Anleger sowohl auf dem Krypto- als auch auf dem traditionellen Markt bereiten sich auf eine erhöhte Preisvolatilität vor, während die US-Präsidentschaftswahl näher rückt. Die Spannung vor den Wahlergebnissen hat zu deutlichen Veränderungen verschiedener Finanzindikatoren geführt und spiegelt eine allgemeine Unsicherheit wider.
In der Kryptowelt hat der Bitcoin-Volatilitätsindex an der Börse Deribit den höchsten Stand seit Ende Juli erreicht. Dieser Index misst die erwarteten BTC-Kursschwankungen in den nächsten 30 Tagen. Daten von TradingView zeigen einen Anstieg des Index, was darauf hindeutet, dass Händler in Kürze mit stärkeren Schwankungen des Bitcoin-Preises rechnen.
Die implizite Volatilität von BTC über einen Zeitraum von sieben Tagen ist sprunghaft angestiegen, insbesondere im Hinblick auf die bevorstehende Sitzung der Federal Reserve. Diese Volatilität ist für den gleichen Zeitraum deutlich höher als die historischen Werte. Der Markt preist eine beträchtliche Risikoprämie im Zusammenhang mit den bevorstehenden US-Wahlen ein. Das in Singapur ansässige Kryptohandelsunternehmen QCP Capital wies in einer aktuellen Telegramm-Übertragung auf diesen Trend hin und unterstrich die vorsichtige Haltung der Marktteilnehmer.
Auch Wettmärkte und Umfragen tragen zur Unsicherheit bei. Auf Plattformen wie der dezentralen Prognoseplattform Polymarket schwankte die Wahrscheinlichkeit, dass Kandidaten wichtige Swing States wie Pennsylvania gewinnen, stark. Umfragen wie die des New York Times/Siena zeigen knappe Rennen, bei denen Kandidaten häufig gleichauf liegen oder mit geringem Vorsprung führen.
Diese politischen Unsicherheiten haben sich auf den Preis von Bitcoin ausgewirkt. Anfang dieser Woche erreichte BTC fast Rekordhochs und erreichte Niveaus, die seit Monaten nicht mehr zu sehen waren. Dieser Anstieg war teilweise auf Wettplattformen zurückzuführen, die auf einen komfortablen Vorsprung für bestimmte Kandidaten hindeuteten. Als sich die Wahlchancen jedoch verschoben, sank der Preis von BTC, was zeigt, wie politische Entwicklungen die Stimmung der Investoren beeinflussen können.
Auf den traditionellen Märkten zeigten sich ähnliche Muster. Optionenbasierte Kennzahlen, die die erwarteten Kursschwankungen messen, sind sowohl an den Devisen- als auch an den US-Staatsanleihemärkten in die Höhe geschnellt. Der Ice BofA MOVE Index, der die implizite 30-Tage-Volatilität von US-Staatsanleihen abbildet, stieg auf den höchsten Stand seit Oktober 2023. Dieser Anstieg deutet darauf hin, dass Anleger erhebliche Kursschwankungen bei Staatsanleihen erwarten, die sich auf die globale Fremdfinanzierung auswirken.
Eine erhöhte Volatilität bei US-Staatsanleihen führt häufig zu einer Liquiditätsverknappung. Wenn die Preise für Staatsanleihen stark schwanken, können sich Anleger aus riskanteren Anlagen wie Kryptowährungen zurückziehen. Starke Schwankungen der Renditen von Staatsanleihen können sich auf die Kreditkosten und das allgemeine Marktvertrauen auswirken.
Auch beim Währungspaar EUR/USD, dem liquidesten auf den Devisenmärkten, ist ein Anstieg der impliziten Volatilität zu verzeichnen. Die implizite einwöchige Volatilität von EUR/USD hat Niveaus erreicht, die seit der Mini-Bankenkrise in den USA im März 2023 nicht mehr zu verzeichnen waren. Die Händler stellen sich auf mögliche Turbulenzen an den Währungsmärkten ein, wenn die Wahlen näher rücken.
Es ist wichtig zu verstehen, warum die US-Präsidentschaftswahlen die Marktvolatilität beeinflussen. Wahlen
