Dyrektor general największej na świecie firmy zarządzającej aktywami uznaje bitcoina za legalny instrument finansowy

Larry Fink, dyrektor general BlackRock, jednej z największych na świecie firm zarządzających aktywami, niedawno wyraził pełne poparcie dla bitcoina. Ma to miejsce na tle niepewności gospodarczej, gdy zarówno rynek akcji, jak i rynek bitcoina doświadczyły znacznych korekt. BlackRock od połowy 2023 r. wykazuje rosnące zainteresowanie bitcoinem. Pod przewodnictwem dyrektora general Larry’ego Finka, który początkowo był sceptyczny wobec bitcoina, firma zaczęła badać potencjał bitcoina jako globalnego aktywa rynkowego.

Rosnące zainteresowanie BlackRock bitcoinem

BlackRock, wiodąca firma zarządzająca inwestycjami, wykazuje coraz większe zainteresowanie bitcoinem. Zainteresowanie to zaczęło rosnąć w połowie 2023 r. pod przywództwem Larry’ego Finka. Początkowo Fink był sceptyczny wobec bitcoina i innych kryptowalut. Jednak obecnie zmienił swoje stanowisko i dostrzega potencjał bitcoina jako legalnego instrumentu finansowego.

Badanie funduszy ETF opartych na rynku spot bitcoina i technologii blockchain

BlackRock jeszcze nie zainwestował bezpośrednio w bitcoina, ale firma bada fundusze ETF oparte na rynku spot bitcoina i technologię blockchain. Te badania wskazują na rosnącą akceptację aktywów cyfrowych w tradycyjnych finansach. Decyzja firmy o złożeniu wniosku o fundusz ETF oparty na rynku spot bitcoina do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych (SEC) na początku tego roku jest strategicznym krokiem w kierunku integracji bitcoina z głównymi portfelami finansowymi.

Zmiana perspektywy Larry’ego Finka

W ostatnich doniesieniach Larry Fink stwierdził, że obecnie postrzega bitcoina jako legalny instrument finansowy. Podczas wywiadu dla CNBC Fink ujawnił zmianę swojej perspektywy. Podkreślił potencjał bitcoina w zakresie zapewniania nieskorelowanych zwrotów i działania jako zabezpieczenia przed inflacją gospodarczą i walutową. To znacząca zmiana w stosunku do jego wcześniejszego sceptycyzmu wobec kryptowalut.

Bitcoin jako cenna inwestycja

Larry Fink uważa, że bitcoin może być cenną inwestycją, szczególnie w czasach niepewności gospodarczej. Opisał bitcoina jako aktywo, w które można inwestować, martwiąc się o globalną stabilność gospodarczą i dewaluację waluty. Ta zmiana perspektywy jest znacząca, ponieważ sygnalizuje rosnącą akceptację bitcoina przez instytucje.

Poparcie instytucjonalne i jego wpływ

Poparcie BlackRock dla bitcoina przez kluczową postać, jaką jest Larry Fink, sygnalizuje rosnącą akceptację bitcoina przez instytucje. Może to zachęcić innych dużych graczy finansowych do rozważenia kryptowalut jako części ich strategii inwestycyjnych. Potencjalny wpływ tej zmiany obejmuje zwiększone przyjęcie bitcoina, zwiększone inwestycje w sektor kryptowalut oraz potencjalnie większą stabilność i regulację na rynku kryptowalut.

Aplikacje BlackRock i ETF opartych na rynku spot kryptowalut

Warto zauważyć, że BlackRock zapoczątkował falę aplikacji o fundusze ETF oparte na rynku spot kryptowalut. Podczas gdy większość zarządzających funduszami obecnie ubiega się o zatwierdzenie aplikacji o fundusze ETF oparte na rynku spot Solana, BlackRock nie jest zainteresowany Solana ani żadnymi innymi aktywami kryptograficznymi. Firma koncentruje się na bitcoinie i jego potencjalnej integracji z tradycyjnymi portfelami finansowymi.

Niepewność gospodarcza i inwestycje w bitcoina

W obliczu niepewności gospodarczej, gdy rynek akcji i rynek bitcoina doświadczyły znacznych korekt, rola bitcoina jako zabezpieczenia przed inflacją staje się jeszcze bardziej krytyczna. Poparcie Larry’ego Finka dla bitcoina podkreśla jego potencjał w zakresie zapewniania nieskorelowanych zwrotów. Jest to szczególnie cenne w czasach niestabilności gospodarczej i dewaluacji waluty.

Rola bitcoina w tradycyjnych finansach

Badanie przez BlackRock funduszy ETF opartych na rynku spot bitcoina i technologii blockchain stanowi znaczący krok w kierunku integracji bitcoina z tradycyjnymi finansami. Ten ruch jest strategiczny, ponieważ może utorować drogę innym dużym instytucjom finansowym. Potencjalne korzyści obejmują zwiększone przyjęcie aktywów cyfrowych, większą stabilność na rynku kryptowalut oraz bardziej solidne regulacje.

Zwiększona adopcja i inwestycje w bitcoina

Wsparcie Larry’ego Finka dla bitcoina może prowadzić do zwiększonej adopcji i inwestycji w kryptowalutę. W miarę jak coraz więcej inwestorów instytucjonalnych zaczyna postrzegać bitcoina jako legalny instrument finansowy, zapotrzebowanie na bitcoina i inne aktywa cyfrowe prawdopodobnie wzrośnie. Może to doprowadzić do bardziej stabilnego i regulowanego rynku kryptowalut.

Portfele finansowe i integracja bitcoina

Integracja bitcoina z głównymi portfelami finansowymi jest znaczącym wydarzeniem. Decyzja BlackRock o złożeniu wniosku o fundusz ETF oparty na rynku spot bitcoina do SEC jest strategicznym krokiem w tym kierunku. Może to zachęcić innych dużych graczy finansowych do rozważenia bitcoina i innych kryptowalut jako części ich strategii inwestycyjnych.

Potencjał bitcoina jako zabezpieczenia przed inflacją

Potencjał bitcoina w zakresie dostarczania nieskorelowanych zwrotów i działania jako zabezpieczenie przed inflacją gospodarczą i walutową sprawia, że jest to wartościowy aktyw. Poparcie Larry’ego Finka dla bitcoina podkreśla ten potencjał, szczególnie w czasach niepewności gospodarczej. W miarę jak coraz więcej inwestorów zaczyna dostrzegać korzyści płynące z bitcoina, jego adopcja i inwestycje prawdopodobnie wzrosną.

Przyszłość bitcoina i kryptowalut w finansach

Przyszłość bitcoina i innych kryptowalut w tradycyjnych finansach wygląda obiecująco. Badanie przez BlackRock funduszy ETF opartych na rynku spot bitcoina i technologii blockchain stanowi znaczący krok w kierunku integracji aktywów cyfrowych z głównymi portfelami finansowymi. Ten ruch może prowadzić do zwiększonej adopcji, wzmożonych inwestycji i większej stabilności na rynku kryptowalut.

Wpływ Larry’ego Finka na adopcję bitcoina

Wpływu Larry’ego Finka na adopcję bitcoina i innych kryptowalut nie można nie doceniać. Jako dyrektor generalny jednej z największych na świecie firm zarządzających aktywami jego wsparcie dla bitcoina sygnalizuje znaczącą zmianę w perspektywie branży finansowej dotyczącej aktywów cyfrowych. Może to utorować drogę innym dużym instytucjom finansowym.

Co dalej?

