Genesis achève sa procédure de faillite

Genesis Global, un acteur majeur dans le monde des prêts de cryptomonnaies, a achevé sa procédure de restructuration de faillite. Après avoir déposé son bilan en janvier 2023, l’entreprise commence maintenant à distribuer 4 milliards de dollars en actifs numériques et en espèces à ses créanciers restants.

Processus de restructuration

En janvier 2023, Genesis Global a déposé le bilan. C’était une période difficile pour l’entreprise, qui devait beaucoup d’argent à de nombreuses personnes. L’entreprise a révélé qu’elle comptait plus de 100 000 créanciers et que ses dettes pouvaient atteindre 10 milliards de dollars. Parmi les principaux créanciers figuraient des noms connus comme la plateforme d’échange de cryptomonnaies Gemini, le gestionnaire d’actifs VanEck et la société de trading Cumberland.

Distribution des actifs

Désormais, Genesis a achevé sa procédure de restructuration et commence à rembourser ses créanciers. L’entreprise distribuera environ 4 milliards de dollars en actifs numériques et en dollars américains. Les créanciers récupéreront en moyenne 64 % de leurs remboursements en cryptomonnaies en nature, bien que ce montant varie en fonction de la devise spécifique. Par exemple, les créanciers de Bitcoin récupéreront 51,28 % de leurs Bitcoins, les créanciers d’Ethereum recevront 65,87 % de leurs ETH et les créanciers de Solana récupéreront 29,58 % de leurs SOL. Ceux à qui l’on doit des pièces stables ou des dollars américains recevront 100 % de leurs fonds manquants.

Transferts vers les portefeuilles

Les portefeuilles connectés à Genesis ont commencé à transférer 1,5 milliard de dollars de Bitcoin et d’Ether. L’entreprise a contacté ses créanciers avec des instructions sur la façon de recevoir leurs fonds. Cela marque une étape importante dans le processus de remboursement de ceux à qui l’on devait de l’argent.

Taux de recouvrement

Les créanciers de Genesis recouvreront différents pourcentages de leur cryptomonnaie en fonction de la devise. Les créanciers de Bitcoin récupéreront 51,28 % de leurs Bitcoins, les créanciers d’Ethereum recevront 65,87 % de leurs ETH et les créanciers de Solana récupéreront 29,58 % de leurs SOL. Les créanciers de pièces stables et de dollars américains recevront 100 % de leurs fonds. Les créanciers auront également droit à des recouvrements supplémentaires après la distribution initiale, en fonction du rapprochement des créances en cours, des droits contractuels à l’égard de tiers et des litiges.

Impact sur Gemini

En mai, Gemini a annoncé que ses clients avaient reçu des paiements complets de Genesis. Genesis était responsable de la gestion des actifs dans le produit « Earn » de Gemini, qui a fermé suite à l’insolvabilité de Genesis. Ce paiement a été un résultat positif pour les clients de Gemini qui s’inquiétaient de perdre leurs investissements.

Événement de contagion du marché

Genesis a été l’une des nombreuses entreprises touchées par l’événement de contagion du marché suite au ralentissement du marché de 2022. De nombreuses entreprises surendettées ou mal gérées ont commencé à faire faillite après l’effondrement de Terra. Cet événement a finalement conduit à la faillite catastrophique de la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX. Genesis, qui était déjà en difficulté en raison de l’effondrement du fonds spéculatif Three Arrows Capital, a été encore plus touchée par les pertes suite à l’effondrement d’Alameda Research, dirigée par le fraudeur condamné Sam Bankman-Fried.

Difficultés financières

Les difficultés financières de Genesis ont commencé avec l’effondrement du fonds spéculatif Three Arrows Capital. Pour rester à flot, Genesis a reçu un prêt et un billet à ordre de 1,1 milliard de dollars de sa société mère, Digital Currency Group (DCG). Cependant, d’autres pertes après l’effondrement d’Alameda Research ont forcé Genesis à arrêter les retraits et à se déclarer en faillite.

Poursuite par le procureur général de New York

Actuellement, DCG et Genesis sont impliquées dans une action civile intentée par la procureure générale de New York, Letitia James. Elle soutient que les entreprises ont escroqué les investisseurs en mentant sur la solvabilité de Genesis et en dissimulant un trou dans son bilan. Cette poursuite ajoute une autre couche de complexité à la situation déjà difficile de Genesis et de sa société mère.

Instructions pour les créanciers

Genesis a contacté ses créanciers avec des instructions détaillées sur la façon de recevoir leurs fonds. Cette étape est cruciale pour garantir que le processus de distribution se déroule sans heurts et que les créanciers reçoivent ce qui leur est dû sans retards inutiles.

Recouvrements futurs

Les créanciers peuvent s’attendre à des recouvrements supplémentaires après la distribution initiale des actifs. Ces recouvrements supplémentaires dépendront du rapprochement des créances en cours, des droits contractuels à l’égard de tiers et des litiges en cours. Cela signifie que même si les créanciers reçoivent une partie de leurs fonds maintenant, il pourrait y en avoir davantage à l’avenir.

Conclusion

Genesis Global a pris des mesures importantes pour résoudre ses problèmes financiers et rembourser ses créanciers. Achever la restructuration de faillite et commencer à distribuer 4 milliards de dollars en actifs numériques et en espèces est une étape majeure. Bien que les taux de recouvrement varient selon la devise, l’entreprise s’efforce de garantir que les créanciers reçoivent ce qui leur est dû. Alors que Genesis continue de faire face à des défis juridiques et de travailler au rapprochement des créances, les créanciers pourraient voir des recouvrements supplémentaires à l’avenir.

Morgan Stanley va permettre aux conseillers de proposer des ETF Bitcoin : une décision majeure d’une grande banque

Morgan Stanley, une grande banque de Wall Street, a annoncé une décision révolutionnaire vendredi. La banque permettra bientôt à ses conseillers financiers de proposer des ETF Bitcoin à certains clients. Cette décision marque la première fois qu’une grande banque de Wall Street adopte les ETF Bitcoin de cette manière.

ETF Bitcoin : de quoi s’agit-il ?

