Bitcoin

Najbardziej przyjazne kryptowalutom kraje świata w 2024 roku

Kryptowaluty zmieniają nasze myślenie o pieniądzach i inwestycjach. Wiele krajów dostrzega potencjał w aktywach cyfrowych i tworzy przepisy mające na celu przyciągnięcie firm zajmujących się kryptowalutami. W 2024 r. niektóre narody wyróżniają się tym, że przyjmują kryptowalutowe startupy i ułatwiają im rozwój.

Dubaj

Dubaj jest liderem jako czołowe miejsce dla firm kryptowalutowych. Miasto posiada jasne i wspierające przepisy dotyczące regulacji kryptowalut. Dubajskie Centrum Wielobranżowych Towarów (DMCC) i Urząd Regulacji Aktywów Wirtualnych (VARA) nadzorują firmy kryptograficzne. Aby prowadzić działalność, firmy muszą zarejestrować się w tych organach finansowych.

Jedną z głównych atrakcji jest to, że nie ma podatku od zysków kapitałowych od aktywów cyfrowych. Stawka podatku dochodowego od osób prawnych wynosi zaledwie 9% dla dochodów powyżej 375 000 AED. Ta niska stawka podatku od osób prawnych sprawia, że Dubaj jest doskonałym miejscem dla kryptowalutowych startupów. Swoją działalność prowadzi tam już ponad 550 zarejestrowanych firm kryptowalutowych, co świadczy o silnej adopcji kryptowalut.

Szwajcaria

Szwajcaria to kolejny kraj, który wspiera przedsięwzięcia kryptowalutowe. Szwajcarski Urząd Nadzoru Rynku Finansowego (FINMA) zapewnia jasne przepisy dotyczące kryptowalut. W miejscach takich jak Zug, znanym jako „Crypto Valley”, rozwija się technologia blockchain. Aby prowadzić działalność, firmy muszą zarejestrować się w FINMA.

Podatek od zysków kapitałowych wynosi 7,8%, co jest rozsądne. Stawki podatku dochodowego od osób prawnych wahają się od 12% do 21%. Z ponad 900 zarejestrowanymi firmami kryptowalutowymi Szwajcaria jest globalnym centrum kryptowalut. Wiele firm akceptuje płatności kryptowalutowe, co napędza rynek kryptowalut.

Korea Południowa

Korea Południowa staje się punktem zapalnym dla firm kryptowalutowych. Koreańska Jednostka Wywiadu Finansowego (KFIU) reguluje dostawców usług kryptowalutowych. Chociaż prawo dotyczące kryptowalut jest nadal w fazie rozwoju, kraj ten wykazuje silne poparcie dla aktywów cyfrowych.

Obecnie nie obowiązuje podatek od zysków kapitałowych od kryptowalut. Podatek od osób prawnych został odroczony do 2025 r. Działa tam ponad 376 zarejestrowanych firm kryptowalutowych. Sektor kryptowalut w Korei Południowej szybko się rozwija, co czyni ją kluczowym graczem w Azji.

Singapur

Singapur jest głównym centrum dla kryptowalutowych startupów. Urząd Monetarny Singapuru (MAS) nadzoruje regulacje dotyczące kryptowalut. Firmy potrzebują licencji od MAS, aby rozpocząć działalność kryptowalutową.

Nie ma podatku od zysków kapitałowych, a stawka podatku dochodowego od osób prawnych wynosi 17%. Singapur wspiera rozwój technologii blockchain, oferując granty na blockchain o łącznej wartości 8,9 mln USD. Z ponad 100 zarejestrowanymi firmami kryptowalutowymi kraj ten jest liderem w obszarze działalności kryptowalutowej w Azji Południowo-Wschodniej.

Stany Zjednoczone

Stany Zjednoczone mają powszechną adopcję kryptowalut. Ponad 5000 firm akceptuje płatności kryptowalutowe w różnych branżach. Jasność przepisów jest różna w zależności od stanu, a zaangażowane są organy finansowe, takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Sieć ds. Przeciwdziałania Przestępstwom Finansowym (FinCEN).

Nie ma federalnego podatku od zysków kapitałowych od kryptowalut, ale mogą obowiązywać podatki stanowe. Podatek dochodowy od osób prawnych wynosi 21%. Z 474 zarejestrowanymi firmami kryptowalutowymi USA pozostają głównym graczem w branży kryptowalut. Niektóre stany oferują przepisy przyjazne kryptowalutom, takie jak programy piaskownicy dla przedsięwzięć blockchain.

Estonia

Estonia znana jest z transformacji cyfrowych i wsparcia dla aplikacji blockchain. Urząd Nadzoru Finansowego (EFSA) reguluje firmy kryptowalutowe. Surowe przepisy dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) doprowadziły do mniejszej liczby licencjonowanych kryptowalutowych startupów.

Podatek od zysków kapitałowych wynosi 20%, a stawka podatku dochodowego od osób prawnych również wynosi 20%. Pomimo bardziej rygorystycznych regulacji dotyczących kryptowalut, Estonia pozostaje atrakcyjna ze względu na sprzyjające warunki prowadzenia działalności kryptowalutowej.

Włochy

Włochy przyjmują przychylnie dostawców usług kryptowalutowych. Ministerstwo Gospodarki i Finansów (MEF) oraz Włoska Komisja Papierów Wartościowych (CONSOB) nadzorują regulacje dotyczące kryptowalut. Kraj dostosowuje się do rozporządzenia Unii Europejskiej w sprawie rynków aktywów kryptograficznych (MiCA).

Podatek od zysków kapitałowych wynosi 26%, a stawka podatku dochodowego od osób prawnych wynosi 24%. Z 73 zarejestrowanymi firmami kryptowalutowymi Włochy oferują sprzyjające środowisko dla firm kryptowalutowych.

Rosja

Rosja uznaje kryptowaluty za legalny środek płatniczy. Rynek kryptowalut reguluje Centralny Bank Rosji (CBR). Nie ma podatku od zysków kapitałowych, a stawka podatku dochodowego od osób prawnych wynosi 20%.

W Rosji działa ponad 70 zarejestrowanych firm kryptowalutowych. Wiele firm akceptuje płatności kryptowalutowe, co upraszcza transakcje dla firm kryptowalutowych. Polityka podatkowa kraju sprawia, że jest on atrakcyjny dla przedsięwzięć kryptowalutowych.

Niemcy

Niemcy wspierają technologię blockchain i transakcje kryptowalutowe. Federalny Urząd Nadzoru Finansowego (BaFin) zapewnia jasne przepisy dotyczące kryptowalut. Aby prowadzić działalność, firmy muszą uzyskać licencję kryptowalutową.

Od kryptowalut nie ma podatku od zysków kapitałowych długoterminowych. Krótkotrwały podatek od zysków kapitałowych wynosi od 0% do 45%, w zależności od zysków. Stawki podatku dochodowego od osób prawnych wahają się od 15% do 30%. Dzięki ponad 300 zarejestrowanym firmom kryptowalutowym Niemcy promują silne środowisko biznesowe dla kryptowalut.

Brazylia

Brazylia opracowuje swoje ramy regulacyjne dotyczące kryptowalut. Centralny Bank Brazylii nadzoruje regulacje dotyczące kryptowalut. Prawo dotyczące kryptowalut jest nadal w fazie tworzenia, oferując mniej restrykcyjne warunki dla startupów.

Podatek od zysków kapitałowych wynosi od 15% do 22,5%. Stawki podatku dochodowego od osób prawnych wahają się od 0% do 27,5%. Z 19 zarejestrowanymi firmami kryptowalutowymi Brazylia czyni postępy w sektorze kryptowalut, mimo wyższych stawek podatkowych.

Metaplanet z siedzibą w Tokio właśnie kupił kolejne bitcoiny o wartości 6,5 mln USD, dodając 108,999 BTC do swojego stale powiększającego się zbioru. Tym samym łączna liczba BTC grupy wynosi 748,502 BTC – całkiem poważna długoterminowa inwestycja w kryptowalutę. Metaplanet gromadzi swoje rezerwy bitcoinów od kwietnia 2024 r. i utrzymuje, że najnowszy zakup jest częścią jego trwającej strategii zakupu większej ilości bitcoinów, po skorzystaniu ze specyficznych warunków rynkowych.

Jednak rzeczą, na którą należy tutaj zwrócić uwagę, jest to, że Metaplanet nie kupuje bitcoinów bezpośrednio. Robi to za pośrednictwem strategii, w ramach której sprzedaje opcje sprzedaży wraz z zakupami kryptowaluty. Opcje sprzedaży dają firmie prawo do sprzedaży bitcoinów po określonej cenie w przyszłości. Oznacza to, że jeśli cena bitcoina spadnie, Metaplanet nadal będzie mógł sprzedawać po wyższej cenie ustalonej w opcji. Według Petera Chunga z Presto Labs, taktyka ta ujawnia poziom wyrafinowania, który jest rzadki w firmach kupujących bitcoiny. W ten sposób umożliwiło to Metaplanet potencjalne zarobienie więcej na swojej inwestycji w bitcoiny, jednocześnie zmniejszając ryzyko w przypadku spadku cen.

To stawia Metaplanet w wyjątkowej pozycji wśród spółek publicznych, zwłaszcza tych w Azji, które również zaczęły kupować bitcoiny do swoich skarbców korporacyjnych. Na przykład Nexon i Meitu to dwie inne duże firmy regionalne, które zrobiły to samo z walutą cyfrową. Jednak strategia Metaplanet polega na wykorzystaniu opcji sprzedaży, aby nadać swojej strategii poziom wyrafinowania. Według Chunga, kierownictwo postrzega bitcoina jako część swojej długoterminowej strategii dostarczania wartości akcjonariuszom.

Ciekawy jest również moment najnowszych zakupów Metaplanet. Wykorzystał on ostatnią siłę japońskiego jena w stosunku do dolara amerykańskiego. Kupuje bitcoiny, gdy jen jest na wysokim poziomie, a tym samym otrzymuje więcej za pieniądze. Może to być jeden ze strategicznych ruchów firmy, mających na celu zabezpieczenie się przed krótkoterminowymi spadkami ceny bitcoina, podczas gdy nadal buduje ogólne zasoby.

