Die Capital Group ist eine der ältesten Investmentfondsgesellschaften der Welt. Das Unternehmen verwaltet seit fast einem Jahrhundert Geld und genießt den Ruf, vorsichtig und konservativ zu sein. In den letzten vier Jahren hat die Capital Group jedoch viele überrascht, indem sie eine massive Position in Bitcoin-bezogenen Aktien aufbaute. Was mit rund 1 Milliarde US-Dollar begann, ist auf über 6 Milliarden US-Dollar angewachsen und zeigt, wie selbst traditionelle Unternehmen jetzt Teil der Bitcoin-Geschichte sind.
Der Schritt in Bitcoin wurde von Mark Casey angeführt, einem Portfoliomanager, der seit 25 Jahren bei der Capital Group arbeitet. Casey sagte, dass sein Stil von Benjamin Graham und Warren Buffett geprägt wurde, zwei der berühmtesten Value-Investoren der Geschichte. Trotz seines konservativen Hintergrunds hat er sich zu einem starken Befürworter von Bitcoin entwickelt. Er sagte dem Wall Street Journal, dass er Bitcoin faszinierend findet und es sogar als eines der coolsten Dinge bezeichnete, die jemals von Menschen geschaffen wurden. In einem Podcast mit Andreessen Horowitz sprach er darüber, warum er glaubt, dass Bitcoin ernst genommen werden sollte, ähnlich wie Gold oder Öl.
Die Capital Group hat Bitcoin nicht direkt gekauft. Stattdessen hat das Unternehmen in öffentliche Unternehmen investiert, die große Mengen an Bitcoin in ihren Bilanzen halten. Diese werden als Bitcoin Treasury Companies bezeichnet und sind zu einem wachsenden Bestandteil der Unternehmenswelt geworden. Durch die Investition in diese Unternehmen hat die Capital Group eine große Exposure gegenüber Bitcoin aufgebaut, ohne es direkt zu halten. Laut BitcoinTreasuries.NET belaufen sich die Bitcoin-Treasuries von Unternehmen derzeit auf über 1 Million BTC im Wert von über 117 Milliarden US-Dollar.
Der größte Teil der Bitcoin-Investition der Capital Group entfällt auf Strategy, das Unternehmen, das früher als MicroStrategy bekannt war. Strategy wurde von seinem Gründer Michael Saylor von einem Softwareunternehmen in einen der größten Bitcoin-Inhaber der Welt verwandelt. Im Jahr 2021 kaufte die Capital Group eine Beteiligung von 12,3 % an Strategy im Wert von über 500 Millionen US-Dollar. Obwohl diese Beteiligung aufgrund der Aktienverwässerung seitdem auf 7,89 % gesunken ist, ist der Wert auf etwa 6,2 Milliarden US-Dollar gestiegen. Dieses Wachstum resultiert aus einem Anstieg des Aktienkurses von Strategy um 2.200 % in fünf Jahren, der fast vollständig durch Bitcoin getrieben wurde.
Mark Casey und sein Team untersuchen diese Unternehmen ähnlich wie traditionelle Rohstoffunternehmen. Sie behandeln Bitcoin wie eine Ware, wie Gold oder Öl, und verwenden ähnliche Methoden, um die Unternehmen zu bewerten. Für die Capital Group ist die Wette auf Bitcoin-Treasuries eine Möglichkeit, in digitales Gold zu investieren und gleichzeitig in einem vertrauten Rahmen zu arbeiten.
Das Portfolio der Capital Group umfasst auch eine Beteiligung von 5 % an Metaplanet, einem japanischen Hotelbetreiber, der zu Bitcoin-Beständen übergegangen ist. Metaplanet hat als Japans Version einer Bitcoin-Unternehmens-Treasury Aufmerksamkeit erregt. Darüber hinaus besitzt die Capital Group Aktien von Mara Holdings, einem der größten Bitcoin-Mining-Unternehmen. Mara kontrolliert über 52.000 BTC und ist damit einer der größten Akteure in diesem Bereich.
