Seules quelques entreprises affichent aujourd’hui une valeur de marché supérieure à 1 000 milliards de dollars. La plupart d’entre elles sont des valeurs technologiques à forte croissance comme Apple, Microsoft et Amazon. Berkshire Hathaway de Warren Buffett est une exception. Beaucoup pensent que la prochaine entreprise à franchir ce cap sera un autre géant de la technologie. Mais que se passerait-il si une société de cryptomonnaie devenait la prochaine entreprise à valoir 1 000 milliards de dollars ?
MicroStrategy Inc. (NASDAQ : MSTR) a connu une hausse significative du cours de son action en raison de ses avoirs massifs en Bitcoin (CRYPTO : BTC). La société détient environ 152 800 bitcoins dans son bilan, d’une valeur de plusieurs milliards de dollars aux prix actuels du marché. Cela fait de MicroStrategy le plus grand détenteur de bitcoins au monde. Elle possède environ 0,7 % de tous les bitcoins actuellement en circulation.
Depuis 2020, MicroStrategy est en train de s’offrir des bitcoins. La société achète régulièrement davantage de bitcoins, en utilisant souvent des stratégies telles que l’émission d’obligations convertibles pour financer ces acquisitions. Cette émission d’obligations convertibles permet à MicroStrategy de lever des capitaux pouvant être convertis en actions, fournissant ainsi des fonds pour acheter davantage de bitcoins sans diluer fortement les actionnaires existants.
Michael Saylor, fondateur et président exécutif de MicroStrategy, est un fervent défenseur du Bitcoin. Il estime que le Bitcoin a le potentiel de prendre beaucoup de valeur dans les années à venir. Saylor envisage de transformer MicroStrategy, une société de logiciels d’entreprise, en une société financière axée sur le Bitcoin. Il vise à en faire la première banque Bitcoin ou la première société de financement Bitcoin.
Dans le cadre de cette transformation stratégique, MicroStrategy prévoit de créer de nouveaux instruments sur le marché des capitaux Bitcoin. Cela implique de développer des produits et services financiers basés sur le Bitcoin, tels que des actifs libellés en Bitcoin. La société souhaite fonctionner comme une banque d’investissement de Wall Street, mais traiter avec le Bitcoin plutôt qu’avec des devises traditionnelles. Saylor estime que se concentrer sur les actifs libellés en Bitcoin peut offrir des solutions financières plus rentables et plus sûres, améliorant ainsi la gestion des risques dans les investissements en cryptomonnaies.
Saylor prédit que le Bitcoin pourrait devenir une classe d’actifs de 100 000 milliards de dollars. Il souhaite que MicroStrategy soit à l’avant-garde de l’intégration de Bitcoin sur les marchés financiers mondiaux. Il soutient que traiter avec des actifs libellés en Bitcoin pourrait permettre une meilleure gestion des risques par rapport aux actifs libellés en dollars, en particulier en période d’inflation ou d’incertitude économique.
L’idée que MicroStrategy devienne une entreprise d’une valeur de 1 000 milliards de dollars peut sembler improbable. Actuellement, sa capitalisation boursière est bien inférieure. Toutefois, si le prix du Bitcoin augmente considérablement, la valorisation de MicroStrategy pourrait augmenter en même temps. Étant donné que MicroStrategy agit comme une action proxy du Bitcoin, sa valeur marchande est étroitement liée à la trajectoire du prix du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin monte en flèche, la capitalisation boursière de MicroStrategy pourrait potentiellement atteindre la barre des 1 000 milliards de dollars.
Certaines prévisions suggèrent que le prix du Bitcoin pourrait augmenter considérablement dans les années à venir. Par exemple, Cathie Wood, PDG d’Ark Invest, a prédit que le Bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars d’ici 2030. Une augmentation aussi substantielle du prix du Bitcoin pourrait avoir un impact profond sur des sociétés telles que MicroStrategy qui détiennent de grandes quantités de bitcoins. Si le prix du Bitcoin est multiplié par dix ou plus, la valeur des avoirs en Bitcoin de MicroStrategy augmentera en conséquence, ce qui stimulera sa capitalisation boursière et influencera la valorisation de sa société de cryptomonnaie.
Cependant, le Bitcoin est connu pour sa volatilité. Son prix peut fluctuer considérablement sur de courtes périodes. Ces dernières années, le Bitcoin a connu des baisses de prix importantes. Par exemple, en 2022, le prix du Bitcoin a chuté d’un pourcentage considérable. Cette volatilité du Bitcoin signifie qu’investir dans le Bitcoin ou dans des entreprises qui investissent massivement dans le Bitcoin comporte des risques inhérents. Si le prix du Bitcoin baisse de manière significative, cela pourrait affecter négativement la valorisation de MicroStrategy. Les investisseurs doivent prendre en compte les risques liés à un investissement dans une entreprise à effet de levier sur Bitcoin telle que MicroStrategy.
La décision d’investir ou non dans MicroStrategy dépend de la perspective de chacun sur l’avenir du Bitcoin. Si quelqu’un croit que le Bitcoin continuera à prendre de la valeur, MicroStrategy peut sembler attrayant. Cependant, il est important de prendre en compte les risques potentiels encourus. Les entreprises fortement endettées sur le Bitcoin peuvent être considérablement affectées par les fluctuations de son cours.
La stratégie de MicroStrategy consistant à accumuler des bitcoins la distingue des autres entreprises. Son approche témoigne d’une forte conviction dans le potentiel du Bitcoin en tant que réserve de valeur et classe d’actifs. En détenant une quantité importante de bitcoins, l’entreprise parie sur leur appréciation future. Cette stratégie a influencé son évaluation de marché et la performance de ses actions. La corrélation entre l’appréciation du Bitcoin et la performance boursière de MicroStrategy souligne l’impact de ses avoirs en Bitcoin sur sa valorisation.
Le passage de la société axée uniquement sur les logiciels d’entreprise à l’adoption de la finance Bitcoin est une évolution notable. Elle reflète le rôle croissant des cryptomonnaies dans le monde de la finance. MicroStrategy vise à créer de nouveaux instruments financiers basés sur le Bitcoin, élargissant ainsi sa présence sur le marché des cryptomonnaies. Cela inclut l’exploration de moyens de développer des instruments sur le marché des capitaux Bitcoin et des actifs libellés en Bitcoin.
En comparant MicroStrategy à d’autres détenteurs de Bitcoin, on constate que ses avoirs sont nettement plus importants. Des sociétés telles que Tesla et Square (désormais Block, Inc.) ont également investi dans le Bitcoin, mais pas dans la même mesure. L’accumulation agressive de bitcoins par MicroStrategy en a fait un acteur de premier plan sur le marché des cryptomonnaies.
L’analyse des calculs sous-jacents à la valorisation potentielle de 1 000 milliards de dollars de MicroStrategy implique la prise en compte de facteurs tels que l’appréciation du prix du Bitcoin et les avoirs en Bitcoin de la société. Si le prix du Bitcoin augmente de manière significative, la valeur des actifs Bitcoin de MicroStrategy augmentera en conséquence, ce qui stimulera sa capitalisation boursière. Par exemple, si le prix du Bitcoin était multiplié par dix, la valeur des avoirs de MicroStrategy serait également multipliée par dix. Cela