Poparcie Larry’ego Finka dla bitcoina jako legalnego instrumentu finansowego jest znaczącym wydarzeniem w świecie finansów. Rosnące zainteresowanie BlackRock bitcoinem, badanie funduszy ETF opartych na rynku spot bitcoina i skupienie się na technologii blockchain wskazują na rosnącą akceptację aktywów cyfrowych w tradycyjnych finansach. Ta zmiana może prowadzić do zwiększonej adopcji bitcoina, większych inwestycji w sektor kryptowalut oraz większej stabilności i regulacji na rynku kryptowalut. W miarę jak coraz więcej inwestorów instytucjonalnych zaczyna dostrzegać potencjał bitcoina jako zabezpieczenia przed inflacją gospodarczą i walutową, przyszłość aktywów cyfrowych w głównych portfelach finansowych wygląda obiecująco.

Bitcoin spada poniżej 60 000 USD pośród obaw o recesję

Spadek ceny bitcoina

W sobotę cena bitcoina spadła poniżej 60 000 USD, wzbudzając obawy inwestorów. Spadek nastąpił po trudnym piątku, kiedy Stany Zjednoczone opublikowały słabszy niż oczekiwano raport o zatrudnieniu. Spowodowało to spadek indeksu strachu i chciwości związanego z kryptowalutami do 37, najniższego poziomu w ciągu ostatnich trzech tygodni. Spadek bitcoina wywołał spowolnienie na amerykańskim rynku pracy i wysoki wskaźnik bezrobocia.

Amerykański rynek pracy i obawy gospodarcze

Departament Pracy poinformował, że w lipcu 2024 r. Stany Zjednoczone dodały jedynie 114 000 miejsc pracy, znacznie mniej niż szacowane 175 000. Stopa bezrobocia wzrosła również do 4,3%, najwyższego poziomu od października 2021 r. Dane te zwiększyły obawy dotyczące gospodarki USA, zwłaszcza po tym, jak Rezerwa Federalna (Fed) utrzymała stopy procentowe na poziomie 5,25% do 5,5%.

Przewodniczący Fed Jerome Powell wspomniał, że obniżka stóp procentowych może nastąpić we wrześniu, jeśli wskaźniki gospodarcze ulegną poprawie. Jednak ekonomiści obawiają się, że gospodarka USA jest słabsza niż oczekiwano. Obecne spowolnienie może doprowadzić do wcześniejszej obniżki stóp procentowych w celu pobudzenia popytu.

Wpływ na rynki globalne

Chłodzący rynek pracy i rosnąca stopa bezrobocia doprowadziły do wyprzedaży na światowych giełdach. Główne indeksy, takie jak Dow Jones Industrial Average i S&P 500, znacznie spadły w piątek. Bitcoin, który rozpoczął tydzień blisko 70 000 USD, spadł w piątek poniżej 62 000 USD i kontynuował spadek w weekend. Według TradingView, bitcoin wynosi obecnie około 60 000 USD, co oznacza spadek o ponad 11% w ciągu tygodnia.

Nastro inwestorów

Wraz ze wzrostem strat nastroje inwestorów stały się negatywne. Dane z Alternative.me pokazują, że indeks strachu i chciwości związany z kryptowalutami spadł do 37, przechodząc z „chciwości” do „strachu” po raz pierwszy od trzech tygodni. Indeks ten mierzy emocje i nastroje na rynku bitcoina, a niższy wynik oznacza większy strach wśród inwestorów.

Współczynnik MVRV bitcoina

Wskaźnik wartości rynkowej do wartości zrealizowanej (MVRV) bitcoina sugeruje, że jest on obecnie niedowartościowany, co może sugerować potencjalne odbicie rynku. Współczynnik MVRV mierzy średni zysk lub stratę posiadaczy bitcoinów. Obecnie wynosi minus 5,5%. Historycznie rzecz biorąc, tak niskie poziomy poprzedzały wzrosty cen. Na przykład bitcoin doświadczył wzrostów o 7% i 9% odpowiednio 4 i 25 lipca, kiedy MVRV spadł do tego poziomu.

Prognozy dotyczące odbicia ulgowego

Firma zajmująca się analizą kryptowalut Santiment uważa, że bitcoin jest gotowy do odbicia ceny po tygodniu słabej wydajności. Zauważyli, że inne główne kryptowaluty, takie jak Ethereum, Cardano, Ripple, Dogecoin i Chainlink, również wykazują oznaki niedowartościowania w oparciu o ich współczynniki MVRV. Chociaż wyniki z przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów, dane Santiment sugerują, że dla bitcoina i niektórych głównych altcoinów może zbliżać się odbicie ulgowe.

Czynniki wpływające na cenę bitcoina

Na ostatni spadek ceny bitcoina wpłynęło kilka czynników:

1. Amerykański rynek pracy: Niższy niż oczekiwano wzrost zatrudnienia i rosnące bezrobocie budzą obawy o kondycję gospodarki USA.
2. Polityka Rezerwy Federalnej: Decyzja Fed o utrzymaniu stóp procentowych i możliwość przyszłych obniżek stóp procentowych stworzyły niepewność na rynku.
3. Globalne trendy rynkowe: Wyprzedaż na światowych giełdach wpłynęła na nastroje inwestorów i doprowadziła do spadku ceny bitcoina.
4. Transfery kryptowalut: Duże transfery kryptowalut przez firmy takie jak Genesis również wpłynęły na cenę bitcoina.

Kontekst historyczny

Cena bitcoina była niestabilna na przestrzeni lat, ze znacznymi spadkami i wzrostami. Zrozumienie kontekstu historycznego może dostarczyć wglądu w jego przyszłe wyniki. Na przykład cena bitcoina spadła do około 30 000 USD na początku 2021 r., a następnie wzrosła do nowych rekordów w późniejszym okresie tego roku. Takie wzorce sugerują, że chociaż bitcoin może doświadczać znacznych krótkoterminowych spadków, ma również potencjał do silnego odzyskania.

Rola indeksu strachu i chciwości związanego z kryptowalutami

Indeks strachu i chciwości związany z kryptowalutami jest przydatnym narzędziem do zrozumienia nastrojów rynkowych. Waha się od 0 do 100, przy czym niższe wyniki wskazują na strach, a wyższe na chciwość. Wynik 37, jaki zaobserwowano ostatnio, pokazuje, że inwestorzy są obecnie pełni obaw. Na indeks ten wpływają różne czynniki, w tym zmienność, dynamika rynku, wolumen obrotu i trendy w mediach społecznościowych.

Wpływ wskaźników gospodarczych na bitcoina

Wskaźniki gospodarcze, takie jak raporty o zatrudnieniu, wskaźniki bezrobocia i stopy procentowe, mają znaczący wpływ na cenę bitcoina. Gdy gospodarka wykazuje oznaki słabości, inwestorzy mogą wyprzedawać ryzykowne aktywa, takie jak bitcoin, co prowadzi do spadku cen. Z drugiej strony pozytywne wiadomości gospodarcze mogą zwiększyć zaufanie inwestorów i podnieść cenę bitcoina.

Strategie dla inwestorów

Biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe, inwestorzy mogą rozważyć kilka strategii:

1. Dywersyfikacja: Rozkładanie inwestycji na różne aktywa może zmniejszyć ryzyko. Włączenie do portfela akcji, obligacji i kryptowalut może pomóc w zarządzaniu zmiennością.
2. Długoterminowa perspektywa: Trzymanie bitcoina w dłuższej perspektywie może pomóc przetrwać krótkoterminowe wahania cen. Historycznie rzecz biorąc, bitcoin wykazał silny wzrost w długim okresie.
3. Monitorowanie wskaźników gospodarczych: Zwracanie uwagi na kluczowe wskaźniki gospodarcze może pomóc inwestorom podejmować świadome decyzje. Zrozumienie, w jaki sposób te wskaźniki wpływają na cenę bitcoina, może dostarczyć cennych informacji.
4. Korzystanie z narzędzi, takich jak indeks strachu i chciwości związany z kryptowalutami: Indeks ten może pomóc inwestorom ocenić nastroje rynkowe i podejmować bardziej świadome decyzje inwestycyjne.