Les ETF Bitcoin, ou fonds négociés en bourse, sont des fonds d’investissement qui suivent le cours du Bitcoin. Ils offrent aux investisseurs un moyen d’acheter et de vendre des actions Bitcoin sans avoir à acheter la cryptomonnaie elle-même. Deux fonds spécifiques que proposera Morgan Stanley sont l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock et le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity.

Les conseillers financiers prêts à proposer des ETF Bitcoin

Morgan Stanley dispose d’une équipe importante d’environ 15 000 conseillers financiers. À compter du 7 août, ces conseillers pourront approcher les clients éligibles pour acheter des actions des ETF Bitcoin de BlackRock et de Fidelity. Ce changement de politique est significatif car il montre qu’une grande banque de Wall Street commence à adopter les actifs numériques.

Qui peut investir ?

Tout le monde ne pourra pas investir dans ces ETF Bitcoin. Morgan Stanley a établi des critères stricts pour les clients éligibles. Seuls les clients ayant une valeur nette d’au moins 1,5 million de dollars, qui sont prêts à prendre des risques agressifs et qui souhaitent réaliser des investissements spéculatifs seront pris en compte. Ces investissements sont uniquement destinés aux comptes de courtage imposables et non aux comptes de retraite.

Pourquoi cette décision est importante

Cette décision de Morgan Stanley est un signe clair que Bitcoin est de plus en plus accepté dans la finance traditionnelle. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé 11 ETF Bitcoin au comptant en janvier, ce qui permet aux investisseurs d’accéder plus facilement à Bitcoin de manière plus traditionnelle. Ces ETF sont moins chers à détenir et plus faciles à négocier que l’achat direct de Bitcoin.

Les défis auxquels Bitcoin est confronté

Bitcoin a été confronté à de nombreux défis au fil des ans. Il a survécu aux liquidations du marché et à l’effondrement spectaculaire de la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX. Malgré les critiques de grands noms de la finance comme le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, et le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, Bitcoin continue de gagner en popularité.

Les autres grandes banques et les ETF Bitcoin

Alors que Morgan Stanley ouvre la voie, d’autres grandes banques comme Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America et Wells Fargo restent prudentes. Elles n’ont pas permis à leurs conseillers financiers de proposer des ETF Bitcoin et n’autorisent les transactions que si les clients en font spécifiquement la demande.

Répondre à la demande des clients

Morgan Stanley a décidé d’autoriser les ETF Bitcoin en raison de la demande croissante des clients. La banque veut rester compétitive sur le marché en constante évolution des actifs numériques. Cependant, elle reste prudente. La banque surveillera de près les avoirs en cryptomonnaies des clients pour s’assurer qu’ils ne sont pas trop exposés à ces investissements volatils.

Suppression progressive des autres investissements en cryptomonnaies

Auparavant, Morgan Stanley proposait des fonds privés de Galaxy et de FS NYDIG, à partir de 2021. Cependant, ces fonds ont été progressivement supprimés. Désormais, les seuls investissements en cryptomonnaies approuvés pour un achat sollicité chez Morgan Stanley sont les ETF Bitcoin de BlackRock et de Fidelity.

L’avenir des ETF Ether

Morgan Stanley observe également le marché des ETF Ether récemment approuvés. Ether, comme Bitcoin, est une cryptomonnaie populaire. La banque n’a pas encore décidé si elle proposera l’accès aux ETF Ether, mais elle surveille l’évolution du marché.

Conclusion

La décision de Morgan Stanley de permettre aux conseillers financiers de proposer des ETF Bitcoin aux clients éligibles est une étape importante pour la banque et pour l’acceptation plus large des actifs numériques dans la finance traditionnelle. Cette décision montre que même les institutions financières les plus traditionnelles commencent à reconnaître l’importance croissante des cryptomonnaies comme Bitcoin.

Points clés à retenir

• Morgan Stanley permettra aux conseillers financiers de proposer des ETF Bitcoin à certains clients.
• Seuls les clients ayant une valeur nette d’au moins 1,5 million de dollars et une tolérance au risque agressive peuvent investir.
• La banque proposera l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock et le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity.
• Cette décision répond à la demande des clients et marque une étape significative dans l’acceptation de Bitcoin dans la finance traditionnelle.
• D’autres grandes banques comme Goldman Sachs et JPMorgan restent prudentes quant aux ETF Bitcoin.
• Morgan Stanley surveille le marché des ETF Ether mais ne s’est pas encore engagé à les proposer.

FAQ

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?

Un ETF Bitcoin est un fonds d’investissement qui suit le cours du Bitcoin. Il permet aux investisseurs d’acheter et de vendre des actions Bitcoin sans détenir la cryptomonnaie réelle.

Pourquoi Morgan Stanley propose-t-il des ETF Bitcoin maintenant ?

Morgan Stanley répond à la demande croissante des clients et veut rester compétitive sur le marché en constante évolution des actifs numériques.

Qui peut investir dans ces ETF Bitcoin ?

Seuls les clients ayant une valeur nette d’au moins 1,5 million de dollars, une tolérance au risque agressive et qui souhaitent réaliser des investissements spéculatifs peuvent investir dans ces ETF Bitcoin.

Quels ETF Bitcoin sont proposés ?

Morgan Stanley proposera l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock et le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity.

D’autres grandes banques proposent-elles des ETF Bitcoin ?

D’autres grandes banques comme Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America et Wells Fargo restent prudentes et n’ont pas permis à leurs conseillers financiers de proposer des ETF Bitcoin.

Quel est l’avenir des ETF Ether chez Morgan Stanley ?

Morgan Stanley observe le marché des ETF Ether récemment approuvés mais ne s’est pas encore engagé à les proposer.

Pourquoi Morgan Stanley est-elle prudente quant aux ETF Bitcoin ?

Bien que la banque réponde à la demande des clients, elle veut s’assurer que les clients ne sont pas trop exposés à la classe d’actifs volatile des cryptomonnaies.

Qu’est-il arrivé aux précédents investissements en cryptomonnaies de Morgan Stanley ?

Les fonds privés de Galaxy et de FS NYDIG proposés par Morgan Stanley à partir de 2021 ont été progressivement supprimés.