Bitcoin-Unternehmens-Treasuries umfassen jetzt eine breite Palette von Unternehmen. Zusammen mit Strategy und Mara Holdings gehören Unternehmen wie Coinbase, Bullish und Metaplanet zu den Top 10. Neuere Gruppen wie XXI und Bitcoin Standard Treasury betreten ebenfalls den Markt. Zusammen zeigen diese Unternehmen, wie sich die Einführung von Bitcoin von einzelnen Investoren auf große Institutionen auf der ganzen Welt ausgeweitet hat.
Mark Caseys Unterstützung für Bitcoin zeigt, wie sich die Diskussion in der traditionellen Finanzwelt verschoben hat. Vor nicht allzu langer Zeit lehnten die meisten Fondsmanager Bitcoin als zu riskant oder spekulativ ab. Aber Casey, der sich früher nur auf konservatives Value Investing konzentrierte, glaubt jetzt, dass Bitcoin ein seriöser Vermögenswert mit Bestandskraft ist. Seine Ansicht, dass Bitcoin eine Ware ist, erleichtert es der Capital Group, die Investition gegenüber Kunden zu erklären, die mit Rohstoffen wie Öl und Gold vertraut sind.
Der Aufstieg des Bitcoin-Engagements der Capital Group ist auch Teil eines größeren Trends der institutionellen Akzeptanz. Von Tesla über Square bis hin zu Metaplanet haben immer mehr Unternehmen damit begonnen, Bitcoin in ihre Bilanzen aufzunehmen. Michael Saylors Führung bei Strategy war von zentraler Bedeutung für diese Bewegung und hat viele Unternehmen dazu inspiriert, Bitcoin als Treasury-Reserve in Betracht zu ziehen. Das begrenzte Angebot von Bitcoin von 21 Millionen Münzen macht es als Inflationsschutz attraktiv, ähnlich wie Gold.
Die Rolle der Capital Group ist aufgrund ihrer langen Geschichte und ihres Rufs wichtig. Ein 94 Jahre alter Investmentfondsriese mit Billionen von Dollar in der Verwaltung, der in Bitcoin investiert, signalisiert eine tiefgreifende Veränderung in der Art und Weise, wie Institutionen digitale Vermögenswerte sehen. Anstatt Bitcoin zu meiden, hat die Capital Group es auf eine Weise angenommen, die zu ihren konservativen Wurzeln passt. Durch die Investition in Unternehmen wie Strategy, Metaplanet und Mara Holdings zeigt das Unternehmen Vertrauen in die Rolle von Bitcoin in der Zukunft von Geld und Rohstoffen.
Bitcoin-Treasuries sind heute ein globales Phänomen. Von den Vereinigten Staaten bis nach Japan kaufen und halten öffentliche Unternehmen Bitcoin als Teil ihrer Kernstrategie. Anleger beobachten Websites wie BitcoinTreasuries.NET, um die Top-Holder zu verfolgen, wobei Strategy mit über 636.000 BTC an erster Stelle steht. Die Tatsache, dass sich die Capital Group durch Beteiligungen in Milliardenhöhe an diesem Trend beteiligt hat, unterstreicht, wie Bitcoin in institutionellen Portfolios Mainstream geworden ist.
Für viele Anleger bietet die Geschichte des Bitcoin-Wachstums der Capital Group eine klare Lektion. Selbst die traditionellsten Unternehmen können sich verändern, wenn sie einen langfristigen Wert sehen. Mark Casey, der seine Wurzeln im Value-Stil von Graham und Buffett hat, hat in Bitcoin etwas gefunden, das der Idee eines knappen, dauerhaften und unabhängigen Vermögenswerts entspricht. Durch die Behandlung von Bitcoin wie digitales Gold und die Investition über Treasury-Unternehmen ist es der Capital Group gelungen, einen vorsichtigen Ansatz in eine gewinnbringende Position im Wert von Milliarden zu verwandeln.