Przyszłość bitcoina

Przyszłość bitcoina pozostaje niepewna, ponieważ jego cena zależy od różnych czynników. Podczas gdy ostatnie obawy gospodarcze doprowadziły do spadku cen, historyczne wzorce sugerują możliwość odbicia. W miarę rozwoju rynku inwestorzy powinni być na bieżąco z trendami gospodarczymi, nastrojami rynkowymi i innymi czynnikami, które mogą wpływać na cenę bitcoina.

Wnioski

Ostatni spadek bitcoina poniżej 60 000 USD wzbudził obawy inwestorów, spowodowany obawami gospodarczymi i słabszym niż oczekiwano raportem o zatrudnieniu w USA. Wzrost stopy bezrobocia i polityka stóp procentowych Rezerwy Federalnej zwiększyły niepewność. Pomimo obecnego nastawienia na rynku niedźwiedzia wskaźniki takie jak współczynnik MVRV sugerują, że bitcoin może być niedowartościowany i może doświadczyć odbicia ulgowego. Inwestorzy powinni być na bie

Genesis kończy restrukturyzację upadłościową

Genesis Global, znana firma w świecie kryptowalutowych pożyczek, zakończyła proces restrukturyzacji upadłości. Po złożeniu wniosku o upadłość w styczniu 2023 r. firma rozpoczyna teraz dystrybucję 4 miliardów dolarów w aktywach cyfrowych i gotówce do pozostałych wierzycieli.

Proces restrukturyzacji

W styczniu 2023 r. Genesis Global złożył wniosek o ochronę przed bankructwem. Był to trudny okres dla firmy, która była winna dużo pieniędzy wielu osobom. Firma ujawniła, że ma ponad 100 000 wierzycieli, a zobowiązania mogą sięgnąć nawet 10 miliardów dolarów. Wśród głównych wierzycieli znalazły się znane nazwy, takie jak giełda kryptowalut Gemini, zarządzający aktywami VanEck i firma handlowa Cumberland.

Dystrybucja aktywów

Obecnie Genesis zakończyło proces restrukturyzacji i zaczyna spłacać wierzycieli. Firma rozdysponuje około 4 miliardów dolarów w aktywach cyfrowych i dolarach amerykańskich. Wierzyciele odzyskają średnio 64% swoich spłat kryptowalut w naturze, chociaż kwota ta będzie się różnić w zależności od konkretnej monety. Na przykład wierzyciele Bitcoina odzyskają 51,28% swoich Bitcoinów, wierzyciele Ethereum otrzymają 65,87% swoich ETH, a wierzyciele Solana odzyskają 29,58% swoich SOL. Tym, którym należą się stablecoiny lub dolary amerykańskie, otrzymają 100% brakujących środków.

Przekazy na portfele

Portfele połączone z Genesis rozpoczęły transfer Bitcoinów i Etherów o wartości 1,5 miliarda dolarów. Firma skontaktowała się ze swoimi wierzycielami z instrukcjami, jak otrzymać środki. To znaczący krok w procesie spłaty należności.

Współczynniki odzyskiwania

Wierzyciele Genesis odzyskają różne procenty swojej kryptowaluty w zależności od monety. Wierzyciele Bitcoina odzyskają 51,28% swoich Bitcoinów, wierzyciele Ethereum otrzymają 65,87% swoich ETH, a wierzyciele Solana odzyskają 29,58% swoich SOL. Wierzyciele stablecoinów i dolarów amerykańskich otrzymają 100% swoich środków. Wierzyciele będą również uprawnieni do dodatkowych odzyskań po początkowej dystrybucji, w zależności od trwającego uzgadniania roszczeń, praw umownych wobec osób trzecich i postępowań sądowych.

Wpływ na Gemini

W maju Gemini ogłosiło, że jego klienci otrzymali pełne wypłaty od Genesis. Genesis odpowiadał za zarządzanie aktywami w produkcie „Earn” Gemini, który został zamknięty po niewypłacalności Genesis. Ta wypłata była pozytywnym wynikiem dla klientów Gemini, którzy obawiali się utraty swoich inwestycji.

Zdarzenie związane z zarażeniem rynku

Genesis była jedną z wielu firm, które ucierpiały w wyniku zdarzenia związanego z zarażeniem rynku po spadku rynku w 2022 r. Wiele nadmiernie lewarowanych lub źle zarządzanych firm zaczęło upadać po upadku Terry. Wydarzenie to ostatecznie doprowadziło do katastrofalnej awarii giełdy kryptowalut FTX. Genesis, która już borykała się z problemami z powodu upadku funduszu hedgingowego Three Arrows Capital, została dodatkowo dotknięta stratami po upadku Alameda Research, zarządzanego przez oszustkę Sama Bankman-Frieda.

Problemy finansowe

Problemy finansowe Genesis zaczęły się od upadku funduszu hedgingowego Three Arrows Capital. Aby utrzymać się na powierzchni, Genesis otrzymał pożyczkę i weksel o wartości 1,1 miliarda dolarów od swojej spółki macierzystej, Digital Currency Group (DCG). Jednak dalsze straty po upadku Alameda Research zmusiły Genesis do wstrzymania wypłat i ogłoszenia upadłości.

Pozew prokuratora generalnego Nowego Jorku

Obecnie DCG i Genesis są zamieszani w pozew cywilny wytoczony przez prokurator generalną Nowego Jorku, Letitię James. Twierdzi ona, że firmy oszukały inwestorów, kłamiąc na temat wypłacalności Genesis i tuszując dziurę w swoim bilansie. Ten pozew dodaje kolejną warstwę złożoności do i tak trudnej sytuacji Genesis i jej spółki macierzystej.

Instrukcje dla wierzycieli

Genesis skontaktowało się ze swoimi wierzycielami ze szczegółowymi instrukcjami dotyczącymi otrzymywania środków. Ten krok ma kluczowe znaczenie dla zapewnienia płynnego przebiegu procesu dystrybucji i otrzymania przez wierzycieli tego, co im się należy, bez zbędnych opóźnień.

Przyszłe odzyski

Wierzyciele mogą spodziewać się dodatkowych odzysków po początkowej dystrybucji aktywów. Te dodatkowe odzyski będą zależeć od trwającego uzgadniania roszczeń, praw umownych wobec osób trzecich i trwających postępowań sądowych. Oznacza to, że chociaż wierzyciele otrzymują teraz część swoich środków, w przyszłości może pojawić się więcej.

Zakończenie

Genesis Global podjęło znaczące kroki w celu rozwiązania swoich problemów finansowych i spłaty wierzycieli. Zakończenie restrukturyzacji upadłości i rozpoczęcie dystrybucji 4 miliardów dolarów w aktywach cyfrowych i gotówce to ważny kamień milowy. Podczas gdy wskaźniki odzyskiwania różnią się w zależności od monety, firma dokłada starań, aby wierzyciele otrzymali to, co im się należy. W miarę jak Genesis nadal pokonuje wyzwania prawne i pracuje nad uzgadnianiem roszczeń, wierzyciele mogą zobaczyć dodatkowe odzyski w przyszłości.

Morgan Stanley zezwoli doradcom na oferowanie klientom ETF-ów na bitcoiny

Morgan Stanley, wiodący bank z Wall Street, ogłosił w piątek przełomowy ruch. Bank wkrótce pozwoli swoim doradcom finansowym oferować ETF-y na bitcoiny wybranym klientom. Decyzja ta oznacza, że po raz pierwszy duży bank z Wall Street przyjął w ten sposób ETF-y na bitcoiny.

ETF-y na bitcoiny: co to takiego?

ETF-y na bitcoiny, czyli fundusze notowane na giełdzie, to fundusze inwestycyjne, które śledzą cenę bitcoina. Oferują one inwestorom sposób na kupowanie i sprzedawanie akcji bitcoina bez konieczności kupowania samej kryptowaluty. Dwoma konkretnymi funduszami, które zaoferuje Morgan Stanley, są iShares Bitcoin Trust firmy BlackRock i Wise Origin Bitcoin Fund firmy Fidelity.

