Microsoft könnte in Kürze eine Entscheidung darüber treffen, ob in Bitcoin investiert werden soll. Am 24. Oktober reichte die Microsoft Corp. (MSFT) ein Dokument bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ein. Diese Einreichung enthüllte, dass auf ihrer jährlichen Hauptversammlung der Aktionäre am 10. Dezember über mehrere Angelegenheiten abgestimmt wird. Ein überraschender Punkt ist ein Vorschlag zur „Bewertung einer Investition in Bitcoin“. Der Vorstand des Unternehmens hat den Aktionären geraten, gegen diesen Vorschlag zu stimmen, wahrscheinlich aufgrund von Bedenken hinsichtlich Volatilität und regulatorischer Unsicherheit. Die bloße Aufnahme dieses Vorschlags zeigt jedoch ein wachsendes Interesse von Unternehmen an Bitcoin.
Microsoft verfügt über eine beträchtliche Menge an Barmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten – 76 Milliarden US-Dollar laut ihrem Finanzbericht für das zweite Quartal 2024. Wenn die Aktionäre das Unternehmen dazu drängen, auch nur 10 % davon in Bitcoin zu investieren, würde dies einer Investition in Höhe von 7,6 Milliarden US-Dollar entsprechen. Bei einem Durchschnittspreis von 73.000 US-Dollar pro Bitcoin (BTC) könnte Microsoft etwa 104.109 BTC erwerben. Diese Zahl ist fast elfmal so hoch wie Teslas Bestände von 9.720 BTC, aber immer noch niedriger als MicroStrategys 252.220 BTC. Ein derart großer Kauf könnte den Bitcoin-Preis beeinflussen und einen Angebotsschock auslösen, zumal über 80 % aller BTC seit mehr als sechs Monaten nicht mehr bewegt wurden und der Bestand an BTC an den Börsen auf dem niedrigsten Stand seit über vier Jahren liegt.
Ob Microsoft in Bitcoin investieren wird, hängt von der Abstimmung der Aktionäre im Dezember ab. In den Vereinigten Staaten stimmen die Aktionäre öffentlicher Unternehmen wie Microsoft auf jährlichen Versammlungen über wichtige Entscheidungen ab. Abstimmungen zu besonderen Vorschlägen, wie etwa Investitionen in Bitcoin, sind in der Regel nicht bindend. Das bedeutet, dass das Unternehmen nicht verpflichtet ist, danach zu handeln, aber es spiegelt die Stimmung der Aktionäre wider. Ein Großaktionär kann das Unternehmen gemäß den SEC-Vorschriften dazu zwingen, alle Aktionäre zu bestimmten Themen zu konsultieren.
Institutionelle Anleger zeigen ein zunehmendes Interesse an Bitcoin. Reid Hoffman, der Gründer von LinkedIn und ein Mitglied des Microsoft-Vorstands, hat sich positiv zu Bitcoin und digitalen Vermögenswerten geäußert. In einem Interview mit Yahoo Finance bezeichnete er Bitcoin als einen digitalen Wertspeicher und hob seine Rolle bei der Neugestaltung von Finanzsystemen hervor. Hoffman war außerdem einer der ersten Investoren in Xapo, einem Anbieter von Bitcoin-Verwahrungsdiensten.
Wenn Microsoft beschließt, in Bitcoin zu investieren, stehen dem Unternehmen mehrere Methoden zur Auswahl. Sie könnten Bitcoin direkt an regulären Börsen kaufen, ähnlich wie Tesla seine Bestände erworben hat. Eine weitere Möglichkeit besteht darin, Aktien eines Bitcoin-Spot-ETF zu kaufen, der ein indirektes Engagement mit zusätzlicher Liquidität und regulatorischer Klarheit bietet. Dieser Ansatz vermeidet die mit dem Halten physischer Vermögenswerte verbundenen Risiken und ermöglicht einen einfacheren Kauf und Verkauf, wodurch die Kapitaleffizienz verbessert wird. Microsoft könnte auch Hebel und Derivate wie Call-Optionen einsetzen, um das Marktrisiko zu erhöhen, ohne große Anfangskapital einzusetzen. Diese Strategie ermöglicht Spekulationen über Preisbewegungen und kann potenziell die Renditen verstärken, birgt jedoch aufgrund der Hebelwirkung solcher Positionen zusätzliche Risiken.
