Introduzione al nuovo ETF sulle criptovalute: cosa c’è da sapere
Un nuovo fondo di criptovalute sta per arrivare sul mercato ed è progettato per offrire agli investitori un modo semplice per investire in asset digitali come Bitcoin ed Ethereum. Questo fondo, quotato al Cboe BZX Exchange con il simbolo “EZPZ”, offre un’opportunità di investimento unica nel mondo in crescita degli asset digitali. In questo articolo, analizzeremo cosa intende detenere il fondo, le commissioni che addebita e la sua strategia di investimento, il tutto in modo semplice da capire.
Cosa deterrà il fondo: Bitcoin, Ethereum e altro
Gli asset principali del fondo saranno due delle valute digitali più popolari: Bitcoin ed Ethereum. Queste criptovalute sono ben note nel mondo delle criptovalute e sono la base di molti altri asset digitali. Bitcoin è spesso indicato come oro digitale, mentre Ethereum è famoso per i suoi contratti intelligenti e le applicazioni decentralizzate (DApp).
Oltre a Bitcoin ed Ethereum, il fondo potrebbe detenere anche altri asset digitali correlati a queste due criptovalute. Ciò potrebbe includere asset airdrop, che sono monete gratuite fornite ai possessori di determinate criptovalute, oppure asset ottenuti tramite fork. Un fork si verifica quando una blockchain si divide in due, creando una nuova criptovaluta insieme a quella originale. Il fondo mira a capitalizzare queste opportunità per aumentare i propri possedimenti.
Strategia di investimento: come opera il fondo
L’obiettivo principale del fondo è seguire l’andamento del CF Institutional Digital Asset Index. Questo indice include Bitcoin ed Ethereum ed è progettato per fornire un quadro chiaro di come queste principali criptovalute si stanno comportando sul mercato. Seguendo questo indice, il fondo mira a fornire agli investitori un rendimento costante che rifletta i movimenti del mercato delle criptovalute.
Per gestire i propri investimenti, il fondo utilizza un prime broker. Questo broker aiuta il fondo ad acquistare e vendere asset digitali in modo rapido ed efficiente. Uno dei principali vantaggi dell’utilizzo di un prime broker è che consente al fondo di negoziare più asset di quanti ne abbia a disposizione. Ciò avviene tramite qualcosa chiamato Trade Credit Agreement. In sostanza, il fondo può prendere in prestito asset digitali dal Trade Credit Lender per effettuare operazioni, e poi rimborsare il prestito in un secondo momento. Questa flessibilità aiuta il fondo a fissare i prezzi al momento giusto, il che è cruciale nel mondo in rapida evoluzione delle criptovalute.
Il fondo lavora anche con un Digital Asset Custodian per mantenere al sicuro i propri asset. Questo custode archivia gli asset digitali in portafogli sicuri, assicurandosi che siano protetti da hacker e furti. Gli asset sono generalmente conservati in un Vault Balance, che è un sistema di archiviazione sicuro progettato per grandi quantità di criptovalute. Quando il fondo deve effettuare una negoziazione, gli asset vengono trasferiti su un Trading Balance, dove possono essere facilmente accessibili.
Commissioni e spese: quanto costa investire
Come qualsiasi fondo di investimento, questo fondo di criptovalute addebita commissioni per coprire i propri costi. La commissione principale è chiamata Sponsor’s Fee, che è una percentuale del valore totale del fondo. Questa commissione viene addebitata annualmente e viene pagata dagli asset del fondo. Per il primo $ 1 miliardo di asset, la Sponsor’s Fee è esentata per un periodo di tempo limitato, ma dopodiché la commissione verrà applicata.
Oltre alla Sponsor’s Fee, ci sono altri costi associati alla gestione del fondo. Ad esempio, il fondo potrebbe dover pagare Custodians’ Fees alle società che archiviano i suoi asset digitali. Ci sono anche Transaction Costs, che sono commissioni per l’acquisto e la vendita di asset digitali. Questi costi possono includere gas fees, che sono le commissioni pagate per elaborare le transazioni sulla rete Ethereum.
È importante notare che queste commissioni possono aumentare nel tempo, quindi gli investitori devono considerarle quando decidono se investire nel fondo. Tuttavia, il fondo mira a mantenere le proprie commissioni competitive rispetto ad altri fondi di criptovalute simili sul mercato.
Implicazioni fiscali: cosa dovrebbero sapere gli investitori
Investire in un fondo di criptovalute come questo comporta alcune implicazioni fiscali. Ad esempio, se il fondo realizza un profitto, gli investitori dovranno dichiarare la loro quota di reddito nelle dichiarazioni dei redditi. Il fondo è strutturato come una partnership ai fini fiscali, il che significa che gli utili e le perdite vengono trasferiti agli investitori. Ciò può comportare un evento imponibile, anche se l’investitore non vende le proprie azioni del fondo.