Doradcy finansowi gotowi do oferowania ETF-ów na bitcoiny

Morgan Stanley ma duży zespół około 15 000 doradców finansowych. Począwszy od 7 sierpnia doradcy ci mogą zwracać się do kwalifikujących się klientów z propozycją zakupu akcji ETF-ów na bitcoiny od BlackRock i Fidelity. Ta zmiana polityki jest znacząca, ponieważ pokazuje, że duży bank z Wall Street zaczyna przyjmować aktywa cyfrowe.

Kto może inwestować?

Nie każdy będzie mógł inwestować w te ETF-y na bitcoiny. Morgan Stanley ustalił surowe kryteria dla kwalifikujących się klientów. Będą brani pod uwagę tylko klienci o wartości netto co najmniej 1,5 miliona dolarów, którzy są skłonni podejmować duże ryzyko i chcą dokonywać inwestycji spekulacyjnych. Inwestycje te są przeznaczone wyłącznie na opodatkowane rachunki maklerskie, a nie na rachunki emerytalne.

Dlaczego ten ruch ma znaczenie

Decyzja Morgan Stanley jest wyraźnym znakiem, że bitcoin staje się coraz bardziej akceptowany w głównych finansach. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdziła w styczniu 11 ETF-ów na bitcoiny na rynku spot, co ułatwiło inwestorom dostęp do bitcoina w bardziej tradycyjny sposób. Posiadanie tych ETF-ów jest tańsze i łatwiejsze w obrocie w porównaniu z bezpośrednim zakupem bitcoina.

Wyzwania stojące przed bitcoinem

Bitcoin napotykał na wiele wyzwań na przestrzeni lat. Przeżył wyprzedaże na rynku i dramatyczny upadek giełdy kryptowalut FTX. Pomimo krytyki ze strony znanych nazwisk w świecie finansów, takich jak dyrektor general JPMorgan Chase, Jamie Dimon, i dyrektor general Berkshire Hathaway, Warren Buffett, bitcoin nadal rośnie w popularność.

Inne duże banki i ETF-y na bitcoiny

Podczas gdy Morgan Stanley jest liderem, inne duże banki, takie jak Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America i Wells Fargo, nadal zachowują ostrożność. Nie pozwoliły one swoim doradcom finansowym na oferowanie ETF-ów na bitcoiny i zezwalają na transakcje tylko wtedy, gdy klienci wyraźnie o nie poproszą.

Odpowiadanie na zapotrzebowanie klientów

Morgan Stanley zdecydował się zezwolić na ETF-y na bitcoiny ze względu na rosnący popyt ze strony klientów. Bank chce pozostać konkurencyjnym na rozwijającym się rynku aktywów cyfrowych. Jednak nadal zachowują ostrożność. Bank będzie uważnie monitorował posiadane przez klientów zasoby kryptowalut, aby upewnić się, że nie mają zbyt dużego narażenia na te zmienne inwestycje.

Wycofywanie innych inwestycji w kryptowaluty

Wcześniej, począwszy od 2021 roku, Morgan Stanley oferował fundusze prywatne od Galaxy i FS NYDIG. Jednak fundusze te zostały wycofane. Obecnie jedynymi zatwierdzonymi inwestycjami w kryptowaluty na zakup w Morgan Stanley są ETF-y na bitcoiny od BlackRock i Fidelity.

Przyszłość ETF-ów na ether

Morgan Stanley obserwuje również rynek nowo zatwierdzonych ETF-ów na ether. Ether, podobnie jak bitcoin, jest popularną kryptowalutą. Bank nie zdecydował jeszcze, czy zaoferuje dostęp do ETF-ów na ether, ale bacznie obserwuje, jak rozwija się rynek.

Wniosek

Decyzja Morgan Stanley o zezwoleniu doradcom finansowym na oferowanie ETF-ów na bitcoiny kwalifikującym się klientom jest znaczącym krokiem dla banku i dla szerszej akceptacji aktywów cyfrowych w głównych finansach. Ten ruch pokazuje, że nawet najbardziej tradycyjne instytucje finansowe zaczynają dostrzegać rosnące znaczenie kryptowalut, takich jak bitcoin.

Najważniejsze wnioski

• Morgan Stanley zezwoli doradcom finansowym na oferowanie ETF-ów na bitcoiny wybranym klientom.
• Tylko klienci o wartości netto co najmniej 1,5 miliona dolarów i agresywnej tolerancji ryzyka mogą inwestować.
• Bank zaoferuje iShares Bitcoin Trust firmy BlackRock i Wise Origin Bitcoin Fund firmy Fidelity.
• Ten ruch jest odpowiedzią na zapotrzebowanie klientów i stanowi znaczący krok w akceptacji bitcoina w głównych finansach.
• Inne duże banki, takie jak Goldman Sachs i JPMorgan, nadal ostrożnie podchodzą do ETF-ów na bitcoiny.
• Morgan Stanley monitoruje rynek ETF-ów na ether, ale jeszcze nie zobowiązał się do ich oferowania.

Często zadawane pytania

Co to są ETF-y na bitcoiny?

ETF-y na bitcoiny to fundusze inwestycyjne, które śledzą cenę bitcoina. Pozwalają inwestorom kupować i sprzedawać akcje bitcoina bez posiadania samej kryptowaluty.

Dlaczego Morgan Stanley oferuje teraz ETF-y na bitcoiny?

Morgan Stanley odpowiada na rosnący popyt ze strony klientów i chce pozostać konkurencyjny na rozwijającym się rynku aktywów cyfrowych.

Kto może inwestować w te ETF-y na bitcoiny?

W te ETF-y na bitcoiny mogą inwestować tylko klienci o wartości netto co najmniej 1,5 miliona dolarów, którzy mają agresywną tolerancję ryzyka i chcą dokonywać inwestycji spekulacyjnych.

Jakie ETF-y na bitcoiny są oferowane?

Morgan Stanley zaoferuje iShares Bitcoin Trust firmy BlackRock i Wise Origin Bitcoin Fund firmy Fidelity.

Czy inne duże banki oferują ETF-y na bitcoiny?

Inne duże banki, takie jak Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America i Wells Fargo, nadal zachowują ostrożność i nie pozwoliły swoim doradcom finansowym na oferowanie ETF-ów na bitcoiny.

Jaka jest przyszłość ETF-ów na ether w Morgan Stanley?

Morgan Stanley obserwuje rynek nowo zatwierdzonych ETF-ów na ether, ale jeszcze nie zobowiązał się do ich oferowania.

Dlaczego Morgan Stanley jest ostrożny wobec ETF-ów na bitcoiny?

Chociaż bank reaguje na zapotrzebowanie klientów, chce się upewnić, że klienci nie mają zbyt dużego narażenia na zmienną klasę aktywów, jaką są kryptowaluty.

Co stało się z poprzednimi inwestycjami Morgan Stanley w kryptowaluty?

Fundusze prywatne od Galaxy i FS NYDIG, które Morgan Stanley oferował od 2021 roku, zostały wycofane.

Ostateczne przemyślenia

Decyzja Morgan Stanley o zezwoleniu doradcom finansowym na oferowanie ETF-ów na bitcoiny jest ważnym wydarzeniem w świecie finansów. Pokazuje rosnącą akceptację aktywów cyfrowych, takich jak bitcoin, wśród tradycyjnych instytucji finansowych. W miarę rozwoju rynku kryptowalut będzie ciekawie obserwować, jak odpowiedzą inne duże banki i jakie nowe możliwości inwestycyjne się pojawią.

