Stopy procentowe spadają, co wpływa na finansowanie kapitału podwyższonego ryzyka w start-upach kryptograficznych w sposób, którego wiele osób się nie spodziewało. Gdy stopy procentowe spadają, inwestorzy szukają wyższych zwrotów, więc zwracają się ku start-upom kryptograficznym z nowymi technologiami i dużym potencjałem wzrostu. Ta zmiana prowadzi do większych inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka w start-upy oparte na technologii blockchain. Wpływ większej przejrzystości regulacyjnej na przedsięwzięcia DeFi i oparte na technologii blockchain również zmienia sytuację. Jasne zasady pomagają tym projektom zyskać zaufanie i przyciągnąć więcej kapitału, co tłumaczy, dlaczego inwestycje kapitału podwyższonego ryzyka w kryptowaluty odbiły się po załamaniu w 2023 roku. Prognozy PitchBook pokazują, że inwestorzy są bardziej pewni siebie, gdy widzą, że organy regulacyjne zapewniają wytyczne, które zmniejszają niepewność i potencjalne problemy prawne.
Finansowanie kapitału podwyższonego ryzyka w start-upach kryptograficznych osiągnęło około 4,9% z 279 miliardów dolarów całkowitych globalnych inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka w 2024 roku, zgodnie z danymi DeFi Report. Ten udział może wydawać się niewielki, ale stanowi 13,6 miliarda dolarów, które napłynęło do przedsięwzięć opartych na technologii blockchain. Ludzie pamiętają, że branża wciąż pozostaje w tyle za świetnym rokiem 2021, kiedy start-upy kryptograficzne zabezpieczyły 32,4 miliarda dolarów, jednak wielu obserwatorów rynku dostrzega postęp. Pozyskiwanie funduszy Crypto VC wykazuje oznaki wzrostu, który może się przedłużyć do 2025 roku i później. Wielu inwestorów nadal wierzy w moc łańcuchów bloków warstwy 1, platform tokenizacyjnych i rozwój modeli emitentów stablecoin. Niektórzy porównują szczyty finansowania kryptowalut VC z 2021 roku z obecnymi trendami rynkowymi, aby zobaczyć, jak bardzo ta przestrzeń się ustabilizowała.
PitchBook przewiduje, że start-upy kryptograficzne mogą przyciągnąć ponad 18 miliardów dolarów kapitału w 2025 roku. Galaxy Research uważa, że ten wzrost nastąpi, ponieważ niższe stopy procentowe sprawiają, że pożyczanie i inwestowanie pieniędzy jest tańsze, a jaśniejsze przepisy pozwalają na przepływ większej ilości funduszy do projektów blockchain. Sposób, w jaki platformy DeFi wspierane przez Bitcoin zmieniają pożyczki i stablecoiny, również jest częścią tego wzrostu. Platformy te obsługują niszę, w której tradycyjne banki mają problemy. Inwestorzy widzą, że aktywa z rzeczywistego świata (RWA) pojawiają się teraz w DeFi, a wielu emitentów stablecoinów wykorzystuje te aktywa do utrzymania wartości. To podejście zwiększa wiarygodność i zachęca do większego kapitału podwyższonego ryzyka w tej przestrzeni. Kiedy nowe platformy wykorzystują modele oparte na społeczności, pomaga to rozłożyć ryzyko, jednocześnie oferując użytkownikom role w zarządzaniu.
Wiele osób obserwowało pojawienie się projektów takich jak Monad Labs i Berachain, które opracowują modułowe sieci blockchain do opracowywania inteligentnych kontraktów warstwy 1. Monad Labs pozyskał 225 milionów dolarów, podczas gdy Berachain zabezpieczył 100 milionów dolarów na swoją własną platformę rozwoju modułowych blockchain. Te ruchy przyciągnęły uwagę kapitalistów venture, którzy chcą wesprzeć kolejną wielką rzecz. Analitycy analizują wzrost pozyskiwania funduszy VC w 2024 roku na rzecz nowych projektów infrastruktury blockchain i widzą, że tego typu inwestycje mają duży potencjał wzrostu. Kolejnym ważnym przykładem jest Babylon, który koncentruje się na ulepszaniu protokołu stakowania Bitcoin, oraz Securitize, platforma tokenizacyjna, która pozyskała 47 milionów dolarów od dużych firm, takich jak BlackRock. Ich ekspansja pokazuje rolę regulacji we wzmacnianiu zaufania do platform tokenizacyjnych i ich adopcji w finansach tradycyjnych.
