Forte calo del Bitcoin: perché è successo e cosa hanno fatto gli investitori?
Il Bitcoin è crollato del 28% questa settimana, e sta facendo notizia ovunque. Ma cosa significa tutto ciò? Perché è successo e cosa stanno facendo gli investitori istituzionali? Analizziamolo.
Il grande sell-off: cosa è andato storto?
Questa settimana, i mercati delle criptovalute hanno subito un duro colpo. Il Bitcoin è sceso del 28% e altre importanti criptovalute come Ethereum, noto anche come Ether, non sono state risparmiate. Anche il prezzo di Ether è crollato, eliminando 367 miliardi di dollari di valore. Tutto ciò è accaduto proprio mentre anche i mercati azionari in Giappone stavano crollando, causando ancora più panico tra gli investitori.
Quindi, cosa ha innescato questa vendita massiccia? Uno dei motivi principali sono le turbolenze del mercato globale. Il mercato azionario statunitense, che di solito si muove in sincronia con le criptovalute, questa settimana ha dovuto affrontare serie sfide. Lo scioglimento del carry trade sullo yen, in cui gli investitori prendono in prestito denaro in yen per investire in altri asset, ha contribuito a questo caos. Quando lo yen si è improvvisamente rafforzato, ciò ha portato a un effetto a catena che ha colpito i mercati di tutto il mondo, incluso il mercato delle criptovalute.
Gli investitori istituzionali hanno acquistato il calo
Nonostante il caos, molti investitori istituzionali hanno visto questa come un’opportunità d’oro per acquistare Bitcoin ed Ether a prezzi più bassi. Tra questi investitori ci sono grandi banche, hedge fund e società di gestione patrimoniale come Morgan Stanley, BlackRock e Fidelity.
Queste istituzioni hanno acquistato il calo, il che significa che hanno acquistato più Bitcoin ed Ether mentre i prezzi erano bassi. Questa strategia ha dato i suoi frutti perché, alla fine della settimana, il mercato delle criptovalute ha iniziato a riprendersi. Il market cap di tutti i token è rimbalzato e ha superato i 2,1 trilioni di dollari, dimostrando che il panico potrebbe essere stato di breve durata.
Il ruolo degli ETF sulle criptovalute spot
Gli exchange-traded fund (ETF) sulle criptovalute spot hanno svolto un ruolo significativo in questa frenesia di acquisti. Gli ETF sono fondi di investimento che detengono asset come Bitcoin o Ether e possono essere negoziati in borsa proprio come le azioni ordinarie. Questa settimana, nonostante il sell-off, gli ETF su Ether spot hanno registrato afflussi netti per circa 120 milioni di dollari. La maggior parte di questi acquisti è avvenuta lunedì e martedì, quando il prezzo di Ether era sceso del 42% rispetto al suo massimo di marzo di oltre 4.000 dollari.
Per Bitcoin, la storia è stata un po’ diversa. I flussi netti per gli ETF sul Bitcoin spot sono stati negativi all’inizio della settimana, il che significa che più persone stavano vendendo che acquistando. Ma le cose sono cambiate a metà settimana, con questi fondi che hanno aggiunto oltre 245 milioni di dollari mercoledì e giovedì.
La mossa audace di Morgan Stanley
Uno degli sviluppi più significativi di questa settimana è stata la decisione di Morgan Stanley di consentire ai suoi consulenti finanziari di offrire ETF su Bitcoin spot ai clienti. Questa mossa è importante perché Morgan Stanley è una delle più grandi società di gestione patrimoniale al mondo, con 1,5 trilioni di dollari di asset in gestione.
I clienti di Morgan Stanley, che sono principalmente individui ad alto patrimonio netto con almeno 1,5 milioni di dollari di patrimonio netto, ora hanno un accesso più semplice a questi prodotti crittografici. Ciò potrebbe aprire la strada ad altri grandi nomi di Wall Street affinché seguano l’esempio, aumentando l’investimento complessivo nelle criptovalute.
Quali sono i prossimi passi per altre istituzioni finanziarie?
Con Morgan Stanley che guida la strada, altre banche e asset manager potrebbero sentirsi pressati a offrire prodotti simili. Molte di queste istituzioni sono rimaste in disparte, conducendo due diligence interne sugli ETF sulle criptovalute spot. Ma ora, con Morgan Stanley che compie il primo passo, potrebbero presto seguire.