Przepływy instytucjonalne na rynek kryptowalut

Ceny kryptowalut mogą być teraz niskie, ale nadchodzą duże zmiany. Na rynek kryptograficzny wpłynie dużo pieniędzy, a pochodzą one z dużych instytucji finansowych. Eksperci uważają, że w trzecim i czwartym kwartale tego roku nastąpi ogromny wzrost inwestycji.

Rola ETF na bitcoina i ethereum

Jednym z głównych powodów tego oczekiwanego wzrostu jest zatwierdzenie ETF na bitcoina i ethereum. Bitcoin ETF wystartował mocno w styczniu, ale jego pęd zwolnił w drugim kwartale. Teraz, gdy dostępne są również ETF na ethereum, sytuacja znów się poprawia. Oczekuje się, że duże firmy finansowe, takie jak Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS i Merrill Lynch, wkrótce zatwierdzą te produkty. To zatwierdzenie mogłoby odblokować biliony dolarów dla rynku kryptowalut.

Dostęp do ETF

Nie każdy może teraz kupić te ETF-y. Mogą to zrobić inwestorzy detaliczni i niezależni doradcy finansowi, ale zarządzający majątkiem na dużych platformach nadal nie mogą. Gdy instytucje takie jak Morgan Stanley i Wells Fargo pozwolą swoim zarządzającym majątkiem inwestować w te ETF-y, zobaczymy masowy napływ kapitału. Otworzy to 70% rynku, który obecnie nie ma dostępu do tych produktów inwestycyjnych.

Wpływ BlackRock

BlackRock, główny gracz w świecie inwestycji, mówił o tym, jak ETF-y kryptograficzne zostaną uwzględnione w portfelach modelowych do końca roku. Oznacza to, że wielu inwestorów będzie miało kryptowaluty jako część standardowych pakietów inwestycyjnych. Z czasem stworzy to stały popyt na kryptowaluty.

Akceptacja głównego nurtu

Rosnące zainteresowanie ze strony inwestorów instytucjonalnych to wielka sprawa. Pokazuje, że kryptowaluty zyskują coraz większą akceptację w tradycyjnych finansach. Nawet dyrektor generalny Goldman Sachs przyznał, że Bitcoin może być środkiem przechowywania wartości. Tego rodzaju uznanie ze strony dużych liderów finansowych ma duże znaczenie.

Pozytywne katalizatory rynkowe

Kilka czynników tworzy pozytywne środowisko dla rynku kryptowalut. Należą do nich: potencjalne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, akceptacja dźwigni i marży w krypto ETF-ach oraz naturalne cykle rynkowe dostosowane do nadchodzącego okresu wyborczego. Oczekuje się, że czynniki te spowodują wzrost rynku.

Niepewność polityczna

Choć istnieje niepewność polityczna, ogólne perspektywy dla inwestycji instytucjonalnych w kryptowaluty są pozytywne. Coraz więcej instytucji finansowych i doradców uzyskuje dostęp do aktywów kryptograficznych, co prawdopodobnie doprowadzi do istotnego wzrostu rynku.

Przepływy instytucjonalne a dynamika rynku

Instytucjonalne przepływy na rynek kryptowalut mają dramatycznie zmienić krajobraz rynkowy. Zatwierdzenie głównych ETF-ów jest jednym z głównych katalizatorów tego napływu. Po wyraźnym starcie bitcoina ETF w styczniu i udostępnieniu ETF-ów ethereum, nadchodzi czas na znaczny wzrost aktywności rynkowej.

Wpływ głównych instytucji finansowych

Zatwierdzenie ETF-ów przez duże instytucje finansowe, takie jak Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS i Merrill Lynch, uwolni biliony dolarów na rynek kryptowalut. Obecnie tylko niewielka część rynku ma dostęp do tych ETF-ów, głównie inwestorzy detaliczni i niezależni doradcy finansowi. Gros kapitału kontrolowanego przez zarządzających majątkiem na dużych platformach pozostaje niewykorzystane.

Modele portfeli BlackRock

BlackRock oświadczyło, że do końca roku krypto ETF-y zostaną włączone do modelowych portfeli. Ten ruch spowoduje stały popyt na aktywa kryptograficzne, ponieważ portfele inwestorów są regularnie aktualizowane o nowe fundusze. Rosnące zainteresowanie instytucji oznacza szerszą akceptację i integrację kryptowalut w głównych finansach.

Goldman Sachs i koncepcja przechowywania wartości

Dyrektor generalny Goldman Sachs przyznał potencjał bitcoina jako środka przechowywania wartości. Takie uznanie ze strony wybitnego lidera finansowego wzmacnia powszechną akceptację kryptowalut. Zbieżność kilku pozytywnych czynników tworzy sprzyjające środowisko dla hossy na rynku.

Wsparcie dla rynku kryptowalut

Kilka pozytywnych czynników sprzyja rynkowi kryptowalut. Należą do nich: potencjalne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, rosnąca akceptacja dźwigni i marży w ETF-ach kryptograficznych oraz dostosowanie naturalnych cykli rynkowych do nadchodzącego okresu wyborczego. Oczekuje się, że czynniki te spowodują wzrost rynku.

Przyszłe inwestycje w kryptowaluty

Ponieważ coraz więcej instytucji finansowych i doradców uzyskuje dostęp do tych aktywów, rynek kryptowalut jest gotowy na znaczny wzrost. Długoterminowe perspektywy napływu instytucjonalnego do przestrzeni kryptograficznej są niezwykle pozytywne. Inwestorzy powinni przygotować się na znaczny wzrost aktywności rynkowej, gdy na arenę wejdą główni gracze finansowi. Pomimo niepewności politycznej ogólna trajektoria inwestycji instytucjonalnych w kryptowaluty jest jasna, a rynek jest gotowy na znaczny wzrost.

Wpływ BlackRock i innych instytucji

Najnowsze oświadczenia BlackRock podkreślają znaczenie ETF-ów kryptograficznych. Oczekuje się, że do końca roku będą one częścią modelowych portfeli, co spowoduje stały popyt na aktywa kryptograficzne. Ten ruch uczyni kryptowaluty stałą częścią wielu portfeli inwestycyjnych, co doprowadzi do stałego napływu kapitału.

Przyswojenie przez główne finanse

Akceptacja kryptowalut przez duże instytucje finansowe, takie jak Goldman Sachs i BlackRock, pokazuje, że kryptowaluty stają się częścią głównych finansów. Dyrektor generalny Goldman Sachs niedawno stwierdził, że Bitcoin może być środkiem przechowywania wartości. Takiego rodzaju uznanie ma duże znaczenie dla przyszłości kryptowalut.

Pozytywne katalizatory i trendy rynkowe

Kilka czynników tworzy pozytywne środowisko dla rynku kryptowalut. Należą do nich: potencjalne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, rosnąca akceptacja dźwigni i marży w ETF-ach kryptograficznych oraz wyrównanie naturalnych cykli rynkowych z nadchodzącym okresem wyborczym. Oczekuje się, że czynniki te spowodują wzrost rynku.

Niepewność polityczna i perspektywy rynkowe

Choć istnieje niepewność polityczna, ogólne perspektywy dla inwestycji instytucjonalnych w kryptowaluty są pozytywne. Coraz więcej instytucji finansowych i doradców uzyskuje dostęp do aktywów kryptograficznych, co prawdopodobnie doprowadzi do istotnego wzrostu rynku. Długoterminowe perspektywy napływu instytucjonalnego do przestrzeni kryptograficznej są niezwykle pozytywne.

Przyszłość

Przyszłość napływów instytucjonalnych na rynek kryptowalut wygląda świetnie. Po zatwierdzeniu głównych ETF-ów, akceptacji ze strony tradycyjnych instytucji finansowych i kilku pozytywnych katalizatorów rynkowych możemy oczekiwać znacznego wzrostu na rynku kryptowalut. Inwestorzy powinni być przygotowani na znaczny wzrost aktywności rynkowej w miarę, jak na rynek wchodzą nowi gracze finansowi. Pomimo niepewności politycznej ogólna trajektoria inwestycji instytucjonalnych w kryptowaluty jest jasna: rynek jest gotowy na znaczny wzrost.

