8 wichtige Indikatoren zum Verständnis des Bitcoin-Bullenmarktes
Bitcoin hat sich von seinen Tiefstständen im Bärenmarkt erholt und weist nun eine starke Jahresrendite von +126 % auf. Viele Investoren vergleichen diese Performance mit Gold, dem S&P 500 und dem NASDAQ. Einige Trader glauben, dass die historische Einführung von Bitcoin-ETFs, die zu einigen der erfolgreichsten ETF-Einführungen der Geschichte wurden, zu diesem Anstieg beigetragen hat. Diese Bitcoin-ETFs erreichten ein verwaltetes Vermögen von mehr als 100 Milliarden US-Dollar und weckten ein neues Interesse am Handelsvolumen von Kryptowährungen. Der Lockerungszyklus in der Geldpolitik der Federal Reserve könnte außerdem das Vertrauen in die Kryptoindustrie gestärkt haben. Viele sehen diese Faktoren zusammen mit seinen einzigartigen On-Chain-Kennzahlen als wichtige Treiber der Nachfrage nach Bitcoin. Zu diesen Kennzahlen gehören der Marktwert im Vergleich zum realisierten Wert, die öffentliche Natur der Angebots- und Nachfragedynamik der Blockchain und Signale, die vor den Höhepunkten des Marktzyklus warnen können.
Bitcoin mag für diejenigen, die nur Schlagzeilen lesen, verwirrend erscheinen, aber es gibt ausgereifte Tools, die Investoren bei der Entscheidung helfen, wann sie kaufen, verkaufen oder halten sollen. Für alle, die ein besseres Verständnis dieses Krypto-Bullenmarktes anstreben, gibt es acht wichtige Indikatoren. Sie bieten Einblicke in die langfristige Wachstumstrajektorie und zeigen gleichzeitig kurzfristige Veränderungen in der Euphorie des Einzelhandels oder mögliche Korrekturen. Einige Indikatoren sind rein On-Chain, während andere die Stimmung privater Investoren außerhalb der Blockchain widerspiegeln. Jeder einzelne kann Investoren leiten, die Risikomanagementstrategien wünschen, wenn sich der Bitcoin-Preis den Höhepunkten des Marktzyklus nähert, oder die sehen wollen, ob Bitcoin über- oder unterbewertet ist.
Börsenguthaben und Börsen-Nettozuflüsse
Viele glauben, dass Börsenguthaben und Börsen-Nettozuflüsse Aufschluss darüber geben, wie sich Händler verhalten. Börsen halten etwa 2,5 Millionen Bitcoin, was etwa 12,6 % des zirkulierenden Angebots entspricht. Diese Zahl ist seit Jahresbeginn von etwa 3 Millionen gesunken, was darauf hindeutet, dass mehr Menschen ihre Bitcoin in privaten Wallets aufbewahren. Beobachter sehen diesen Trend als Zeichen eines wachsenden Vertrauens in den langfristigen Wert von Bitcoin und einer möglichen Zurückhaltung, Coins auf zentralisierten Plattformen zu lagern.
Wenn diese Guthaben steigen, kann dies darauf hindeuten, dass die Inhaber planen, bald zu verkaufen, was einen Krypto-Bullenmarkt verlangsamen könnte. Händler entwickeln Strategien zur Überwachung von Börsenguthaben während einer Bitcoin-Bullenphase, da mehr Bitcoin an Börsen oft einen Verkaufsdruck bedeuten. In einer Manie-Phase steigen die Börsenguthaben manchmal schneller. An diesem Punkt beschließen einige Investoren, ihre Gewinne zu schützen, und rechnen mit einem Rückgang. Andere achten auf einen Wendepunkt bei den Nettozuflüssen als Hinweis darauf, dass der Markt seinen Höhepunkt erreichen könnte.
