Tłumaczenie na język polski:
Gigant inwestycyjny Fidelity zaktualizował swój wniosek o miejsce w funduszu giełdowym (ETF) Ether (ETH). Nowe zgłoszenie pokazuje, że FMR Capital, spółka zależna Fidelity, zainwestowała 4,7 miliona dolarów w celu zakupu 1250 Ether (ETH). Ta aktualizacja została złożona do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych (SEC) 21 czerwca.
Inwestycja Fidelity w ETF Ether
Fidelity poprawiła swoje Oświadczenie Rejestracyjne Formularza S-1, wymagane w przypadku inwestycji w sprzedaż publiczną. Nowe zgłoszenie ujawnia, że FMR Capital kupiło 125 000 akcji po 38 dolarów każda, aby zasiać koszyk funduszu kwotą 4,7 miliona dolarów, którą wykorzystano do zakupu 1250 Ether. Cena Ether w tym czasie wynosiła około 3506 dolarów.
Brak stakowania ETH dla ETF Fidelity
Fidelity potwierdziło również, że nie będzie uczestniczyć w stakowaniu ETH. Stakowanie zostało usunięte z początkowej propozycji firmy 21 maja. We wniosku stwierdzono: „Fundusz powierniczy nie będzie uczestniczył w mechanizmie walidacji dowodu stawki sieci Ethereum (tj. Fundusz powierniczy nie będzie „stawiał” swojego etheru), aby zarabiać dodatkowy eter lub szukać innych sposobów generowania dochodu ze swoich zasobów etheru”.
Zmiana przepisów SEC i proces zatwierdzania
SEC zatwierdziła zmianę przepisów, która umożliwia notowanie i handel ośmiu ETF Ether spot od głównych zarządzających aktywami. Należą do nich VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy i Bitwise. Jednak ETF-y te nadal potrzebują zatwierdzenia SEC dla swoich formularzy S-1, zanim będą mogły rozpocząć handel.
Prognozy analityków dotyczące zgłoszeń ETF Ether
Analityk Bloomberg Eric Balchunas spodziewa się, że więcej zarządzających aktywami zaktualizuje swoje wnioski ETF Ether 21 czerwca. Przewiduje, że fundusze zadebiutują 2 lipca. Balchunas napisał w X: „Dziś zobaczymy wiele zmodyfikowanych S-1, prawdopodobnie późnym popołudniem. Następnie piłka będzie po stronie SEC, aby poinformować emitentów o wszelkich ostatecznych zmianach i skuteczności (zwanej również ostatecznym zatwierdzeniem). Utrzymujemy linię 2 lipca jako naszą datę premiery ETF-ów”.
Zaangażowanie Bitwise i Pantera Capital
Bitwise również zaktualizowało swoją propozycję dla SEC. 19 czerwca Bitwise uwzględniło potencjalną inwestycję w ETF w wysokości 100 milionów dolarów z Pantera Capital po jego wprowadzeniu na rynek.
Połączona propozycja ETF Bitcoin i Ether firmy Hashdex
Hashdex, inny zarządzający aktywami, ubiega się o zgodę regulacyjną na połączony ETF spot Bitcoin (BTC) i Ether na giełdzie Nasdaq. 18 czerwca Hashdex przedstawiło tę propozycję. Wcześniej Hashdex zrezygnował z planów oferowania jedynego ETF Ether.
Dane dotyczące opcji Ethereum i trendy rynkowe
Dane dotyczące opcji Ethereum pokazują plan niedźwiedzi, aby utrzymać cenę ETH poniżej 3600 dolarów. 28 czerwca wygaśnie 4 miliardy dolarów opcji Ethereum. Równowaga sił skupia się wokół 3500 dolarów. Ostatnia konsolidacja Ether wokół tej ceny zmniejszyła oczekiwania rynku na miesięczne wygaśnięcie opcji powyżej 4000 dolarów.