Avalon Labs również zyskał uwagę pozyskując 10 milionów dolarów w rundzie serii A prowadzonej przez Framework Ventures i wspieranej przez Kenetic Capital, SNZ Capital i innych. Avalon Labs ma na celu zbudowanie ekosystemu DeFi wspieranego przez Bitcoin ze stablecoinami, pożyczkami i kontami oszczędnościowymi, które umożliwiają użytkownikom korzystanie z płynności Bitcoina. Obecnie obsługuje ponad 20 000 Bitcoinów, co wskazuje na stabilną bazę użytkowników. Stablecoin USDa start-upu ma łączną wartość zablokowaną na poziomie ponad 466 milionów dolarów. Kapitaliści venture często postrzegają te stablecoiny jako ścieżkę do ekspansji DeFi. Porównują je z najlepszymi projektami zdecentralizowanej giełdy (DEX), które przyciągają finansowanie VC na łańcuchu BNB. Binance Labs również dokonało ruchów w tej przestrzeni, wspierając Thena, który jest zdecentralizowaną giełdą i protokołem płynności w łańcuchu BNB. Model tokenomiki ve(3,3) Theny zachęca do długoterminowego uczestnictwa, umożliwiając blokowanie tokenów na rzecz praw do zarządzania. Całkowita wartość zablokowana Theny wynosi ponad 63 miliony dolarów i planuje operacje międzyłańcuchowe oraz dodawanie kolejnych usług DeFi.
Usual, francuski start-up, pozyskał 10 milionów dolarów w finansowaniu serii A prowadzonej przez Binance Labs i Kraken Ventures. Jego celem jest oferowanie stablecoinów zabezpieczonych aktywami z rzeczywistego świata. DefiLlama stwierdza, że Usual USD (USD0) ma łączną wartość zablokowaną na poziomie ponad 1,7 miliarda dolarów. Ten emitent stablecoinów podąża za modelem opartym na społeczności, w którym 90% jego natywnego tokena trafia do użytkowników. Ta konfiguracja umożliwia podział zysków i większe zaangażowanie posiadaczy tokenów. Wiele osób postrzega strategie emitentów stablecoinów, którzy chcą wykorzystać wsparcie aktywów z rzeczywistego świata (RWA), jako solidne podejście. Mówi się, że ta struktura może zmniejszyć ryzyko w porównaniu z systemami, które polegają na bankach jako zabezpieczeniu. Takie projekty przyciągają również finansowanie kapitału podwyższonego ryzyka z firm takich jak Coinbase Ventures i Ondo, które widzą potencjał dla stablecoinów powiązanych z aktywami z rzeczywistego świata.
Accountable, start-up zajmujący się danymi kryptograficznymi, pozyskał 2,3 miliona dolarów w finansowaniu zalążkowym od MitonC i Zee Prime Capital. Firma wykorzystuje dowody zerowej wiedzy, aby umożliwić pożyczkobiorcom i pożyczkodawcom udostępnianie danych w czasie rzeczywistym o aktywach i zobowiązaniach bez ujawniania szczegółów publicznie. To podejście jest atrakcyjne dla klientów instytucjonalnych, którzy cenią prywatność i zaufanie. Eksploracja protokołów udostępniania danych kryptograficznych dla instytucjonalnych pożyczek kryptowalutowych jest przedmiotem zainteresowania wielu nowych projektów. Platforma twierdzi, że do tej pory przetworzyła 2 miliony dolarów pożyczek Bitcoin. Rozwój tych narzędzi skupionych na prywatności może przyspieszyć dalszy wzrost w DeFi, ponieważ wielu dużych animatorów rynku chce chronić poufne informacje handlowe.
Rola dowodów zerowej wiedzy w zwiększaniu prywatności pożyczkobiorców i pożyczkodawców kryptowalut wykracza poza małe projekty pilotażowe. Wiele firm widzi, w jaki sposób te dowody mogą ukryć tajemnice handlowe, a jednocześnie udowodnić wypłacalność. To podejście może stać się kluczową technologią dla dużych banków, jeśli wejdą głębiej w DeFi. Niektórzy uważają, że te zmiany pomogą rynkowi kryptowalut osiągnąć poziom inwestycji w wysokości 18 miliardów dolarów, o którym wspominają prognozy PitchBook na 2025 rok.
Rok 2024 był szczególnie udany dla Bitcoina. Wyróżniał się jako najleps
