Gli investitori sia nei mercati delle criptovalute che in quelli tradizionali si stanno preparando a una maggiore volatilità dei prezzi man mano che si avvicinano le elezioni presidenziali statunitensi. L’attesa dei risultati elettorali ha portato a movimenti significativi in vari indicatori finanziari, riflettendo incertezza su tutta la linea.
Nel mondo delle criptovalute, l’indice di volatilità del Bitcoin sullo scambio Deribit ha raggiunto il suo livello più alto dalla fine di luglio. Questo indice misura le fluttuazioni attese del prezzo del BTC nei prossimi 30 giorni. I dati di TradingView mostrano un’impennata dell’indice, segnalando che i trader si aspettano oscillazioni più significative nel prezzo del Bitcoin a breve.
La volatilità implicita di sette giorni del BTC è balzata, specialmente con l’imminente riunione della Federal Reserve. Questa volatilità è molto più alta dei livelli storici per lo stesso periodo. Il mercato sta incorporando un sostanziale premio al rischio intorno alle imminenti elezioni statunitensi. La società di trading di criptovalute QCP Capital, con sede a Singapore, ha notato questa tendenza in una recente trasmissione di Telegram, evidenziando la posizione cauta dei partecipanti al mercato.
I mercati delle scommesse e i sondaggi aggiungono incertezza. Su piattaforme come la piattaforma di previsioni decentralizzata Polymarket, la probabilità che i candidati vincano gli stati chiave indecisi come la Pennsylvania è fluttuata bruscamente. I sondaggi come quello del New York Times/Siena mostrano gare serrate, con candidati spesso in pareggio o in testa per un margine ristretto.
Queste incertezze politiche hanno avuto un impatto sul prezzo del Bitcoin. All’inizio di questa settimana, il BTC ha quasi raggiunto massimi storici, raggiungendo livelli mai visti da mesi. Questa impennata è stata in parte dovuta alle piattaforme di scommesse che indicavano un comodo vantaggio per alcuni candidati. Tuttavia, con lo spostamento delle probabilità elettorali, il prezzo del BTC è sceso, mostrando come gli sviluppi politici possano influenzare il sentiment degli investitori.
Nei mercati tradizionali sono emersi modelli simili. Le metriche basate sulle opzioni che misurano la prevista turbolenza dei prezzi sono aumentate sia nel mercato dei cambi che in quello dei titoli del Tesoro statunitense. L’indice Ice BofA MOVE, che tiene traccia della volatilità implicita a 30 giorni dei titoli del Tesoro statunitense, è balzato al suo livello più alto da ottobre 2023. Questo aumento indica che gli investitori prevedono oscillazioni significative dei prezzi dei titoli di stato, che influenzano il finanziamento globale con leva finanziaria.
Una maggiore volatilità nei titoli del Tesoro statunitense spesso porta a un restringimento della liquidità. Quando i prezzi dei titoli del Tesoro fluttuano in modo selvaggio, gli investitori possono ritirarsi da attività più rischiose come le criptovalute. Grandi oscillazioni nei rendimenti dei titoli del Tesoro possono influenzare i costi di finanziamento e la fiducia generale del mercato.
Anche la coppia di valute EUR/USD, la più liquida nei mercati dei cambi, ha visto un aumento della volatilità implicita. La volatilità implicita di una settimana in EUR/USD ha raggiunto livelli mai visti dalla mini-crisi bancaria statunitense del marzo 2023. I trader si stanno preparando a potenziali turbolenze nei mercati valutari all’avvicinarsi delle elezioni.
È fondamentale capire perché le elezioni presidenziali statunitensi influiscono sulla volatilità del mercato. Le elezioni possono portare a cambiamenti nelle politiche che influenzano la tassazione, la regolamentazione e il commercio internazionale. Questi cambiamenti influenzano la performance di varie attività, comprese le criptovalute e gli strumenti finanziari tradizionali.
La posizione di un candidato sulla regolamentazione delle criptovalute può favorire l’innovazione nei mercati delle criptovalute o imporre restrizioni. Gli investitori osservano attentamente le posizioni dei candidati su tali questioni. L’incertezza sulle politiche future contribuisce ad aumentare la volatilità implicita nei mercati.
Lo scambio Deribit, noto per i derivati cripto, ha registrato un aumento dei volumi degli scambi. I trader si impegnano in contratti di opzioni per proteggersi dalle potenziali fluttuazioni dei prezzi del BTC. L’aumento dell’indice di volatilità implicita del Bitcoin indica maggiori aspettative del mercato sulla volatilità futura.