Ta strategia sprawiła, że ​​firmę porównano do MicroStrategy ze Stanów Zjednoczonych, słynącej z posiadania dużej liczby bitcoinów. Podobnie jak Metaplanet, MicroStrategy przyjęła bitcoina jako integralną część swojego skarbu korporacyjnego. Rzeczywiście, kiedy Metaplanet zaczął kupować bitcoiny na początku roku, określił się nawet jako „azjatycka odpowiedź na MicroStrategy”. Przy tym porównaniu z MicroStrategy najlepiej wyjaśnia się, dlaczego Metaplanet wydaje się chętny do budowania zapasów bitcoinów. W ten sam sposób obie firmy podzielają przekonanie, że trzymanie bitcoinów okaże się dobrą inwestycją w dłuższej perspektywie.

Duże inwestycje, jakie Metaplanet poczynił w bitcoiny, zaczynają mieć wyraźny wpływ na ruch cen akcji firmy. Kurs akcji wzrósł z 190 jenów do szczytu 1008 jenów po tym, jak firma po raz pierwszy ogłosiła swoją szaloną wyprzedaż bitcoinów w kwietniu. Ten wzrost w dużej mierze odzwierciedlał, jak bardzo inwestorzy wierzą w strategię firmy w zakresie bitcoina. Od tego czasu jednak trochę ostygł i utrzymuje się na poziomie około 6,40 USD. Chociaż akcje spadły ze swojego szczytu, nadal są znacznie wyżej niż przed rozpoczęciem zakupów bitcoinów przez firmę.

Agresywna wyprzedaż bitcoinów przez firmę stanowi część szerszego trendu polegającego na inwestowaniu przez firmy w kryptowaluty jako sposób na dywersyfikację swoich zasobów. Na przykład Tesla wywołała poruszenie w zeszłym roku, kiedy ogłosiła, że ​​kupiła bitcoiny o wartości 1,5 miliarda dolarów. Od tego czasu Tesla sprzedała część swoich bitcoinów w celu uzyskania zysków, ale ten ruch oznaczał punkt zwrotny w korporacyjnym przyjęciu kryptowalut. W innym przypadku Square – które od tego czasu zmieniło nazwę na Block Inc. – również głęboko wplotło bitcoina w swoją strategię: kupiło 50 milionów dolarów kryptowaluty w 2020 roku i kolejne 170 milionów dolarów w 2021 roku.

Firmy takie jak Metaplanet, Tesla i Block znajdują się w dobrym towarzystwie w rosnącej rzeszy firm, które postrzegają bitcoina jako zasadniczo solidny zasób do utrzymania w przyszłości. Zmiany w sposobie myślenia korporacji o kryptowalutach następują w czasie, gdy coraz więcej inwestorów, zwłaszcza młodszych, decyduje się umieścić swoje pieniądze w aktywach cyfrowych zamiast w tradycyjnych inwestycjach w akcje i obligacje. Ostatnie badanie przeprowadzone przez Charlesa Schwaba pokazuje, że aż 62% milenialsów planuje zainwestować w kryptowaluty w przyszłym roku. Ta liczba jest całkiem dużym zwrotem w porównaniu ze starszym pokoleniem, które nadal woli akcje i obligacje.

Jest to trend, który może trwać i trwać, ponieważ milenialsi dziedziczą coraz więcej po swoich rodzicach i dziadkach. Szacuje się, że w ciągu najbliższej dekady zostanie przekazane około 84 biliony dolarów, a prawie 20 bilionów dolarów z tej kwoty może trafić do bitcoina i innych kryptowalut. Może to być idealna burza, która dyktuje, jak będą wyglądać przyszłe rynki kryptowalut: młodzi ludzie są znacznie bardziej zainteresowani aktywami cyfrowymi niż fizycznymi.

Nawet giganci finansowi, tacy jak BlackRock, zaczęli zwracać większą uwagę na fakt, że bitcoin rośnie. W styczniu tego roku BlackRock, jeden z największych na świecie zarządzających aktywami, uruchomił ETF bitcoinowy, pomimo że jego dyrektor generalny Larry Fink kiedyś nazwał bitcoina narzędziem do prania pieniędzy. Na razie radzi sobie całkiem dobrze i od początku przyniósł 22 miliardy dolarów. Oznacza to, że nawet tradycyjni gracze finansowi zaczynają postrzegać bitcoina jako klasę aktywów.

Powiedział nawet, że „Bitcoin” jest jednym z najczęściej wyszukiwanych terminów na stronie internetowej BlackRock, co dodatkowo pokazuje, jak zainteresowanie kryptowalutą stale rośnie. Fidelity, kolejny duży zarządzający aktywami, również dołączył do szaleństwa na punkcie Bitcoina, promując edukację w zakresie blockchaina wśród młodszego pokolenia za pośrednictwem platform mediów społecznościowych, takich jak TikTok i X. Fidelity zainwestowała ponad 10 miliardów dolarów w swój ETF Bitcoinowy, co czyni firmę kolejnym dużym graczem na rosnącym rynku inwestycji kryptowalutowych.

Decyzja Metaplanet jest wyraźnie częścią szerokiego trendu, w którym firmy i inwestorzy zaczęli używać cyfrowych kryptowalut jako zabezpieczenia przed stratami w wycenie. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli więcej firm i instytucji finansowych będzie korzystać z bitcoinów, popyt na kryptowalutę będzie nadal rósł. Właśnie w ten sposób Metaplanet wyjątkowo łączy kupowanie bitcoinów z opcjami kupna, co może dać mu przewagę, jakiej potrzebuje, aby osiągnąć zwroty nawet na rynku niedźwiedzia.

W dużej mierze popyt ten napędzany jest przez milenialsów i młodszych inwestorów, którzy nadal wybierają kryptowaluty zamiast tradycyjnych aktywów. Wraz z rozwojem wielkiego transferu majątku w ciągu najbliższej dekady, ten trend prawdopodobnie przyspieszy, a więcej pieniędzy trafi do bitcoina i innych aktywów cyfrowych. Właśnie tam Metaplanet pozycjonuje się, aby w pełni wykorzystać tę sytuację, stawiając duże pieniądze na to, że Bitcoin będzie kluczową częścią finansowej przyszłości.

Peter Schiff zabrał niedawno głos w mediach społecznościowych, by skomentować decyzję rządu USA o sprzedaży dużej ilości Bitcoinów. Rząd planuje sprzedaż 69 370 Bitcoinów wartych około 4,3 miliarda dolarów, które zostały skonfiskowane z rynku Silk Road. Schiff, znany ze swojego sceptycznego podejścia do Bitcoinów, przedstawił swoją opinię w sarkastycznym wpisie skierowanym do Michaela Saylora, dyrektora generalnego MicroStrategy. Schiff zasugerował, aby Saylor pożyczył 4,3 miliarda dolarów na zakup Bitcoinów od rządu.

Spowodowało to wiele reakcji w Internecie ze strony osób po obu stronach debaty na temat Bitcoinów. Wielu zwolenników Bitcoinów szybko odpowiedziało, broniąc wartości kryptowaluty. Schiff jest jednak nadal głęboko przekonany, że złoto jest lepszym środkiem przechowywania wartości niż Bitcoiny.

Bitcoiny sprzedawane przez rząd USA zostały pierwotnie skonfiskowane z nieistniejącego już Silk Road, internetowego rynku, na którym handlowano nielegalnymi towarami. Po latach prawnych zmagań Sąd Najwyższy wydał orzeczenie zezwalające rządowi na sprzedaż tych Bitcoinów. Sarkastyczna sugestia Schiffa, że Michael Saylor powinien zaciągnąć pożyczkę, by kupić Bitcoiny, jest uszczypliwością w stosunku do wcześniejszych inwestycji Saylora w Bitcoiny.

Firma Michaela Saylora, MicroStrategy, kupuje duże ilości Bitcoinów od 2020 roku. Ostatnio firma kupiła 7420 Bitcoinów, dzięki czemu jej całkowite zasoby przekroczyły 252 000 monet. Wartość tych monet wynosi około 16 miliardów dolarów. Schiff od dawna krytykuje tę strategię, nazywając ją ryzykownym hazardem.

Decyzja rządu USA o sprzedaży tych Bitcoinów jest znacząca, ponieważ stanowi jedną z największych sprzedaży Bitcoinów przez rząd w historii. Sprzedaż ta może mieć duży wpływ na rynek i może ponownie rozpalić dyskusje na temat wartości Bitcoinów i ich przyszłości jako aktywa.

Peter Schiff jest znany ze swojego negatywnego nastawienia do Bitcoinów. Uważa on, że złoto jest lepszą inwestycją, ponieważ ma rzeczywistą wartość. Według Schiffa wartość Bitcoinów opiera się na spekulacjach, a nie na żadnym namacalnym aktywie. Od lat przekonuje, że ludzie pokładają zbyt dużą wiarę w Bitcoiny, a jednocześnie przeoczają sprawdzoną wartość złota.

Zwolennicy Bitcoinów twierdzą jednak, że Bitcoiny mają szereg zalet w porównaniu ze złotem. Jeden z użytkowników Twittera podkreślił sześć głównych właściwości Bitcoinów: trwałość, przenośność, podzielność, zamienność, rzadkość i akceptowalność. Wspomnieli również o siódmej właściwości, która jest unikalna dla Bitcoinów: niezmienność, co oznacza, że nie można ich zmienić ani cofnąć po umieszczeniu w łańcuchu bloków. Ten argument doprowadził do kolejnych dyskusji na temat tego, czy Bitcoiny są formą „twardego pieniądza”, podobnie jak złoto.

Pomimo tych argumentów Schiff pozostaje nieprzekonany. Twierdzi, że Bitcoiny nie mają najważniejszej cechy: rzeczywistej wartości. Dla niego fakt, że złoto jest używane jako pieniądz od tysięcy lat, czyni je lepszym od Bitcoinów. Uważa również, że wzrost popularności Bitcoinów wynika z niezrozumienia ich prawdziwej wartości.

Podczas gdy Schiff nadal opowiada się za złotem, wiele osób w świecie inwestycji postrzega Bitcoiny jako silnego konkurenta. Od czasu swojego powstania Bitcoiny odnotowały ogromny wzrost wartości, mimo że pozostają zmiennym aktywem. Obecnie Bitcoiny są wyceniane na ponad 62 000 dolarów za monetę. Ta wysoka cena przyciągnęła uwagę wielu inwestorów instytucjonalnych, którzy szukają nowych sposobów na dywersyfikację swoich portfeli.

Jedną z głównych atrakcji Bitcoinów jest ich potencjał do zabezpieczenia przed inflacją. Wraz ze spadkiem siły nabywczej dolara amerykańskiego wielu inwestorów zwróciło się ku Bitcoinom jako sposobowi na ochronę swojego majątku. Stała podaż Bitcoinów wynosząca 21 milionów monet czyni je atrakcyjnymi dla tych, którzy martwią się niekończącym się drukowaniem walut fiducjarnych.

