Nur wenige Unternehmen haben heute einen Marktwert von über 1 Billion US-Dollar. Die meisten von ihnen sind wachstumsstarke Technologieunternehmen wie Apple, Microsoft und Amazon. Warren Buffetts Berkshire Hathaway ist eine Ausnahme. Viele glauben, dass das nächste Unternehmen, das diesen Meilenstein erreicht, ein weiterer Technologieriese sein wird. Doch was wäre, wenn ein Kryptowährungsunternehmen zum nächsten Unternehmen mit einem Wert von 1 Billion US-Dollar werden würde?
MicroStrategy Inc. (NASDAQ: MSTR) hat aufgrund seiner umfangreichen Bitcoin-Bestände (CRYPTO: BTC) 주가가 크게 상승했습니다. Das Unternehmen hält in seiner Bilanz rund 152.800 Bitcoins im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar zu aktuellen Marktpreisen. Damit ist MicroStrategy der größte Unternehmensinhaber von Bitcoin weltweit. Es besitzt etwa 0,7 % aller derzeit im Umlauf befindlichen Bitcoins.
Seit 2020 ist MicroStrategy auf einem Bitcoin-Kaufrausch. Das Unternehmen kauft regelmäßig mehr Bitcoin, häufig unter Verwendung von Strategien wie der Ausgabe wandelbarer Schuldverschreibungen, um diese Akquisitionen zu finanzieren. Diese Ausgabe wandelbarer Schuldverschreibungen ermöglicht es MicroStrategy, Kapital zu beschaffen, das in Eigenkapital umgewandelt werden kann, wodurch Mittel für den Kauf von mehr Bitcoin bereitgestellt werden, ohne die bestehenden Aktionäre wesentlich zu verwässern.
Michael Saylor, Gründer und Vorstandsvorsitzender von MicroStrategy, ist ein starker Befürworter von Bitcoin. Er glaubt, dass Bitcoin in den kommenden Jahren erheblich an Wert gewinnen könnte. Saylor plant, MicroStrategy von einem Unternehmen für Unternehmenssoftware zu einem auf Bitcoin fokussierten Finanzunternehmen umzuwandeln. Sein Ziel ist es, es zur führenden Bitcoin-Bank oder zum führenden Bitcoin-Finanzunternehmen zu machen.
Als Teil dieser strategischen Transformation plant MicroStrategy, neue Bitcoin-Kapitalmarktinstrumente zu schaffen. Dies beinhaltet die Entwicklung von Finanzprodukten und -dienstleistungen auf Basis von Bitcoin, wie etwa auf Bitcoin lautende Vermögenswerte. Das Unternehmen möchte wie eine Wall-Street-Investmentbank agieren, sich aber mit Bitcoin anstelle traditioneller Währungen befassen. Saylor glaubt, dass die Fokussierung auf auf Bitcoin lautende Vermögenswerte profitablere und sicherere Finanzlösungen bieten kann und so das Risikomanagement bei Krypto-Investitionen verbessert.
Saylor prognostiziert, dass Bitcoin zu einer Anlageklasse im Wert von 100 Billionen US-Dollar werden könnte. Er möchte, dass MicroStrategy bei der Integration von Bitcoin in die globalen Finanzmärkte an vorderster Front steht. Er argumentiert, dass der Umgang mit auf Bitcoin lautenden Vermögenswerten ein besseres Risikomanagement im Vergleich zu auf Dollar lautenden Vermögenswerten bieten könnte, insbesondere in Zeiten der Inflation oder wirtschaftlicher Unsicherheit.
Die Vorstellung, dass MicroStrategy ein Unternehmen im Wert von 1 Billion US-Dollar werden könnte, mag unwahrscheinlich erscheinen. Derzeit ist seine Marktkapitalisierung viel niedriger. Wenn der Bitcoin-Preis jedoch dramatisch steigt, könnte auch die Bewertung von MicroStrategy steigen. Da MicroStrategy als Bitcoin-Proxy-Aktie fungiert, ist sein Marktwert eng mit der Preisentwicklung von Bitcoin verbunden. Sollte der Bitcoin-Preis in die Höhe schnellen, könnte die Marktkapitalisierung von MicroStrategy potenziell die Marke von 1 Billion US-Dollar erreichen.
