Spadające udziały scentralizowanych giełd kryptowalut na rzecz ich odpowiedników DeFi
W 2024 roku wolumen zdecentralizowanych giełd (DEX) systematycznie rósł. W styczniu wynosił 133,5 mld USD, a w tym miesiącu osiągnął 179,5 mld USD, co oznacza wzrost o 34%. Według analizy danych przeprowadzonej przez ekspertów scentralizowane giełdy kryptowalut tracą udziały na rzecz swoich odpowiedników z dziedziny zdecentralizowanych finansów (DeFi).
Wzrost wolumenu obrotu na DEX
Dane z DeFiLlama i CoinGecko pokazują, że procentowy udział wolumenu obrotu kryptowalutami na DEX wzrósł. W lutym 4,6% całego obrotu kryptowalutami odbywało się na DEX. W tym miesiącu jest to ponad 7%, co oznacza wzrost wolumenu obrotu na DEX o 52%.
Kunal Goel, starszy analityk badawczy w Messari, wyjaśnił, dlaczego udział w rynku DEX rośnie. Powiedział, że jednym z powodów jest wzrost popularności memów i aktywów long-tailowych. Aktywa te zazwyczaj najpierw pojawiają się na DEX i mogą nigdy nie zostać wymienione na scentralizowanych giełdach.
Poprawione doświadczenie użytkownika w DEX
Goel wspomniał również, że doświadczenie użytkownika (UX) onchain uległo poprawie. Niskie opłaty i wysoka przepustowość w sieciach Solana i Ethereum L2 sprawiają, że rozwiązania DeFi są łatwiejsze w użyciu. Dzięki temu więcej osób przechodzi ze scentralizowanych giełd na DEX.
Dane DeFiLlama pokazują, że w ciągu ostatnich 24 godzin wolumen DEX stanowił 22% całego wolumenu obrotu. Ten procent pokazuje dominację zdecentralizowanych giełd nad scentralizowanymi.
Stały wzrost wolumenu DEX
Do tej pory w 2024 r. wolumen DEX systematycznie rósł. W styczniu wynosił 133,5 mld USD, a w tym miesiącu osiągnął 179,5 mld USD. Najwyższy wolumen w tym roku odnotowano w marcu, kiedy zarówno scentralizowane giełdy (CEX), jak i DEX doświadczyły dużego wzrostu. Wolumen CEX osiągnął 4,8 biliona USD, a wolumen DEX 266,89 miliarda USD.
Goel zauważył, że w marcu Bitcoin osiągnął nowe rekordowe maksimum. Aktywność handlowa często wzrasta, gdy ceny i nastroje są dobre. Patrząc w przyszłość, Goel spodziewa się, że scentralizowane giełdy przejdą na łańcuch bloków, zmieniając swój model biznesowy. Jako przykłady podał Base i BNB Chain. Ta zmiana może zakłócić ich obecne modele biznesowe, ale może być konieczna, aby nadążyć za rosnącą popularnością DeFi.
Trendy w kapitalizacji rynkowej DeFi
TradingView pokazuje wykres dominacji kapitalizacji rynkowej DeFi, która obecnie wynosi 3,86%. Spadła ona z 4,47% 1 stycznia, a jej szczyt wyniósł 4,81% 25 lutego. Goel zwrócił uwagę, że jest to zaskakujące, ponieważ wolumeny DEX napędzają wartość DEX. Wydaje się sprzeczne, że dominacja kapitalizacji rynkowej spada, podczas gdy wolumen DEX rośnie.
Co to jest DeFi?
DeFi oznacza zdecentralizowane finanse i obejmuje narzędzia finansowe oparte na blockchainie. Obejmuje to DEX, które działają głównie w łańcuchu. Głównym celem DeFi jest umożliwienie każdemu, kto ma dostęp do Internetu, pożyczania, pożyczania i bankowości bez korzystania z pośredników.
Podobnie, głównym celem DEX jest umożliwienie każdemu, kto ma dostęp do Internetu, handlu lub zapewnienia płynności w zamian za odsetki. DeFi i DEX to główne obszary zainteresowania w rozwoju zdecentralizowanych aplikacji (dapp), który w tym roku zyskał znaczną popularność.
Czynniki wpływające na wzrost DEX
Istnieje kilka czynników stojących za rozwojem DEX. Jedną z nich jest wzrost popularności memów i aktywów long-tailowych. Te często pojawiają się najpierw na DEX i mogą nigdy nie zostać wymienione na scentralizowanych giełdach. Kolejnym czynnikiem jest ulepszone UX onchain przy niskich opłatach i wysokiej przepustowości na platformach takich jak Solana i Ethereum L2.
Scentralizowane giełdy przechodzą na łańcuch bloków
Patrząc w przyszłość, Goel uważa, że scentralizowane giełdy przejdą na łańcuch bloków. Oznacza to, że przyjmą niektóre funkcje DeFi, aby pozostać konkurencyjnymi. Przykładem są Base i BNB Chain. Ta zmiana może zakłócić ich obecne modele biznesowe, ale może być konieczna, aby nadążyć za rosnącą popularnością DeFi.
Wpływ bitcoina na aktywność handlową
Cena bitcoina ma duży wpływ na aktywność handlową. Kiedy w marcu Bitcoin osiągnął nowe rekordowe maksimum, wolumeny zarówno CEX, jak i DEX znacznie wzrosły. Pokazuje to, że aktywność handlowa często jest związana z ceną i nastrojami na rynku.
Dominacja kapitalizacji rynkowej DeFi
Pomimo wzrostu wolumenu DEX, dominacja kapitalizacji rynkowej DeFi spadła. Obecnie wynosi 3,86%, w porównaniu z 4,47% na początku roku. Ten spadek jest zaskakujący, ponieważ wolumeny DEX zwykle zwiększają wartość DEX. Sugeruje to, że na kapitalizację rynkową mogą wpływać inne czynniki.
Podsumowanie
W 2024 roku DEX zyskują przewagę nad scentralizowanymi giełdami kryptowalut. Napędzają ten wzrost ulepszone doświadczenie użytkownika, wzrost popularności memów i aktywów long-tailowych. Wolumen DEX w tym roku systematycznie rósł, a eksperci uważają, że scentralizowane giełdy będą musiały przejść na łańcuch bloków, aby pozostać konkurencyjnymi. Chociaż wolumeny DEX rosną, dominacja kapitalizacji rynkowej DeFi spadła, co sugeruje złożoną dynamikę rynku.