BlackRock, jedna z największych na świecie firm zarządzających aktywami, publicznie poparła Bitcoiny jako część zbilansowanego portfela inwestycyjnego. Według Jaya Jacobsa, szefa tematycznych i aktywnych ETF-ów w BlackRock, Bitcoiny osiągnęły poziom legitymacji instytucjonalnej, który czyni je realną opcją dla długoterminowych inwestycji. Jacobs zwraca uwagę, że chociaż cena Bitcoinów jest zmienna, ich długoterminowa wartość sprawia, że są jednym z najlepszych aktywów do ochrony przed inflacją.

BlackRock ułatwił również inwestorom instytucjonalnym ekspozycję na Bitcoiny za pośrednictwem swoich ETF-ów spot. Te fundusze notowane na giełdzie umożliwiają inwestorom śledzenie ceny Bitcoinów bez konieczności posiadania kryptowaluty. Jest to atrakcyjne dla dużych funduszy, ponieważ eliminuje potrzebę zarządzania portfelem kryptowalut i radzenia sobie z niepewnością prawną związaną z Bitcoinami.

Od czasu uruchomienia w styczniu 2024 roku ETF IBIT firmy BlackRock przyciągnął inwestycje w wysokości miliardów dolarów, przy czym całkowita wartość aktywów netto wynosi 22,56 miliarda dolarów. Stanowi to prawie 2% całkowitej podaży Bitcoinów. Wyniki tych ETF-ów odzwierciedlają cenę Bitcoinów, wykazując znaczący wzrost o 35% od czasu ich uruchomienia.

Sukces ETF-ów Bitcoin firmy BlackRock był głównym czynnikiem legitymizującym Bitcoiny jako aktywa. Coraz więcej inwestorów instytucjonalnych zaczyna postrzegać Bitcoiny jako niezawodny środek przechowywania wartości, podobnie jak złoto czy obligacje skarbowe USA. W rzeczywistości Bitcoiny są obecnie porównywane do tradycyjnych aktywów przystani, takich jak złoto i obligacje rządowe.

Porównując Bitcoiny z innymi tradycyjnymi aktywami, takimi jak złoto i obligacje, widać wyraźne różnice. Obligacje są uważane za jedną z najbezpieczniejszych inwestycji, ponieważ zapewniają stały zwrot przy niskim ryzyku. Jednak obligacje podlegają również inflacji, która może zmniejszyć ich wartość w czasie. Złoto od wieków jest używane jako zabezpieczenie przed inflacją, ale wiąże się z wysokimi kosztami przechowywania i zarządzania.

Z drugiej strony Bitcoiny oferują kilka zalet. Mają stałą podaż, zdecentralizowane zarządzanie i niskie koszty przechowywania w porównaniu ze złotem. Mimo że Bitcoiny są bardziej zmienne niż obligacje czy złoto, mają potencjał do wyższych zwrotów. Ich kapitalizacja rynkowa jest jednak nadal znacznie mniejsza niż złota czy obligacji skarbowych USA. Kapitalizacja rynkowa złota wynosi około 14 bilionów dolarów, podczas gdy Bitcoinów jest bliżej 1,3 biliona dolarów. Ta mniejsza skala sprawia, że Bitcoiny są bardziej ryzykowną inwestycją, ale także taką, która ma większe pole do wzrostu.

Pomimo trwającej debaty między zwolennikami Bitcoinów a krytykami, takimi jak Peter Schiff, rola Bitcoinów jako inwestycji nadal rośnie. Fakt, że rząd USA sprzedaje tak dużą ilość Bitcoinów, pokazuje, jak daleko zaszła ta kryptowaluta pod względem akceptacji przez główny nurt. Tymczasem duże firmy zarządzające aktywami, takie jak BlackRock, dodają Bitcoiny do swoich portfeli, co świadczy o zaufaniu do ich przyszłego potencjału.

Czy Bitcoiny ostatecznie prześcigną złoto jako bezpieczne aktywa, pozostaje do sprawdzenia. Ale na razie jasne jest, że Bitcoiny zapewniły sobie miejsce w świecie finansów jako wyjątkowy i cenny aktyw. Wraz z tym, jak coraz więcej rządów i instytucji zaczyna przyjmować Bitcoiny, debata na temat ich wartości prawdopodobnie będzie kontynuowana, ale także ich wpływ na globalny rynek.

Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych zezwolił na sprzedaż 69 370 bitcoinów skonfiskowanych z osławionego rynku Silk Road. Decyzja ta, której wartość szacuje się na około 4,4 miliarda dolarów, zapadła po tym, jak Sąd oddalił apelację Battle Born Investments, umacniając tym samym kontrolę rządu nad kryptowalutą. Departament Sprawiedliwości (DOJ) skonfiskował te bitcoiny, a teraz Służba Marszałkowska Stanów Zjednoczonych (USMS) będzie nadzorować to, co może być największą sprzedaż skonfiskowanych bitcoinów w historii.

Battle Born Investments rościło sobie prawa własności do skonfiskowanych bitcoinów, argumentując, że nabyło prawa za pośrednictwem masy upadłościowej dotyczącej Silk Road. Spółka twierdziła, że „osoba X”, nieznana osoba, ukradła bitcoiny z Silk Road. Jednak Sąd Najwyższy odrzucił ich apelację, skutecznie podtrzymując orzeczenie Sądu Okręgowego Stanów Zjednoczonych dla Północnego Dystryktu Kalifornii z 2022 r. To orzeczenie ustaliło, że rząd może zlikwidować bitcoiny na podstawie obowiązujących przepisów.

Służba Marszałkowska Stanów Zjednoczonych zajmie się sprzedażą 69 370 bitcoinów. Wraz z kontynuacją tej masowej wyprzedaży przez rząd Stanów Zjednoczonych wielu zastanawia się nad potencjalnym wpływem na rynek bitcoinów. Sprzedaż może spowodować znaczny szok podażowy, potencjalnie wpływający na wzrosty cen bitcoinów. Jednakże, jeśli sprzedaż zostanie przeprowadzona poza giełdą (OTC) lub rozłożona na dłuższy okres, wpływ na rynek może zostać złagodzony.

Śledzący blockchain Arkham poinformował, że pod koniec lipca 2 miliardy dolarów w bitcoinach skonfiskowanych przez Departament Sprawiedliwości zostało przeniesionych na nowe adresy. Następnie, w połowie sierpnia, przeniesiono kolejne 593,5 miliona dolarów w bitcoinach. Wszystko wskazuje na to, że Coinbase Prime pełni funkcję powiernika tych aktywów bitcoinowych, biorąc pod uwagę jego umowę powierniczą z USMS. Obserwatorzy powiązali przewidywaną sprzedaż ze zbliżającymi się wyborami w USA, które odbędą się za kilka tygodni.

Tyler Winklevoss, współzałożyciel Gemini, skomentował polityczne implikacje sprzedaży. „Trump obiecał, że nigdy nie sprzeda żadnych bitcoinów należących do rządu USA. Dwa dni później administracja Bidena-Harrisa przeniosła 2 miliardy dolarów w bitcoinach z Silk Road. Świetny wygląd i świetny sposób na zresetowanie naszej branży”, powiedział. Ekonomista Peter Schiff zasugerował również, że wypowiedzi Donalda Trumpa mogły skłonić administrację Bidena do szybkiego działania. Schiff skrytykował Trumpa za ujawnienie planów wstrzymania sprzedaży bitcoinów przez rząd przed objęciem urzędu, stwierdzając, że ogłoszenie to mogło przyspieszyć działania administracji.

Prawnik ds. finansów Scott Johnsson przewidywał te wyprzedaże, wskazując na liczne przelewy na adresy powiernicze jako na przygotowania motywowane politycznie. Oczekuje, że dalsze szczegóły pojawią się w raporcie Departamentu Sprawiedliwości za rok podatkowy 2024, ponieważ USMS ujawni sprzedaż w wybranym przez siebie czasie. „Zawsze, gdy ostatecznie dokonasz przelewu na Coinbase Prime (lub inny adres giełdy mieszanej), możesz być pewien, że USMS już sprzedało lub niebawem sprzeda”, powiedział Johnsson.

Tymczasem rynki szykują się na wpływ tych oczekiwanych wyprzedaży, zwłaszcza po decyzji Sądu Najwyższego. Nagły napływ bitcoinów może spowodować szok podażowy, potencjalnie ograniczający wzrosty cen bitcoinów. Analitycy rynkowi uważnie obserwują, w jaki sposób USMS przeprowadzi sprzedaż. W celu złagodzenia wpływu na rynek mogą zostać zastosowane strategie pozagiełdowe, zapewniające, że sprzedaż nie wpłynie negatywnie na wartość bitcoinów.

W innych wydarzeniach prawnych Sąd Najwyższy zdecydował o odesłaniu kilku spraw do sądów niższej instancji w celu ponownego rozpatrzenia, w tym Murphy przeciwko Schmitt, Borne przeciwko Stanom Zjednoczonym i Kerstetter przeciwko Stanom Zjednoczonym. Działania te sugerują szerszą zmianę w sposobie obsługi niektórych procedur prawnych. Sąd rozpatrzył również różne inne wnioski, odrzucając wiele z nich, a w niektórych przypadkach ograniczając osobom możliwość wnoszenia większej liczby spraw z powodu wielokrotnego nadużywania systemu prawnego.

Obserwując rozwijające się wydarzenia, warto zastanowić się nad cierpliwością i długowiecznością żółwi. Żółwie, jedne z najstarszych gadów na Ziemi, przetrwały miliony lat, dostosowując się do zmieniającego się środowiska. Podobnie jak żółwie przetrwały niezliczone zmiany, rynek bitcoinów nadal ewoluuje pośród zmian prawnych i politycznych. Żółwie uczą nas wartości cierpliwości i odporności, cech niezbędnych do poruszania się po zmiennym świecie kryptowalut.

Sprzedaż skonfiskowanych bitcoinów Silk Road przez rząd Stanów Zjednoczonych oznacza znaczący moment w historii kryptowalut. Wraz z przygotowaniami Służby Marszałkowskiej Stanów Zjednoczonych do przeprowadzenia największej sprzedaży skonfiskowanych bitcoinów, implikacje dla rynku kryptowalut są znaczące. W miarę jak postępowanie Departamentu Sprawiedliwości i USMS, świat obserwuje, w jaki sposób ta masowa wyprzedaż wpłynie na rynek i szerszą adopcję bitcoinów.

