Bitcoin s’est redressé par rapport à ses creux du marché baissier et affiche désormais de solides rendements depuis le début de l’année de +126 %. De nombreux investisseurs comparent cette performance à celle de l’or, du S&P 500 et du NASDAQ. Certains traders estiment que ce bond a été favorisé par le lancement historique des ETF Bitcoin, qui sont devenus certains des lancements d’ETF les plus réussis de l’histoire. Ces ETF Bitcoin ont atteint plus de 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion et ont suscité un regain d’intérêt pour le volume des transactions en cryptomonnaie. Le cycle d’assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale a peut-être également renforcé la confiance dans le secteur des cryptomonnaies. Nombreux sont ceux qui considèrent ces facteurs comme des moteurs importants de la demande de Bitcoin, parallèlement à ses métriques uniques sur la chaîne. Ces métriques comprennent la valeur marchande par rapport à la valeur réalisée, la nature publique de la dynamique de l’offre et de la demande de la blockchain, ainsi que des signaux pouvant avertir des pics du cycle du marché.
Bitcoin peut sembler déroutant pour ceux qui ne lisent que les gros titres, mais il existe des outils solides qui aident les investisseurs à décider quand acheter, vendre ou conserver. Il existe huit indicateurs importants pour quiconque cherche à mieux comprendre ce marché haussier des cryptomonnaies. Ils donnent des informations sur la trajectoire de croissance à long terme tout en montrant les variations à court terme de l’euphorie de la vente au détail ou les corrections possibles. Certains indicateurs sont purement sur la chaîne, tandis que d’autres reflètent le sentiment des investisseurs particuliers en dehors de la blockchain. Chacun d’eux peut guider les investisseurs qui souhaitent des stratégies de gestion des risques lorsque le prix du Bitcoin approche des pics du cycle du marché ou qui veulent voir si Bitcoin est surévalué ou sous-évalué.
Soldes des plateformes d’échange et flux nets des plateformes d’échange
Beaucoup pensent que les soldes des plateformes d’échange et les flux nets des plateformes d’échange révèlent le comportement des traders. Les plateformes d’échange détiennent environ 2,5 millions de Bitcoins, soit environ 12,6 % de l’offre en circulation. Ce chiffre a diminué par rapport aux 3 millions environ du début de l’année, ce qui suggère qu’un nombre croissant de personnes conservent leurs Bitcoins dans des portefeuilles privés. Les observateurs voient dans cette tendance un signe de confiance croissante dans la valeur à long terme de Bitcoin et une possible réticence à stocker des pièces sur des plateformes centralisées.
Lorsque ces soldes augmentent, cela peut indiquer que les détenteurs prévoient de vendre bientôt, ce qui pourrait ralentir un marché haussier des cryptomonnaies. Les traders élaborent des stratégies pour surveiller les soldes des plateformes d’échange pendant une envolée haussière du Bitcoin, dans la mesure où une plus grande quantité de Bitcoins sur les plateformes d’échange se traduit souvent par une pression de vente. Pendant une phase de manie, les soldes des plateformes d’échange augmentent parfois plus rapidement. À ce moment-là, certains investisseurs décident de protéger leurs gains, s’attendant à un repli. D’autres guettent un point d’inflexion dans les flux nets comme un indice que le marché pourrait culminer.
Score Z de MVRV
Le score Z de MVRV compare la valeur marchande du Bitcoin à sa valeur réalisée. Ce ratio aide les analystes à repérer les moments où Bitcoin peut être surévalué ou sous-évalué. La valeur marchande correspond au prix actuel multiplié par l’offre en circulation, tandis que la valeur réalisée prend en compte le prix moyen auquel chaque pièce s’est déplacée pour la dernière fois sur la blockchain publique. La différence indique si le battage médiatique à court terme fait grimper le prix au-delà d’une valeur de référence plus stable. Un score Z élevé indique un marché qui peut être en surchauffe, souvent proche des pics du cycle du marché. Un score Z plus faible suggère que Bitcoin a encore de la marge de croissance.
Quiconque souhaite savoir comment interpréter le score Z de MVRV pour les prévisions de prix du Bitcoin peut rechercher des lectures supérieures à 6 ou 7, qui lors des cycles précédents correspondaient à un sommet majeur. Le score Z reste désormais inférieur à 3. Cela suggère que même si le Bitcoin a beaucoup grimpé, il n’est peut-être pas à un pic extrême. Il pourrait encore augmenter si la demande du marché reste forte et si la politique monétaire de la Réserve fédérale reste favorable. Le score Z de MVRV est un favori parmi les traders qui veulent éviter de courir après une bulle de prix.