Es gibt Prognosen, die darauf hindeuten, dass der Bitcoin-Preis in den kommenden Jahren deutlich steigen könnte. Beispielsweise hat Cathie Wood, CEO von Ark Invest, vorausgesagt, dass Bitcoin bis 2030 1 Million US-Dollar erreichen könnte. Ein solch erheblicher Anstieg des Bitcoin-Preises könnte erhebliche Auswirkungen auf Unternehmen wie MicroStrategy haben, die große Mengen an Bitcoin halten. Wenn der Bitcoin-Preis um das Zehnfache oder mehr steigt, würde der Wert der Bitcoin-Bestände von MicroStrategy entsprechend steigen, was seine Marktkapitalisierung erhöhen und die Bewertung des Kryptowährungsunternehmens beeinflussen würde.
Bitcoin ist jedoch für seine Volatilität bekannt. Sein Preis kann über kurze Zeiträume stark schwanken. In den vergangenen Jahren hat Bitcoin erhebliche Preisrückgänge erlebt. Beispielsweise fiel der Bitcoin-Preis im Jahr 2022 um einen beträchtlichen Prozentsatz. Diese Bitcoin-Volatilität bedeutet, dass Investitionen in Bitcoin oder in Unternehmen, die stark in Bitcoin investiert sind, mit inhärenten Risiken verbunden sind. Sollte der Bitcoin-Preis deutlich sinken, könnte sich dies negativ auf die Bewertung von MicroStrategy auswirken. Anleger müssen die Risiken einer Investition in ein Bitcoin-leveriertes Unternehmen wie MicroStrategy berücksichtigen.
Die Entscheidung, ob in MicroStrategy investiert werden soll, hängt von der Perspektive auf die Zukunft von Bitcoin ab. Wenn jemand glaubt, dass Bitcoin weiterhin an Wert gewinnen wird, könnte MicroStrategy attraktiv erscheinen. Es ist jedoch wichtig, die damit verbundenen potenziellen Risiken zu berücksichtigen. Unternehmen, die stark in Bitcoin investiert sind, können durch seine Kursschwankungen erheblich beeinflusst werden.
Die Strategie von MicroStrategy, Bitcoin zu akkumulieren, unterscheidet sie von anderen Unternehmen. Ihr Ansatz spiegelt einen starken Glauben an das Potenzial von Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel und Anlageklasse wider. Durch den Besitz einer beträchtlichen Menge an Bitcoin setzt das Unternehmen auf dessen zukünftige Wertsteigerung. Diese Strategie hat sich auf die Marktbewertung und die Aktienperformance ausgewirkt. Die Korrelation zwischen der Wertsteigerung von Bitcoin und der Aktienperformance von MicroStrategy unterstreicht den Einfluss seiner Bitcoin-Bestände auf seine Bewertung.
Der Wechsel des Unternehmens von der reinen Fokussierung auf Unternehmenssoftware zur Annahme von Bitcoin-Finanzdienstleistungen ist eine bemerkenswerte Entwicklung. Es spiegelt die wachsende Rolle von Kryptowährungen in der Finanzwelt wider. MicroStrategy zielt darauf ab, neue Finanzinstrumente auf Basis von Bitcoin zu schaffen und seine Präsenz auf dem Kryptomarkt auszubauen. Dies beinhaltet die Erforschung von Möglichkeiten zur Entwicklung von Bitcoin-Kapitalmarktinstrumenten und auf Bitcoin lautenden Vermögenswerten.
Vergleicht man MicroStrategy mit anderen Unternehmen, die Bitcoin halten, sind seine Bestände deutlich größer. Unternehmen wie Tesla und Square (jetzt Block, Inc.) haben ebenfalls in Bitcoin investiert, aber nicht in gleichem Umfang. Die aggressive Bitcoin-Akkumulation von MicroStrategy hat es zu einem wichtigen Akteur auf dem Kryptomarkt gemacht.
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