Zbliżające się wybory w USA dodają kolejną warstwę intrygi do sytuacji. Motywacje polityczne mogą mieć wpływ na czas sprzedaży. Punkt przecięcia polityki i kryptowalut staje się coraz bardziej widoczny, a decydenci polityczni dostrzegają wpływ aktywów cyfrowych na gospodarkę. Decyzje podejmowane teraz mogą kształtować przyszły krajobraz regulacyjny dla kryptowalut w Stanach Zjednoczonych.

Uczestnikom rynku zaleca się pozostawanie na bieżąco i zachowanie ostrożności. Strategie sprzedaży dużych ilości bitcoinów bez wpływu na cenę są kluczowe dla utrzymania stabilności rynku. Potencjalny szok podażowy wynikający z napływu bitcoinów na rynek podkreśla znaczenie starannego planowania i realizacji. Sprzedaż pozagiełdowa i rozłożenie wyprzedaży w czasie to możliwe metody zmniejszenia zakłóceń na rynku.

Decyzja Sądu Najwyższego zezwalająca na sprzedaż 69 370 skonfiskowanych bitcoinów Silk Road jest wydarzeniem przełomowym. Wraz z przygotowaniami Służby Marszałkowskiej Stanów Zjednoczonych do przeprowadzenia największej sprzedaży skonfiskowanych bitcoinów, implikacje dla rynku kryptowalut są znaczące. W miarę poruszania się po tych wydarzeniach być może możemy wyciągnąć lekcję od żółwi: stałe i wyważone działania mogą prowadzić do długoterminowego sukcesu. Podobnie jak żółwie przetrwały, dostosowując się powoli i ostrożnie, rynek bitcoinów może skorzystać z przemyślanego podejścia w tym przełomowym czasie.

Translation into Polish

W dniu 2 października 2024 r. Federalny Urząd Podatkowy (FTA) Zjednoczonych Emiratów Arabskich (ZEA) opublikował zmiany w rozporządzeniu wykonawczym do dekretu ustawowego nr 8 z 2017 r., który koncentruje się na podatku od wartości dodanej (VAT). Zmiany te zostały wprowadzone po wydaniu przez Radę Ministrów decyzji nr (100) z 2024 r. i wejdą w życie 15 listopada 2024 r. Celem tych zmian jest zapewnienie jaśniejszych zasad i bardziej szczegółowych informacji na temat procedur VAT. Ich celem jest również dostosowanie przepisów do innych powiązanych przepisów podatkowych, takich jak podatek akcyzowy. Przedsiębiorstwa w ZEA muszą zwracać szczególną uwagę na te zmiany, ponieważ mogą one mieć wpływ na sposób rozliczania podatku VAT w codziennych operacjach.

Wśród wielu zmian w rozporządzeniu wykonawczym, kilka wyróżnia się jako mające najbardziej rozpowszechniony wpływ. Obejmują one aktualizacje dotyczące sposobu stosowania podatku VAT do eksportu towarów i usług, usług finansowych oraz traktowania dostaw z więcej niż jednym składnikiem. Zmiany te są ważne dla przedsiębiorstw zajmujących się eksportem towarów, oferujących usługi finansowe lub zajmujących się dostawami złożonymi.

Zmiany w artykule 30 dotyczą eksportu towarów. Obecnie przedsiębiorstwom łatwiej jest zastosować zerową stawkę VAT przy eksporcie towarów. Przedsiębiorstwa nie są już zobowiązane do przechowywania wszystkich rodzajów dokumentów związanych z eksportem. Zamiast tego mogą przechowywać jedną z trzech opcji: deklarację celną i dowód handlowy, świadectwo wysyłki i dowód urzędowy lub po prostu deklarację celną wykazującą zawieszenie należności celnych. Zmiana ta zmniejsza ilość dokumentów dla przedsiębiorstw i dostosowuje przepisy VAT do innych przepisów, takich jak ustawa o podatku akcyzowym.

Eksport usług, objęty artykułem 31, również uległ istotnym zmianom. Aby zastosować stawkę zerową w przypadku eksportu usług, dodano dodatkowy warunek. Usługi nie mogą być uznawane za świadczone w ZEA lub w strefie wyznaczonej zgodnie ze specjalnymi zasadami dotyczącymi miejsca świadczenia. Zasady te mają zastosowanie do usług takich jak nieruchomości, usługi elektroniczne i telekomunikacyjne. Ta zmiana oznacza, że ​​niektóre usługi, które wcześniej miały zerową stawkę, mogą teraz podlegać podatkowi VAT. Na przykład usługi związane z nieruchomościami zlokalizowanymi w ZEA mogą teraz podlegać opodatkowaniu. W tym artykule zmieniono również przepis anty-ucieczkowy, którego celem jest zapobieganie niewłaściwemu korzystaniu przez przedsiębiorstwa ze zwolnień z podatku VAT.

Dla przedsiębiorstw z sektora finansowego artykuł 42 wprowadza nowe zwolnienia z podatku VAT. Usługi finansowe są generalnie zwolnione z podatku VAT, ale zmiana dodaje do listy zwolnień niektóre określone usługi. Należą do nich zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, przenoszenie własności aktywów wirtualnych, takich jak kryptowaluty, oraz konwersja aktywów wirtualnych. Zmiany te są stosowane wstecz, począwszy od 1 stycznia 2018 r. Zarządzający funduszami muszą teraz dokładnie przeanalizować, czy ich usługi kwalifikują się do tych zwolnień z podatku VAT i w jaki sposób może to wpłynąć na ich odzyskiwanie podatku VAT. Przedsiębiorstwa zajmujące się aktywami wirtualnymi powinny również przejrzeć swoje poprzednie zgłoszenia VAT, ponieważ mogą potrzebować przesłać korekty lub dobrowolne ujawnienia. Definicja aktywów wirtualnych w tym kontekście obejmuje wszystko, co można handlować lub przekształcać cyfrowo w celach inwestycyjnych, ale nie obejmuje walut fiducjarnych ani papierów wartościowych.

Następna ważna zmiana znajduje się w artykule 46, który dotyczy dostaw o więcej niż jednym składniku. Dodano nowy akapit, który dotyczy sytuacji, w których nie ma wyraźnego składnika głównego w dostawie. W takich przypadkach opodatkowanie VAT powinno opierać się na charakterze dostawy jako całości. Pomaga to przedsiębiorstwom lepiej zrozumieć, jak obsługiwać podatek VAT w przypadku dostaw mieszanych, w których sprzedawane są razem wiele towarów lub usług.

Oprócz tych głównych zmian istnieje kilka innych aktualizacji, o których przedsiębiorstwa muszą wiedzieć. Na przykład artykuł 1 dodaje nowe definicje, w tym definicje aktywów wirtualnych i powiadomień. Jest to ważne, ponieważ definicja „powiadomienia” dotyczy teraz każdej osoby, a nie tylko zainteresowanego podatnika lub jego przedstawicieli. Artykuł 2 rozszerza definicję dostaw nieruchomości o każde przeniesienie własności, a nie tylko umowy sprzedaży i dzierżawy. Wprowadzono również zmiany w sposobie traktowania przeniesienia własności budynków rządowych. Artykuł 3 wyjaśnia, że ​​przeniesienia między podmiotami rządowymi nie są uważane za dostawy, co oznacza, że ​​nie podlegają podatkowi VAT.

Inne zmiany obejmują aktualizacje zasad dotyczących domniemanych dostaw i dobrowolnej rejestracji VAT. Artykuł 5 wyjaśnia, że ​​jeśli wartość dostawy towarów do jednego odbiorcy w okresie 12 miesięcy jest mniejsza niż 500 AED, nie jest to uważane za domniemaną dostawę. Próg ten jest znacznie wyższy dla podmiotów rządowych i organizacji charytatywnych, wynosząc 250 000 AED. Artykuł 8 zmienia warunki dla przedsiębiorstw, które chcą zarejestrować się do VAT dobrowolnie. Teraz muszą wykazać FTA, że ​​prowadzą działalność w ZEA lub zamierzają dokonywać dostaw podlegających opodatkowaniu. Obejmuje to również dostawy realizowane poza ZEA, które byłyby opodatkowane, gdyby były realizowane w kraju.

W artykułach 14, 15 i 16 znajdują się szczegółowe zmiany dotyczące wyrejestrowania podatku, czyli gdy firma przestaje być płatnikiem VAT. Przedsiębiorstwa powinny przejrzeć te aktualizacje, aby upewnić się, że przestrzegają najnowszych zasad. Artykuł 38 usuwa definicję „istotnej działalności charytatywnej”, co może wpłynąć na sposób, w jaki organizacje charytatywne radzą sobie ze swoimi zobowiązaniami VAT.

Dla przedsiębiorstw, które zapewniają ubezpieczenie zdrowotne swoim pracownikom, artykuł 53 zawiera ważną zmianę. Obecnie podatek VAT naliczony od ubezpieczenia zdrowotnego świadczonego pracownikom i ich rodzinom (do jednego małżonka i trzech dzieci) jest odzyskiwalny, co oznacza, że ​​przedsiębiorstwa mogą odzyskać podatek VAT zapłacony za te usługi. Może to obniżyć koszty dla przedsiębiorstw oferujących świadczenia zdrowotne.

Artykuł 55 pozwala przedsiębiorstwom ubiegać się w FTA o zastosowanie określonego procentu odzysku przy obliczaniu odzysku podatku VAT naliczonego. Jest to przydatne dla przedsiębiorstw o złożonych sytuacjach dotyczących VAT, ponieważ upraszcza proces określania, ile VAT mogą odzyskać.

W artykule 59 istnieje również nowa zasada dotycząca uproszczonych faktur podatkowych. Przedsiębiorstwa nie mogą już wystawiać uproszczonej faktury podatkowej, gdy zastosowanie ma mechanizm odwrotnego obciążenia. Mechanizm ten jest stosowany, gdy przedsiębiorstwo kupuje usługi spoza ZEA, a nabywca jest odpowiedzialny za rozliczenie podatku VAT.

Kolejną wartą uwagi zmianą jest artykuł 60, który pozwala agentowi na wystawienie noty debetowej w imieniu mocodawcy, pod warunkiem prowadzenia odpowiednich ewidencji. Pomaga to przedsiębiorstwom usprawnić procedury VAT przy współpracy z agentami.