Miesięczne wygaśnięcie opcji ETH
Łącznie 3,5 miliarda dolarów w miesięcznych opcjach ETH ma wygasnąć 28 czerwca w Deribit, wiodącej giełdzie. Następnie 286 milionów dolarów w OKX i 142 miliony dolarów w Binance. Jednak w miarę jak SEC kontynuuje przegląd zgłoszeń S-1 od dostawców ETF-ów, prawdopodobieństwo, że bycze zakłady przekroczą 4000 dolarów, pozostaje niskie.
Wpływ potwierdzenia przewodniczącego SEC, Gary’ego Genslera
Byki Ethereu nie spodziewały się opóźnienia między zatwierdzeniem regulacyjnym ETF spot a faktycznym rozpoczęciem jego obrotu. Przewodniczący SEC, Gary Gensler, potwierdził tę niepewność. Opóźnienie to osłabiło impet optymistycznych zakładów o wygaśnięcie opcji 28 czerwca.
Zakończenie dochodzenia SEC w sprawie Ethereum
Niedźwiedzie Ethereu były zaskoczone, gdy 19 czerwca rozwiązano poważny problem regulacyjny dla inwestorów. SEC zakończyła swoje dochodzenie w sprawie tego, czy Ether można sklasyfikować jako papier wartościowy. Ta decyzja oznacza, że Consensys nie jest już pod obserwacją w związku z możliwą sprzedażą ETH.
Otwarty interes na wygaśnięcie opcji 28 czerwca
Otwarty interes na wygaśnięcie miesięcznych opcji 28 czerwca Deribit wynosi 3,5 miliarda dolarów. Jednak oczekuje się, że rzeczywisty wynik będzie niższy. Ceny powyżej 4000 dolarów i poniżej 3000 dolarów są uważane za nierealistyczne.
Współczynnik Put-to-Call i scenariusze rynkowe
Współczynnik put-to-call 0,62 wskazuje na nierównowagę między otwartym interesem opcji kupna (call) o wartości 2,2 miliarda dolarów a opcjami sprzedaży (put) o wartości 1,3 miliarda dolarów. Jeśli cena Ether utrzyma się na poziomie około 3500 dolarów o godzinie 8:00 UTC 28 czerwca, tylko 257 milionów dolarów z tych opcji sprzedaży będzie istotnych. Ta rozbieżność występuje, ponieważ prawo do sprzedaży Ether po 3300 lub 3400 dolarów staje się nieistotne, jeśli ETH będzie handlować powyżej tych poziomów po wygaśnięciu.
Cel byków i potencjalne zyski
Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na obecnych trendach cenowych. Bilans potencjalnych zysków dla każdej ze stron przedstawiono w następujący sposób:
- Między 3200 a 3400 dolarów: Jest 13 000 opcji zakupu w porównaniu z 97 200 opcjami sprzedaży. Wynik netto przemawia na korzyść opcji sprzedaży o 280 milionów dolarów.
- Między 3400 a 3600 dolarów: Jest 43 900 opcji kupna w porównaniu z 41 600 opcjami sprzedaży. Wynik jest mniej więcej zrównoważony między opcjami kupna i sprzedaży.
- Między 3600 a 3800 dolarów: Jest 104 200 opcji kupna w porównaniu z 24 400 opcjami sprzedaży. Wynik netto przemawia na korzyść opcji zakupu o 300 milionów dolarów.
- Między 3800 a 3900 dolarów: Jest 141 600 opcji kupna w porównaniu z 9 600 opcjami sprzedaży. Przewaga opcji zakupu wzrasta do 500 milionów dolarów.
Ten szacunek zakłada, że opcje zakupu są wykorzystywane głównie do zakładów byczych, a opcje sprzedaży do pozycji neutralnych lub niedźwiedziowych. Jednak to uproszczenie nie uwzględnia bardziej złożonych strategii inwestycyjnych.
O ile przed 28 czerwca nie nastąpi niespodziewane zatwierdzenie ETF spot, prawdopodobieństwo przemawia za zrównoważonym wynikiem na poziomie około 3500 dolarów. Należy to postrzegać jako zwycięstwo niedźwiedzi, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że Ether handlował powyżej 3800 dolarów zaledwie dwa tygodnie wcześniej.
