Ethereum-Kurs stürzt nach Spot-ETF-Einführung ab
Nur einen Tag nach der Einführung des US-Spot-Ethereum-ETFs ist der Ethereum-Kurs deutlich gefallen. Der Kurs fiel um mehr als 8 % und erreichte einen Tiefststand von 3.150 US-Dollar. Dieser starke Rückgang führte zu Verlusten bei vielen Investoren und umfangreichen Liquidationen von Long-Positionen in Ethereum.
Ethereum-Liquidationen steigen an
Daten von Coinglass zeigen, dass die Ethereum-Liquidationen in den letzten 24 Stunden die von Bitcoin übertroffen haben. Die Ethereum-Liquidationen erreichten erstaunliche 97,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit 80,9 Millionen US-Dollar bei Bitcoin. Dies ist ein erheblicher Unterschied, der die Auswirkungen der ETF-Einführung auf Ethereum zeigt.
Hohe Liquidationen von Long-Positionen
Eine Aufschlüsselung der Ethereum-Liquidationen zeigt, dass ein großer Teil davon, nämlich 94,4 Millionen US-Dollar, Long-Positionen waren. Nur 43,3 Millionen US-Dollar zielten auf Short-Positionen ab. Die meisten dieser Liquidationen fanden in den letzten vier Stunden statt und stimmen mit dem starken Verkaufsdruck auf Ethereum überein.
„Sell-the-News“-Ereignis?
Einige Analysten glauben, dass die Genehmigung des Spot-Ethereum-ETFs ein „Sell-the-News“-Ereignis ausgelöst haben könnte. Dies ähnelt dem, was im Januar dieses Jahres mit Bitcoin geschah. Im Juli erreichte der Ethereum-Kurs 3.500 US-Dollar. Nun scheinen Investoren aufgrund der Aufregung um die ETF-Einführung Gewinne mitzunehmen.
ETH-Wal-Aktivitäten und Marktdruck
On-Chain-Daten zeigen, dass ein großer Ethereum-Wal am 24. Juli eine große Menge an Coins verkauft hat. Laut Spot on Chain zahlte dieser Wal kurz vor dem Kursverfall 10.000 ETH im Wert von 34,2 Millionen US-Dollar auf Kraken ein. Der Wal erzielte mit dem Verkauf einen Gewinn von 173 Millionen US-Dollar. Dieser Wal hatte diese Coins im September 2022 für 1.580 US-Dollar von Coinbase gekauft.
Darüber hinaus deutet 10xResearch darauf hin, dass die laufenden Ausschüttungen von Mt. Gox zusätzlichen Druck auf den breiteren Kryptowährungsmarkt ausüben. Sie glauben, dass Ethereum aufgrund stagnierender oder sinkender Fundamentaldaten in dieser Situation das schwächste Glied sein könnte.
Erholung am Horizont?
Der Krypto-Analyst Michael van de Poppe bleibt optimistisch. Er geht davon aus, dass Ethereum trotz starker Abflüsse aus dem Grayscale Ethereum Trust eine Trendwende erleben könnte. Er prognostiziert einen zweiwöchigen Abwärtstrend für ETH, bevor es beginnt, neue Höchststände anzustreben. Der Kurs könnte bei etwa 3.150 US-Dollar Unterstützung finden, bevor er sich erholt.
Gemischte Performance bei Spot-Ethereum-ETFs
Während Spot-Ethereum-ETFs mit einem Nettozufluss von fast 107 Millionen US-Dollar stark starteten, zeigen Daten von Farside Investors einen Rückgang am zweiten Tag. Die Investoren zogen etwa 133 Millionen US-Dollar ab.
Der Fidelity Ethereum Fund (FETH) führte das Feld an und zog 74,5 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen an. Er übertraf den iShares Ethereum Trust (ETHA) von BlackRock, der am Mittwoch 17,5 Millionen US-Dollar einsammelte.
Abflüsse aus dem Ethereum Trust von Grayscale
Im Gegensatz zum Erfolg anderer ETFs verzeichnete der Ethereum Trust (ETHE) von Grayscale erhebliche Abflüsse. Diese Abflüsse beliefen sich auf fast 327 Millionen US-Dollar, womit sich der kumulierte Abfluss seit der Einführung auf 811 Millionen US-Dollar erhöht. Infolgedessen sind die verwalteten Vermögenswerte von ETHE von 9 Milliarden US-Dollar vor der Einführung auf 8,3 Milliarden US-Dollar gesunken.
Andere Ethereum-ETFs verzeichnen positive Zuflüsse
Es gab jedoch einige Lichtblicke. Der Ethereum Mini Trust (ETH) von Grayscale verzeichnete Zuflüsse in Höhe von etwa 46 Millionen US-Dollar, was ihn zu einem der günstigsten Spot-Ethereum-Produkte auf dem US-Markt macht. Ebenso meldeten der Ethereum ETF (ETHW) von Bitwise und der Ethereum ETF (ETHV) von VanEck Nettozuflüsse von mehr als 29 Millionen US-Dollar bzw. 20 Millionen US-Dollar. Weitere positive Performer waren EZET von Franklin und QETH von Invesco/Galaxy.