Il prossimo grande aggiornamento sull’interesse istituzionale negli ETF su Bitcoin spot arriverà mercoledì, quando sarà il termine di presentazione del modulo 13F. Questa presentazione mostrerà quanta esposizione hanno ora banche e hedge fund a questi prodotti cripto spot. È previsto che un maggior numero di istituzioni finanziarie inizierà a rivelare le proprie partecipazioni in questi fondi, indicando una crescente fiducia nel mercato delle criptovalute.
La ripresa: un fine settimana calmo dopo una settimana turbolenta
Dopo una settimana sulle montagne russe, i mercati delle criptovalute sembrano calmarsi mentre ci avviciniamo al fine settimana. Il Bitcoin ha raggiunto un massimo giornaliero di quasi 63.000 dollari venerdì, ed Ether veniva scambiato sopra i 2.700 dollari nelle prime ore del giorno. Questa ripresa suggerisce che il peggio del sell-off potrebbe essere passato, almeno per ora.
Una delle ragioni di questa ripresa è la liquidazione di oltre 100 milioni di dollari in scommesse short sul Bitcoin nelle ultime 24 ore. Le scommesse short si verificano quando gli investitori scommettono che il prezzo di un asset scenderà. Quando queste scommesse sono state liquidate, il che significa che gli investitori hanno dovuto riacquistare Bitcoin per coprire le loro perdite, ciò ha contribuito a sostenere il prezzo del Bitcoin e ad aumentare i suoi guadagni.
La battaglia della Ripple con la SEC: cosa significa per la regolamentazione delle criptovalute
Mentre tutto ciò accadeva, Ripple, un altro importante player nel mondo delle criptovalute, stava affrontando i suoi problemi. Il token XRP di Ripple è salito del 22% giovedì dopo che un giudice statunitense si è schierato dalla parte dell’azienda in una battaglia legale contro la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.
La SEC aveva accusato Ripple di vendere titoli non registrati e il caso è in corso da anni. Questa settimana, il giudice distrettuale Analisa Torres ha ordinato a Ripple di pagare 125 milioni di dollari in sanzioni civili, il che è molto meno dei 2 miliardi di dollari che la SEC stava originariamente chiedendo. Questa sentenza è vista come una vittoria per Ripple e per l’intero settore delle criptovalute, poiché potrebbe stabilire un precedente su come altre criptovalute saranno regolamentate in futuro.
Anche le azioni sulle criptovalute subiscono un colpo
Non sono state solo le criptovalute a soffrirne questa settimana. Anche alcune delle maggiori azioni allineate alle criptovalute, come Coinbase, MicroStrategy e Riot Platforms, hanno dovuto affrontare perdite significative. Queste aziende hanno registrato le loro terze perdite settimanali consecutive, riflettendo il più ampio sell-off del mercato.
Coinbase, uno dei più grandi exchange di criptovalute al mondo, ha visto il prezzo delle sue azioni crollare con il crollo del mercato delle criptovalute. MicroStrategy, una società nota per detenere grandi quantità di Bitcoin nel suo bilancio, ha subito anch’essa un duro colpo. Riot Platforms, una grande società di mining di Bitcoin, ha affrontato sfide simili poiché il valore della criptovaluta che estrae è crollato drasticamente.
L’influenza del mercato azionario statunitense sulle criptovalute
Una delle principali conclusioni di questa settimana è quanto il mercato delle criptovalute sia strettamente legato al mercato azionario statunitense. Per la maggior parte della settimana, il mercato delle criptovalute è stato negoziato in linea con i titoli azionari statunitensi. Quando i titoli azionari statunitensi sono scesi, lo stesso è successo per le criptovalute. Ma quando il mercato azionario si è ripreso, il mercato delle criptovalute ha seguito l’esempio.
Questa connessione non è nuova, ma sta diventando più evidente man mano che gli investitori istituzionali, che tradizionalmente investono in azioni, aumentano la loro esposizione alle criptovalute. Questi investitori tendono a reagire agli stessi fattori scatenanti macroeconomici, come i dati sulle richieste di disoccupazione e le variazioni dei tassi di interesse, il che significa che il mercato delle criptovalute è ora più influenzato dai mercati finanziari tradizionali che mai.
I venti normativi stanno cambiando
Un altro fattore che ha contribuito alla ripresa del mercato delle criptovalute questa settimana è il mutevole ambiente normativo. Il caso Ripple è solo un esempio di come i regolatori statunitensi stiano iniziando ad adottare un approccio più misurato nei confronti dell’industria delle criptovalute.
Oltre al caso Ripple, ci sono stati altri sviluppi positivi per il settore. Ad esempio, una recente sentenza della Corte d’Appello degli Stati Uniti a favore
