L’analyste des FNB de Bloomberg, Eric Balchunas, a récemment partagé une liste des fonds négociés en bourse (FNB) les plus performants au cours de la dernière décennie. Fait intéressant, deux FNB Bitcoin spot ont réussi à se classer parmi les dix premiers, ce qui est une grande réussite compte tenu de leur nouveauté. L’IBIT de BlackRock s’est classé quatrième et le FBTC de Fidelity est arrivé neuvième sur cette liste. La plupart des autres fonds parmi les dix premiers existent depuis 2020, ce qui leur donne beaucoup plus de temps pour se développer, mais ces deux FNB Bitcoin ont été lancés en janvier, il y a moins de dix mois.
Balchunas a souligné à quel point il est impressionnant que les FNB Bitcoin de BlackRock et Fidelity aient accompli autant de choses en si peu de temps. Il a mentionné qu’environ 2 000 FNB ont été lancés au cours de cette seule décennie, mais que seulement 10 d’entre eux ont plus de 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion (ASG). Il a également souligné que la moitié de la liste est composée de fonds bien établis provenant de sociétés telles que JP Morgan, Dimensional Fund Advisors et Capital Group. Pour les FNB Bitcoin, concurrencer ces fonds traditionnels est une réalisation étonnante.
Les actifs sous gestion (ASG) du FNB IBIT de BlackRock ont atteint le chiffre énorme de 21,52 milliards de dollars, tandis que le FBTC de Fidelity s’élève à 9,87 milliards de dollars. Ces chiffres montrent à quel point l’intérêt pour les FNB de crypto-monnaies est grand. Ce succès a positionné BlackRock et Fidelity comme des leaders sur le marché des FNB Bitcoin. Les entrées importantes d’argent dans ces fonds montrent également comment les FNB liés aux crypto-monnaies ont augmenté et ce que l’avenir pourrait réserver à ce marché.
L’une des raisons de l’essor rapide des FNB Bitcoin de BlackRock et Fidelity est la croissance globale des FNB de crypto-monnaies. Depuis leur lancement le 11 janvier, les FNB Bitcoin ont collectivement rapporté plus de 45 milliards de dollars, ce qui en fait les FNB à la croissance la plus rapide de l’histoire. La demande d’exposition à Bitcoin via ces produits financiers est sans précédent. Les investisseurs institutionnels comme les particuliers recherchent des moyens sûrs et réglementés d’investir dans les crypto-monnaies, et ces FNB offrent cela.
Les 45 milliards de dollars d’entrées pour les FNB Bitcoin sont encore plus impressionnants si l’on considère qu’octobre a été un mois mitigé pour ces fonds. Dans les premiers jours du mois, le FNB IBIT de BlackRock a connu des entrées de 40,8 millions de dollars, mais ensuite des sorties de 13,7 millions de dollars peu de temps après. Le FNB FBTC de Fidelity a connu une tendance similaire, avec une sortie de 144,7 millions de dollars suivie d’une entrée de 21,1 millions de dollars. Ces mouvements suggèrent que, même si les investisseurs sont toujours intéressés par les FNB Bitcoin, ils sont prudents en raison des conditions générales du marché.
D’autres FNB Bitcoin, tels que BITB de Bitwise, BTCO d’Invesco, EZBC de Franklin Templeton et HODL de VanEck, ont connu peu ou pas d’entrées au cours de la même période. Certains ont même connu de petites sorties, ce qui montre que tous les FNB Bitcoin ne fonctionnent pas au même niveau que ceux de BlackRock et Fidelity. Les FNB GBTC et Mini BTC de Grayscale, ainsi que BTCW de Wisdom Tree et BRRR de Valkyrie, ont également eu une activité minimale, soulignant la nature concurrentielle du marché des FNB de crypto-monnaies.
Un FNB qui se démarque pour une raison différente est ARKB d’Ark, qui a enregistré trois jours consécutifs de sorties. Sur deux jours consécutifs en octobre, ARKB a perdu 84,3 millions de dollars et 60,3 millions de dollars, ce qui s’ajoute à ses pertes antérieures. Malgré ces flux négatifs, de nombreux analystes estiment que les FNB Bitcoin, en général, sont bien positionnés pour voir de nouvelles entrées au fur et à mesure que le mois avance.
