Gemini, la plateforme d’échange de crypto-monnaies fondée par les jumeaux Winklevoss, avance avec son introduction en bourse et a obtenu Nasdaq comme investisseur clé. L’introduction en bourse vise à lever environ 317 millions de dollars, Nasdaq devant acheter 50 millions de dollars d’actions par le biais d’un placement privé. Ce partenariat relie l’une des plus grandes bourses américaines à l’une des plateformes d’actifs numériques les plus connues, soulignant comment la finance traditionnelle et la crypto continuent de se chevaucher.
L’investissement est plus que financier. Il construit un partenariat stratégique qui connecte les services de garde et de staking de Gemini avec l’infrastructure de Nasdaq. La garde permet aux clients institutionnels de stocker leurs actifs numériques en toute sécurité, tandis que le staking leur permet de gagner des récompenses en soutenant les réseaux blockchain. En retour, les clients de Gemini ont accès à la plateforme Calypso de Nasdaq, qui aide les institutions à gérer et à suivre les garanties commerciales. Les deux parties voient une valeur dans la combinaison des ressources à mesure que le marché des titres tokenisés se développe.
Nasdaq travaille à son expansion sur les marchés basés sur la blockchain. Récemment, elle a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis une demande de mise à jour des règles afin que les titres puissent être négociés sous forme tokenisée. La tokenisation signifie prendre un actif traditionnel, comme une action ou une obligation, et le placer sur une blockchain. La bourse estime que ces produits devraient être proposés par des acteurs réglementés, et non sur de petites plateformes non réglementées. Elle a exprimé sa préoccupation concernant de nombreuses versions d’actions américaines tokenisées qui sont déjà négociées en Europe.
Gemini a déjà proposé des actions tokenisées en Europe, notamment des actions de sociétés comme MicroStrategy, dirigée par Michael Saylor. Ces produits donnent aux investisseurs une exposition aux actions américaines sans passer par les rails financiers traditionnels, qui, selon Gemini, sont obsolètes et difficiles d’accès. En proposant des actions tokenisées, l’entreprise a tenté de moderniser la manière dont les investisseurs négocient et gèrent les titres, tandis que la démarche de Nasdaq montre que les grandes bourses se penchent également dans cette direction.
Le partenariat reflète une impulsion plus large en faveur de la modernisation des marchés financiers. Les bourses traditionnelles comme Nasdaq fonctionnent selon des règles strictes, mais elles constatent une demande pour de nouveaux produits comme la garde de crypto-actifs, les services de staking et les actions basées sur la blockchain. En s’associant à Gemini, Nasdaq accède directement au monde de la crypto tout en contribuant à créer des voies réglementées pour la tokenisation. Pour Gemini, le partenariat avec Nasdaq renforce sa position alors qu’elle se prépare pour l’introduction en bourse et cherche à lever des centaines de millions de capitaux frais.
L’introduction en bourse de Gemini à 317 millions de dollars, avec une participation de 50 millions de dollars de Nasdaq, pourrait devenir un jalon pour la prochaine phase d’adoption de la crypto. Contrairement aux précédentes introductions en bourse, celle-ci relie une importante plateforme d’échange de crypto à un opérateur de marché boursier traditionnel. Reuters a rapporté que l’offre est soumise aux conditions du marché, ce qui signifie que le calendrier et les détails finaux pourraient changer. Pourtant, le partenariat donne aux deux parties des incitations à aller de l’avant, car chacune apporte quelque chose dont l’autre a besoin : Gemini apporte la garde et le staking, Nasdaq apporte l’échelle et la confiance de décennies de gestion de marchés réglementés.
Nasdaq s’est également exprimée sur sa stratégie. En déposant auprès de la SEC des modifications de règles, elle espère créer une base juridique claire pour la négociation de titres tokenisés sur le marché américain. La bourse estime que proposer des actions tokenisées sur des plateformes établies aidera les investisseurs à éviter les risques liés à leur négociation dans des lieux offshore ou cloisonnés. Pour les régulateurs, le fait que de grandes bourses gèrent les actifs tokenisés pourrait permettre d’assurer une meilleure supervision et transparence.
Gemini, fondée par Cameron et Tyler Winklevoss, a bâti sa réputation en tant que plateforme d’échange de crypto réglementée aux États-Unis. Ses services s’adressent aux clients de détail et institutionnels, et la garde est devenue l’une de ses principales offres. Les investisseurs institutionnels ont souvent besoin d’un stockage sûr et conforme avant de pouvoir allouer des capitaux importants à la crypto. Le staking, qui permet aux détenteurs de bloquer des pièces pour soutenir les réseaux blockchain et gagner des récompenses, gagne également en importance. En intégrant ces services aux systèmes de Nasdaq, Gemini se positionne comme un pont entre deux mondes financiers.
L’essor de la tokenisation est au cœur de cette histoire. En convertissant des actifs du monde réel comme des actions en jetons basés sur la blockchain, les marchés peuvent potentiellement régler les transactions plus rapidement et réduire la dépendance à l’égard d’une infrastructure plus ancienne. Pour les investisseurs, les titres tokenisés peuvent offrir de nouvelles façons d’accéder aux actifs et de gérer les risques. Gemini et Nasdaq considèrent cette tendance comme inévitable, et leur partenariat montre une volonté de façonner l’avenir plutôt que d’attendre qu’il arrive.
L’introduction en bourse de Gemini et l’investissement de 50 millions de dollars de Nasdaq ne visent pas seulement à lever des fonds. Ils signalent la façon dont la finance traditionnelle et la crypto fusionnent. L’accord met en évidence la garde, le staking, les titres tokenisés et le rôle des bourses réglementées dans la façon dont ces marchés évoluent. Alors que les deux entreprises vont de l’avant, elles parient que la modernisation par la tokenisation deviendra un fondement du système financier de demain.
