Überblick über die Ergebnisse des zweiten Quartals
Coinbase hat seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal (Q2) veröffentlicht und einen Gesamtumsatz von 1,45 Milliarden US-Dollar ausgewiesen. Das liegt über dem Marktkonsens von 1,396 Milliarden US-Dollar. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres betrug der Gesamtumsatz von Coinbase 674,1 Millionen US-Dollar. Der Nettogewinn der Börse stieg im zweiten Quartal auf 36 Millionen US-Dollar, was eine erhebliche Verbesserung gegenüber dem Nettoverlust von 97 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 darstellt. Der Gewinn pro Aktie (EPS) für die drei Monate bis zum 30. Juni belief sich auf 0,14 US-Dollar pro Aktie.
Einführung des Layer-2-Netzwerks Base
Ein wichtiger Höhepunkt des Coinbase-Berichts waren die Fortschritte bei der Einführung seines Layer-2-Netzwerks Base. Die Transaktionen auf Base stiegen im Vergleich zum vorangegangenen Quartal um 300 %. Coinbase betonte, dass die Bemühungen im zweiten Quartal die Netzwerkeffizienz deutlich verbessert haben. Die durchschnittlichen täglichen Gebühren pro Transaktion auf Base sanken auf unter 1 Cent und machen es damit zu einer der günstigsten verfügbaren Layer-2-Lösungen.
Umsatzaufteilung
Trotz des insgesamt positiven Umsatzes verzeichnete Coinbase im zweiten Quartal einen Rückgang des Gesamtumsatzes um 11 % im Vergleich zum vorangegangenen Quartal. Auch die Transaktionseinnahmen gingen um 11 % zurück und beliefen sich im Quartal auf 781 Millionen US-Dollar. Die Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen stiegen jedoch um 17 % auf 599 Millionen US-Dollar. Dieser Anstieg spiegelt die Strategie von Coinbase wider, seine Einnahmequellen über Transaktionsgebühren hinaus zu diversifizieren.
Transaktionseinnahmen
Die Transaktionseinnahmen, die einen Großteil der Einnahmen von Coinbase ausmachen, gingen im zweiten Quartal um 11 % zurück. Das war ein deutlicher Rückgang, aber Coinbase konnte dies durch höhere Einnahmen aus anderen Quellen ausgleichen.
Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen
Die Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen stiegen im zweiten Quartal deutlich um 17 %. Dieser Teil des Coinbase-Geschäfts wächst, da das Unternehmen versucht, weniger von Transaktionsgebühren abhängig zu werden und stattdessen auf stabile, wiederkehrende Einnahmen zu setzen.
Die Rolle von Bitcoin im Handelsvolumen
Bitcoin spielte im zweiten Quartal eine bedeutende Rolle im Handelsvolumen von Coinbase. Es machte 35 % des Handelsvolumens und 31 % der Transaktionseinnahmen aus. Allerdings ging das gesamte Handelsvolumen im Vergleich zum vorangegangenen Quartal um 28 % zurück. Das Handelsvolumen der Verbraucher ging um 34 % zurück, während das institutionelle Handelsvolumen um 26 % zurückging.
Finanzausblick und Zukunftsprognosen
Mit Blick auf die Zukunft erwartet Coinbase, dass die Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen im dritten Quartal zwischen 530 und 600 Millionen US-Dollar liegen werden. Mehrere Faktoren beeinflussen den Finanzausblick des Unternehmens:
- Ein Rückgang des durchschnittlichen Ethereum-Preises um 3 % im Juli.
- Erwartungen einer Zinssenkung im September.
- Höhere Ausgaben im Zusammenhang mit der Einführung von USDC als konformem Stablecoin.
- Ein einmaliger Blockchain-Belohnungserlös in Höhe von 8 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal.
Coinbase rechnet außerdem mit Herausforderungen im Zusammenhang mit Kursschwankungen bei Kryptowährungen und zusätzlichen Kosten zur Förderung der weltweiten Einführung von USDC.
Aktienkursentwicklung
Die Coinbase-Aktie ist seit Jahresbeginn um rund 20 % gestiegen. Nach der Veröffentlichung des Gewinnberichts stieg der Aktienkurs im nachbörslichen Handel um 1,43 % und erreichte zum Zeitpunkt der Drucklegung 216 US-Dollar pro Aktie. Dieser Anstieg spiegelt das Vertrauen der Anleger in die Fähigkeit von Coinbase wider, seine Finanzen zu verwalten und trotz der Herausforderungen weiter zu wachsen.
Fazit
Die Finanzergebnisse von Coinbase für das zweite Quartal zeigen ein gemischtes Bild. Während Gesamtumsatz und Nettogewinn die Markterwartungen übertrafen, gingen die Transaktionseinnahmen zurück. Das Unternehmen macht erhebliche Fortschritte bei der Einführung seines Layer-2-Netzwerks Base und diversifiziert seine Einnahmequellen durch einen deutlichen Anstieg der Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen. Bitcoin ist nach wie vor ein wichtiger Bestandteil des Handelsvolumens von Coinbase, aber die Gesamthandelsaktivität ist zurückgegangen. Mit Blick auf die Zukunft hat Coinbase einen vorsichtigen, aber optimistischen Ausblick und erwartet stabile Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen trotz potenzieller Herausforderungen im Zusammenhang mit Kursschwankungen bei Kryptowährungen und steigenden Ausgaben.
Die Leistung von Coinbase im zweiten Quartal zeigt seine Widerstandsfähigkeit und seine strategischen Bemühungen, sich an die sich verändernde Landschaft des Kryptomarktes anzupassen.