MVRV Z-Score
Der MVRV Z-Score vergleicht den Marktwert von Bitcoin mit seinem realisierten Wert. Diese Kennzahl hilft Analysten, Zeiten zu erkennen, in denen Bitcoin möglicherweise über- oder unterbewertet ist. Der Marktwert ist der aktuelle Preis multipliziert mit dem zirkulierenden Angebot, während der realisierte Wert den Durchschnittspreis berücksichtigt, zu dem jede Coin zuletzt auf der öffentlichen Blockchain bewegt wurde. Die Differenz zeigt, ob ein kurzfristiger Hype den Preis über eine stabilere Basislinie treibt. Ein hoher Z-Score deutet auf einen Markt hin, der sich überhitzen könnte, oft nahe an den Höhepunkten des Marktzyklus. Ein niedrigerer Z-Score deutet darauf hin, dass Bitcoin noch Wachstumspotenzial hat.
Jeder, der wissen möchte, wie man den MVRV Z-Score für Bitcoin-Preisprognosen interpretiert, kann auf Werte über 6 oder 7 achten, die in früheren Zyklen mit einem wichtigen Hoch übereinstimmten. Der Z-Score bleibt nun unter 3. Dies deutet darauf hin, dass Bitcoin, obwohl es stark gestiegen ist, möglicherweise nicht an einem extremen Hoch ist. Es könnte weiter steigen, wenn die Marktnachfrage stark bleibt und die Geldpolitik der Federal Reserve weiterhin unterstützend ist. Der MVRV Z-Score ist ein Favorit unter Händlern, die vermeiden wollen, einer Preisblase hinterherzulaufen.
1+ Jahr HODL-Welle
Die 1+ Jahr HODL-Welle misst, wie lange Bitcoin in Wallets geblieben ist. Sie konzentriert sich auf den Prozentsatz der Coins, die länger als ein Jahr unangetastet geblieben sind. Dies spiegelt das Verhalten von langfristigen Hodlern wider, die ihre Coins trotz Preisänderungen behalten. Während einer bärischen Phase steigt tendenziell der Prozentsatz der Coins, die unbewegt bleiben. Wenn die Preise steigen, verschieben einige dieser langfristigen Hodler ihr Bitcoin zu Börsen oder neuen Wallets, wodurch die Bestände von mehr als einem Jahr reduziert werden.
Diese Welle kann Menschen dabei helfen, zu entscheiden, wie sie die 1+ Jahr HODL-Welle für das Timing von Bitcoin-Investitionen nutzen können. Wenn die Welle schnell zu fallen beginnt, könnte dies eine Gewinnmitnahme von erfahrenen Hodlern signalisieren, die glauben, dass der Preis nahe an einem Hoch ist. Eine langsamere Veränderung dieser Welle könnte jedoch einen gemäßigteren Markt mit weniger Panikverkäufern anzeigen. Obwohl eine einzelne Kennzahl die Richtung eines Marktes nicht definieren kann, hat sich die HODL-Welle als hilfreich erwiesen, um die Stimmung unter denen zu messen, die große Mengen an Bitcoin besitzen. Investoren, die auf die Zukunft von Bitcoin vertrauen, könnten Tiefs durchhalten und erwarten, dass der Markt noch weiter steigt.
Terminalpreis
Der Terminalpreis ist eine spezielle On-Chain-Kennzahl, die auf den vernichteten Coin-Tagen basiert, oft als CDD bezeichnet. CDD verfolgt, wie lange Coins statisch bleiben, bevor sie sich bewegen. Beispielsweise repräsentieren 10 BTC, die 100 Tage lang gehalten werden, 1.000 Coin-Tage. Wenn alte Coins bewegt werden, sehen wir einen höheren CDD-Wert. Diese Methode hilft zu zeigen, wann langfristige Hodler Maßnahmen ergreifen.
Der übertragene Preis ist ein Durchschnittswert, der auf der gesamten CDD basiert. Dann multiplizieren wir den übertragenen Preis mit der Angebotsobergrenze von Bitc
