L’analista di ETF di Bloomberg, Eric Balchunas, ha recentemente condiviso un elenco dei fondi negoziati in borsa (ETF) più performanti dell’ultimo decennio. Curiosamente, due ETF Bitcoin spot sono riusciti a entrare nella top ten, il che è un grande risultato data la loro novità. L’IBIT di BlackRock si è classificato quarto e l’FBTC di Fidelity è arrivato nono in questa lista. La maggior parte degli altri fondi tra i primi dieci esistono dal 2020, il che dà loro molto più tempo per crescere, ma questi due ETF Bitcoin sono stati lanciati a gennaio, meno di dieci mesi fa.
Balchunas ha sottolineato quanto sia impressionante che gli ETF Bitcoin di BlackRock e Fidelity abbiano ottenuto così tanto in così poco tempo. Ha affermato che solo in questo decennio sono stati lanciati circa 2.000 ETF, ma solo 10 di essi hanno oltre 10 miliardi di dollari in asset in gestione (AUM). Ha anche evidenziato che metà della lista è composta da fondi consolidati di società come JP Morgan, Dimensional Fund Advisors e Capital Group. Per gli ETF Bitcoin, competere con questi fondi tradizionali è un risultato straordinario.
Gli asset in gestione (AUM) per l’ETF IBIT di BlackRock hanno raggiunto gli enormi 21,52 miliardi di dollari, mentre l’FBTC di Fidelity ammonta a 9,87 miliardi di dollari. Questi numeri dimostrano quanto interesse ci sia per gli ETF sulle criptovalute. Questo successo ha posizionato BlackRock e Fidelity come leader nel mercato degli ETF Bitcoin. Anche gli ingressi significativi di denaro in questi fondi mostrano come gli ETF legati alle criptovalute siano cresciuti e cosa potrebbe riservare il futuro a questo mercato.
Una delle ragioni della rapida ascesa degli ETF Bitcoin di BlackRock e Fidelity è la crescita generale degli ETF sulle criptovalute. Dal loro lancio l’11 gennaio, gli ETF Bitcoin hanno raccolto collettivamente oltre 45 miliardi di dollari, il che li rende gli ETF a più rapida crescita della storia. La domanda di esposizione a Bitcoin tramite questi prodotti finanziari non ha precedenti. Sia gli investitori istituzionali che quelli al dettaglio cercano modi sicuri e regolamentati per investire nelle criptovalute, e questi ETF lo consentono.
I 45 miliardi di dollari di entrate per gli ETF Bitcoin sono ancora più impressionanti se si considera che ottobre è stato un mese contrastante per questi fondi. Nei primi giorni del mese, l’ETF IBIT di BlackRock ha registrato entrate per 40,8 milioni di dollari, ma poi uscite per 13,7 milioni di dollari poco dopo. L’ETF FBTC di Fidelity ha registrato un andamento simile, con un’uscita di 144,7 milioni di dollari seguita da un’entrata di 21,1 milioni di dollari. Questi movimenti suggeriscono che, sebbene gli investitori siano ancora interessati agli ETF Bitcoin, stanno adottando un atteggiamento cauto a causa delle condizioni generali del mercato.
Altri ETF Bitcoin, come BITB di Bitwise, BTCO di Invesco, EZBC di Franklin Templeton e HODL di VanEck, hanno registrato pochi o nessun ingresso durante lo stesso periodo. Alcuni hanno addirittura registrato piccole uscite, il che dimostra che non tutti gli ETF Bitcoin funzionano allo stesso livello di quelli di BlackRock e Fidelity. Anche gli ETF GBTC e Mini BTC di Grayscale, così come BTCW di Wisdom Tree e BRRR di Valkyrie, hanno avuto un’attività minima, evidenziando la natura competitiva del mercato degli ETF sulle criptovalute.
Un ETF che si distingue per un motivo diverso è l’ARKB di Ark, che ha registrato tre giorni consecutivi di uscite. Per due giorni consecutivi di ottobre, ARKB ha perso 84,3 milioni di dollari e 60,3 milioni di dollari, che si aggiungono alle sue perdite precedenti. Nonostante questi flussi negativi, molti analisti ritengono che gli ETF Bitcoin, in generale, siano ben posizionati per assistere a ulteriori entrate man mano che il mese avanza.