Gwałtowny wzrost likwidacji kryptowalut na fali spadków na giełdzie

Rynek kryptowalut doświadczył ponad 272 miliony dolarów dziennych likwidacji na fali spadków na giełdzie. Rynek kryptowalut doświadczył gwałtownego wzrostu likwidacji w ciągu ostatnich 24 godzin, gdy cena bitcoina spadła na fali szerszego odpływu z aktywów ryzykownych.

W ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano łącznie 81 838 traderów, a całkowita wartość likwidacji na scentralizowanych giełdach wyniosła 272 miliony dolarów, według danych Coinglass. Bitcoin był wiodącą kryptowalutą pod względem likwidacji, z prawie 78 milionami dolarów zlikwidowanymi w ciągu ostatnich 24 godzin. Spośród tych likwidacji bitcoinów prawie 44 miliony dolarów stanowiły pozycje długie.

Spadki na giełdzie

Spadek na rynku kryptowalut nastąpił wraz z piątkowym załamaniem akcji. Indeks S&P 500 zmierzał do najgorszej sesji od prawie dwóch lat, ponieważ znacznie słabszy niż oczekiwano raport z lipca o zatrudnieniu w USA wzbudził obawy o zbliżającą się recesję. Nasdaq Composite spadł o 2,9%, co oznacza spadek indeksu o ponad 10% od ostatniego historycznego maksimum. Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 863 punkty, czyli 2,1%, i w pewnym momencie podczas porannego handlu spadł o 989 punktów.

Przyszłość bitcoina

Jeden z analityków stwierdził, że największy cyfrowy zasób według kapitalizacji rynkowej może ponownie przetestować ten sam poziom wsparcia. „Uważamy, że rynek znajduje się obecnie w fazie akumulacji z potencjalnym ponownym przetestowaniem wsparcia na poziomie 62 500 dolarów w najbliższej przyszłości. Ponieważ nie oczekuje się żadnych większych ruchów w określonym kierunku, zalecamy utrzymanie zmniejszonej ekspozycji” — powiedział analityk.

Dodał jednak, że w średnim okresie, w miarę gromadzenia płynności przez aktywa cyfrowe, bitcoin może potencjalnie przebić poziom oporu 70 000 dolarów. Fournier wymienił czynniki wpływające na obecną zależność bitcoina od zakresu. Powiedział, że w ciągu ostatnich dwóch dni na spotowych funduszach giełd kryptowalutowych odnotowano jedynie niewielkie dodatnie przepływy netto.

„Wskazuje to na niezdecydowanie inwestorów, ale nadal ogólnie pozytywny nastrój” — dodał. Fournier podkreślił również jeden konkretny czynnik, który może potencjalnie opóźnić wyraźny trend wzrostowy dla bitcoina.

Kamala Harris i Bitcoin

„Kamala Harris znacznie zwiększyła swoje szanse na wygraną w wyborach prezydenckich w USA, wywołując obawy o możliwe anty-kryptowalutowe stanowisko i zmniejszenie entuzjazmu, jaki nastąpił po przemówieniu i obietnicach Trumpa” — powiedział Fournier.

Niektóre strony bukmacherskie obecnie oceniają szanse Harris na zwycięstwo w listopadzie wyżej niż Donalda Trumpa. Internetowy rynek prognoz PredictIt pokazuje obecnie Harris jako faworytkę do wygranej w listopadzie, przy czym akcje jej zwycięstwa sprzedawane są po 52 centy, a akcje na zwycięstwo Donalda Trumpa sprzedawane są po 50 centów.

Przepisy dotyczące kryptowalut

Ruslan Lienkha, dyrektor operacyjny internetowej giełdy YouHodler, powiedział, że inwestorzy w kryptowaluty uważnie obserwują rosnące szanse obecnej wiceprezydent na różnych internetowych rynkach prognoz, ponieważ postrzegają potencjalne zwycięstwo Harris jako niedźwiedzie dla największego cyfrowego aktywa według kapitalizacji rynkowej.

Jeśli inwestorzy uważają, że administracja demokratów może wprowadzić bardziej rygorystyczne przepisy dotyczące kryptowalut, cena bitcoina może ucierpieć. Dynamika Harris w kluczowych swing states może nasilić te obawy.

Skośne odchylenie delty opcji bitcoina o 25%

Różnica w implikowanej zmienności między pozagiełdowymi (OTM) opcjami kupna i sprzedaży sugeruje, że traderzy pochodnych zabezpieczają się przed możliwością dalszych spadków bitcoina. Zgodnie z cotygodniowym raportem analitycznym Deribit, skośne odchylenie delty opcji bitcoina o 25% pokazuje, że opcje sprzedaży OTM mają wyższą implikowaną zmienność niż opcje kupna OTM, co wskazuje na to, że rynek może oczekiwać ruchu niedźwiedzia.

Wpływ na rynek kryptowalut

Obecna sytuacja ma znaczący wpływ na rynek kryptowalut. Codzienne likwidacje i spadki na giełdzie doprowadziły do masowego odpływu aktywów ryzykownych. Ten ruch spowodował również spadek ceny bitcoina i innych kryptowalut.

Najgorsza sesja S&P 500 w ciągu prawie dwóch lat i znaczny spadek Nasdaq Composite pokazały, jak bardzo powiązane mogą być giełda i rynek kryptowalut. Gdy inwestorzy odchodzą od bardziej ryzykownych aktywów, oba rynki doświadczają spadków.

Prognozy cen bitcoina

Analitycy uważnie obserwują poziomy wsparcia i oporu bitcoina. Potencjalne ponowne przetestowanie poziomu wsparcia 62 500 USD i możliwość przebicia poziomu oporu 70 000 USD mają kluczowe znaczenie dla przyszłości bitcoina. Te poziomy określą kierunek rynku w nadchodzących miesiącach.

Nastawienie inwestorów

Nastrój inwestorów odgrywa ważną rolę na rynku kryptowalut. Niewielkie dodatnie przepływy netto do spotowych funduszy giełd kryptowalutowych wskazują na ostrożne, ale ogólnie pozytywne perspektywy wśród inwestorów. Jednak niezdecydowanie na rynku pokazuje, że wielu z nich nadal nie jest pewnych co do przyszłego kierunku ruchu bitcoina.

Czynniki polityczne

Czynniki polityczne, takie jak zwiększenie szans Kamali Harris na wybory, również wpływają na rynek kryptowalut. Potencjał bardziej rygorystycznych regulacji kryptowalut w ramach administracji demokratów wzbudził obawy wśród inwestorów. Jeśli Harris wygra wybory prezydenckie, może to doprowadzić do znaczących zmian w otoczeniu regulacyjnym dla kryptowalut.

Zabezpieczenie przed spadkiem

Traderzy pochodnych podejmują działania w celu zabezpieczenia się przed potencjalnym spadkiem bitcoina. Wyższa implikowana zmienność opcji sprzedaży OTM w porównaniu z opcjami kupna OTM sugeruje, że traderzy przygotowują się na ruch niedźwiedzia na rynku. Ta aktywność zabezpieczająca wskazuje na ostrożność i koncentrację na zarządzaniu ryzykiem w obecnym niestabilnym otoczeniu.

Rynek kryptowalut doświadcza gwałtownego wzrostu likwidacji na tle szerszego spadku na giełdzie. Ponad 272 miliony dolarów dziennych likwidacji i znaczny spadek głównych indeksów giełdowych skłaniają inwestorów do rezygnacji z ryzykownych aktywów. Poziomy wsparcia i oporu bitcoina, nastroje inwestorów, czynniki polityczne i zabezpieczanie będą odgrywać kluczową rolę w określeniu przyszłego kierunku ruchu rynku kryptowalut.

