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BlackRock (NYSE : BLK) a franchi une étape importante avec son USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL). Le fonds lancé en mars 2024 a distribué 17,2 millions $ de dividendes à ce jour, ce que certains observateurs considèrent comme l’une des étapes les plus importantes de la distribution de dividendes de l’USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock à ce jour. Ce développement met en évidence la façon dont les 17,2 millions $ de dividendes de BlackRock façonnent l’industrie de la tokenisation et signale la croissance potentielle d’initiatives similaires. Securitize a joué un rôle clé dans ce processus, en travaillant avec BlackRock pour élargir la portée de la finance tokenisée et attirer davantage d’investisseurs et de participants institutionnels.
BUIDL est un produit financier tokénisé conçu pour servir les investisseurs institutionnels qui répondent aux normes des « acheteurs qualifiés américains ». Cette structure permet un accès institutionnel à BUIDL sur Ethereum, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism et Polygon. Le fonds a une valeur totale d’actifs (TAV) de 648,55 millions $, Ethereum détenant 74 % de la part à 479,20 millions $. Avalanche suit avec 57,10 millions $, Aptos avec 52,60 millions $, et Polygon et Optimism détiennent respectivement 32,30 millions $ et 26,20 millions $. En offrant une valeur nette d’inventaire (VNI) de 1 $ et un rendement annuel en pourcentage (APY) de 4,5 % aux investisseurs institutionnels en crypto-monnaie, BUIDL a attiré 46 détenteurs qui suivent les directives établies par BlackRock et Securitize. Les investisseurs qui recherchent la stabilité dans les actifs numériques recherchent souvent un produit qui s’aligne sur les normes de la finance traditionnelle (TradFi), et l’USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) répond à ces exigences.
BlackRock, connu pour ses actifs sous gestion (AUM) massifs de plus de 10 000 milliards $, a souligné les avantages de la finance tokenisée. Le point de vue de Larry Fink sur un ETF Ethereum et l’avenir des actifs tokenisés a été un catalyseur pour une croissance supplémentaire dans l’industrie de la tokenisation. Début 2024, Fink a mentionné la valeur potentielle d’un ETF Ethereum, suggérant que la tokenisation d’actifs conventionnels pourrait ouvrir de nombreuses portes aux investisseurs. Peu de temps après, BlackRock et Securitize ont commencé à travailler ensemble pour étendre la finance tokenisée en 2024 en lançant BUIDL. Ce partenariat a renforcé la position des investisseurs institutionnels dans le monde des actifs numériques et a introduit une voie plus calme pour combler le fossé entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée (DeFi).
Un APY de 4,5 % peut séduire les acteurs institutionnels qui recherchent des rendements stables dans un espace qui semble souvent volatil. Cette distribution de dividendes de BUIDL a montré que la tokenisation peut fournir des résultats dans le monde réel. Beaucoup voient maintenant comment BlackRock et Securitize étendent la finance tokenisée en 2024 avec un plan qui permet à différentes blockchains de partager les projecteurs, plutôt que de limiter les opérations à une seule chaîne. En rendant le fonds disponible sur six blockchains leaders, les utilisateurs de BUIDL peuvent choisir un réseau qui correspond à leurs besoins. Ethereum reste le plus populaire, ce qui explique la part de 74 % d’Ethereum, bien que des réseaux comme Avalanche, Aptos et Arbitrum attirent également l’attention des investisseurs.
Dans le plus vaste écosystème d’actifs numériques, des personnalités clés comme Michael Saylor ont promu de nouvelles idées sur la façon dont la DeFi et les actifs du monde réel (RWA) pourraient évoluer. Saylor parle d’une possible « renaissance de la cryptographie » et voit 500 000 milliards $ d’actifs conventionnels qui pourraient être numérisés par la tokenisation. Ce chiffre important suscite un débat sur la question de savoir si la finance mondiale va se tourner vers les jetons sur diverses chaînes de blocs. Les partisans de Bitcoin (BTC) ont même commencé à adopter une position plus ouverte à l’égard d’Ethereum et d’autres réseaux, notant que la tokenisation pourrait servir les investisseurs institutionnels et les aider à s’exposer à de nouvelles formes de capital. Ce changement a fait comprendre à certains passionnés de crypto-monnaies de longue date que combler les différences peut aider le marché à mûrir.