Marktrückgang
Auch der breitere Markt erlebte einen Rückgang. Der Bitcoin-Kurs fiel um 2,52 % auf 64.200 US-Dollar, und der gesamte Kryptomarkt fiel um fast 4 %. Dieser Rückgang fiel mit einem Rückgang am US-Aktienmarkt zusammen, wobei der Nasdaq Composite und der S&P 500 ihre schlechtesten Tage seit Oktober bzw. Dezember 2022 erlebten.
Spot-Ethereum-ETFs verzeichnen am zweiten Tag nach Einführung Abflüsse in Höhe von 113 Mio. US-Dollar
Die „neugeborenen“ acht ETFs konnten die Abflüsse in Höhe von 327 Millionen US-Dollar aus dem kürzlich umgewandelten Ethereum Trust von Grayscale nicht übertreffen.
Performance von Ether-ETFs am zweiten Tag
In den Vereinigten Staaten ansässige Spot-Ether- börsengehandelte Fonds (ETFs) verzeichneten an ihrem zweiten Handelstag Nettoabflüsse in Höhe von 113,3 Millionen US-Dollar. Dies war hauptsächlich auf hohe Verluste aus dem Ethereum Trust von Grayscale zurückzuführen.
Sieben der acht „neugeborenen“ Spot-Ether-ETFs verzeichneten am zweiten Handelstag Nettozuflüsse. Der Fidelity Ethereum Fund (FETH) und der Bitwise Ethereum ETF (BITW) führten mit den höchsten Nettozuflüssen und verzeichneten 74,5 Millionen US-Dollar bzw. 29,6 Millionen US-Dollar.
Der iShares Ethereum Trust (ETHA) von BlackRock, der am 23. Juli die stärksten Zuflüsse verzeichnete, sammelte am 24. Juli nur 17,4 Millionen US-Dollar von Investoren ein.
Starke Verkäufe aus dem Ethereum Trust von Grayscale
Die neuen ETFs wurden durch einen weiteren starken Verkaufstag aus dem kürzlich umgewandelten Grayscale Ethereum Trust (ETHE) belastet, der Abflüsse in Höhe von 326,9 Millionen US-Dollar verzeichnete.
Auswirkungen der Umwandlung des Ethereum Trust von Grayscale
Der ETHE wurde 2017 von Grayscale aufgelegt und ermöglichte institutionellen Investoren den Kauf von ETH. Allerdings wurde eine sechsmonatige Sperrfrist für alle Investitionen eingeführt. Nach der Umstellung auf einen Spot-Ether-Fonds am 22. Juli konnten Investoren ihre ETH leichter verkaufen.
In den zwei Tagen nach der Umstellung verzeichnete ETHE Abflüsse in Höhe von 811 Millionen US-Dollar. Dies bedeutet, dass die bestehenden ETHE-Investoren nun etwas mehr als 9 % der Bestände des Fonds verkauft haben.
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Die jüngste Ether-ETF-Performance ist nicht beispiellos. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten an sechs von zehn ihrer ersten Handelstagen kumulierte Nettoabflüsse. Viele machen Abflüsse aus dem Grayscale Bitcoin Trust ETF dafür verantwortlich.
Ethereum-Kurs heute
ETH wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 3.172 US-Dollar gehandelt, ein Minus von über 6,8 % in den letzten 24 Stunden und 7,4 % in der Woche, laut TradingView-Daten.
Der Kursrückgang von Ether ereignete sich während eines breiteren Ausverkaufs am Aktienmarkt. Der S&P 500 schloss am 24. Juli mit einem Minus von 2,3 %.
Sensibilität des ETH-Kurses gegenüber ETF-Zuflüssen
Bemerkenswerterweise fiel ETH stärker als Bitcoin, das nur um 2,6 % fiel. Dies entspricht der Vorhersage des Kaiko-Analysten Will Cai, dass der ETH-Kurs nach der Einführung der ETFs sehr „sensibel“ auf Zuflüsse reagieren könnte.
Grayscales ETHE verliert am ersten Handelstag 484,4 Millionen US-Dollar
Grayscales ETHE verlor an seinem ersten Handelstag als Spot-Ether-ETF 484,4 Millionen US-Dollar. Allerdings führten starke Zuflüsse bei den anderen acht Produkten zu kumulativen Nettozuflüssen in Höhe von 106,6 Millionen US-Dollar.
Ausblick für die Zukunft von Ethereum
Die Zukunft des Ethereum-Kurses bleibt ungewiss. Während einige Analysten einen kurzfristigen Rückgang vorhersagen, sehen andere Potenzial für eine starke Erholung. Investoren sollten die Markttrends, die ETF-Leistung und die Aktivitäten der Wale im Auge behalten, um fundierte Entscheidungen zu treffen.
Schlussfolgerung
Die Einführung des US-Spot-Ethereum-ETFs hat erhebliche Auswirkungen auf den Ethereum-Kurs und