Réflexions finales

La décision de Morgan Stanley de permettre aux conseillers financiers de proposer des ETF Bitcoin est un développement majeur dans le monde financier. Elle témoigne d’une acceptation croissante des actifs numériques comme Bitcoin parmi les institutions financières traditionnelles. Alors que le marché des cryptomonnaies continue d’évoluer, il sera intéressant de voir comment les autres grandes banques réagiront et quelles nouvelles opportunités d’investissement apparaîtront.

Les entrées institutionnelles sur le marché des crypto-monnaies

Les prix des crypto-monnaies sont peut-être bas en ce moment, mais de grands changements se profilent. Beaucoup d’argent va bientôt affluer sur le marché des crypto-monnaies, et il provient de grandes institutions financières. Les experts estiment que les troisième et quatrième trimestres de cette année connaîtront une forte augmentation des investissements.

Le rôle des ETF Bitcoin et Ethereum

L’une des principales raisons de cette envolée attendue est l’approbation des ETF pour Bitcoin et Ethereum. L’ETF Bitcoin a démarré fort en janvier, mais son élan s’est ralenti au deuxième trimestre. Aujourd’hui, avec les ETF Ethereum également disponibles, les choses s’améliorent à nouveau. De grandes sociétés financières telles que Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS et Merrill Lynch devraient approuver ces produits prochainement. Cette approbation pourrait débloquer des billions de dollars pour le marché des crypto-monnaies.

Accès aux ETF

Tout le monde ne peut pas acheter ces ETF pour le moment. Les investisseurs particuliers et les conseillers financiers indépendants peuvent le faire, mais les gestionnaires de patrimoine sur les grandes plateformes ne le peuvent toujours pas. Une fois que des institutions comme Morgan Stanley et Wells Fargo permettront à leurs gestionnaires de patrimoine d’investir dans ces ETF, nous assisterons à une entrée massive de capitaux. Cela ouvrira 70 % du marché qui n’a actuellement pas accès à ces produits d’investissement.

Influence de BlackRock

BlackRock, un acteur majeur du monde de l’investissement, a évoqué l’inclusion des ETF de crypto-monnaies dans les portefeuilles modèles d’ici la fin de l’année. Cela signifie que de nombreux investisseurs auront des crypto-monnaies dans le cadre de leurs packages d’investissement standard. Au fil du temps, cela créera une demande constante de crypto-monnaies.

Acceptation générale

L’intérêt croissant des investisseurs institutionnels est un signe important. Cela montre que les crypto-monnaies sont de plus en plus acceptées dans la finance traditionnelle. Même le PDG de Goldman Sachs a reconnu que le Bitcoin pourrait être une réserve de valeur. Ce type de reconnaissance de la part de grands leaders financiers est significatif.

Catalyseurs positifs du marché

Plusieurs facteurs créent un environnement positif pour le marché des crypto-monnaies. Les réductions potentielles de taux par la Réserve fédérale, l’acceptation de l’effet de levier et de la marge dans les ETF de crypto-monnaies et l’alignement des cycles naturels du marché avec la prochaine période électorale contribuent tous à cela. Ces facteurs devraient stimuler le marché à la hausse.

Incertitudes politiques

Bien qu’il existe des incertitudes politiques, les perspectives générales d’investissement institutionnel dans les crypto-monnaies sont positives. Davantage d’institutions financières et de conseillers ont accès aux actifs cryptographiques, ce qui entraînera probablement une croissance substantielle du marché.

Entrées institutionnelles et dynamique du marché

Les entrées institutionnelles sur le marché des crypto-monnaies devraient remodeler radicalement le paysage du marché. L’approbation d’ETF importants est l’un des principaux catalyseurs de cet afflux. Avec l’ETF Bitcoin qui a connu un bon départ en janvier et les ETF Ethereum désormais disponibles, la scène est prête pour une augmentation significative de l’activité du marché.

L’impact des grandes institutions financières

L’approbation des ETF par de grandes institutions financières telles que Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS et Merrill Lynch débloquera des billions de dollars pour le marché des crypto-monnaies. Actuellement, seule une fraction du marché peut accéder à ces ETF, principalement des investisseurs particuliers et des conseillers financiers indépendants. La majeure partie du capital, contrôlée par les gestionnaires de patrimoine sur les grandes plateformes, reste inexploitée.

Portefeuilles modèles de BlackRock

BlackRock a déclaré que les ETF de crypto-monnaies seraient intégrés aux portefeuilles modèles d’ici la fin de l’année. Cette mesure entraînera une demande constante d’actifs de crypto-monnaies, car les portefeuilles des investisseurs sont régulièrement mis à jour avec de nouveaux fonds. L’intérêt institutionnel croissant témoigne d’une acceptation et d’une intégration plus larges des crypto-monnaies dans la finance traditionnelle.

Goldman Sachs et le concept de réserve de valeur

Le PDG de Goldman Sachs a reconnu le potentiel du Bitcoin en tant que réserve de valeur. Cette reconnaissance de la part d’un éminent leader financier renforce l’acceptation générale des crypto-monnaies. La convergence de plusieurs facteurs positifs crée un environnement propice à une tendance haussière du marché.

Vents favorables pour le marché des crypto-monnaies

Plusieurs facteurs positifs contribuent au marché des crypto-monnaies. Il s’agit notamment des réductions potentielles de taux par la Réserve fédérale, de l’acceptation croissante de l’effet de levier et de la marge dans les ETF de crypto-monnaies et de l’alignement des cycles naturels du marché avec la prochaine période électorale. Ces facteurs devraient stimuler le marché à la hausse.

Incertitudes politiques et perspectives du marché

Bien qu’il existe des incertitudes politiques, les perspectives globales d’investissement institutionnel dans les crypto-monnaies sont positives. Davantage d’institutions financières et de conseillers ont accès aux actifs de crypto-monnaies, ce qui entraînera probablement une croissance substantielle du marché. Les perspectives à long terme des entrées institutionnelles dans l’espace crypto sont extrêmement positives.