Un aspetto unico di questo fondo è che può generare reddito tramite recompense di staking, airdrop o altre attività di asset digitali. Questi eventi sono trattati come reddito imponibile dall’IRS, quindi gli investitori devono essere consapevoli delle potenziali responsabilità fiscali.
Gli investitori dovrebbero inoltre tenere presente la Renda imponibile di attività non correlate (UBTI), soprattutto se investono tramite un conto esentasse come un IRA. L’UBTI può verificarsi se il fondo prende in prestito denaro per effettuare investimenti, il che potrebbe generare ulteriori imposte per l’investitore.
Sicurezza e governance: mantenimento della sicurezza dei tuoi asset
La sicurezza è una priorità assoluta per il fondo, soprattutto quando si tratta di asset digitali. Il Digital Asset Custodian svolge un ruolo cruciale nella protezione dei possedimenti del fondo. Gli asset sono archiviati in cold wallet, che non sono connessi a Internet, rendendoli meno vulnerabili agli hacker. Nel caso in cui gli asset debbano essere negoziati, vengono trasferiti in un hot wallet, che è connesso a Internet ma comunque protetto da più livelli di sicurezza.
Il fondo ha anche una solida struttura di governance. Lo Sponsor supervisiona tutte le operazioni e garantisce che il fondo sia gestito secondo gli standard più elevati. Ci sono regolari audit e controlli di conformità per assicurarsi che tutto funzioni senza intoppi.
Gli investitori dovrebbero essere fiduciosi che i loro asset vengano gestiti con cura. Il fondo dispone di diverse misure di sicurezza per impedire l’accesso non autorizzato e garantire che tutte le transazioni siano legittime.
Liquidity Provider e market making
Per mantenere il fondo in funzione senza problemi, esso si affida a Liquidity Provider. Si tratta di società che aiutano ad acquistare e vendere gli asset digitali nel fondo, assicurando che ci sia sempre abbastanza liquidità per gli investitori che vogliono negoziare. I Liquidity Provider svolgono un ruolo fondamentale nel processo di market making, che aiuta a mantenere stabili i prezzi delle azioni del fondo.
Il Liquidity Provider Agreement delinea i termini in base ai quali questi provider operano. Sono responsabili della fornitura di Bitcoin o Ethereum al fondo quando necessario e della ricezione di denaro in cambio. Questo accordo aiuta il fondo a gestire grandi operazioni senza interrompere il mercato.
Vale anche la pena notare che il fondo ha un Master Agreement in essere con altri controparti commerciali. Questo accordo consente al fondo di stipulare transazioni di acquisto o vendita spot su base principale-principale. Questa flessibilità è essenziale nel mondo frenetico del trading di criptovalute.
Monitoraggio e ribilanciamento dell’indice: restare sulla buona strada
Il fondo segue il CF Institutional Digital Asset Index, progettato per riflettere l’andamento di Bitcoin ed Ethereum. Questo indice viene ribilanciato regolarmente per garantire che rappresenti accuratamente lo stato attuale del mercato. Il processo di ribilanciamento prevede la regolazione dei possedimenti del fondo in modo che corrispondano all’indice, il che può comportare l’acquisto o la vendita di asset.
Una delle sfide del monitoraggio di un indice nel mercato delle criptovalute è la volatilità degli asset digitali. I prezzi possono cambiare rapidamente, quindi il fondo deve essere agile nel suo approccio. L’uso del Trade Credit consente al fondo di effettuare rapidi aggiustamenti al proprio portafoglio, aiutandolo a mantenersi allineato con l’indice.
Gli investitori possono aspettarsi che il fondo sia proattivo nella gestione dei propri possedimenti. L’obiettivo è garantire che l’andamento del fondo rispecchi da vicino l’indice, fornendo un’opzione di investimento affidabile per coloro che cercano di ottenere esposizione al mercato delle criptovalute.
Considerazioni fiscali e normative: cosa tenere a mente
Le criptovalute sono ancora una classe di asset relativamente nuova e l’ambiente normativo è in continua evoluzione. Il fondo è strutturato per conformarsi a tutte le leggi e i regolamenti pertinenti, ma gli investitori devono essere consapevoli che i cambiamenti nel panorama legale potrebbero avere un impatto sulle operazioni del fondo.
Ad esempio, l’IRS ha emanato linee guida sul trattamento fiscale degli asset digitali, ma ci sono ancora molte zone grigie. Il fondo è preparato ad affrontare queste complessità, ma gli investitori dovrebbero consultare i propri consulenti fiscali per comprendere le potenziali implicazioni.
Oltre alle considerazioni fiscali, il fondo è