Te zmiany w rozporządzeniu wykonawczym dotyczącym VAT w ZEA są szerokie i wpłyną na wiele branż. Dla przedsiębiorstw ze wszystkich sektorów kluczowe jest przejrzenie tych zmian w celu zrozumienia ich wpływu na ich pozycję VAT. Zarządzający funduszami i przedsiębiorstwa zajmujące się aktywami wirtualnymi powinny zwrócić szczególną uwagę na nowe zwolnienia i przeanalizować, w jaki sposób te zmiany wpływają na odzyskiwanie przez nich podatku VAT.

Retrospektywny charakter niektórych z tych zmian oznacza, że ​​przedsiębiorstwa mogą potrzebować przejrzeć poprzednie deklaracje VAT i złożyć dobrowolne oświadczenia, jeśli zajdzie

Analityk fundus ETF w agencji Bloomberg, Eric Balchunas, niedawno podzielił się listą najlepiej radzących sobie funduszy ETF w ciągu ostatniej dekady. Co ciekawe, dwa fundusz ETF oparte na Bitcoinie zdołały dostać się do pierwszej dziesiątki, co jest sporym osiągnięciem, zważywszy na to, jak nowe one są. IBIT firmy BlackRock zajął czwarte miejsce, a FBTC Fidelity znalazł się na dziewiątym miejscu na tej liście. Większość innych funduszy z pierwszej dziesiątki istnieje od 2020 roku, co dało im dużo więcej czasu na rozwój, podczas gdy te dwa fundusze ETF oparte na Bitcoinie wystartowały dopiero w styczniu, niecałe dziesięć miesięcy temu.

Balchunas podkreślił, jak imponujący jest fakt, że fundusze ETF oparte na Bitcoinie zarówno BlackRock, jak i Fidelity osiągnęły tak wiele w tak krótkim czasie. Wspomniał, że w tej dekadzie wystartowało około 2000 funduszy ETF, ale tylko 10 z nich ma aktywa zarządzane (AUM) o wartości ponad 10 miliardów dolarów. Zwrócił również uwagę, że połowę listy stanowią dobrze prosperujące fundusze takich firm jak JP Morgan, Dimensional Fund Advisors i Capital Group. To, że fundusze ETF oparte na Bitcoinie są w stanie konkurować z tymi tradycyjnymi funduszami, jest zdumiewającym osiągnięciem.

Aktywa zarządzane (AUM) funduszu ETF IBIT firmy BlackRock osiągnęły ogromną wartość 21,52 miliarda dolarów, podczas gdy FBTC Fidelity ma wartość 9,87 miliarda dolarów. Liczby te pokazują, jak duże jest zainteresowanie funduszami ETF opartymi na kryptowalutach. Ten sukces uczynił zarówno BlackRock, jak i Fidelity liderami na rynku funduszy ETF opartych na Bitcoinie. Znaczący napływ pieniędzy do tych funduszy pokazuje również, jak rozwinęły się fundusze ETF związane z kryptowalutami i co może przynieść przyszłość tego rynku.

Jednym z powodów szybkiego wzrostu funduszy ETF opartych na Bitcoinie firmy BlackRock i Fidelity jest ogólny wzrost funduszy ETF opartych na kryptowalutach. Od czasu ich uruchomienia 11 stycznia fundusze ETF oparte na Bitcoinie łącznie przyniosły ponad 45 miliardów dolarów, co czyni je najszybciej rozwijającymi się funduszami ETF w historii. Zapotrzebowanie na ekspozycję na Bitcoina za pośrednictwem tych produktów finansowych było bezprecedensowe. Zarówno inwestorzy instytucjonalni, jak i indywidualni szukają bezpiecznych i regulowanych sposobów inwestowania w kryptowaluty, a te fundusze ETF to zapewniają.

45 miliardów dolarów napływu do funduszy ETF opartych na Bitcoinie jest jeszcze bardziej imponujące, jeśli weźmie się pod uwagę, że październik był dla tych funduszy miesiącem mieszanym. W pierwszych dniach miesiąca fundusz ETF IBIT firmy BlackRock odnotował napływ w wysokości 40,8 miliona dolarów, ale wkrótce potem odpływ w wysokości 13,7 miliona dolarów. Fundusz ETF FBTC Fidelity doświadczył podobnego wzorca, ze odpływem w wysokości 144,7 miliona dolarów, po którym nastąpił napływ w wysokości 21,1 miliona dolarów. Ruchy te sugerują, że chociaż inwestorzy nadal są zainteresowani funduszami ETF opartymi na Bitcoinie, są ostrożni ze względu na szersze warunki rynkowe.

Inne fundusze ETF oparte na Bitcoinie, takie jak BITB firmy Bitwise, BTCO firmy Invesco, EZBC firmy Franklin Templeton i HODL firmy VanEck, odnotowały niewielki lub żaden napływ w tym samym okresie. Niektóre doświadczyły nawet niewielkich odpływów, co pokazuje, że nie wszystkie fundusze ETF oparte na Bitcoinie radzą sobie na tym samym poziomie co BlackRock i Fidelity. Fundusze ETF GBTC i Mini BTC firmy Grayscale, a także BTCW firmy Wisdom Tree i BRRR firmy Valkyrie również miały minimalną aktywność, podkreślając konkurencyjny charakter rynku funduszy ETF opartych na kryptowalutach.

Jednym z funduszy ETF, który wyróżnia się z innego powodu, jest ARKB firmy Ark, który odnotował trzy kolejne dni odpływów. Przez dwa kolejne dni w październiku ARKB stracił 84,3 miliona dolarów i 60,3 miliona dolarów, co zwiększyło jego poprzednie straty. Pomimo tych negatywnych przepływów wielu analityków uważa, że fundusze ETF oparte na Bitcoinie są ogólnie dobrze przygotowane na dalszy napływ w miarę upływu miesiąca.

BlackRock niedawno otrzymał zgodę na oferowanie handlu opcjami dla swojego funduszu ETF IBIT, co może jeszcze bardziej zwiększyć jego atrakcyjność. Wielu inwestorów wykorzystuje handel opcjami jako sposób na zabezpieczenie swoich pozycji lub dokonywanie bardziej spekulacyjnych zakładów na przyszłą cenę aktywów. Teraz, gdy BlackRock uzyskał tę zgodę, oczekuje się, że pójdą za nim inne fundusze ETF oparte na Bitcoinie, takie jak FBTC Fidelity. Ta nowa funkcja może przyciągnąć jeszcze więcej inwestorów instytucjonalnych, którzy chcą mieć większą elastyczność w sposobie handlu funduszami ETF opartymi na Bitcoinie.

Mimo że potencjał wzrostu pozostaje duży, ostatnie wyniki Bitcoina były nieco rozczarowujące. Od początku października cena Bitcoina spadła o 6%, z ponad 64 000 dolarów do około 60 773 dolarów. Według danych z CoinMarketCap spadł o 1% tylko w ciągu ostatnich 24 godzin. Spadek cen wynika częściowo z trwających konfliktów na Bliskim Wschodzie, które wywołały niepewność na rynkach globalnych. Inwestorzy wycofują się z bardziej ryzykownych aktywów, takich jak kryptowaluty, co prowadzi do krótkoterminowego spadku wartości Bitcoina.

Sytuacja geopolityczna wzbudziła obawy o dojrzałość Bitcoina jako aktywa. Niektórzy inwestorzy zastanawiają się, czy Bitcoin może służyć jako wiarygodny środek przechowywania wartości w czasach kryzysu, szczególnie w porównaniu z bardziej tradycyjnymi aktywami przystani, takimi jak złoto. Chociaż Bitcoin był często nazywany „cyfrowym złotem”, jego ostatnie wyniki sugerują, że być może nie jest jeszcze gotowy, aby w pełni przejąć tę rolę.

Jednak pomimo niedawnego spadku cen wielu inwestorów pozostaje optymistycznie nastawionych do długoterminowych perspektyw Bitcoina. Historycznie październik był jednym z najlepszych miesięcy dla Bitcoina, a kryptowaluta wykazywała zyski prawie w każdym październiku od 2013 roku. Tylko trzy razy w ciągu ostatniej dekady Bitcoin odnotował ujemne zwroty za ten miesiąc. Biorąc pod uwagę tę tendencję, niektórzy eksperci uważają, że obecny spadek jest tylko tymczasowy i że Bitcoin może odzyskać się przed końcem miesiąca.

Przyszłość funduszy ETF opartych na Bitcoinie wygląda obiecująco, zwłaszcza gdy angażuje się coraz więcej inwestorów instytucjonalnych. Wprowadzenie obrotu opcjami dla funduszu ETF IBIT firmy BlackRock prawdopodobnie przyciągnie jeszcze więcej inwestorów, którzy szukają nowych sposobów na uzyskanie ekspozycji na Bitcoina. Ponadto wraz ze wzrostem liczby krajów i instytucji finansowych przyjmujących kryptowaluty, oczekuje się wzrostu popytu na regulowane produkty, takie jak fundusze ETF oparte na Bitcoinie.

Chociaż napięcia geopolityczne mogą nadal wpływać na krótkoterminową wydajność Bitcoina, ogólne perspektywy dla funduszy ETF opartych na Bitcoinie pozostają pozytywne. Inwestorzy coraz częściej postrzegają fundusze ETF oparte na Bitcoinie jako wygodny i bezpieczny sposób inwestowania w kryptowalutę bez konieczności radzenia sobie ze złożonością posiadania i przechowywania Bitcoina bezpośrednio. W rezultacie te fundusze ETF prawdopodobnie nadal będą przyciągać znaczne napływy, zwłaszcza w miarę dojrzewania rynku.

Wydajność funduszy ETF opartych na Bitcoinie IBIT firmy BlackRock i FBTC Fidelity w 2024 r. była niczym innym, jak tylko niezwykła. Pomimo stosunkowo niedawnego uruchomienia oba fundusze ETF znalazły się na szczycie listy największych funduszy ETF pod względem wartości aktywów. Pokazuje to, że istnieje duże zapotrzebowanie na ekspozycję na Bit

Polish

Obecnie znajdujemy się w środku najbardziej niezwykłej hossy na rynku kryptowalut w historii. Konsolidacja bitcoina i nieprzewidywalne zachowanie altcoinów sprawiają, że rok 2024 jest zupełnie inny od hossy z 2012, 2016, a nawet 2020 roku.

Bitcoin (BTC) oscyluje pomiędzy 53 000 a 74 000 USD od marca, kiedy dwukrotnie przebił swój rekord wszech czasów. Od tego czasu znajdujemy się w fazie ścisłej konsolidacji. Traderzy uważnie obserwują sytuację, ponieważ historycznie ten poziom konsolidacji zawsze poprzedzał ogromny wzrost w październiku. Niektórzy analitycy przewidują, że wartość bitcoina może osiągnąć 290 000 USD, co oznaczałoby wzrost o 320% w stosunku do dzisiejszej ceny wynoszącej około 64 000 USD.