L’avenir

L’avenir semble prometteur pour les entrées institutionnelles sur le marché des crypto-monnaies. Avec l’approbation d’ETF importants, l’acceptation par les institutions financières traditionnelles et plusieurs catalyseurs positifs du marché, nous pouvons nous attendre à une croissance substantielle du marché des crypto-monnaies. Les investisseurs doivent se préparer à une augmentation significative de l’activité du marché à mesure que davantage d’acteurs financiers entrent dans l’arène. Malgré les incertitudes politiques, la trajectoire globale de l’investissement institutionnel dans les crypto-monnaies est claire et le marché est prêt pour une croissance significative.

Hausse des liquidations de cryptomonnaies dans un contexte de chute du marché boursier

Le marché des cryptomonnaies a connu plus de 272 millions de dollars de liquidations quotidiennes dans un contexte de chute du marché boursier. Le marché des cryptomonnaies a connu une hausse des liquidations au cours des dernières 24 heures, le prix du bitcoin ayant chuté parallèlement à une sortie plus large des actifs risqués.

Au cours des dernières 24 heures, un total de 81 838 traders ont été liquidés, les liquidations totales sur les exchanges centralisés s’élevant à 272 millions de dollars, selon les données de Coinglass. Le bitcoin a été la principale cryptomonnaie concernée par les liquidations, avec près de 78 millions de dollars liquidés au cours des dernières 24 heures. Parmi ces liquidations de bitcoins, près de 44 millions de dollars étaient des positions longues.

Chute du marché boursier

La chute du marché des cryptomonnaies est survenue alors que les actions chutaient vendredi. Le S&P 500 se dirigeait vers sa pire séance depuis près de deux ans, un rapport sur l’emploi aux États-Unis en juillet bien plus faible que prévu ayant attisé les craintes d’une récession imminente. Le Nasdaq Composite a chuté de 2,9 %, portant la baisse de l’indice fortement axé sur la technologie depuis son récent plus haut historique à plus de 10 %. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 863 points, soit 2,1 %, et a même perdu jusqu’à 989 points en début de séance.

L’avenir du Bitcoin

Un analyste a déclaré que le plus grand actif numérique par capitalisation boursière pourrait à nouveau revenir au même niveau de support. « Nous pensons que le marché est actuellement dans une phase d’accumulation avec un potentiel nouveau test du support à 62 500 $ dans un avenir proche. Aucun mouvement majeur n’étant attendu dans une direction spécifique, nous recommandons de maintenir une exposition réduite », a déclaré un analyste.

Cependant, il a ajouté qu’à moyen terme, à mesure que l’actif numérique accumule des liquidités, le bitcoin pourrait potentiellement dépasser le niveau de résistance de 70 000 dollars. Fournier a cité des facteurs influençant la performance actuelle de Bitcoin dans la fourchette. Il a déclaré que les fonds négociés en bourse adossés à des bitcoins au comptant n’avaient connu que de faibles flux nets positifs au cours des deux derniers jours.

« Cela indique une indécision de la part des investisseurs, mais tout de même un sentiment général positif », a-t-il ajouté. Fournier a également souligné un facteur particulier qui pourrait potentiellement retarder une nette tendance haussière pour le bitcoin.

Kamala Harris et Bitcoin

« Kamala Harris a considérablement amélioré ses chances de remporter les élections présidentielles américaines, ce qui a suscité des craintes quant à une possible position anti-crypto et une réduction de l’enthousiasme qui a suivi le discours et les promesses de Trump », a déclaré Fournier.

Certains sites de paris placent désormais les chances de victoire de Harris en novembre devant celles de Donald Trump. Le marché de prédiction en ligne PredictIt montre désormais Harris comme favori pour gagner en novembre, les actions de sa victoire se vendant à 52 cents, tandis que les actions pour une victoire de Donald Trump se vendent à 50 cents.

Réglementations sur les cryptomonnaies

Ruslan Lienkha, de la bourse en ligne YouHodler, a déclaré que les investisseurs en cryptomonnaies surveillaient de près les probabilités croissantes de l’actuelle vice-présidente sur plusieurs marchés de prédiction en ligne, car ils considèrent une victoire potentielle de Harris comme étant baissière pour le plus grand actif numérique par capitalisation boursière.

Si les investisseurs estiment qu’une administration démocrate pourrait imposer des réglementations plus strictes sur les cryptomonnaies, le prix du bitcoin pourrait en pâtir. La dynamique de Harris dans les États swing cruciaux pourrait intensifier ces inquiétudes.

Delta de biais à 25 % des options Bitcoin

La différence de volatilité implicite entre les options d’achat et de vente hors de la monnaie (OTM) suggère que les traders de produits dérivés se couvrent contre le potentiel d’une nouvelle baisse du bitcoin. Selon le rapport d’analyse hebdomadaire de Deribit, le biais delta de 25 % des options sur bitcoin montre que les options de vente OTM ont une volatilité implicite plus élevée que les options d’achat OTM, ce qui indique que le marché pourrait s’attendre à un mouvement baissier.

Impact sur le marché des cryptomonnaies

La situation actuelle a eu un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies. Les liquidations quotidiennes et la chute du marché boursier ont entraîné une sortie massive d’actifs risqués. Ce mouvement a également entraîné une baisse du prix du bitcoin et d’autres cryptomonnaies.

La pire séance du S&P 500 en près de deux ans et la baisse significative du Nasdaq Composite ont montré à quel point les marchés des actions et des cryptomonnaies peuvent être interconnectés. Alors que les investisseurs s’éloignent des actifs plus risqués, les deux marchés connaissent des baisses.

Prévisions du prix du Bitcoin

Les analystes surveillent de près les niveaux de support et de résistance du bitcoin. Le potentiel nouveau test du niveau de support de 62 500 $ et la possibilité de dépasser le niveau de résistance de 70 000 $ sont cruciaux pour l’avenir du bitcoin. Ces niveaux détermineront la direction du marché dans les mois à venir.

Sentiment des investisseurs

Le sentiment des investisseurs joue un rôle important sur le marché des cryptomonnaies. Les faibles flux nets positifs vers les fonds négociés en bourse adossés à des bitcoins au comptant indiquent une perspective prudente mais généralement positive parmi les investisseurs. Cependant, l’indécision sur le marché montre que beaucoup ne sont toujours pas sûrs de la direction future du bitcoin.

