Переклад українською мовою:

Інвестиційний гігант Fidelity оновив свою заявку на місце у біржовому фонді (ETF) Ether (ETH). Нова заявка показує, що FMR Capital, філія Fidelity, інвестувала 4,7 мільйона доларів у купівлю 1250 Ether (ETH). Це оновлення було подано до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) 21 червня.

Інвестиції Fidelity в ETF Ether

Fidelity виправила свою Реєстраційну заяву за формою S-1, яка потрібна для інвестицій у продаж акцій. Нова заявка розкриває, що FMR Capital придбала 125 000 акцій по 38 доларів кожна, щоб заповнити кошик фонду на суму 4,7 мільйона доларів, що було використано для купівлі 1250 Ether. Ціна Ether на той час становила приблизно 3506 доларів.

Ніякого стейкінгу ETH для ETF Fidelity

Fidelity також підтвердила, що не займатиметься стейкінгом ETH. Стейкінг було видалено з початкової пропозиції компанії 21 травня. У заяві йдеться: «Траст не братиме участі в механізмі перевірки частки мережі Ethereum (тобто Траст не «ставитиме на карту» свій ефір), щоб заробити додатковий ефір або шукати інші способи отримання доходу зі свого утримання ефіру».

Зміна правил SEC і процес затвердження

SEC схвалила зміну правил, яка дозволяє лістинг і торгівлю вісьмома біржовими фондами (ETF) на основі спотового курсу Ether від провідних керуючих активами. До них належать VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy та Bitwise. Проте ці ETF все ще потребують схвалення SEC на свої форми S-1, перш ніж вони зможуть розпочати торгівлю.

Прогнози аналітиків щодо заявок на ETF Ether

Аналітик Bloomberg Ерік Балчунас очікує, що 21 червня ще більше керуючих активами оновлять свої заявки на ETF Ether. Він прогнозує, що фонди дебютують 2 липня. Балчунас написав на X: «Ми побачимо багато змінених S-1 сьогодні, можливо, пізніше цього дня. Потім хід за SEC — повідомити емітентів про будь-які остаточні зміни та набрання чинності (тобто остаточне схвалення). Ми залишаємось при думці, що датою запуску ETF на базі ETH є 2 липня».

Участь Bitwise і Pantera Capital

Bitwise також оновив свою заявку до SEC. 19 червня Bitwise включив потенційну інвестицію в розмірі 100 мільйонів доларів в ETF від Pantera Capital після запуску торгів.

Об’єднана пропозиція ETF Bitcoin і Ether від Hashdex

Hashdex, ще один менеджер активів, домагається схвалення регулятором для об’єднаного біржового фонду на основі спотового курсу Bitcoin (BTC) і Ether на біржі Nasdaq. 18 червня Hashdex запропонував цю ідею. Раніше Hashdex відмовився від планів пропонувати ETF на основі лише Ether.

Дані опціонів Ethereum і тенденції ринку

Дані опціонів Ethereum показують, що ведмеді планують утримувати ціну ETH нижче 3600 доларів. 28 червня закінчиться термін дії опціонів на суму 4 мільярди доларів. Перевага сил зосереджена навколо позначки 3500 доларів. Недавня консолідація Ether навколо цієї ціни знизила очікування ринку щодо закінчення терміну дії щомісячних опціонів вище 4000 доларів.

Термін закінчення дії щомісячних опціонів ETH

28 червня на Deribit, провідній біржі, мають закінчитися терміном дії щомісячних опціонів ETH на загальну суму 3,5 мільярда доларів. За цим слідують 286 мільйонів доларів на OKX і 142 мільйони доларів на Binance. Проте, оскільки SEC продовжує розглядати заяви S-1 від постачальників ETF, ймовірність того, що бичачі ставки перевищать 4000 доларів, залишається низькою.

Вплив підтвердження голови SEC Гері Генслера

«Бики» Ether не очікували затримки між регуляторним схваленням ETF на основі спотового курсу та фактичним початком його торгів. Голова SEC Гері Генслер підтвердив цю невизначеність. Ця затримка послабила імпульс до оптимістичних ставок на закінчення терміну дії опціонів 28 червня.

Висновок розслідування SEC щодо Ethereum

«Ведмеді» Ether були здивовані, коли 19 червня було вирішено основну регуляторну проблему для інвесторів. SEC завершила своє розслідування з приводу того, чи може Ether бути класифікований як цінний папір. Це рішення означає, що Consensys більше не перебуває під наглядом щодо можливого продажу ETH.