Inwestorzy instytucjonalni inwestują duże pieniądze dzięki wprowadzeniu ETF na bitcoiny spot. Ta presja instytucjonalna napędza większy popyt, a ponieważ podaż bitcoina jest bardzo ograniczona, rosnący popyt stale zwiększa jego wartość. To podstawowa dynamika podaży i popytu w działaniu. Na przykład MicroStrategy właśnie zainwestowało kolejne 472 miliony dolarów w bitcoiny, kupując monety po 61 000 dolarów za sztukę. Pokazuje to duże zainteresowanie instytucji wobec bitcoinów spot ETF.

Altcoiny radzą sobie świetnie, a niektóre z nich przewyższają bitcoina nawet o 200%. Ethereum (ETH), SOL Solana, XRP i BNB Binance Chain radzą sobie obecnie bardzo dobrze. Co naprawdę zwariowane, altcoiny aktywnie przewyższają bitcoina. W poprzednich okresach hossy bitcoin zawsze przewodził wzrostowi, ale obecnie obserwujemy znaczną różnicę. Monetom meme udało się całkowicie zdominować ten cykl hossy. Zwłaszcza monety meme Solana przewodzą wzrostowi. Monety meme zawsze były zjawiskiem kulturowym w branży kryptowalut, ale tym razem dosłownie napędzają trendy inwestycyjne na rynku. Niektórzy analitycy uważają, że mogą one zadecydować o powodzeniu lub porażce obecnej hossy.

Chiny zdecydowały się zainwestować 500 miliardów dolarów w pakiet stymulacyjny gospodarki, który napędził rynki. Analitycy twierdzą, że doprowadzi to do większej płynności i zwiększy zaufanie wśród inwestorów. Dane historyczne pokazują, że kiedy Chiny podejmują duże działania, rynki reagują znacząco. I właśnie to dzieje się teraz.

Inwestorzy detaliczni powrócili z pełną mocą. Po spokojnym okresie podczas ostatniej bessy powrócili z impetem. Wnosi to zupełnie nowy poziom ekscytacji na rynek. W powietrzu unosi się nawet euforia, ponieważ niektóre altcoiny zyskały ponad 200% w ciągu zaledwie kilku tygodni. Ludzie nazywają tę hossę bardziej zrównoważoną niż poprzednie, chociaż kto wie? Na razie liczby wyglądają dobrze.

Rezerwy stablecoinów na giełdach są bardzo niskie, co jest oznaką potencjalnej presji na wzrost cen kryptowalut. Mniejsza dostępność stablecoinów sugeruje, że traderzy zamieniają je na kryptowaluty, zwiększając popyt i potencjalnie podnosząc ceny.

Globalna gospodarka i napięcia geopolityczne również odgrywają rolę. Niepewność na tradycyjnych rynkach i możliwość dalszych obniżek stóp procentowych przez banki centralne sprawiają, że kryptowaluty wyglądają jeszcze lepiej jako inwestycja. Iran wystrzelił około 200 pocisków balistycznych w kierunku Izraela, a Izrael grozi odwetem. Te napięcia spowodowały spadek wartości BTC w pierwszej połowie godzin handlowych w Azji w środę. Globalne akcje i aktywa wysokiego ryzyka, takie jak Bitcoin, ucierpiały w miarę rozwoju konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Bitcoin spadł najbardziej od ponad miesiąca, podczas gdy złoto rosło. Spadek osiągnął w pewnym momencie 6%, a straty w ciągu 24 godzin wyniosły 3,5%. Według traderów Presto Research kierowanych przez Petera Chunga był to najgorszy początek najbardziej hossowego miesiąca w historii tego aktywa. „Wczorajsza akcja cenowa BTC (BTC -4% w porównaniu do złota +0,8%) po ataku Iranu jest zagadkowa, szczególnie biorąc pod uwagę niedawną propozycję BlackRock, aby traktować BTC jako aktywo zabezpieczające podobne do złota” — napisali. Rzeczywistość jest taka, że różnica w krótkoterminowych działaniach cenowych tych dwóch aktywów odzwierciedla ich różne fazy dojrzałości.

Złoto jest znacznie bardziej dojrzałym aktywem, z 5000-letnią historią jako środek przechowywania wartości, więc nie ma już wiele miejsca na efekty sieciowe. Z drugiej strony bitcoin dzieli te same atrybuty, które sprawiają, że złoto jest dobrym środkiem przechowywania wartości (w wielu przypadkach lepszym), ale ma tylko 15-letnią historię. Oznacza to, że znajduje się we wczesnym stadium powszechnej adopcji, a jego narracja jest nadal słabo rozumiana.

Ostatni dzień handlowy września przyniósł niewielki spadek na rynku. Bitcoin spadł o 3,7%, osiągając 63 451 USD po krótkim dotknięciu 65 000 USD. Podobnie zachowywały się akcje kryptowalut. Coinbase spadło o 6,8%, a MicroStrategy o 4,3%. Analitycy obwiniają za to warunki przekupienia. Tymczasem w zeszłym tygodniu ETF na bitcoiny odnotowały łączną wartość zakupów netto w wysokości 16 774 BTC. To znacznie więcej niż zwykła miesięczna podaż nowo wydobytego bitcoina, która wynosi 13 500.

Dogecoin (DOGE) przewodził spadkom wśród głównych tokenów, ze spadkiem o 8% w ciągu ostatnich 24 godzin, według danych CoinGecko. XRP (XRP), SOL Solana, BNB Binance Chain i Ethereum (ETH) straciły do 6%. Mniejszym tokenom o kapitalizacji rynkowej poniżej 2 miliardów dolarów powiodło się gorzej, a SEI Sei Network, memecoin Floki (FLOKI) i STARK Starknet spadły nawet o 16%.

Wzrasta również zainteresowanie mediów. Kryptowaluty znów są wszędzie w wiadomościach, a to przyciąga na rynek więcej osób. CoinDesk 20, miara najbardziej płynnych aktywów cyfrowych, zanotowało największy spadek od tygodni, spadając o 4,7%. Pokazuje to, że chociaż uczestnictwo rośnie, rośnie również zmienność.

Niedawne oświadczenia prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella również wstrząsnęły inwestorami, ostrzegając, że przyszłe obniżki stóp procentowych nie są przesądzone. Ta niepewność wpływa na globalne akcje i aktywa wysokiego ryzyka, takie jak bitcoin. Możliwość dalszych obniżek stóp procentowych przez banki centralne sprawia, że inwestycje w kryptowaluty stają się bardziej atrakcyjne dla niektórych inwestorów. Analitycy obserwują, jak te decyzje banków centralnych wpłyną na płynność rynku i zaufanie inwestorów.

Jesteśmy świadkami najbardziej niezwykłej hossy na rynku kryptowalut, jaką kiedykolwiek widzieliśmy. Konsolidacja bitcoina, altcoiny przewyższające bitcoina o 200%, inwestorzy instytucjonalni inwestujący dzięki ETF na bitcoiny spot i monety meme napędzające trendy inwestycyjne — wszystkie te czynniki sprawiają, że ta hossa jest wyjątkowa. Połączenie dynamiki podaży i popytu, napięć geopolitycznych, obniżek stóp procentowych przez banki centralne oraz aktywności inwestorów instytucjonalnych i detalicznych tworzy środowisko rynkowe niepodobne do żadnego innego. Pozostaje pytanie, czy ta hossa będzie bardziej zrównoważona niż poprzednie, ale na razie emocje i liczby są obiecujące.

Tajwańska Komisja Nadzoru Finansowego (FSC) wykonała znaczący krok. Teraz inwestorzy profesjonalni mogą inwestować w zagraniczne ETF-y kryptowalut za pośrednictwem lokalnych domów maklerskich. Jednak zwykli inwestorzy nadal nie mogą dołączyć. Ta zmiana jest skierowana do osób o wysokiej wartości netto, inwestorów instytucjonalnych i klientów ze znacznymi aktywami. Mogą oni teraz wykorzystywać metodę zwaną „ponownym powiernictwem” do inwestowania w te zagraniczne ETF-y kryptowalut.

Tylko inwestorzy profesjonalni mogą inwestować w zagraniczne ETF-y kryptowalut na Tajwanie. Obejmuje to inwestorów instytucjonalnych i osoby o wysokiej wartości netto. Zwykli inwestorzy są wykluczeni z tej możliwości. FSC chce mieć pewność, że tylko osoby rozumiejące ryzyko mogą inwestować. Domy maklerskie muszą sprawdzić, czy inwestor jest wykwalifikowany przed dokonaniem pierwszej inwestycji. Muszą ocenić doświadczenie inwestora, wiedzę i zdolność radzenia sobie z zaangażowanym ryzykiem.

Tajwańskie domy maklerskie mają ważne obowiązki. Muszą dysponować odpowiednim systemem sprawdzania, czy inwestorzy są uprawnieni do inwestowania w zagraniczne ETF-y kryptowalut. Zanim inwestor wykona pierwszy ruch, firmy muszą ocenić jego doświadczenie i wiedzę na temat aktywów wirtualnych. Muszą również upewnić się, że inwestorzy są w stanie poradzić sobie z zaangażowanym ryzykiem. Firmy muszą regularnie szkolić swoich pracowników, aby byli na bieżąco z produktami kryptograficznymi. W ten sposób pracownicy mogą dostarczać klientom dokładnych informacji.

FSC postanowiła trzymać zwykłych inwestorów z dala od inwestowania w zagraniczne ETF-y kryptowalut. Aktywa wirtualne, takie jak kryptowaluty, mogą być bardzo zmienne. Ich ceny mogą zmieniać się gwałtownie, co może prowadzić do znacznych strat. Ograniczając inwestycje do inwestorów profesjonalnych, FSC ma na celu ochronę zwykłych ludzi przed tymi ryzykami. Inwestorzy muszą również podpisać formularze ostrzegawcze o ryzyku i uzyskać szczegółowe informacje przed dokonaniem jakichkolwiek inwestycji.

Na całym świecie różne kraje podjęły kroki w celu zatwierdzenia ETF-ów kryptowalutowych. Stany Zjednoczone są liderem w tej dziedzinie dzięki swoim 11 ETF-om spot Bitcoin. Kanada była jednym z pierwszych krajów, które zatwierdziły fundusz Bitcoin. W kwietniu, widząc sukces Ameryki, Hongkong zatwierdził trzy ETF-y kryptowalutowe. Niemcy również uruchomiły ETP kryptowalutowe, które działają podobnie do ETF-ów. Decyzja Tajwanu o zezwoleniu inwestorom profesjonalnym na inwestowanie w zagraniczne ETF-y kryptowalut jest znaczącym krokiem w tym samym kierunku.

