondeu bem a esses movimentos, e alguns investidores viram isso como um sinal de que até os governos podem vender quando o preço parece justo.

Enquanto os mercados tentavam se recuperar, os comerciantes recorreram a gigantes corporativos como Amazon e Microsoft para ver se manteriam o Bitcoin como um ativo de reserva. A Amazon enfrentou pressão dos acionistas que pediram ao conselho que considerasse adicionar Bitcoin ao caixa da empresa. O mesmo grupo de especialistas que pressionou a Microsoft a considerar o Bitcoin fez uma proposta semelhante à Amazon. O argumento é que o Bitcoin atua como ouro digital e pode oferecer valor ao longo do tempo. A MicroStrategy serve como exemplo aqui. A empresa comprou grandes quantidades de Bitcoin e o preço de suas ações subiu mais do que as ações e títulos tradicionais durante o mesmo período. Ao investir em Bitcoin, o preço das ações da MicroStrategy superou o da Amazon. Os acionistas da Amazon solicitaram que o conselho estudasse se adicionar Bitcoin atenderia aos seus interesses de longo prazo.

O conselho da Microsoft já disse aos seus acionistas para votarem contra a manutenção do Bitcoin como reserva. A empresa disse que estuda muitas classes de ativos e acompanha os desenvolvimentos em criptomoedas, mas não fez nenhum movimento para adotar o Bitcoin para seu caixa. Os apoiadores das criptomoedas zombaram da postura da Microsoft, comparando-a ao Blockbuster, que não conseguiu ver o potencial da Netflix. Eles argumentaram que ignorar a ascensão do Bitcoin poderia ser como ignorar uma mudança na forma como as pessoas armazenam e compartilham valor. O conselho da Microsoft insistiu que analisa todos os dados e continuará monitorando as criptomoedas, mas, por enquanto, não tem planos de seguir a abordagem da MicroStrategy.

O CEO da MicroStrategy, Michael Saylor, falou recentemente ao conselho da Microsoft. Ele sugeriu que a Microsoft poderia transformar seu caixa transferindo US$ 200 bilhões para Bitcoin. Ele afirmou que isso aumentaria o valor para os acionistas. De acordo com Saylor, adicionar Bitcoin ao seu balanço