Akcje MicroStrategy wzrosły o 1200% dzięki Bitcoin

MicroStrategy Inc. (MSTR) odnotowało wzrost kursu akcji o 1200% odkąd zaczęło dodawać Bitcoina (BTC/USD) do swojego bilansu. Ten imponujący wzrost przewyższa nawet zwroty z inwestycji w technologicznego giganta NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), co sprawia, że historia MicroStrategy jest warta poznania.

Wielki ruch

10 sierpnia 2020 r. MicroStrategy podjęło śmiałą decyzję. Zostało pierwszą notowaną na giełdzie spółką, która przyjęła Bitcoina jako swój podstawowy aktyw rezerwowy. Oznacza to, że firma postanowiła trzymać Bitcoina zamiast tradycyjnych aktywów, takich jak gotówka. Od tego czasu kurs akcji MicroStrategy wzrósł o prawie 1200%, przewyższając nawet imponujący wzrost o 950% odnotowany przez NVDIĘ.

Dlaczego Bitcoin?

Współzałożyciel MicroStrategy, Michael Saylor, podkreślił powód tej strategii podczas telekonferencji dotyczącej wyników finansowych firmy za drugi kwartał. Firma chciała uciec od powolnego wzrostu charakterystycznego dla firm spoza branży technologicznej. Początkowo celem było śledzenie wyników Bitcoina, ale z czasem przerodziło się to w przewyższanie samego Bitcoina. Od momentu przyjęcia Bitcoina zwroty z akcji MicroStrategy przewyższyły nawet 488-procentowy wzrost wartości samego Bitcoina.

MicroStrategy kontra Bitcoin i NVIDIA

Warto zauważyć, że podczas gdy kurs akcji MicroStrategy rósł, cena Bitcoina wzrosła o 488% w tym samym okresie. Oznacza to, że MicroStrategy nie tylko przewyższyło inne firmy, ale także sam aktyw, w który zainwestowało. NVIDIA, inny technologiczny gigant, odnotowała wzrost o 950%, co jest imponujące, ale wciąż mniej niż wzrost MicroStrategy.

Wyniki drugiego kwartału

Mimo rosnącego kursu akcji MicroStrategy odnotowało niższe niż oczekiwano przychody za drugi kwartał. Przychody firmy wyniosły 111,4 mln USD, co stanowi spadek o 7,4% w porównaniu z drugim kwartałem 2023 r. i mniej niż oczekiwania analityków wynoszące 119,3 mln USD. Jednak zysk brutto firmy wyniósł 80,5 mln USD.

Zasoby Bitcoin i straty z utraty wartości

Według najnowszych danych MicroStrategy posiada 226 500 BTC, wartych ponad 14 mld USD przy obecnych cenach. Firma poniosła znaczące straty z tytułu utraty wartości z powodu wahań ceny Bitcoina, co doprowadziło do drugiej kolejnej kwartalnej straty. Wartość księgowa posiadanych przez nią Bitcoinów wyniosła 5,68 mld USD, przy skumulowanych stratach z tytułu utraty wartości wynoszących 2,64 mld USD. Początkowy koszt zakupu wyniósł 8,33 mld USD, a średni koszt zakupu jednego Bitcoina wyniósł 36 798 USD.

Kluczowy wskaźnik efektywności „Stopa zwrotu z Bitcoina”

Aby zmierzyć skuteczność swojej strategii związanej z Bitcoinem, MicroStrategy wprowadziło nowy kluczowy wskaźnik efektywności (KPI) zwany „Stopą zwrotu z Bitcoina”. Ten KPI reprezentuje procentową zmianę okres do okresu stosunku posiadanych przez firmę Bitcoinów do jej domniemanych rozwodnionych akcji w obrocie. Stopa zwrotu z Bitcoina w 2024 r. wynosi 12,2% od początku roku, a firma dąży do osiągnięcia rocznej stopy zwrotu z Bitcoina na poziomie 4-8% w latach 2025-2027.

Oferta akcji i podział akcji

MicroStrategy pozyskało 800 mln USD poprzez 2,25-procentowe obligacje zamienne z terminem zapadalności w 2032 r. i wykupiło 650 mln USD obligacji zamiennych z terminem zapadalności w 2025 r. Dodatkowo firma ogłosiła nowy program oferty akcji na rynku o wartości 2 mld USD. Aby uczynić swoje akcje bardziej przystępnymi dla mniejszych inwestorów, MicroStrategy planuje dziesięciokrotny podział akcji, jak ogłosił Michael Saylor.

Zakończenie

Śmiały krok MicroStrategy polegający na przyjęciu Bitcoina jako swojego podstawowego aktywa rezerwowego znacząco się opłacił. Kurs akcji firmy wzrósł o 1200%, przewyższając zarówno wzrosty Bitcoina, jak i NVDII. Pomimo strat z tytułu utraty wartości i niższych niż oczekiwano przychodów MicroStrategy pozostaje zaangażowane w swoją strategię związaną z Bitcoinem, dążąc do osiągnięcia pozytywnej stopy zwrotu z Bitcoina w nadchodzących latach. Dzięki nowym ofertom akcji i planowanemu podziałowi akcji MicroStrategy nadal dostosowuje się i rozwija w ciągle zmieniającym się krajobrazie finansowym.

Pod przywództwem Michaela Saylora MicroStrategy wypozycjonowało się jako lider rynku w zakresie integracji Bitcoina ze swoją strategią korporacyjną. Śmiała wizja Saylora i jego zaangażowanie w Bitcoina nie tylko doprowadziły do znaczących wzrostów kursu akcji, ale także wyróżniły MicroStrategy spośród innych firm technologicznych. Jego konsekwentne poparcie dla Bitcoina i przejrzysta komunikacja dotycząca strategicznych celów firmy wzbudzają zaufanie inwestorów. Inwestując w MicroStrategy, potencjalni akcjonariusze współpracują z firmą kierowaną przez wizjonerskiego dyrektora generalnego, który poświęcił się tworzeniu innowacyjnych strategii finansowych i generowaniu długoterminowej wartości poprzez strategiczne inwestycje w Bitcoina.

Potencjalni inwestorzy mogą rozważyć zakup akcji MicroStrategy ze względu na jego silny związek z Bitcoinem. Od przyjęcia Bitcoina jako swojego podstawowego aktywa rezerwowego MicroStrategy odnotowało dramatyczny wzrost wartości akcji, który wzrósł o 1200%. Ta imponująca wydajność sugeruje, że strategia firmy polegająca na posiadaniu i nabywaniu Bitcoinów może przynieść znaczne zyski, zwłaszcza gdy rynek kryptowalut będzie się rozwijał. Inwestorzy, którzy wierzą w długoterminową wartość i potencjalny wzrost wartości Bitcoina, mogą postrzegać MicroStrategy jako realny sposób na uzyskanie ekspozycji na aktywa cyfrowe.

Wprowadzenie: Gdzie jesteśmy w cyklu kryptowalut?

Kryptowaluty są gorącym tematem już od jakiegoś czasu. Wiele osób zastanawia się, gdzie jesteśmy w cyklu kryptowalut i czy ten rozpęd może trwać nadal. W tym artykule przyjrzymy się czynnikom, które wpływają na długoterminowy wzrost kryptowalut, takim jak trendy makroekonomiczne, zmiany regulacyjne i zmieniające się przypadki użycia.