Facteurs politiques

Les facteurs politiques, tels que l’amélioration des chances électorales de Kamala Harris, influencent également le marché des cryptomonnaies. Le potentiel de réglementations plus strictes sur les cryptomonnaies sous une administration démocrate a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs. Si Harris remporte les élections présidentielles, cela pourrait entraîner des changements importants dans le paysage réglementaire des cryptomonnaies.

Couverture contre la baisse

Les traders de produits dérivés prennent des mesures pour se couvrir contre une éventuelle baisse du bitcoin. La volatilité implicite plus élevée des options de vente OTM par rapport aux options d’achat OTM suggère que les traders se préparent à un mouvement baissier sur le marché. Cette activité de couverture indique une prudence et une focalisation sur la gestion des risques dans l’environnement volatil actuel.

Le marché des cryptomonnaies connaît une hausse des liquidations dans un contexte de chute plus large du marché boursier. Avec plus de 272 millions de dollars de liquidations quotidiennes et des baisses significatives des principaux indices boursiers, les investisseurs s’éloignent des actifs risqués. Les niveaux de support et de résistance du Bitcoin, le sentiment des investisseurs, les facteurs politiques et les activités de couverture joueront un rôle crucial pour déterminer la direction future du marché des cryptomonnaies.

Les actions de MicroStrategy grimpent de 1 200 % grâce au Bitcoin

MicroStrategy Inc. (MSTR) a vu ses actions monter en flèche de 1 200 % depuis qu’elle a commencé à ajouter du Bitcoin (BTC/USD) à son bilan. Cette croissance impressionnante dépasse même les rendements du géant de la technologie NVIDIA Corporation (NASDAQ : NVDA), ce qui rend l’histoire de MicroStrategy intéressante à explorer.

Le grand mouvement

Le 10 août 2020, MicroStrategy a pris une décision audacieuse. Elle est devenue la première société cotée en bourse à adopter Bitcoin comme principal actif de réserve. Cela signifie que la société a décidé de détenir des Bitcoins au lieu d’actifs traditionnels comme les espèces. Depuis, les actions de MicroStrategy ont bondi de près de 1 200 %, dépassant même le gain impressionnant de 950 % de NVIDIA.

Pourquoi Bitcoin ?

Le cofondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a souligné la raison de cette stratégie lors de l’appel sur les résultats du deuxième trimestre de l’entreprise. La société voulait échapper à la croissance lente d’une entreprise non technologique. Initialement, l’objectif était de suivre la performance de Bitcoin, mais il a évolué pour surpasser Bitcoin lui-même. Depuis l’adoption de Bitcoin, le rendement des actions de MicroStrategy a même dépassé la hausse de 488 % de Bitcoin.

MicroStrategy contre Bitcoin et NVIDIA

Il est intéressant de noter que, alors que les actions de MicroStrategy montaient en flèche, le prix du Bitcoin a augmenté de 488 % au cours de la même période. Cela signifie que MicroStrategy a non seulement surpassé d’autres entreprises, mais aussi l’actif même dans lequel elle a investi. NVIDIA, un autre géant de la technologie, a connu une hausse de 950 %, ce qui est impressionnant, mais toujours inférieur à la croissance de MicroStrategy.

Bénéfices du deuxième trimestre

Malgré la hausse des actions, MicroStrategy a enregistré des revenus inférieurs aux attentes pour le deuxième trimestre. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 111,4 millions de dollars, soit une baisse de 7,4 % par rapport au deuxième trimestre 2023 et inférieur aux attentes des analystes de 119,3 millions de dollars. Cependant, le bénéfice brut de l’entreprise s’est élevé à 80,5 millions de dollars.

Détention de Bitcoins et pertes de valeur

Selon la dernière mise à jour, MicroStrategy détient 226 500 BTC, d’une valeur de plus de 14 milliards de dollars aux prix actuels. La société a été confrontée à des pertes de valeur importantes en raison des fluctuations du prix du Bitcoin, ce qui a entraîné une deuxième perte trimestrielle consécutive. La valeur comptable de ses avoirs en Bitcoin était de 5,68 milliards de dollars, avec des pertes cumulées de dépréciation de 2,64 milliards de dollars. Le coût de base d’origine était de 8,33 milliards de dollars, avec un coût moyen par Bitcoin de 36 798 dollars.

KPI de rendement Bitcoin

Pour mesurer la performance de sa stratégie Bitcoin, MicroStrategy a introduit un nouvel indicateur clé de performance (KPI) appelé « Rendement Bitcoin ». Ce KPI représente le changement en pourcentage d’une période à l’autre du ratio entre les avoirs en Bitcoin de l’entreprise et ses actions ordinaires diluées en circulation. Le rendement Bitcoin en 2024 est de 12,2 % depuis le début de l’année, et la société vise un rendement annuel en Bitcoin de 4 à 8 % de 2025 à 2027.

Offre d’actions et fractionnement des actions

MicroStrategy a levé 800 millions de dollars grâce à des obligations convertibles seniors à 2,25 % échéant en 2032 et a racheté 650 millions de dollars d’obligations convertibles seniors échéant en 2025. De plus, la société a annoncé un nouveau programme d’offre d’actions sur le marché de 2 milliards de dollars. Pour rendre ses actions plus accessibles aux petits investisseurs, MicroStrategy prévoit un fractionnement des actions de 10 pour 1, comme l’a annoncé Michael Saylor.

Conclusion

La décision audacieuse de MicroStrategy d’adopter Bitcoin comme principal actif de réserve a porté ses fruits de manière significative. Les actions de la société ont grimpé de 1 200 %, dépassant les gains de Bitcoin et de NVIDIA. Malgré des pertes de valeur et des revenus inférieurs aux attentes, MicroStrategy reste attachée à sa stratégie Bitcoin, visant à atteindre un rendement Bitcoin positif dans les années à venir. Avec de nouvelles offres d’actions et un fractionnement des actions prévu, MicroStrategy continue de s’adapter et de croître dans le paysage financier en constante évolution.