La possibilité de voir apparaître davantage d’ETF de crypto-monnaie en 2025 coïncide avec une atmosphère réglementaire plus favorable. De nombreux investisseurs se demandent comment les 17,2 millions $ de dividendes de BlackRock façonnent l’industrie de la tokenisation et la rapprochent de l’acceptation générale. La vision de Larry Fink sur un ETF Ethereum et l’avenir des actifs tokenisés s’appuie sur l’élan déclenché par ce fonds. Certains le qualifient d’étape calme mais décisive vers la fusion de TradFi et DeFi. Le succès de BUIDL montre que les principaux acteurs peuvent soutenir une nouvelle approche, encourageant les petites entreprises à envisager de tokeniser leurs propres actifs.
Sur le plan réglementaire, l’Internal Revenue Service (IRS) a accordé un sursis temporaire qui donne aux investisseurs en crypto-monnaie plus de temps avant que les nouvelles règles de déclaration n’entrent en vigueur. Ce changement affecte la façon dont les investisseurs calculent les plus-values et suit les règles de la méthode comptable FIFO. Initialement, l’IRS prévoyait d’exiger la méthode FIFO pour les transactions de crypto-monnaie, sauf si les investisseurs choisissaient manuellement une approche différente. La méthode FIFO peut augmenter les impôts sur le revenu, car les actifs les plus anciens sont traités comme vendus en premier, ce qui donne souvent une base de coût plus faible et donc des gains plus importants à déclarer. Certains qualifient la décision de retarder la règle d’impact de l’extension FIFO de l’IRS sur les plus-values en crypto-monnaie pour les investisseurs fortunés, qui auraient pu être confrontés à d’importantes factures fiscales s’ils avaient été contraints de suivre immédiatement la méthode FIFO.
La nouvelle échéance du 31 décembre 2025 permet aux investisseurs de conserver leurs propres registres comptables et, si nécessaire, d’utiliser des méthodes alternatives comme le HIFO (Highest In, First Out) ou l’identification spécifique. Cela signifie que beaucoup peuvent réduire les impôts sur les plus-values en suivant la base de coûts de transactions particulières. Ce temps supplémentaire aide également les courtiers à ajuster leurs systèmes aux nouvelles réglementations. Il est essentiel de comprendre les nouvelles règles de déclaration de l’IRS pour les transactions d’actifs numériques d’ici 2027, car une fois que l’application commencera, les courtiers devront divulguer les détails des contribuables et déposer des rapports sur le produit brut des ventes de crypto-monnaies. Ces exigences pourraient ajouter de la complexité à tous les acteurs impliqués, des grandes plateformes aux petits traders.
La Blockchain Association et le Texas Blockchain Council ont contesté ces règles devant les tribunaux en intentant une action en justice contre l’IRS. Ils soutiennent que forcer les courtiers à déclarer les transactions d’actifs numériques pourrait soulever des questions constitutionnelles si cette mesure était appliquée de manière trop large. Les critiques estiment que ces mesures créent une pression réglementaire plus forte, bien que les défenseurs soutiennent que la clarté peut aider l’ensemble du marché en dissuadant les activités illicites. Le débat se poursuit, et beaucoup se demandent comment ce processus se déroulera une fois que l’application effective commencera en 2027. Les défis liés à la déclaration et à la conformité des courtiers en vertu des nouvelles règles de l’IRS sur les actifs numériques pourraient constituer des obstacles pour les plateformes qui traitent les transactions de crypto-monnaies, surtout si elles ne disposent pas de la technologie nécessaire pour gérer ces données.
Alors que les mesures réglementaires se poursuivent, l’industrie de la tokenisation progresse. BlackRock et Securitize ont décidé de tokeniser les actifs du monde réel (RWA), offrant à un plus grand nombre d’acteurs institutionnels un parcours sécurisé vers la finance décentralisée. Grâce à BUIDL, ces investisseurs peuvent détenir des participations dans un produit qui répond à leurs besoins de conformité et qui est conforme aux normes de la finance traditionnelle. Les avantages d’une valeur nette d’inventaire (VNI) de 1 $ et d’un rendement annuel en pourcentage (APY) de 4,5 % pour les investisseurs institutionnels en crypto-monnaie se distinguent dans un espace qui connaît souvent des fluctuations imprévisibles. Lorsque certaines entreprises constatent des rendements stables grâce aux produits tokenisés, elles réalisent que cet environnement ne doit pas nécessairement être un pari à haut risque. Il peut s’agir d’une approche mesurée de la croissance du capital.
**Nombreux sont ceux qui voient également la prédiction de « renaissance de la cryptographie » de Michael Saylor et la tokenisation des actifs du monde réel (