Vague HODL de plus d’un an
La vague HODL de plus d’un an mesure la durée pendant laquelle Bitcoin est resté dans les portefeuilles. Elle se concentre sur le pourcentage de pièces laissées intactes pendant plus d’un an. Cela reflète le comportement des détenteurs à long terme qui conservent leurs pièces malgré les fluctuations de prix. Pendant une phase baissière, le pourcentage de pièces qui restent immobiles a tendance à augmenter. Lorsque les prix grimpent, certains de ces détenteurs à long terme déplacent leurs Bitcoins vers des plateformes d’échange ou vers de nouveaux portefeuilles, ce qui réduit les avoirs de plus d’un an.
Cette vague peut aider les gens à décider comment utiliser la vague HODL de plus d’un an pour chronométrer les investissements en Bitcoin. Lorsque la vague commence à baisser rapidement, cela peut signaler une prise de bénéfices par des détenteurs chevronnés qui estiment que le prix est proche d’un sommet. Cependant, une évolution plus lente de cette vague pourrait indiquer un marché plus mesuré, avec moins de vendeurs paniqués. Bien qu’un seul indicateur ne puisse définir la direction d’un marché, la vague HODL s’est avérée utile pour lire le sentiment parmi ceux qui détiennent de grandes quantités de Bitcoins. Les investisseurs qui ont confiance dans l’avenir de Bitcoin pourraient résister aux baisses, s’attendant à ce que le marché grimpe encore plus haut.
Prix terminal
Le prix terminal est une métrique spécialisée sur la chaîne qui s’appuie sur les jours de pièce détruits, souvent appelés CDD. Le CDD suit la durée pendant laquelle les pièces restent statiques avant de bouger. Par exemple, 10 BTC conservés pendant 100 jours représentent 1 000 jours de pièce. Lorsque des pièces anciennes bougent, nous constatons une valeur de CDD plus élevée. Cette méthode aide à montrer quand les détenteurs à long terme passent à l’action.
Le prix transféré est une valeur moyenne basée sur le CDD total. Ensuite, nous multiplions le prix transféré par le plafond d’offre de Bitcoin de 21 millions pour obtenir le prix terminal. Les observateurs utilisent l’indicateur de prix terminal pour repérer les pics potentiels du cycle du marché. Si le prix du marché approche le prix terminal, cela peut signaler un marché en surchauffe. En ce moment, le prix terminal oscille autour de 188 000 $ et continue d’augmenter. Beaucoup supposent que si le marché haussier reste fort, Bitcoin pourrait atteindre ou dépasser les 200 000 $. Les personnes qui souhaitent obtenir de l’aide pour comprendre l’indicateur de prix terminal du Bitcoin pour les pics du cycle du marché doivent surveiller le moment où le prix réel du marché approche ou dépasse ce plafond théorique.
Tendances de recherche Google
Les tendances de recherche Google suivent la fréquence à laquelle les gens recherchent des mots-clés liés au Bitcoin. Cet indicateur externe montre le sentiment des investisseurs particuliers et aide à évaluer si davantage de personnes entrent sur le marché. Au cours des pics précédents, les recherches Google pour Bitcoin ont grimpé en flèche pour atteindre une cote parfaite de 100, correspondant aux pics d’euphorie de la vente au détail. Cette ruée de nouveaux acheteurs peut faire grimper les prix, mais elle peut aussi marquer un point de risque. En ce moment, malgré le dernier rallye, les tendances de recherche Google restent en dessous de leurs niveaux les plus élevés. Cela implique que l’attention du grand public n’a peut-être pas atteint la même frénésie que lors des cycles précédents.
Les investisseurs surveillent ces modèles de recherche parce qu’ils révèlent le moment où le grand public pourrait apporter de nouveaux capitaux dans le volume des transactions en cryptomonnaie. Nombreux sont ceux qui veulent voir pourquoi les tendances de Google sont importantes pour prédire le FOMO de détail du Bitcoin. Lorsque la foule se précipite, le prix peut grimper, mais il peut aussi devenir fragile si ces nouveaux arrivants décident de vendre au moindre signe de problème. Cet indicateur est loin d’être parfait, mais il offre un moyen simple de voir si l’intérêt du public augmente ou si le marché haussier a encore du carburant pour fonctionner.
Ratio de profit des dépenses engagées (SOPR)
Le ratio de profit des dépenses engagées, ou SOPR, mesure si les pièces bougent avec un bénéfice ou une perte. Si le SOPR est supérieur à 1, cela signifie qu’en moyenne, les personnes qui transfèrent