Sous la direction de Michael Saylor, MicroStrategy s’est positionnée comme un leader du marché dans l’intégration de Bitcoin dans sa stratégie d’entreprise. La vision audacieuse de Saylor et son engagement envers Bitcoin ont non seulement entraîné des gains boursiers importants, mais ont également différencié MicroStrategy des autres entreprises technologiques. Sa défense constante de Bitcoin et sa communication transparente sur les objectifs stratégiques de l’entreprise inspirent confiance aux investisseurs. En investissant dans MicroStrategy, les actionnaires potentiels s’alignent avec une entreprise dirigée par un PDG visionnaire qui s’engage à être le pionnier de stratégies financières innovantes et à générer de la valeur à long terme grâce à des investissements stratégiques dans Bitcoin.

Les investisseurs potentiels pourraient envisager d’acheter des actions MicroStrategy en raison de sa forte association avec Bitcoin. Depuis qu’elle a adopté Bitcoin comme principal actif de réserve, MicroStrategy a connu une augmentation spectaculaire de la valeur de ses actions, qui a augmenté de 1 200 %. Cette performance impressionnante suggère que la stratégie de l’entreprise consistant à détenir et à acquérir du Bitcoin peut générer des rendements importants, d’autant plus que le marché des cryptomonnaies continue de croître. Les investisseurs qui croient en la valeur à long terme et en l’appréciation potentielle de Bitcoin pourraient considérer MicroStrategy comme un moyen viable de s’exposer à cet actif numérique.

Introduction: Où en sommes-nous dans le cycle des crypto-monnaies ?

Les crypto-monnaies font beaucoup parler d’elles depuis un certain temps. Beaucoup de gens se demandent où nous en sommes dans le cycle des crypto-monnaies et si l’élan peut se poursuivre. Dans cet article, nous explorerons les facteurs qui influencent la croissance à long terme des crypto-monnaies, tels que les tendances macroéconomiques, les changements réglementaires et l’évolution des cas d’utilisation.

Prix des crypto-monnaies et tendances du marché

Les prix des principaux actifs cryptographiques comme Bitcoin et Ethereum évoluent dans une large fourchette depuis mars 2024. Certains pensent que le pic de ce cycle s’est produit au premier semestre 2024. Voici quelques raisons :

1. Nouveaux entrants sur le marché : Il n’y a pas eu suffisamment de nouvelles personnes entrant sur le marché. Même avec les nouveaux ETF au comptant Bitcoin et Ethereum, les détenteurs à long terme ont vendu.
2. Assouplissement de la politique : Les grands changements de politique qui ont favorisé le rallye 2020/21 étaient dus à la pandémie mondiale, un événement rare.
3. Demande des utilisateurs finaux : Il n’y a pas assez de demande de la part des utilisateurs réguliers via des applications grand public, surtout par rapport à l’offre importante d’espace de blocs créée par les nouvelles solutions de mise à l’échelle.

Ces arguments sont assez pertinents, mais ils ne prennent pas entièrement en compte tous les risques pour les prochaines années. Bien que rien ne soit certain, de nombreux facteurs suggèrent que les crypto-monnaies peuvent encore se développer.

Politique monétaire mondiale et crypto-monnaies

La politique monétaire, ou la manière dont les banques centrales gèrent la masse monétaire et les taux d’intérêt, affecte les crypto-monnaies. Au cours des deux dernières années, les marchés développés ont connu une politique monétaire stricte, avec des taux d’intérêt à court terme élevés. Cependant, les choses changent en 2024. Par exemple, la Banque centrale européenne et la Banque du Canada ont réduit leurs taux, et les marchés des taux d’intérêt affichent des perspectives plus accommodantes.

Taux d’intérêt et dollar américain

Les États-Unis ont connu des taux d’intérêt plus élevés que les autres grandes économies. Cela a permis de maintenir le dollar américain fort. Mais à mesure que les taux d’intérêt pourraient commencer à baisser, le dollar américain pourrait s’affaiblir. Si cela se produit, les prix des crypto-monnaies pourraient augmenter par rapport au dollar américain.

Politiques des banques centrales

Outre des taux d’intérêt élevés, de nombreuses banques centrales ont réduit leurs bilans pour lutter contre l’inflation. Cela a entraîné des taux d’intérêt réels à long terme élevés, ce qui a eu un impact négatif sur les marchés du logement. À mesure que les banques centrales deviendront plus confiantes dans le fait que l’inflation est sous contrôle, elles pourraient ralentir la réduction de leurs bilans. Cela pourrait conduire à des taux d’intérêt réels à long terme plus bas, un autre facteur positif pour le cycle des crypto-monnaies.

Prix des actifs et crises financières

Les décideurs politiques ont appris qu’ils ne peuvent pas laisser les prix des actifs systémiquement importants, tels que l’immobilier, les actions et les obligations, chuter de manière incontrôlée. La chute des prix des actifs peut entraîner des crises financières, comme on l’a vu lors de la crise de 2008. Les décideurs politiques assoupliront probablement les politiques de manière agressive si les prix des actifs chutent trop, ce qui peut profiter aux crypto-monnaies. Bitcoin, par exemple, prend de la valeur en tant qu’actif en dehors du système financier traditionnel.

Amélioration de l’environnement réglementaire

L’environnement réglementaire des crypto-monnaies aux États-Unis s’améliore. Les prochaines élections américaines pourraient encore améliorer la situation, les marchés de prédiction étant favorables au parti républicain. Ils soutiennent des politiques favorables aux crypto-monnaies, telles que l’auto-conservation des actifs numériques et le minage de Bitcoin. Même si les prédictions sont erronées, les crypto-monnaies pourraient ne pas devenir une question aussi partisane qu’en 2022.

Législation sur les stablecoins

Les stablecoins suscitent également l’attention. La prochaine session du Congrès pourrait aborder la législation sur les stablecoins. Les stablecoins, comme Tether, ont connu une croissance significative, Tether détenant près de 100 milliards de dollars d’actifs du Trésor américain. Cette demande de bons du Trésor américain de la part des émetteurs de stablecoins contribue à soutenir l’économie américaine.