Tajwan miał skomplikowane relacje z kryptowalutami. Po wydarzeniach takich jak upadek FTX i lokalne oszustwa, FSC postanowiła zaostrzyć przepisy dotyczące kryptowalut. Dostawcy usług aktywów wirtualnych (VASP) muszą teraz przestrzegać ścisłych zasad. W lipcu FSC uczyniła obowiązkowym dla VASP zarejestrowanie się w celu zapewnienia zgodności z przepisami dotyczącymi przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) zgodnie z ustawą o kontroli prania pieniędzy. Bez rejestracji VASP nie mogą prowadzić działalności na Tajwanie. Dotyczy to zarówno lokalnych operatorów, jak i firm offshore chcących oferować usługi kryptograficzne na Tajwanie.

VASP są zobowiązane do składania oświadczeń o zgodności, aby udowodnić, że przestrzegają zasad. Jest to szczególnie ważne w przypadku zapobiegania praniu pieniędzy. FSC wymaga od tych dostawców usług przejrzystości operacyjnej i ochrony konsumenta. Wdrażając te przepisy, Tajwan chce stworzyć bezpieczniejsze środowisko dla transakcji kryptowalutowych.

Transakcje kryptowalutowe na Tajwanie podlegają 5% podatkowi od wartości dodanej (VAT). Sprzedawcy, którzy są rezydentami lub firmami, muszą zarejestrować się do celów podatkowych, chyba że ich miesięczna sprzedaż jest niższa niż 40 000 NT$ (około 1300 USD). Ten podatek ma zastosowanie do wszystkich transakcji kryptowalutowych, dodając kolejną warstwę regulacji do branży.

Na globalnym rynku Bitcoin (BTC) osiągał serię zwycięstw. Zanotował swój pierwszy trzytygodniowy trend wzrostowy od lutego. Traderzy kupują opcje kupna po cenie wykonania 75 000 USD i więcej na giełdzie Deribit. Wskazuje to na byczą perspektywę dla ceny Bitcoina. Inwestorzy sprzedają również opcje sprzedaży, co sugeruje, że oczekują wzrostu cen.

Do niedawnego wzrostu cen Bitcoina przyczyniło się kilka czynników. Ogłoszenie przez Chiny dużego bodźca i napływ środków do notowanych w USA ETF-ów spot pomogły utrzymać trajektorię wzrostową. Napływy są równoważne z ponad miesięczną podażą nowo wydobytych BTC. To stworzyło na rynku nastrój wzrostowy.

Analitycy uważają, że Bitcoin może wyjść ze swojej sześciomiesięcznej tendencji korekcyjnej. Przełamanie powyżej 75 000 USD może doprowadzić do szybkiego wzrostu przez wszystkie dotychczasowe maksima historyczne w kierunku 100 000 USD. Ostatnia transza aktywności kupujących opcje kupna koncentruje się na cenie wykonania 100 000 USD z wygaśnięciem 27 grudnia 2024 r. Sugeruje to, że traderzy oczekują znacznego przyspieszenia cen.

Wzrostowy przepływ zwiększonych zakupów opcji kupna i sprzedaży opcji sprzedaży sugeruje oczekiwania, że ceny wkrótce wybuchną. Inwestorzy są optymistycznie nastawieni do przyszłości Bitcoina. Wspomniany przez doświadczonego analityka Petera Brandta model trójkąta ekspansji wskazuje, że szersza tendencja wzrostowa od dołków z października 2023 r. poniżej 30 000 USD została wznowiona.

Decyzja Tajwanu o zezwoleniu inwestorom profesjonalnym na inwestowanie w zagraniczne ETF-y kryptowalut jest znaczącym wydarzeniem. Zaostrzając przepisy i wymagając zgodności z AML, FSC ma na celu ochronę inwestorów i zapewnienie przejrzystości. Jednocześnie globalny rynek kryptowalut doświadcza trendów wzrostowych, a Bitcoin potencjalnie przekracza 75 000 USD. Te wydarzenia mogą mieć trwały wpływ na sposób, w jaki kryptowaluty są przedmiotem obrotu i regulowane na Tajwanie i na całym świecie.

Cena bitcoina wzrosła powyżej 65 000 USD. Ten wzrost nastąpił po tym, jak BlackRock, największy na świecie zarządzający aktywami, otrzymał zielone światło na nową inicjatywę związaną z bitcoinami. Jednocześnie prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell wydał „radykalne” oświadczenie, które ożywiło traderów. Wielu z nich obstawia teraz, że bitcoin może osiągnąć 100 000 USD po wyborach prezydenckich w USA.

Rosnie zainteresowanie opcjami na bitcoiny, szczególnie w okolicach 100 000 USD. Geoffrey Kendrick, szef działu badań nad kryptowalutami w Standard Chartered, zauważył ten trend. „Co ciekawe, wzrost nastąpił szybciej, niż można to wytłumaczyć wyłącznie wyższymi cenami bitcoinów” – powiedział. „Skok zainteresowania otwarciem pozycji przy cenie wykonania 100 000 USD w tym tygodniu wskazuje, że uczestnikami kieruje coś innego”. Traderzy są optymistycznie nastawieni do możliwości wzrostu ceny bitcoina do 100 000 USD po wyborach.

Wiceprezydent USA i kandydatka Partii Demokratycznej na rok 2024 Kamala Harris obiecała zachęcać do innowacyjnych technologii, takich jak sztuczna inteligencja i aktywa cyfrowe. Podczas zbiórki funduszy na Wall Street, o której donosił Bloomberg, powiedziała, że jeśli wygra w listopadzie wybory do Białego Domu, wesprze firmy zajmujące się kryptowalutami, jednocześnie chroniąc konsumentów i inwestorów. To sugeruje, że zwycięstwo Harris może być korzystne dla bitcoina i szerszego rynku kryptowalut.

Kendrick uważa, że każdy wynik wyborów 5 listopada przyniesie korzyści bitcoinowi. „Te komentarze sugerują, że bez względu na to, kto wygra, bitcoin skorzysta” – napisał. Rynek bitcoina i kryptowalut ostatnio przodował pod względem wyników, szczególnie po historycznej obniżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w zeszłym tygodniu. Wzmogło to pozytywne nastroje wśród inwestorów.

Jeśli były prezydent USA Donald Trump wygra wybory, Kendrick przewiduje, że cena bitcoina może wzrosnąć do 125 000 USD. Nawet jeśli wygra Harris, spodziewa się, że bitcoin osiągnie 75 000 USD. Trump w tym roku poparł bitcoina i kryptowaluty, obiecując utworzenie amerykańskiej strategicznej rezerwy bitcoinów, jeśli zostanie wybrany. Wspiera również projekt kryptowalutowy prowadzony przez jego synów, Donalda Jr. i Erica.

Zaangażowanie Trumpa w utworzenie amerykańskiej strategicznej rezerwy bitcoinów zachwyciło wielu członków społeczności kryptowalutowej. Jego synowie prowadzą projekt kryptowalutowy, który zyskał znaczną uwagę. To pokazuje silne zaangażowanie w promowanie aktywów cyfrowych w Stanach Zjednoczonych. Zwycięstwo Trumpa może doprowadzić do poważnych zmian na rynku kryptowalut.

Kendrick napisał wcześniej w tym miesiącu, że zwycięstwo Harris może spowodować początkowy spadek cen. „Zwycięstwo Harris prawdopodobnie wywoła początkowy spadek cen” – powiedział. „Ale spodziewamy się, że spadki zostaną wykupione, ponieważ rynek uzna, że postęp na froncie regulacyjnym będzie nadal następował, a także gdy pojawią się inne pozytywne czynniki napędowe”. Inwestorzy mogą postrzegać spadki cen jako okazje do zakupu.

Amerykańscy inwestorzy odzyskują apetyt na ryzyko. Rozkwitają nowe fundusze notowane na giełdzie (ETF) oferujące pozycje lewarowane na akcjach MicroStrategy. MSTX, uruchomiony w sierpniu, ma obecnie 357,6 miliona dolarów aktywów w zarządzaniu. Ten fundusz daje inwestorom dzienne lewarowane wyniki inwestycyjne wynoszące 1,75 razy dzienną zmianę procentową akcji MicroStrategy.

W zeszłym tygodniu uruchomiono kolejny ETF, MSTU. Oferuje dwukrotnie wyższy lewarowany wynik inwestycyjny. Produkt ten odnotował ogromne napływy i obecnie ma aktywa o wartości ponad 80 milionów dolarów. Te ETF są funduszami „długiej dźwigni”, co oznacza, że wykorzystują dług do zwiększenia swoich pozycji. Może to prowadzić do większych zwrotów, ale także większych strat. Inwestorzy wykazują duże zainteresowanie tymi ryzykownymi inwestycjami.

Analityk ETF Bloomberga Eric Balchunas skomentował popularność tych lewarowanych ETF-ów. Szybki wzrost go zaskoczył. „Nie sądziłem, że jest miejsce dla obu (zwłaszcza tak szybko)” – napisał na Twitterze, opisując ich popularność jako „dziką”. Wcześniej nazwał takie produkty „pieprzem cayenne sosu ETF” ze względu na ich ekstremalną zmienność.

MicroStrategy to spółka publiczna znana z oprogramowania do analizy danych. W 2020 roku zaczęła umieszczać bitcoiny w swoim bilansie, aby generować zwroty dla inwestorów. Ta strategia przyciągnęła uwagę i doprowadziła do powstania lewarowanych ETF-ów skoncentrowanych na jej akcjach. Przyjęcie bitcoina przez firmę uczyniło ją punktem centralnym dla inwestorów zainteresowanych kryptowalutą.

Handel opcjami na bitcoiny wykazuje szybki wzrost przy cenie wykonania 100 000 USD. Oznacza to, że traderzy obstawiają znaczący wzrost cen. Zainteresowanie opcjami wokół tej ceny sugeruje silną ufność rynku. „Zainteresowanie opcjami na bitcoiny koncentrowało się głównie wokół okrągłej kwoty 100 000 USD” – zauważył Kendrick.

Niedawna obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną wpłynęła na wzrost cen bitcoina. Rynek kryptowalut odnotował wzrost pod względem wyników po historycznej decyzji Fed. „Radykalne” wypowiedzi Jerome’a Powella również odegrały rolę we wzroście zaufania inwestorów. Czynniki te przyczyniają się do pozytywnych perspektyw dla bitcoina.