BlackRock a récemment reçu l’approbation pour offrir des options de négociation pour son FNB IBIT, ce qui pourrait encore accroître son attrait. De nombreux investisseurs utilisent les options de négociation comme moyen de couvrir leurs positions ou de faire des paris plus spéculatifs sur le prix futur d’un actif. Maintenant que BlackRock dispose de cette approbation, on s’attend à ce que d’autres FNB Bitcoin, comme FBTC de Fidelity, emboîtent le pas. Cette nouvelle fonctionnalité pourrait attirer davantage d’investisseurs institutionnels souhaitant une plus grande flexibilité dans la manière dont ils négocient les FNB Bitcoin.
Bien que le potentiel de croissance reste fort, la performance récente de Bitcoin a été quelque peu médiocre. Depuis début octobre, le prix du Bitcoin a chuté de 6 %, passant de plus de 64 000 $ à environ 60 773 $. Selon les données de CoinMarketCap, il a diminué de 1 % au cours des dernières 24 heures seulement. La baisse des prix est due en partie aux conflits en cours au Moyen-Orient, qui ont créé de l’incertitude sur les marchés mondiaux. Les investisseurs retirent des actifs plus risqués comme les crypto-monnaies, ce qui entraîne une baisse à court terme de la valeur du Bitcoin.
La situation géopolitique a suscité des inquiétudes quant à la maturité de Bitcoin en tant qu’actif. Certains investisseurs se demandent si Bitcoin peut servir de réserve de valeur fiable en temps de crise, surtout par rapport aux actifs refuges plus traditionnels comme l’or. Bien que Bitcoin ait souvent été appelé « l’or numérique », ses performances récentes suggèrent qu’il n’est peut-être pas encore prêt à assumer pleinement ce rôle.
Cependant, malgré la récente baisse des prix, de nombreux investisseurs restent optimistes quant aux perspectives à long terme de Bitcoin. Historiquement, octobre a été l’un des meilleurs mois pour Bitcoin, la crypto-monnaie affichant des gains dans presque tous les mois d’octobre depuis 2013. Seulement trois fois au cours de la dernière décennie, Bitcoin a enregistré des rendements négatifs pour le mois. Compte tenu de cette tendance, certains experts estiment que le ralentissement actuel n’est que temporaire et que Bitcoin pourrait se redresser avant la fin du mois.
L’avenir des FNB Bitcoin semble prometteur, d’autant plus que de plus en plus d’investisseurs institutionnels s’impliquent. L’introduction de la négociation d’options pour le FNB IBIT de BlackRock attirera probablement davantage d’investisseurs à la recherche de nouvelles façons d’obtenir une exposition à Bitcoin. De plus, à mesure que davantage de pays et d’institutions financières adoptent les crypto-monnaies, la demande de produits réglementés tels que les FNB Bitcoin devrait augmenter.
Bien que les tensions géopolitiques puissent continuer à affecter les performances à court terme de Bitcoin, les perspectives générales des FNB Bitcoin restent positives. Les investisseurs considèrent de plus en plus les FNB Bitcoin comme un moyen pratique et sûr d’investir dans les crypto-monnaies sans avoir à faire face aux complexités de la possession et du stockage de Bitcoin directement. En conséquence, ces FNB continueront probablement à attirer des entrées importantes, en particulier à mesure que le marché mûrit.
La performance des FNB spot Bitcoin IBIT de BlackRock et FBTC de Fidelity en 2024 a été tout simplement remarquable. Malgré leur lancement relativement récent, les deux FNB ont grimpé au sommet de la liste des plus grands FNB en termes de valeur d’actif. Cela montre qu’il existe une forte demande d’exposition à Bitcoin, même face à la volatilité du marché et aux risques géopolitiques. À mesure que les options de négociation deviennent disponibles pour davantage de FNB Bitcoin, le marché devrait connaître une croissance encore plus importante dans les mois à venir.
Bitcoin a peut-être connu une baisse de prix début octobre, mais son potentiel à long terme reste fort. Alors que les investisseurs recherchent de nouvelles façons de diversifier leurs portefeuilles et d’obtenir une exposition aux actifs numériques, les FNB Bitcoin sont positionnés pour jouer un rôle majeur dans l’avenir du secteur financier.