BlackRock ha recentemente ricevuto l’approvazione per offrire opzioni di negoziazione per il suo ETF IBIT, il che potrebbe aumentare ulteriormente il suo appeal. Molti investitori utilizzano le opzioni di negoziazione come un modo per coprire le proprie posizioni o per effettuare scommesse più speculative sul prezzo futuro di un asset. Ora che BlackRock dispone di questa approvazione, è prevedibile che altri ETF Bitcoin, come FBTC di Fidelity, seguano l’esempio. Questa nuova funzionalità potrebbe attrarre ancora più investitori istituzionali che desiderano una maggiore flessibilità nel modo in cui negoziano gli ETF Bitcoin.
Sebbene il potenziale di crescita rimanga forte, la recente performance di Bitcoin è stata piuttosto mediocre. Dall’inizio di ottobre, il prezzo di Bitcoin è sceso del 6%, passando da oltre 64.000 dollari a circa 60.773 dollari. Secondo i dati di CoinMarketCap, è diminuito dell’1% solo nelle ultime 24 ore. Il calo dei prezzi è dovuto in parte ai conflitti in corso in Medio Oriente, che hanno creato incertezza sui mercati globali. Gli investitori stanno ritirando asset più rischiosi come le criptovalute, portando a un calo a breve termine del valore di Bitcoin.
La situazione geopolitica ha sollevato preoccupazioni sulla maturità di Bitcoin come asset. Alcuni investitori si chiedono se Bitcoin possa fungere da riserva affidabile di valore durante i periodi di crisi, soprattutto se confrontato con asset rifugio più tradizionali come l’oro. Sebbene Bitcoin sia stato spesso definito “oro digitale”, la sua recente performance suggerisce che potrebbe non essere ancora pronto ad assumere pienamente questo ruolo.
Tuttavia, nonostante il recente calo dei prezzi, molti investitori rimangono ottimisti sulle prospettive a lungo termine di Bitcoin. Storicamente, ottobre è stato uno dei mesi migliori per Bitcoin, con la criptovaluta che ha registrato guadagni in quasi tutti gli ottobre dal 2013. Solo tre volte nell’ultimo decennio Bitcoin ha registrato rendimenti negativi per il mese. Data questa tendenza, alcuni esperti ritengono che l’attuale rallentamento sia solo temporaneo e che Bitcoin potrebbe riprendersi prima della fine del mese.
Il futuro degli ETF Bitcoin sembra brillante, soprattutto man mano che vengono coinvolti più investitori istituzionali. L’introduzione della negoziazione di opzioni per l’ETF IBIT di BlackRock probabilmente attirerà più investitori alla ricerca di nuovi modi per ottenere esposizione a Bitcoin. Inoltre, man mano che più paesi e istituzioni finanziarie adottano le criptovalute, è prevista una crescita della domanda di prodotti regolamentati come gli ETF Bitcoin.
Sebbene le tensioni geopolitiche possano continuare a influenzare le prestazioni a breve termine di Bitcoin, la prospettiva generale per gli ETF Bitcoin rimane positiva. Gli investitori stanno sempre più vedendo gli ETF Bitcoin come un modo conveniente e sicuro per investire nelle criptovalute senza dover affrontare le complessità del possesso e dello stoccaggio diretto di Bitcoin. Di conseguenza, è probabile che questi ETF continueranno ad attrarre entrate significative, soprattutto man mano che il mercato matura.
Le prestazioni degli ETF spot Bitcoin IBIT di BlackRock e FBTC di Fidelity nel 2024 sono state semplicemente notevoli. Nonostante il loro lancio relativamente recente, entrambi gli ETF sono saliti in cima alla lista dei più grandi ETF per valore di asset. Ciò dimostra che esiste una forte domanda di esposizione a Bitcoin, anche di fronte alla volatilità del mercato e ai rischi geopolitici. Man mano che le opzioni di negoziazione diventano disponibili per più ETF Bitcoin, è probabile che il mercato assisterà a una crescita ancora maggiore nei prossimi mesi.
Bitcoin potrebbe aver registrato un calo di prezzo all’inizio di ottobre, ma il suo potenziale a lungo termine rimane forte. Mentre gli investitori cercano nuovi modi per diversificare i propri portafogli e ottenere esposizione ad asset digitali, gli ETF Bitcoin sono posizionati per svolgere un ruolo importante nel futuro del settore finanziario.
