Bitcoin telah pulih dari posisi terendah di pasar bearish dan sekarang menunjukkan pengembalian year-to-date yang kuat sebesar +126%. Banyak investor membandingkan kinerja ini dengan emas, S&P 500, dan NASDAQ. Beberapa pedagang percaya bahwa peluncuran historis dari ETF Bitcoin, yang menjadi beberapa peluncuran ETF paling sukses dalam sejarah, berkontribusi pada lonjakan ini. ETF Bitcoin ini telah mencapai lebih dari $100 miliar dalam aset yang dikelola dan memicu minat baru dalam volume perdagangan mata uang kripto. Siklus pelonggaran dalam kebijakan moneter Federal Reserve mungkin juga telah meningkatkan kepercayaan pada industri kripto. Banyak yang melihat faktor-faktor ini sebagai pendorong utama permintaan Bitcoin, di samping metrik on-chain yang unik. Metrik tersebut mencakup nilai pasar vs nilai terealisasi, sifat publik dari dinamika penawaran dan permintaan blockchain, dan sinyal yang dapat memperingatkan puncak siklus pasar.
Bitcoin mungkin tampak membingungkan bagi mereka yang hanya membaca tajuk berita, tetapi ada alat yang andal untuk membantu para investor memutuskan kapan harus membeli, menjual, atau menahan. Ada delapan indikator penting bagi siapa pun yang ingin mendapatkan pemahaman lebih baik tentang pasar bullish kripto ini. Indikator tersebut memberikan wawasan tentang lintasan pertumbuhan jangka panjang sekaligus menunjukkan pergeseran jangka pendek dalam euforia ritel atau kemungkinan koreksi. Beberapa indikator murni on-chain, sementara indikator lainnya mencerminkan sentimen investor ritel di luar blockchain. Masing-masing indikator tersebut dapat memandu para investor yang menginginkan strategi manajemen risiko ketika harga Bitcoin mendekati puncak siklus pasar atau yang ingin melihat apakah Bitcoin dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.
Saldo Bursa dan Arus Bersih Bursa
Banyak yang percaya Saldo Bursa dan Arus Bersih Bursa mengungkapkan bagaimana para pedagang bersikap. Bursa memegang sekitar 2,5 juta Bitcoin, yang merupakan sekitar 12,6% dari suplai yang beredar. Angka ini turun dari sekitar 3 juta pada awal tahun, mengindikasikan bahwa lebih banyak orang menyimpan Bitcoin mereka di dompet pribadi. Para pengamat melihat tren ini sebagai tanda meningkatnya kepercayaan pada nilai jangka panjang Bitcoin dan kemungkinan keengganan untuk menyimpan koin di platform tersentralisasi.
Ketika saldo tersebut naik, hal ini dapat mengindikasikan bahwa pemegang berencana untuk segera menjual, yang dapat memperlambat pasar bullish kripto. Para pedagang mengembangkan strategi untuk memantau saldo bursa selama kenaikan Bitcoin, karena lebih banyak Bitcoin di bursa sering kali berarti tekanan jual. Selama fase mania, saldo bursa terkadang meningkat lebih cepat. Pada titik itu, beberapa investor memutuskan untuk melindungi keuntungan mereka, mengharapkan adanya penarikan. Yang lain menunggu titik balik dalam arus bersih sebagai petunjuk bahwa pasar mungkin mencapai puncaknya.
Skor-Z MVRV
Skor-Z MVRV membandingkan nilai pasar Bitcoin dengan nilai terealisasi. Rasio ini membantu para analis untuk melihat saat-saat ketika Bitcoin mungkin dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Nilai pasar adalah harga terkini dikalikan dengan suplai yang beredar, sementara nilai terealisasi mempertimbangkan harga rata-rata saat setiap koin terakhir bergerak pada blockchain publik. Perbedaannya menunjukkan apakah gejolak jangka pendek mendorong harga di atas garis dasar yang lebih stabil. Skor-Z yang tinggi menunjukkan pasar yang mungkin terlalu panas, sering kali mendekati puncak siklus pasar. Skor-Z yang lebih rendah mengindikasikan bahwa Bitcoin masih memiliki ruang untuk tumbuh.
Siapa pun yang ingin mengetahui cara menginterpretasikan Skor-Z MVRV untuk prediksi harga Bitcoin dapat memperhatikan nilai di atas 6 atau 7, yang pada siklus sebelumnya bertepatan dengan puncak utama. Saat ini, Skor-Z tetap di bawah 3. Hal ini mengindikasikan bahwa meskipun Bitcoin telah naik pesat, Bitcoin mungkin belum mencapai puncak yang ekstrem. Bitcoin dapat terus naik jika permintaan pasar tetap kuat dan jika kebijakan moneter Federal Reserve tetap mendukung. Skor-Z MVRV adalah favorit di kalangan pedagang yang ingin menghindari mengejar gelembung harga.