Microsofts potenzielle Investition in Bitcoin spiegelt einen breiteren Trend der institutionellen Nachfrage nach Bitcoin wider, die sich auf das Angebot auswirkt. Das Interesse von Unternehmen an Bitcoin kann sich auf die Marktdynamik auswirken, und bedeutende Investitionen können zu einem Angebotsschock führen. Regulatorische Bedenken und Volatilität sind Faktoren, die Unternehmen bei der Prüfung von Investitionen in Kryptowährungen berücksichtigen.
Die bevorstehende Abstimmung von Microsoft über Bitcoin-Investitionen ist nicht der einzige Bereich, in dem das Unternehmen technologische Grenzen überschreitet. Die Partnerschaft von Microsoft mit OpenAI hat die Integration künstlicher Intelligenz in ihre Dienste erheblich vorangetrieben. Im Jahr 2019 investierte Microsoft 1 Milliarde US-Dollar in OpenAI, um gemeinsam an der Entwicklung künstlicher allgemeiner Intelligenz (AGI) und dem Aufbau neuer Azure AI-Supercomputing-Technologien zu arbeiten. Diese Investition machte Microsoft zu OpenAIs bevorzugtem Partner für die Kommerzialisierung neuer KI-Technologien und die Integration der fortschrittlichen Modelle von OpenAI in die Azure-Cloud-Dienste von Microsoft.
Im Januar 2023 kündigte Microsoft eine weitere mehrjährige, mehrere Milliarden Dollar schwere Investition in OpenAI an, die sich Berichten zufolge auf etwa 10 Milliarden US-Dollar beläuft. Diese erweiterte Partnerschaft zielt darauf ab, Durchbrüche in der KI zu beschleunigen, indem die hochmoderne Forschung von OpenAI mit der robusten Cloud-Infrastruktur von Microsoft kombiniert wird. Die Zusammenarbeit hat zur Integration der Modelle von OpenAI, wie z. B. GPT-4 und DALL·E, in verschiedene Microsoft-Produkte und -Dienste geführt, darunter Azure AI-Dienste, Microsoft 365 und die Bing-Suchmaschine. Diese Synergie zielt darauf ab, fortschrittliche KI-Funktionen für Unternehmen und Entwickler weltweit zugänglicher zu machen und Innovationen in allen Branchen zu fördern.
Microsofts Rolle bei der Gestaltung der Forschung und Anwendung künstlicher Intelligenz ist bedeutend. Ihre Investition in OpenAI und die Integration von KI-Modellen in ihre Dienste zeigen ein Engagement für technologischen Fortschritt. Dieser Fokus auf Innovation erstreckt sich auf die Erkundung neuer Investitionsmöglichkeiten, wie etwa die potenzielle Investition in Bitcoin.
Der Druck der Aktionäre auf Microsoft, eine Bitcoin-Investition in Betracht zu ziehen, unterstreicht die wachsende Attraktivität digitaler Vermögenswerte. Das zunehmende Interesse institutioneller Anleger an Bitcoin beeinflusst das Angebot, und die Übernahme von Bitcoin durch Unternehmen könnte künftige Auswirkungen auf den Markt haben. Das begrenzte Angebot an Bitcoin und die steigende Nachfrage könnten zu Preisauswirkungen und Marktdynamiken führen, die für Unternehmen und Investoren wichtig sind.
Die regulatorischen Bedenken im Zusammenhang mit Unternehmens