Climat réglementaire mondial

Au-delà des États-Unis, d’autres pays deviennent également plus favorables aux crypto-monnaies. Par exemple, le climat réglementaire de Hong Kong est devenu plus favorable au cours de l’année dernière. Il est également possible que la Chine lève son interdiction des crypto-monnaies. Si les États-Unis déclarent Bitcoin un actif stratégique et soutiennent les stablecoins adossés au dollar américain, la Chine pourrait suivre le mouvement.

Infrastructure et applications des crypto-monnaies

Certaines personnes craignent que l’accent mis sur le développement de l’infrastructure dans le domaine des crypto-monnaies ne nuise au développement d’applications grand public destinées aux utilisateurs finaux. Les récents lancements d’Ethereum layer-2 en sont un exemple. Les critiques affirment que cela fragmente les liquidités et provoque une « vibecession » au sein de la communauté.

Préoccupations historiques

Les inquiétudes quant à l’état de développement des crypto-monnaies ne sont pas nouvelles. Sur le marché haussier de 2020-2021, le coût élevé de l’espace de blocs était un problème majeur. Auparavant, les solutions d’évolutivité étaient fortement critiquées. Cependant, ces inquiétudes s’avèrent souvent temporaires et n’affectent pas les tendances à long terme.

Applications futures

Malgré les inquiétudes actuelles, l’abondance d’espace de blocs aujourd’hui offre un environnement propice à l’émergence de nouvelles applications. Les marchés de prédiction, par exemple, deviennent de plus en plus populaires, car les gens les utilisent pour suivre des résultats tels que l’élection présidentielle américaine. C’est plus utile que les sondages d’opinion traditionnels.

Stablecoins et croissance

Les stablecoins connaissent une croissance rapide et bénéficient de l’infrastructure de mise à l’échelle actuelle. La capitalisation boursière des stablecoins dépasse les 160 milliards de dollars, soit près de 80 fois plus qu’il y a cinq ans. Cependant, cela reste une petite fraction par rapport à la masse monétaire des principales économies. Avec une plus grande clarté réglementaire, les stablecoins peuvent tirer parti de l’espace de blocs disponible pour prendre en charge les réseaux de paiement mondiaux.

Outils de chronométrage des cycles et données sur la blockchain

Certaines inquiétudes concernant le cycle des crypto-monnaies reposent sur des données sur la blockchain et des outils de chronométrage des cycles, en particulier pour Bitcoin. Une mesure courante est le ratio entre la capitalisation boursière et la capitalisation réalisée (MVRV). Cela montre la différence entre le dernier cours du marché et le cours auquel les pièces ont été achetées pour la dernière fois. Cependant, à mesure que les cas d’utilisation de Bitcoin se multiplient, la pertinence de ces mesures pourrait diminuer.

ETF Bitcoin et Ethereum

L’introduction d’ETF pour Bitcoin et Ethereum permet d’utiliser ces actifs dans des stratégies de portefeuille plus larges. Cela peut augmenter la fréquence des transactions et réduire l’efficacité des mesures de chronométrage des cycles sur la blockchain.

En résumé, alors que certains pensent que le cycle des crypto-monnaies pourrait avoir atteint son apogée, de nombreux facteurs suggèrent une croissance continue. Les tendances macroéconomiques, les changements réglementaires et l’évolution des cas d’utilisation laissent entrevoir un avenir prometteur pour les crypto-monnaies. À mesure que le marché continue de se développer et de s’adapter, il est essentiel de rester informé et de prendre en compte tous les aspects qui influencent le cycle des crypto-monnaies.

La proposition du Salvador d’utiliser les cryptomonnaies pour le commerce avec la Russie

Introduction

Le Salvador a proposé une nouvelle façon de régler les échanges commerciaux avec la Russie : en utilisant les cryptomonnaies. Cette nation d’Amérique centrale souhaite utiliser les monnaies numériques à la place des systèmes financiers traditionnels. Elle souhaite également rejoindre le bloc des BRICS et pourrait déposer une demande d’adhésion dans les deux prochaines années.

Les échos du conflit Ukraine-Russie en Amérique centrale

Le Salvador a proposé d’utiliser les cryptomonnaies pour régler ses échanges commerciaux avec la Russie, selon Alexander Ilyukhin, premier secrétaire de l’ambassade de Russie au Nicaragua. Cette mesure vise à aider le Salvador à surmonter les défis de son économie dollarisée. La proposition du Salvador intervient dans le contexte du conflit en cours entre la Russie et l’Ukraine. Le dirigeant ukrainien Volodymyr Zelensky exhorte le Salvador à soutenir Kiev contre les forces russes. Cependant, le gouvernement salvadorien reste neutre et se concentre sur l’établissement de liens commerciaux avec la Russie.

Les cryptomonnaies comme moyen de paiement alternatif

Alexander Ilyukhin a déclaré que le Salvador éprouvait des difficultés dans les calculs financiers car sa monnaie officielle est le dollar américain. Le Salvador propose d’utiliser les cryptomonnaies pour les opérations commerciales avec la Russie comme alternative. Cette approche innovante pourrait aider les deux pays à contourner les systèmes financiers traditionnels et à éviter les sanctions occidentales. La proposition souligne l’intérêt du Salvador à moderniser ses pratiques commerciales et à adopter les monnaies numériques pour les règlements commerciaux internationaux.

Les défis d’une économie dollarisée

L’économie du Salvador utilise le dollar américain comme monnaie officielle, ce qui pose des défis dans le commerce international. Les systèmes financiers traditionnels impliquent souvent des processus complexes et peuvent être influencés par des facteurs externes tels que les sanctions. En utilisant les cryptomonnaies, le Salvador vise à simplifier ces processus et à éviter les restrictions liées à l’utilisation du dollar américain. Cela pourrait rendre le commerce avec la Russie plus simple et plus avantageux pour les deux nations.

La position neutre du Salvador dans le conflit Russie-Ukraine

Alors que le conflit entre la Russie et l’Ukraine se poursuit, le Salvador a choisi de rester neutre. Le dirigeant ukrainien Volodymyr Zelensky a appelé le Salvador à soutenir l’Ukraine, mais la nation centraméricaine est plus intéressée à maintenir sa neutralité et à développer des relations commerciales avec la Russie. Cette position neutre permet au Salvador d’explorer de nouvelles opportunités économiques sans s’impliquer dans les tensions géopolitiques du conflit.