Gelombang HODL 1+ Tahun
Gelombang HODL 1+ Tahun mengukur berapa lama Bitcoin disimpan di dompet. Gelombang ini berfokus pada persentase koin yang tidak tersentuh selama lebih dari setahun. Hal ini mencerminkan perilaku pemegang jangka panjang yang mempertahankan koin mereka meskipun terjadi perubahan harga. Selama fase bearish, persentase koin yang tidak tergerak cenderung meningkat. Ketika harga melonjak, sebagian dari pemegang jangka panjang ini memindahkan Bitcoin mereka ke bursa atau dompet baru, sehingga mengurangi kepemilikan HODL 1+ tahun.
Gelombang ini dapat membantu investor memutuskan cara menggunakan Gelombang HODL 1+ Tahun untuk mengatur waktu investasi Bitcoin. Ketika gelombang mulai turun dengan cepat, hal ini mungkin menandakan aksi ambil untung dari pemegang berpengalaman yang percaya bahwa harganya sudah mendekati puncak. Namun, pergeseran yang lebih lambat dalam gelombang ini dapat menunjukkan pasar yang lebih terukur, dengan lebih sedikit penjual yang panik. Meskipun satu metrik tidak dapat menentukan arah pasar, Gelombang HODL terbukti bermanfaat untuk membaca sentimen di antara mereka yang memegang Bitcoin dalam jumlah besar. Para investor yang yakin akan masa depan Bitcoin mungkin mempertahankan kepemilikan mereka melalui penurunan, dengan harapan pasar akan naik lebih tinggi.
Harga Terminal
Harga Terminal adalah metrik on-chain yang dikhususkan yang dibangun berdasarkan Koin yang Dihancurkan, yang sering disebut CDD. CDD melacak berapa lama koin tetap statis sebelum bergerak. Contohnya, 10 BTC yang disimpan selama 100 hari menunjukkan 1.000 hari koin. Ketika koin lama bergerak, kita melihat nilai CDD yang lebih tinggi. Metode ini membantu memperlihatkan kapan pemegang jangka panjang mengambil tindakan.
Harga yang Ditransfer adalah nilai rata-rata yang berdasarkan pada total CDD. Lalu, kita mengalikan Harga yang Ditransfer dengan batas pasokan Bitcoin sebesar 21 juta untuk mendapatkan Harga Terminal. Para pengamat menggunakan indikator Harga Terminal untuk melihat potensi puncak siklus pasar. Jika harga pasar mendekati Harga Terminal, hal ini dapat menandakan pasar yang terlalu panas. Saat ini, Harga Terminal melayang di dekat $188.000 dan terus meningkat. Banyak yang berasumsi bahwa jika pasar bullish tetap kuat, Bitcoin akan mencapai atau melewati $200.000. Orang-orang yang ingin mendapatkan bantuan untuk memahami indikator Harga Terminal Bitcoin untuk puncak siklus pasar perlu memperhatikan kapan harga pasar aktual mendekati atau melampaui pagu teoretis ini.
Tren Pencarian Google
Tren Pencarian Google melacak seberapa sering orang mencari kata kunci yang terkait dengan Bitcoin. Indikator eksternal ini menunjukkan sentimen investor ritel dan membantu mengukur apakah lebih banyak orang yang memasuki pasar. Selama puncak sebelumnya, pencarian Google untuk Bitcoin melonjak hingga peringkat sempurna 100, sesuai dengan lonjakan euforia ritel. Gelombang pembeli baru itu dapat mendorong harga naik, namun hal itu juga dapat menandai titik risiko. Saat ini, meskipun baru-baru ini terjadi reli, Tren Pencarian Google tetap di bawah level tertinggi. Hal ini menyiratkan bahwa perhatian masyarakat umum mungkin belum mencapai hiruk-pikuk yang sama seperti pada siklus sebelumnya.
Para investor mengamati pola pencarian ini karena pola ini mengungkapkan kapan masyarakat umum akan membawa modal baru ke volume perdagangan mata uang kripto. Banyak yang ingin melihat mengapa Tren Google penting untuk memprediksi FOMO ritel Bitcoin. Ketika orang banyak menyerbu masuk, harga dapat melonjak, tetapi harga juga dapat menjadi rapuh jika para pendatang baru itu memutuskan untuk menjual pada tanda masalah apa pun. Indikator ini