La riunione della Federal Reserve programmata nello stesso periodo aggiunge un ulteriore livello di incertezza. Le decisioni sui tassi di interesse e sulla politica monetaria possono influenzare il valore del dollaro statunitense, influenzando sia i mercati delle criptovalute che quelli tradizionali. La volatilità implicita di sette giorni del BTC riflette il potenziale impatto di questi eventi, divergendo significativamente dai livelli di volatilità storici.
Anche i premi al rischio di mercato sono in aumento. Un premio al rischio è il rendimento oltre il tasso privo di rischio che ci si aspetta che un investimento produca. Il premio al rischio aumentato suggerisce che gli investitori richiedono rendimenti più elevati per detenere attività più rischiose in mezzo all’incertezza.
QCP Capital ha evidenziato queste tendenze, enfatizzando il significativo premio al rischio intorno alle elezioni. I partecipanti al mercato si stanno preparando a possibili shock, adeguando di conseguenza le proprie strategie.
Gli stati indecisi come la Pennsylvania svolgono un ruolo cruciale nel determinare l’esito delle elezioni. Le fluttuazioni delle probabilità su piattaforme come Polymarket riflettono l’evoluzione dei sentimenti e possono influenzare le dinamiche di mercato. Le gare serrate in questi stati si aggiungono all’incertezza generale.
Il comportamento del prezzo del BTC in risposta alle probabilità elettorali mostra il legame tra politica e mercati delle criptovalute. Quando le piattaforme di scommesse suggerivano un vantaggio confortevole per un candidato, il BTC ha quasi raggiunto massimi storici. Appena la gara si è fatta più serrata, il prezzo del BTC è sceso, illustrando come gli sviluppi politici influenzino il sentiment degli investitori.
Nei mercati tradizionali, l’indice Ice BofA MOVE funge da barometro per la volatilità dei titoli del Tesoro. Il recente balzo segnala che gli investitori si aspettano fluttuazioni significative nei prezzi delle obbligazioni. Questa aspettativa può portare a cambiamenti nelle strategie di investimento, influenzando la liquidità e le condizioni di finanziamento.
Il restringimento della liquidità si verifica quando è disponibile meno capitale per i prestiti e gli investimenti. Una maggiore volatilità nei titoli del Tesoro statunitense può indurre le istituzioni finanziarie a diventare più caute, riducendo l’esposizione ad attività rischiose come le criptovalute. Ciò può creare un ciclo in cui la diminuzione della liquidità porta a un’ulteriore volatilità del mercato.
Il finanziamento globale con leva finanziaria, che prevede l’acquisizione di fondi da investire, è sensibile alle variazioni dei tassi di interesse e alla stabilità del mercato. Quando la volatilità aumenta, i costi di finanziamento possono aumentare e i creditori possono imporre condizioni più severe. Ciò colpisce non solo le grandi istituzioni ma anche i piccoli investitori che fanno affidamento sulla leva finanziaria.
L’aumento della volatilità implicita per la coppia EUR/USD riflette le preoccupazioni nei mercati dei cambi. Le fluttuazioni in questa coppia possono avere effetti di vasta portata. L’aumento ai livelli visti l’ultima volta durante la mini-crisi bancaria statunitense suggerisce che gli investitori sono diffidenti nei confronti di shock simili.
Durante la mini-crisi bancaria statunitense del marzo 2023, alcune banche hanno dovuto affrontare problemi di liquidità, causando stress finanziario. Sebbene fosse circoscritto, ha ricordato a tutti con quanta rapidità la fiducia può erodersi nel sistema finanziario. L’attuale aumento della volatilità implicita mostra che gli investitori rimangono cauti.
Si consiglia agli investitori di rimanere informati e considerare strategie di gestione del rischio. La diversificazione, la copertura tramite opzioni e il monitoraggio degli indicatori economici possono aiutare a navigare nel panorama incerto.
Gli appassionati di criptovalute dovrebbero essere consapevoli di come gli eventi globali influenzano il mercato. Sebbene le criptovalute spesso operino indipendentemente dai sistemi finanziari tradizionali, non sono immuni a forze economiche più ampie. Comprendere le interrelazioni tra politica, economia e sentimento del mercato è cruciale per prendere decisioni informate.
Con l’avvicinarsi delle elezioni, è probabile che la volatilità continui a salire. I partecipanti al mercato dovrebbero prepararsi a rapidi movimenti di prezzo e considerare le implicazioni per i propri portafogli. È essenziale rimanere aggiornati sui dati del sondaggio, sugli indici di mercato come l’indice di volatilità del Bitcoin e l’indice Ice BofA MOVE e sugli annunci delle banche centrali.
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