L’intérêt de rejoindre le bloc des BRICS

Le Salvador a exprimé son désir de rejoindre le bloc des BRICS, un groupe d’économies émergentes qui comprend le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud. Alexander Ilyukhin a révélé que le Salvador pourrait demander officiellement son adhésion aux BRICS d’ici un an ou deux. Rejoindre le bloc des BRICS pourrait aider le Salvador à attirer des investissements étrangers et à gagner en indépendance économique vis-à-vis des États-Unis et de la Banque mondiale. Les pays des BRICS représentent une part importante de la puissance économique mondiale, et l’adhésion pourrait offrir au Salvador de nouvelles opportunités de croissance et de développement.

Attirer les investissements étrangers

L’intérêt du Salvador à rejoindre le bloc des BRICS est motivé par le désir d’attirer les investissements étrangers. En devenant membre de ce groupe, le Salvador espère attirer des investissements des pays des BRICS, ce qui pourrait stimuler son économie et créer de nouveaux emplois. Le pays cherche à diversifier ses sources d’investissement et à réduire sa dépendance à l’égard des institutions financières traditionnelles comme la Banque mondiale.

Surmonter les défis des systèmes financiers traditionnels

Les systèmes financiers traditionnels impliquent souvent des processus complexes et peuvent être affectés par les sanctions internationales. La proposition du Salvador d’utiliser les cryptomonnaies pour le commerce avec la Russie vise à surmonter ces défis. En adoptant la monnaie numérique, le Salvador peut rationaliser ses opérations commerciales et éviter les complications liées à l’utilisation du dollar américain. Cette approche innovante pourrait créer un précédent pour d’autres pays confrontés à des défis similaires dans le commerce international.

Les avantages potentiels des cryptomonnaies dans le commerce

L’utilisation des cryptomonnaies pour les règlements commerciaux offre plusieurs avantages potentiels. Premièrement, cela peut réduire les coûts de transaction en éliminant le besoin d’intermédiaires tels que les banques. Deuxièmement, cela offre une plus grande transparence et sécurité, car la technologie blockchain garantit que toutes les transactions sont enregistrées et ne peuvent être modifiées. Troisièmement, cela permet des transactions transfrontalières plus rapides et plus efficaces, ce qui peut améliorer les relations commerciales entre les pays. Pour le Salvador, ces avantages pourraient se traduire par une économie plus robuste et plus résiliente.

Créer une banque pour gérer les règlements commerciaux

Lorsqu’on lui a demandé si l’utilisation des monnaies respectives des deux pays pour régler les transactions commerciales était une option, Alexander Ilyukhin a mentionné qu’il était possible de créer une banque pour gérer ces transactions. Cependant, cette voie pourrait exposer les commerçants aux sanctions occidentales. En utilisant les cryptomonnaies, le Salvador et la Russie peuvent éviter ces sanctions et garantir que leurs relations commerciales ne soient pas affectées par des pressions extérieures. Cette approche est également conforme à l’objectif du Salvador d’atteindre une plus grande indépendance financière.

Le rôle des cryptomonnaies dans la modernisation des pratiques commerciales

La proposition du Salvador d’utiliser les cryptomonnaies pour le commerce avec la Russie reflète une tendance plus large de transformation numérique dans le commerce international. Alors que de plus en plus de pays explorent l’utilisation des monnaies numériques, les systèmes financiers traditionnels pourraient devoir s’adapter à ces changements. Pour le Salvador, adopter les cryptomonnaies représente une opportunité de moderniser ses pratiques commerciales et de se positionner comme une économie tournée vers l’avenir. Cette démarche pourrait également encourager d’autres pays à envisager des approches similaires pour améliorer leurs opérations commerciales.

Implications pour les règlements commerciaux internationaux

Si la proposition du Salvador d’utiliser les cryptomonnaies pour le commerce avec la Russie réussit, elle pourrait avoir des implications importantes pour les règlements commerciaux internationaux. D’autres pays pourraient suivre son exemple, en adoptant les monnaies numériques pour simplifier leurs processus commerciaux et éviter les défis liés aux systèmes financiers traditionnels. Cette évolution pourrait conduire à un système commercial mondial plus décentralisé et plus efficace, dans lequel les cryptomonnaies joueraient un rôle central dans la facilitation des transactions transfrontalières.

Indépendance économique vis-à-vis des États-Unis et de la Banque mondiale

En proposant d’utiliser les cryptomonnaies pour le commerce avec la Russie et en cherchant à adhérer au bloc des BRICS, le Salvador vise à obtenir une plus grande indépendance économique vis-à-vis des États-Unis et de la Banque mondiale. Cette démarche reflète une volonté plus large de diversifier ses partenariats économiques et de réduire sa dépendance à l’égard des institutions financières traditionnelles. Pour le Salvador, parvenir à l’indépendance économique est crucial pour sa croissance et sa stabilité à long terme.

Perspectives d’avenir pour le Salvador

L’approche innovante du Salvador en matière de commerce et son intérêt à rejoindre le bloc des BRICS indiquent une stratégie tournée vers l’avenir pour son avenir. En adoptant les cryptomonnaies et en recherchant de nouveaux partenariats économiques, le pays vise à se positionner comme un leader de la finance numérique et du commerce international. Ces efforts pourraient aider le Salvador à atteindre une croissance économique durable et à améliorer sa position dans le monde.

Conclusion

La proposition du Salvador d’utiliser les cryptomonnaies pour le commerce avec la Russie représente une étape audacieuse vers la modernisation de son économie et l’obtention d’une plus grande indépendance financière. En adoptant la monnaie numérique, le pays vise à surmonter les défis de son économie dollarisée et à simplifier les processus commerciaux internationaux. De plus, son intérêt à rejoindre le bloc des BRICS reflète sa volonté d’attirer les investissements étrangers et de réduire sa dépendance à l’égard des institutions financières traditionnelles. Alors que le Salvador continue d’explorer ces approches innovantes, il pourrait créer un précédent pour d’autres pays cherchant à améliorer leurs opérations commerciales et à atteindre l’indépendance économique.