Poparcie Kamali Harris dla innowacyjnych technologii, takich jak sztuczna inteligencja i aktywa cyfrowe, zostało dobrze przyjęte. Jej komentarze sugerują, że jeśli zostanie prezydentem, mogą pojawić się korzystne przepisy i możliwości rozwoju dla aktywów cyfrowych. „Te komentarze sugerują, że każdy wynik 5 listopada będzie korzystny dla bitcoina” – napisał Kendrick.

Wraz ze zbliżającymi się wyborami prezydenckimi w USA traderzy są optymistycznie nastawieni do przyszłości bitcoina. Bez względu na to, czy Trump wygra i będzie dążył do strategicznej rezerwy bitcoinów, czy też Harris wygra i zachęci firmy zajmujące się kryptowalutami, bitcoin wydaje się być przygotowany na wzrost. W związku z tym, że traderzy obstawiają cenę docelową na poziomie 100 000 USD, a inwestorzy przyjmują lewarowane ETF-y, rynek kryptowalut wkracza w ekscytującą fazę. Wpływ wyborów, polityki Rezerwy Federalnej i rosnącego zainteresowania inwestorów wskazują na możliwy znaczny wzrost ceny bitcoina.

Od czasu zdjęcia zakazu bitcoina w Boliwii odnotowano znaczny wzrost handlu aktywami wirtualnymi. Decyzja banku centralnego o zezwoleniu na stosowanie kryptowalut szybko zmieniła rynek. W ciągu zaledwie trzech miesięcy, od lipca do września, kraj ten odnotował 100% wzrost średniej miesięcznej wartości handlu aktywami wirtualnymi w porównaniu z poprzednimi 18 miesiącami. Ten gwałtowny wzrost nastąpił bezpośrednio po tym, jak bank centralny zniósł 42-miesięczny zakaz płatności bitcoinem i innymi kryptowalutami, co umożliwiło instytucjom finansowym dokonywanie transakcji aktywami cyfrowymi.

Ta zmiana pozwoliła na miesięczny obrót aktywami wirtualnymi w Boliwii o wartości około 15,6 mln USD w tym okresie. Kwota ta była o 105% wyższa niż wartość obrotów przed uchyleniem zakazu. Łącznie w ciągu ostatnich trzech miesięcy wartość transakcji aktywami wirtualnymi wyniosła około 48,6 mln USD. To więcej niż wartość obrotów w ciągu całego półrocza poprzedzającego zniesienie zakazu. Wiele z tych transakcji zostało przeprowadzonych za pomocą stablecoinów, co świadczy o ich rosnącej popularności na boliwijskim rynku finansowym.

Bank centralny, znany jako Banco Central de Bolivia (BCB), wyjaśnił, że wzrost handlu aktywami wirtualnymi był bezpośrednim skutkiem zniesienia zakazu płatności bitcoinem i kryptowalutami. Bitcoin został całkowicie zakazany w 2014 r., jednak w czerwcu podjęto decyzję o zmianie tego stanowiska. P.o. prezesa BCB, Edwin Rojas Ulo, powiedział: „BCB toruje drogę do wykorzystania kryptoaktywów w Boliwii. Nasz kraj podejmuje ogromne kroki w kierunku przyszłości gospodarczej z większym wykorzystaniem dostępnych instrumentów cyfrowych”. To oświadczenie pokazuje, że Boliwia stara się stworzyć bardziej otwarty i nowoczesny rynek finansowy, zezwalając na kryptowaluty.

Jednym z głównych sygnałów rosnącej popularności kryptowalut jest wzrost liczby transakcji kryptowalutowych. W ciągu ostatnich trzech miesięcy liczba transakcji wzrosła o 141% w porównaniu z poprzednimi sześcioma miesiącami. Wzrost ten wynika po części z tego, że w okresie od lipca do sierpnia sześć kolejnych instytucji finansowych rozpoczęło oferowanie usług związanych z aktywami wirtualnymi. Instytucje te umożliwiły bankom obsługę kryptowalut za pośrednictwem zatwierdzonych kanałów elektronicznych, ułatwiając osobom fizycznym i przedsiębiorstwom korzystanie z aktywów cyfrowych w Boliwii.

Edwin Rojas Ulo wyjaśnił, że ta zmiana zapewnia Boliwijczykom więcej możliwości przetwarzania przelewów i płatności, szczególnie w przypadku handlu międzynarodowego. Jest przekonany, że integracja aktywów wirtualnych z systemem finansowym pomoże boliwijskim przedsiębiorstwom skuteczniej uczestniczyć w handlu międzynarodowym. Wykorzystanie aktywów wirtualnych oferuje alternatywny mechanizm przetwarzania przelewów, zarówno w przypadku transakcji osobistych, płatności biznesowych, jak i handlu międzynarodowego.

Od czasu zniesienia zakazu bank centralny Boliwii podejmował również wysiłki w celu edukowania ludzi na temat aktywów wirtualnych i sposobów ich wykorzystania. Do swojego Programu Edukacji Ekonomicznej i Finansowej włączyli informacje o kryptowalutach. Łącznie bank centralny przeprowadził 33 warsztaty w całym kraju, docierając do ponad 3000 osób. Ta inicjatywa edukacyjna ma na celu pomóc Boliwijczykom zrozumieć potencjał aktywów cyfrowych i sposób ich bezpiecznego i efektywnego wykorzystania w życiu codziennym.

Wzrost handlu kryptowalutami przyciągnął większą uwagę do boliwijskiego rynku finansowego, pokazując, że aktywa cyfrowe mogą być częścią gospodarki kraju. Wysiłki banku centralnego na rzecz uwzględnienia aktywów wirtualnych w programach edukacji finansowej pokazują zaangażowanie Boliwii w ułatwianie dostępu do aktywów cyfrowych. Odzwierciedla to również cel kraju, jakim jest rozwój przyszłości gospodarczej, która obejmuje nowoczesne narzędzia finansowe, takie jak bitcoin i stablecoiny.

Historia rosnącego rynku kryptowalut w Boliwii dzieje się w tym samym czasie, co ważne zmiany w gospodarce światowej. Na przykład Chiny niedawno ogłosiły duży pakiet stymulacyjny, który obejmował niższe stopy procentowe i niższe wymogi dotyczące rezerw dla banków. Ten ruch miał duży wpływ na globalne rynki finansowe, w tym na rynek kryptowalut. Pakiet doprowadził do gwałtownego wzrostu na chińskim rynku akcji, przy czym indeks blue-chip CSI 300 wzrósł o 15,7%, a indeks Hang Seng o około 13%. Te zmiany w Chinach wpłynęły również na globalny rynek kryptowalut, przyczyniając się do wzrostu zainteresowania bitcoinem i innymi aktywami cyfrowymi.

W rezultacie tych międzynarodowych zmian napływ do ETF na bitcoiny spot był dodatni przez cały tydzień, a jak dotąd przyrost netto wyniósł 612,1 mln USD, według Farside. Ta tendencja pomogła bitcoinowi kontynuować trend wzrostowy, ze wzrostem o 55,1% w tym roku, podczas gdy Ethereum wzrosło o 16,4%. Analitycy uważają, że zarówno bitcoin, jak i Ethereum będą nadal rosły, zwłaszcza teraz, gdy obaj główni kandydaci na prezydenta USA popierają technologię blockchain.

W Boliwii skupiono się na tym, w jaki sposób kryptowaluty mogą być wykorzystane do poprawy sytuacji gospodarczej kraju. Znosząc zakaz bitcoina, bank centralny ułatwił ludziom korzystanie z aktywów cyfrowych. Posunięcie to umożliwiło również większej liczbie instytucji finansowych oferowanie usług związanych z aktywami wirtualnymi, przyczyniając się do budowy bardziej inkluzywnego systemu finansowego.

Decyzja Boliwii o zezwoleniu na handel kryptowalutami odzwierciedla większy trend, polegający na tym, że kraje uznają znaczenie aktywów wirtualnych. W miarę jak coraz więcej osób zaczyna rozumieć i korzystać z aktywów cyfrowych, prawdopodobnie nastąpi dalszy wzrost na boliwijskim rynku kryptowalut. Doświadczenie kraju pokazuje, że zniesienie ograniczeń dotyczących bitcoina i innych kryptowalut może prowadzić do znacznych zmian w sposobie, w jaki ludzie obchodzą się z pieniędzmi i inwestycjami.

Boliwijska stopa inflacji pozostała stosunkowo niska w porównaniu z innymi krajami Ameryki Łacińskiej, wynosząc 2,58% w 2023 roku. Jednocześnie boliwijski boliviano stracił tylko 2,4% swojej siły nabywczej w stosunku do dolara amerykańskiego w ciągu ostatnich pięciu lat. Te stabilne warunki gospodarcze sprawiają, że Boliwia jest interesującym przypadkiem tego, w jaki sposób aktywa wirtualne mogą wpisać się w gospodarkę kraju.

Decyzja Boliwii o zniesieniu zakazu bitcoina nie tylko zwiększyła handel, ale także otworzyła nowe możliwości w zakresie handlu międzynarodowego. Pozwalając instytucjom finansowym na oferowanie usług związanych z aktywami wirtualnymi, kraj ten pozycjonuje się tak, aby wykorzystać globalne trendy w zakresie adopcji kryptowalut. Oczekuje się, że pomoże to boliwijskim przedsiębiorstwom aktywniej uczestniczyć w handlu międzynarodowym, zapewniając im więcej narzędzi do konkurowania na rynku globalnym.

Nacisk banku centralnego na edukację odgrywa również dużą rolę w zapewnieniu, że społeczeństwo rozumie, jak bezpiecznie korzystać z aktywów wirtualnych. W miarę jak coraz więcej osób dowiaduje się o kryptowalutach, łatwiej będzie im wdrożyć te narzędzia cyfrowe w swoim codziennym życiu. Może to pomóc Boliwii w rozwoju bardziej nowoczesnego systemu finansowego, który będzie korzystny dla wszystkich.

Decyzja Boliwii o zniesieniu zakazu bitcoina doprowadziła do ogromnego wzrostu handlu aktywami wirtualnymi i zwiększenia liczby transakcji kryptowalutowych. Bank centralny kraju podjął kroki w celu edukowania społeczeństwa na temat aktywów cyfrowych, przyczyniając się do stworzenia bardziej świadomej populacji, gotowej do uczestnictwa w rozwijającym się świecie aktywów wirtual