Ceny kryptowalut i trendy rynkowe

Ceny głównych aktywów kryptowalutowych, takich jak Bitcoin i Ethereum, poruszają się w szerokim zakresie od marca 2024 roku. Niektórzy uważają, że szczyt tego cyklu nastąpił w pierwszej połowie 2024 roku. Oto kilka powodów:

1. Nowi uczestnicy rynku: Na rynek nie weszło wystarczająco dużo nowych osób. Nawet przy nowych ETF na Bitcoin i Ethereum na rynku spot, długoterminowi posiadacze sprzedają.
2. Łagodzenie polityki: Duże zmiany polityczne, które przyczyniły się do wzrostu w latach 2020/21, były spowodowane globalną pandemią, rzadkim wydarzeniem.
3. Popt ze strony użytkowników końcowych: Nie ma wystarczającego popytu ze strony zwykłych użytkowników poprzez aplikacje konsumenckie, zwłaszcza w porównaniu z dużą podażą przestrzeni bloków stworzoną przez nowe rozwiązania skalowania.

Te argumenty mają sens, ale nie biorą pod uwagę wszystkich ryzyk w ciągu najbliższych jednego lub dwóch lat. Chociaż nic nie jest pewne, wiele czynników sugeruje, że kryptowaluty nadal mogą rosnąć.

Globalna polityka monetarna a kryptowaluty

Polityka monetarna, czyli sposób, w jaki banki centralne zarządzają podażą pieniądza i stopami procentowymi, wpływa na kryptowaluty. W ciągu ostatnich dwóch lat na rynkach rozwiniętych obserwuje się restrykcyjną politykę pieniężną, z wysokimi krótkoterminowymi stopami procentowymi. Jednak w 2024 roku sytuacja się zmienia. Na przykład Europejski Bank Centralny i Bank Kanady obniżyły stopy procentowe, a rynki stóp procentowych wskazują na bardziej gołębią perspektywę.

Stopy procentowe i USD

Stany Zjednoczone miały wyższe stopy procentowe w porównaniu z innymi dużymi gospodarkami. Utrzymało to siłę dolara amerykańskiego. Ale gdy stopy procentowe zaczną spadać, dolar amerykański może osłabnąć. Jeśli tak się stanie, ceny kryptowalut mogą wzrosnąć w stosunku do dolara amerykańskiego.

Polityka banków centralnych

Wraz z wysokimi stopami procentowymi wiele banków centralnych zmniejszyło swoje bilanse, aby walczyć z inflacją. Doprowadziło to do wysokich długoterminowych realnych stóp procentowych, co negatywnie wpłynęło na rynki nieruchomości. W miarę jak banki centralne stają się bardziej przekonane, że inflacja jest pod kontrolą, mogą spowolnić redukcję swoich bilansów. Może to prowadzić do niższych długoterminowych realnych stóp procentowych, co jest kolejnym pozytywnym czynnikiem dla cyklu kryptowalut.

Ceny aktywów i kryzysy finansowe

Decydenci polityczni nauczyli się, że nie mogą dopuścić do niekontrolowanego spadku cen aktywów o znaczeniu systemowym, takich jak mieszkania, akcje i obligacje. Spadające ceny aktywów mogą prowadzić do kryzysów finansowych, jak widać w kryzysie z 2008 roku. Decydenci polityczni prawdopodobnie agresywnie złagodzą politykę, jeśli ceny aktywów spadną zbyt mocno, co może przynieść korzyści kryptowalutom. Bitcoin na przykład zyskuje na wartości jako aktywa spoza tradycyjnego systemu finansowego.

Poprawa środowiska regulacyjnego

Środowisko regulacyjne dla kryptowalut w USA się poprawia. Nadchodzące wybory w Stanach Zjednoczonych mogą jeszcze bardziej poprawić sytuację, ponieważ rynki prognostyczne sprzyjają Partii Republikańskiej. Popierają oni politykę przyjazną kryptowalutom, taką jak samo-przechowywanie aktywów cyfrowych i wydobywanie Bitcoinów. Nawet jeśli prognozy są błędne, kryptowaluty mogą nie stać się tak stronniczym problemem jak w 2022 roku.

Ustawodawstwo dotyczące stablecoinów

Stablecoiny również zwracają na siebie uwagę. Następna sesja Kongresu może zająć się ustawodawstwem dotyczącym stablecoinów. Stablecoiny, takie jak Tether, znacznie wzrosły, a Tether posiada prawie 100 miliardów dolarów aktywów Skarbu Państwa USA. Ten popyt na obligacje skarbowe USA ze strony emitentów stablecoinów pomaga wesprzeć amerykańską gospodarkę.

Globalny klimat regulacyjny

Poza USA również inne kraje stają się bardziej przyjazne kryptowalutom. Na przykład klimat regulacyjny w Hongkongu stał się w ciągu ostatniego roku bardziej przychylny. Jest też możliwość, że Chiny zniosą swój zakaz kryptowalut. Jeśli Stany Zjednoczone ogłoszą Bitcoin strategicznym aktywem i wesprą stablecoiny wspierane przez USD, Chiny mogą pójść w ich ślady.

Infrastruktura i aplikacje kryptowalutowe

Niektórzy obawiają się, że skupienie się na rozwoju infrastruktury w kryptowalutach szkodzi rozwojowi popularnych aplikacji dla użytkowników końcowych. Przykładem są ostatnie starty warstwy 2 Ethereum. Krytycy twierdzą, że fragmentuje to płynność i powoduje „vibecession” w społeczności.

Obawy historyczne

Obawy dotyczące stanu rozwoju kryptowalut nie są nowe. Na rynku byka w latach 2020-2021 wysoki koszt przestrzeni bloków był poważnym problemem. Wcześniej rozwiązania skalowalności były mocno krytykowane. Jednak te obawy często okazują się tymczasowe i nie mają wpływu na długoterminowe trendy.

Przyszłe aplikacje

Pomimo obecnych obaw, obfitość przestrzeni bloków stwarza dziś dobre środowisko do pojawiania się nowych aplikacji. Na przykład rynki prognostyczne stają się coraz bardziej popularne, ponieważ ludzie wykorzystują je do śledzenia wyników, takich jak wybory prezydenckie w USA. Jest to bardziej przydatne niż tradycyjne sondaże opinii publicznej.

Stablecoiny i wzrost

Stablecoiny rosną szybko i korzystają z obecnej infrastruktury skalowania. Kapitalizacja rynkowa stablecoinów przekracza 160 miliardów dolarów, co stanowi prawie 80 razy więcej niż pięć lat temu. Jest to jednak nadal niewielka część w porównaniu z podażą pieniądza głównych gospodarek. Dzięki większej przejrzystości regulacyjnej stablecoiny mogą wykorzystać dostępną przestrzeń bloków do obsługi globalnych sieci płatniczych.

Narzędzia pomiaru czasu cyklu i dane łańcuchowe

Niektóre obawy dotyczące cyklu kryptowalut opierają się na danych łańcuchowych i narzędziach pomiaru czasu cyklu, zwłaszcza dla Bitcoina. Jedną z typowych miar jest stosunek kapitalizacji rynkowej do zrealizowanej kapitalizacji (MVRV). Pokazuje to różnicę między ostatnią ceną rynkową a ceną, po której monety zostały kupione po raz ostatni. Jednak w miarę rozszerzania przypadków użycia Bitcoina, trafność tych wskaźników może maleć.

ETFy na Bitcoin i Ethereum

Wprowadzenie ETF na Bitcoin i Ethereum pozwala wykorzystywać te aktywa w szerszych strategiach portfelowych. Może to zwiększyć częstotliwość transakcji i zmniejszyć skuteczność wskaźników czasowych cyklu w łańcuchu.

Podsumowując, chociaż niektórzy uważają, że cykl kryptowalut mógł osiągnąć swój szczyt, wiele czynników sugeruje ciągły wzrost. Trendy makroekonomiczne, zmiany regulacyjne i zmieniające się przypadki użycia wskazują na świetlaną przyszłość kryptowalut. W miarę jak rynek nadal się rozwija i dostosowuje, ważne jest, aby być na bieżąco i brać pod uwagę wszystkie aspekty wpływające na cykl kryptowalut.