Selon Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, Bitcoin est en passe d’atteindre un prix à six chiffres. Il estime que la tendance haussière de Bitcoin n’a fait que se renforcer ces dernières semaines. Cette prédiction repose sur une combinaison d’intérêt institutionnel, de facteurs macroéconomiques et de données on-chain.
Les investisseurs institutionnels jouent un rôle majeur dans la progression de Bitcoin au-delà des 100 000 dollars. Les fonds négociés en bourse (ETF) axés sur Bitcoin ont connu une croissance fulgurante. Eric Balchunas, expert en ETF, a souligné que les ETF Bitcoin au comptant américains ont dépassé les 20 milliards de dollars de flux nets. Ces ETF gèrent désormais plus de 65 milliards de dollars d’actifs. Il a fallu des années aux ETF or pour atteindre des chiffres similaires, mais les produits Bitcoin ont franchi cette étape en un an. Cela témoigne d’une forte demande, tant de la part des investisseurs particuliers que des investisseurs institutionnels.
Les données on-chain indiquent également une hausse du prix du Bitcoin. Les gros détenteurs, appelés baleines, achètent des Bitcoins à un rythme sans précédent. Les données de CryptoQuant montrent que l’intérêt ouvert de Bitcoin a atteint un niveau record de 20 milliards de dollars. Les nouveaux portefeuilles de baleines contrôlent désormais 9,3 % de l’offre totale de Bitcoins. Ki Young Ju, fondateur de CryptoQuant, souligne que ces tendances sont des signes de confiance croissante sur le marché.
Les prochaines élections présidentielles américaines pourraient avoir un impact sur les prix du Bitcoin. Le candidat pro-Bitcoin, Donald Trump, est en tête de plusieurs sondages de paris on-chain sur des plateformes telles que Kalshi et Polymarket. Les experts estiment que Bitcoin se portera bien quel que soit le parti qui remportera la Maison Blanche. Le climat politique pourrait influencer les politiques réglementaires affectant Bitcoin et les autres cryptomonnaies.
Les liquidités devraient bientôt affluer vers des actifs risqués comme Bitcoin. Les données saisonnières suggèrent que le quatrième trimestre enregistre souvent des gains sur le marché des cryptomonnaies. Les nouveaux sommets des cours des actions et les baisses des taux mondiaux par les banques centrales, y compris la Réserve fédérale, soutiennent cette perspective. Historiquement, Bitcoin a gagné plus souvent qu’à son tour au quatrième trimestre. Un environnement de taux de financement bas pourrait encore amplifier cette tendance.
L’ETF Bitcoin de BlackRock attire les passionnés de cryptomonnaies novices à Wall Street. Samara Cohen, directrice des investissements pour les ETF et les investissements indiciels chez BlackRock, a fait remarquer que de nombreux investisseurs se tournent vers leurs produits négociés en bourse Bitcoin au comptant (ETP). Elle a déclaré que 75 % de ces investisseurs n’avaient jamais possédé d’ETF iShares auparavant. Cela indique que les investisseurs en cryptomonnaies découvrent les avantages des enveloppes ETF.
Avant que la Securities and Exchange Commission des États-Unis n’approuve les fonds Bitcoin au comptant, les investisseurs avaient des options limitées pour acheter et stocker des cryptomonnaies. Les échanges centralisés tels que Coinbase figuraient parmi les choix les plus conviviaux. Cependant, le lancement des ETP Bitcoin montre que les échanges de cryptomonnaies ne répondaient pas à tous les besoins des investisseurs en actifs numériques. L’enveloppe ETF offre un moyen plus accessible et réglementé d’investir dans Bitcoin.
Chainalysis indique que l’Amérique du Nord reste le plus grand marché de cryptomonnaies au monde, représentant près de 23 % de l’ensemble du volume des transactions en cryptomonnaies. Entre juillet 2023 et juillet 2024, 1 300 milliards de dollars de valeur ont été reçus on-chain. La société de capital-risque a16z a révélé dans son rapport State of Crypto que plus de 40 millions d’Américains possèdent des cryptomonnaies. L’adoption est principalement venue de clients de gestion de patrimoine demandant à des conseillers d’ajouter de nouveaux produits cryptographiques au comptant à leurs portefeuilles.
Le volume des transactions et les hausses de prix indiquent un intérêt croissant pour Bitcoin et les autres cryptomonnaies. Bitcoin a atteint son plus haut niveau depuis juillet cette semaine, se négociant au-dessus de 68 300 dollars. Il a terminé le troisième trimestre en hausse d’environ 140 % par rapport au même trimestre de l’année précédente, surpassant le S&P 500. Les actions liées aux cryptomonnaies, telles que Coinbase, ont également connu des gains significatifs, Coinbase clôturant en hausse d’environ 24 % cette semaine.
Éduquer les investisseurs en cryptomonnaies sur les avantages des produits négociés en bourse fait partie de la stratégie visant à attirer des clients vers ces fonds. Cohen a mentionné qu’ils espéraient sensibiliser les investisseurs en ETF aux cryptomonnaies et à Bitcoin. Au lieu de cela, ils se sont retrouvés à enseigner aux investisseurs en cryptomonnaies les avantages de l’enveloppe ETF.
Les gros investisseurs manifestent également leur intérêt. Les dépôts 13F, qui révèlent les positions trimestrielles sur les actions, montrent que 80 % des acheteurs de ces nouveaux produits Bitcoin au comptant aux États-Unis sont des investisseurs directs. Parmi eux, 75 % n’avaient jamais possédé d’ETF iShares auparavant. Cet afflux suggère que les ETF Bitcoin attirent un nouveau segment d’investisseurs enthousiastes à l’égard des cryptomonnaies mais novices sur les marchés financiers traditionnels.
Le consensus parmi les défenseurs des cryptomonnaies est optimiste. Ils s’attendent à ce que les liquidités affluent vers des actifs risqués comme Bitcoin, soutenus par des tendances saisonnières et des facteurs macroéconomiques. Les investisseurs institutionnels, l’accumulation par les baleines et les prochaines élections présidentielles américaines contribuent à des perspectives haussières. Avec plus de 40 millions d’Américains détenant des cryptomonnaies et une forte demande pour les ETF Bitcoin, le marché semble prêt pour une croissance significative.
Les baisses de taux mondiales par les banques centrales,
