MicroStrategy pozyskało 3 miliardy dolarów na zakup większej ilości bitcoinów. Spółka zakończyła ofertę 0% zamiennych obligacji seniora zapadających w grudniu 2029 roku. Michael Saylor, założyciel MicroStrategy, planuje przeznaczyć te pieniądze na zakup większej ilości bitcoinów. Po tym ogłoszeniu akcje spółki, znane jako MSTR, spadły o ponad 25%. Ten spadek pokazuje, że niektórzy inwestorzy są zaniepokojeni agresywną strategią inwestycyjną w bitcoiny.
Zamienne obligacje seniora są objęte 55% premią i mają cenę wykonania około 672 USD. Oznacza to, że inwestorzy mogą zamienić swoje obligacje na zwykłe akcje klasy A MicroStrategy po tej cenie. Obligacje te są „starsze” od akcji zwykłych, więc jeśli spółka stanie w obliczu bankructwa lub likwidacji, posiadacze tych obligacji zostaną spłaceni przed zwykłymi akcjonariuszami.
Obligacje te mają 0% stopę procentową, więc posiadacze obligacji nie będą otrzymywać regularnych odsetek. Zamiast tego kupują obligacje z dyskontem i otrzymają pełną wartość nominalną, gdy obligacje wygasną, jeśli wcześniej nie zamienią ich na akcje. Ta konfiguracja może spodobać się inwestorom, którzy wierzą w długoterminowy potencjał akcji MicroStrategy i jej zasobów bitcoinowych.
Jeśli MicroStrategy wyda wszystkie 3 miliardy dolarów na bitcoiny, może kupić około 30 600 bitcoinów. Ten ruch jest częścią śmiałego planu firmy, zakładającego pozyskanie 42 miliardów dolarów w ciągu najbliższych trzech lat. Plan o nazwie „21/21” obejmuje pozyskanie 21 miliardów dolarów kapitału własnego i 21 miliardów dolarów papierów wartościowych o stałym dochodzie. Celem jest zwiększenie ilości bitcoinów i wzmocnienie pozycji firmy na rynku kryptowalut.
Obecnie MicroStrategy posiada 331 200 bitcoinów o wartości ponad 32,7 miliarda dolarów. To więcej niż jakakolwiek inna spółka publiczna. Agresywna strategia inwestycyjna firmy w bitcoiny uczyniła ją znaczącym graczem na rynku kryptowalut. Michael Saylor był głośnym zwolennikiem bitcoina, zachęcając inne korporacje do przyjęcia podobnych strategii.
Citron Research, znana firma zajmująca się krótką sprzedażą, ujawniła, że zabezpieczyła krótką pozycję na MSTR. Uważają, że akcje MicroStrategy stały się „przegrzane”, a wolumen akcji oderwał się od fundamentów bitcoina. To ogłoszenie mogło przyczynić się do spadku ceny akcji MicroStrategy. Krótka sprzedaż polega na zakładaniu, że cena akcji spadnie, więc Citron Research zyska, jeśli MSTR spadnie.
Pomimo ostatniego spadku, MSTR radził sobie dobrze w 2024 roku, rosnąc o 480% od początku roku. 20 listopada był to drugi najczęściej wymieniany akcjonowany w USA. Wielu inwestorów jest zainteresowanych MicroStrategy jako sposobem na uzyskanie ekspozycji na bitcoiny bez bezpośredniego zakupu kryptowaluty. Ta pośrednia ekspozycja na bitcoiny może być atrakcyjna dla inwestorów, którzy wolą inwestować za pośrednictwem tradycyjnych giełd akcji.
Firma Michaela Saylora przyczyniła się do rekordowego wolumenu obrotu w wysokości 70 miliardów dolarów z „Bitcoin Industrial Complex”. Ten kompleks obejmuje amerykańskie giełdowe fundusze inwestycyjne w bitcoiny spot i akcje związane z bitcoinami, takie jak MicroStrategy i Coinbase. Wysoka wartość obrotu odzwierciedla rosnące zainteresowanie bitcoinami i powiązanymi aktywami.
Cena bitcoina zbliża się do kamienia milowego 100 000 USD. Według danych CoinGecko jest obecnie wyceniany na 98 423 USD. Ten wzrost ceny bitcoina zwiększył zainteresowanie firmami takimi jak MicroStrategy, które posiadają duże ilości bitcoinów. Potencjał bitcoina do przekroczenia 100 000 USD doprowadził do wzmożonej aktywności rynkowej.
Strategia MicroStrategy pokazuje, jak rośnie instytucjonalna adopcja bitcoina. Korzystając z zamiennych obligacji seniora i innych instrumentów finansowych, firma pozyskuje fundusze na zakup większej ilości bitcoinów. To podejście pozwala inwestorom uczestniczyć w potencjalnym wzroście bitcoina za pośrednictwem akcji MicroStrategy. Przyjęcie bitcoina przez instytucje sygnalizuje zwiększone zaufanie do przyszłości kryptowaluty.
Inwestowanie w MSTR wiąże się z ryzykiem i nagrodami. Cena akcji spółki jest ściśle związana z wynikami bitcoina. Jeśli cena bitcoina wzrośnie, akcje MSTR również mogą wzrosnąć. Jednak jeśli cena bitcoina spadnie, akcje również mogą spaść. Inwestorzy powinni wziąć pod uwagę swoją tolerancję ryzyka i cele inwestycyjne.
Korporacyjne pozyskiwanie funduszy za pośrednictwem zamiennych obligacji seniora to sposób na pozyskanie kapitału bez emitowania nowych akcji lub zaciągania tradycyjnego długu. 0% stopa procentowa sprawia, że obligacje te są atrakcyjne dla firmy, natomiast funkcja zamiany oferuje inwestorom potencjał wzrostu. Ta strategia finansowa może zharmonizować interesy firmy i inwestorów.
Wykorzystanie przez MicroStrategy zamiennych obligacji seniora przy 0% stopie procentowej jest niezwykłe. Pokazuje to, że firma ma zaufanie do swojej strategii i przyszłości bitcoina. 55% premia od ceny wykonania wskazuje, że inwestorzy są skłonni zapłacić więcej za potencjalny wzrost akcji. Odzwierciedla to optymizm co do perspektyw firmy.
Krótka pozycja Citron Research odzwierciedla sceptycyzm co do wyceny MicroStrategy. Sprzedawcy krótkoterminowi zarabiają, gdy cena akcji spada. Ich pozycja sugeruje, że uważają, że cena akcji MSTR jest zbyt wysoka w stosunku do fundamentów firmy. Podkreśla to różne poglądy na strategię firmy.
Rekordowe wolumeny obrotu na rynku kryptowalut pokazują rosnące zainteresowanie zarówno inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. „Bitcoin Industrial
