Bitcoin odbił się od dołków bessy i obecnie wykazuje silne zwroty roku do tej pory na poziomie +126%. Wielu inwestorów porównuje tę wydajność do złota, S&P 500 i NASDAQ. Niektórzy traderzy uważają, że historyczne uruchomienie funduszy ETF opartych na Bitcoin, które stały się jednymi z najbardziej udanych uruchomień ETF w historii, przyczyniło się do tego wzrostu. Te fundusze ETF oparte na Bitcoin osiągnęły ponad 100 miliardów dolarów aktywów w zarządzaniu i podsyciły nowe zainteresowanie wolumenem obrotu kryptowalutami. Cykl luzowania w polityce pieniężnej Rezerwy Federalnej mógł również wzmocnić zaufanie do branży kryptowalut. Wielu uważa te czynniki za główne motory popytu na Bitcoin, obok jego unikalnych wskaźników on-chain. Wskaźniki te obejmują wartość rynkową w stosunku do wartości zrealizowanej, publiczny charakter dynamiki podaży i popytu w ramach łańcucha bloków oraz sygnały, które mogą ostrzegać przed szczytami cyklu rynkowego.
Bitcoin może wydawać się mylący dla tych, którzy czytają tylko nagłówki, ale istnieją niezawodne narzędzia, które pomagają inwestorom zdecydować, kiedy kupować, sprzedawać lub trzymać. Istnieje osiem ważnych wskaźników dla każdego, kto chce lepiej zrozumieć tę hossę na rynku kryptowalut. Oferują one wgląd w długoterminową trajektorię wzrostu, pokazując jednocześnie krótkoterminowe zmiany w euforii detalicznej lub możliwych korektach. Niektóre wskaźniki są czysto on-chain, podczas gdy inne odzwierciedlają sentyment inwestorów detalicznych spoza łańcucha bloków. Każdy z nich może służyć inwestorom, którzy chcą strategii zarządzania ryzykiem, gdy cena Bitcoina zbliża się do szczytów cyklu rynkowego lub którzy chcą sprawdzić, czy Bitcoin jest przewartościowany czy niedowartościowany.
Salda giełdowe i przepływy netto giełdowe
Wielu uważa, że salda giełdowe i przepływy netto giełdowe ujawniają, jak zachowują się traderzy. Giełdy posiadają około 2,5 miliona Bitcoinów, co stanowi około 12,6% podaży w obiegu. Liczba ta spadła z około 3 milionów na początku roku, co sugeruje, że więcej osób przechowuje swoje Bitcoiny w prywatnych portfelach. Obserwatorzy postrzegają ten trend jako oznakę rosnącego zaufania do długoterminowej wartości Bitcoina i możliwej niechęci do przechowywania monet na scentralizowanych platformach.
Gdy salda te rosną, może to oznaczać, że posiadacze planują wkrótce sprzedać, co może spowolnić hossę na rynku kryptowalut. Traderzy opracowują strategie monitorowania sald giełdowych podczas hossy na Bitcoinie, ponieważ więcej Bitcoinów na giełdach często oznacza presję sprzedaży. W fazie manii salda giełdowe czasami rosną szybciej. W tym momencie niektórzy inwestorzy decydują się chronić swoje zyski, oczekując wycofania. Inni obserwują punkt zwrotny w przepływach netto jako wskazówkę, że rynek może osiągnąć szczyt.
Wynik Z MVRV
Wynik Z MVRV porównuje wartość rynkową Bitcoina z wartością zrealizowaną. Ten wskaźnik pomaga analitykom dostrzec chwile, w których Bitcoin może być przewartościowany lub niedowartościowany. Wartość rynkowa to aktualna cena pomnożona przez podaż w obiegu, podczas gdy wartość zrealizowana uwzględnia średnią cenę, po której każda moneta poruszyła się ostatnio w publicznym łańcuchu bloków. Różnica pokazuje, czy krótkoterminowy szum napędza cenę powyżej bardziej stabilnej linii bazowej. Wysoki wynik Z wskazuje na rynek, który może się przegrzewać, często w pobliżu szczytów cyklu rynkowego. Niższy wynik Z sugeruje, że Bitcoin wciąż ma potencjał wzrostu.
Każdy, kto chce wiedzieć, jak interpretować wynik Z MVRV dla prognoz cen Bitcoina, może zwrócić uwagę na odczyty powyżej 6 lub 7, które w poprzednich cyklach pokrywały się z głównym szczytem. Obecnie wynik Z pozostaje poniżej 3. Sugeruje to, że chociaż Bitcoin znacznie wzrósł, może nie znajdować się na ekstremalnym szczycie. Może wzrosnąć dalej, jeśli popyt rynkowy pozostanie silny, a polityka pieniężna Rezerwy Federalnej pozostanie wspierająca. Wynik Z MVRV jest ulubieńcem traderów, którzy chcą uniknąć pogoni za bańką cenową.
Fala HODL 1+ roku
Fala HODL 1+ roku mierzy, jak długo Bitcoin pozostawał w portfelach. Skupia się na procencie monet nietkniętych przez ponad rok. Odzwierciedla to zachowanie długoterminowych posiadaczy, którzy trzymają swoje monety pomimo zmian cen. W fazie bessy tendencja do wzrostu odsetka monet pozostających nieruszonych. Gdy ceny rosną, niektórzy z tych długoterminowych posiadaczy przenoszą swoje Bitcoiny na giełdy lub do nowych portfeli, zmniejszając zasoby HODL 1+ roku.
Ta fala może pomóc ludziom zdecydować, jak wykorzystać falę HODL 1+ roku do ustalania czasu inwestycji w Bitcoin. Gdy fala zacznie szybko spadać, może to oznaczać realizację zysków przez doświadczonych posiadaczy, którzy uważają, że cena zbliża się do szczytu. Jednak wolniejsza zmiana tej fali może wskazywać na bardziej wyważony rynek, z mniejszą liczbą sprzedających w panice. Chociaż pojedynczy wskaźnik nie może określić kierunku rynku, fala HODL okazała się pomocna w odczytywaniu nastrojów wśród tych, którzy posiadają duże ilości Bitcoinów. Inwestorzy, którzy ufają przyszłości Bitcoina, mogą trzymać się spadków, oczekując, że rynek wzrośnie jeszcze bardziej.
Cena końcowa
Cena końcowa to wyspecjalizowany wskaźnik on-chain, który opiera się na tzw. zniszczonych dniach monet, często nazywanych CDD. CDD śledzi, jak długo monety pozostają statyczne, zanim się poruszą. Na przykład 10 BTC trzymane przez 100 dni
