Polish Translation:
BlackRock (NYSE: BLK) osiągnął kamień milowy dzięki swojemu USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL). Fundusz uruchomiony w marcu 2024 r. wypłacił do tej pory dywidendy w wysokości 17,2 mln USD, co niektórzy obserwatorzy uważają za jeden z najważniejszych dotychczasowych kamieni milowych dystrybucji dywidend BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL). Ta sytuacja pokazuje, w jaki sposób 17,2 mln USD dywidend BlackRock kształtuje branżę tokenizacji i sygnalizuje potencjalny wzrost podobnych inicjatyw. Securitize odegrało kluczową rolę w tym procesie, współpracując z BlackRock w celu poszerzenia zasięgu finansów tokenizowanych i przyciągnięcia większej liczby inwestorów instytucjonalnych i uczestników.
BUIDL to tokenizowany produkt finansowy zaprojektowany z myślą o inwestorach instytucjonalnych, którzy spełniają standardy „kwalifikowanych nabywców amerykańskich”. Ta struktura pozwala instytucjom uzyskać dostęp do BUIDL w ramach Ethereum, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism i Polygon. Fundusz ma całkowitą wartość aktywów (TAV) w wysokości 648,55 mln USD, przy czym Ethereum posiada 74% udziałów, czyli 479,20 mln USD. Następnie plasuje się Avalanche z 57,10 mln USD, Aptos z 52,60 mln USD, a Polygon i Optimism posiadają odpowiednio 32,30 mln USD i 26,20 mln USD. Oferując NAV na poziomie 1 USD i APY na poziomie 4,5% dla instytucjonalnych inwestorów kryptowalutowych, BUIDL przyciągnął 46 posiadaczy, którzy przestrzegają wytycznych ustalonych przez BlackRock i Securitize. Inwestorzy poszukujący stabilności w aktywach cyfrowych często szukają produktu, który jest zgodny ze standardami tradycyjnych finansów (TradFi), a USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) spełnia te wymagania.
BlackRock, znany z zarządzania aktywami (AUM) o wartości ponad 10 bilionów USD, podkreślił zalety finansów tokenizowanych. Pogląd Larry’ego Finka na temat ETF Ethereum i przyszłości aktywów tokenizowanych był katalizatorem dalszego wzrostu w branży tokenizacji. Na początku 2024 r. Fink wspomniał o potencjalnej wartości ETF Ethereum, sugerując, że tokenizacja tradycyjnych aktywów może otworzyć wiele drzwi dla inwestorów. Wkrótce potem BlackRock i Securitize rozpoczęły współpracę w 2024 r. w celu rozszerzenia finansów tokenizowanych poprzez uruchomienie BUIDL. To partnerstwo wzmocniło pozycję inwestorów instytucjonalnych w świecie aktywów cyfrowych i wprowadziło spokojniejszą ścieżkę łączenia tradycyjnych finansów z finansami zdecentralizowanymi (DeFi).
4,5% APY może zainteresować podmioty instytucjonalne poszukujące stabilnych zwrotów w obszarze, który często wydaje się niestabilny. Ta dystrybucja dywidend z BUIDL pokazała, że tokenizacja może przynieść realne wyniki. Wielu obecnie widzi, w jaki sposób BlackRock i Securitize rozszerzają finanse tokenizowane w 2024 r. dzięki planowi, który pozwala różnym blockchainom dzielić się światłem reflektorów, zamiast ograniczać operacje do jednego łańcucha. Udostępniając fundusz w sześciu wiodących sieciach blockchain, użytkownicy BUIDL mogą wybrać sieć, która spełnia ich potrzeby. Ethereum pozostaje najpopularniejsze, co tłumaczy 74% udział w Ethereum, chociaż uwagę inwestorów przyciągają również sieci takie jak Avalanche, Aptos i Arbitrum.
W szerszym ekosystemie aktywów cyfrowych kluczowe postaci, takie jak Michael Saylor, promowały nowe pomysły na temat tego, jak DeFi i aktywa z rzeczywistego świata (RWA) mogą się rozwijać. Saylor mówi o możliwym „renesansie kryptowalut” i widzi 500 bilionów dolarów tradycyjnych aktywów, które mogą zostać zdigitalizowane poprzez tokenizację. Ta duża liczba wywołuje debatę na temat tego, czy globalne finanse będą przesuwać się w stronę tokenów w różnych sieciach blockchain. Zwolennicy bitcoina (BTC) zaczęli nawet przyjmować bardziej otwartą postawę wobec Ethereum i innych sieci, zauważając, że tokenizacja może służyć inwestorom instytucjonalnym i pomóc im w uzyskaniu ekspozycji na nowe formy kapitału. Ta zmiana sprawiła, że niektórzy wieloletni entuzjaści kryptowalut zrozumieli, że zacieranie różnic może pomóc rynkowi dojrzeć.
Możliwość pojawienia się większej liczby ETF kryptowalutowych w 2025 r. pokrywa się z bardziej przyjazną atmosferą regulacyjną. Wielu inwestorów zastanawia się, w jaki sposób 17,2 mln USD dywidend BlackRock kształtuje branżę tokenizacji i przybliża ją do powszechnej akceptacji. Pogląd Larry’ego Finka na temat ETF Ethereum i przyszłości aktywów tokenizowanych opiera się na dynamice wywołanej przez ten fundusz. Niektórzy nazywają to spokojnym, ale zdecydowanym krokiem w kierunku połączenia TradFi i DeFi. Sukces BUIDL pokazuje, że główni gracze mogą wspierać nowe podejście, zachęcając mniejsze firmy do tokenizacji własnych aktywów.
Na froncie regulacyjnym Internal Revenue Service (IRS) przyznało tymczasową karencję, która daje inwestorom kryptowalutowym więcej czasu przed wejściem w życie nowych zasad raportowania. Ta zmiana dotyczy sposobu, w jaki inwestorzy obliczają zyski kapitałowe i postępują zgodnie z zasadami metody rachunkowości FIFO. Początkowo IRS planowało wymagać metody FIFO w przypadku transakcji kryptograficznych, chyba że inwestorzy ręcznie wybiorą inne podejście. Metoda FIFO może zwiększyć zobowiązania podatkowe, ponieważ najstarsze aktywa są traktowane jako sprzedane w pierwszej kolejności, co często daje niższą bazę kosztową, a tym samym więcej zysków do zadeklarowania. Niektórzy nazywają decyzję o opóźnieniu reguły wpływem przedłużenia FIFO IRS na zyski kapitałowe z kryptowalut dla inwestorów o wysokiej wartości netto, którzy mogliby napotkać duże rachunki podatkowe, gdyby byli zmuszeni natychmiast przestrzegać FIFO.
Nowy termin 31 grudnia 2025 r. pozwala inwestorom prowadzić własną dokumentację księgową i, w razie potrzeby, stosować metody alternatywne, takie jak HIFO (od ang. Highest In, First Out) lub identyfikację szczegółową. Oznacza to, że wielu może zmniejszyć podatki od zysków kapitałowych, śledząc bazę kosztową dla konkretnych transakcji. Ten dodatkowy czas pomaga również brokerom dostosować swoje systemy do nowych zasad. Zrozumienie nowych zasad raportowania IRS dotyczących transakcji aktywami cyfrowymi do 2027 r. jest