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 28 червня

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії щомісячних опціонів Deribit 28 червня становить 3,5 мільярда доларів. Проте очікується, що фактичний результат буде нижчим. Ціни вище 4000 доларів і нижче 3000 доларів вважаються нереалістичними.

Співвідношення Put-to-Call і сценарії ринку

Співвідношення Put-to-Call 0,62 свідчить про дисбаланс між відкритим інтересом опціонів купівлі (call) на суму 2,2 мільярда доларів і опціонів продажу (put) на суму 1,3 мільярда доларів. Якщо ціна Ether залишиться на рівні близько 3500 доларів о 8:00 ранку UTC 28 червня, то лише 257 мільйонів доларів з цих опціонів продажу будуть актуальними. Ця різниця виникає тому, що право продати Ether за 3300 або 3400 доларів стає неактуальним, якщо на момент закінчення терміну дії ETH торгується вище цих рівнів.

Ціль биків і потенційний прибуток

Нижче наведено чотири найбільш імовірні сценарії на основі поточних тенденцій цін. Баланс потенційного прибутку для кожної сторони описано таким чином:

• Від 3200 до 3400 доларів: є 13 000 опціонів на купівлю проти 97 200 опціонів на продаж. Чистий результат свідчить на користь опціонів на продаж на 280 мільйонів доларів.
• Від 3400 до 3600 доларів: є 43 900 опціонів на купівлю проти 41 600 опціонів на продаж. Результат приблизно збалансований між опціонами на купівлю та продаж.
• Від 3600 до 3800 доларів: є 104 200 опціонів на купівлю проти 24 400 опціонів на продаж. Чистий результат свідчить на користь опціонів на купівлю на 300 мільйонів доларів.
• Від 3800 до 3900 доларів: є 141 600 опціонів на купівлю проти 9 600 опціонів на продаж. Перевага опціонів на купівлю зростає до 500 мільйонів доларів.

У цьому приблизному підрахунку передбачається, що опціони на

Розробника Tornado Cash засудили до в’язниці за написання програмного забезпечення для захисту конфіденційності

14 травня голландський суд визнав Олексія Перцева, провідного розробника Tornado Cash (TC), винним у відмиванні грошей. Його засудили до шістдесяти чотирьох місяців ув’язнення. Tornado Cash — це протокол для блокчейна Ethereum, який захищає конфіденційність. Він дозволяє користувачам вносити кошти та виводити їх на різні адреси, що ускладнює відстеження фінансової діяльності для інших. Оскільки TC є некастодіальним, користувачі контролюють власні гроші, а розробники, такі як Перцев, не можуть контролювати, як люди використовують смарт-контракти TC.

Чому Tornado Cash став мішенню

Через свої функції захисту конфіденційності Tornado Cash потрапив під санкції Управління з контролю за іноземними активами (OFAC) у серпні 2022 року. Уряд США заборонив його використання громадянами США, посилаючись на побоювання щодо відмивання грошей та фінансування тероризму. Невдовзі після цього Перцева заарештували в Нідерландах. Романа Шторма та Романа Семенова, інших провідних розробників TC, також заарештувала влада США у серпні 2023 року за відмивання грошей та порушення санкцій.

Наслідки вироку Перцеву

Вирок Перцеву створює небезпечний прецедент. Він загрожує свободі розробників писати програмне забезпечення з відкритим вихідним кодом і можливості користувачів здійснювати приватні транзакції. Суддя заявив, що Перцев винен, оскільки TC може використовуватися іншими для відмивання грошей. Це рішення означає, що будь-яке програмне забезпечення для захисту конфіденційності, таке як Tor або Signal, може призвести до подібних звинувачень проти їхніх розробників.

Фінансові інструменти для захисту конфіденційності

Суд стверджував, що загальновідомо, що фінансові інструменти для захисту конфіденційності можуть використовуватися злочинцями. Проте ця логіка хибна. Те, що автомобілі можна використовувати необережно, не означає, що виробники автомобілів несуть відповідальність за аварії. Так само Перцева не можна карати за те, як інші використовують його програмне забезпечення.

Суддя також заявив, що Перцев мав зробити програмне забезпечення більш відповідним до законодавства. Однак TC дозволяє користувачам довести, що їхні кошти походять із законної діяльності, і запобігає внесенню депозитів з адрес, які перебувають під санкціями. Попри це, користувачі, які добре розбираються в технологіях, можуть оминути ці заходи та безпосередньо взаємодіяти зі смарт-контрактом, що, за словами суду, погіршило становище Перцева.

Урядовий контроль і фінансовий нагляд

Регулятори хочуть, щоб розробники створювали програмне забезпечення, яке схвалює уряд. Такий контроль над розробкою програмного забезпечення є загрозою свободі слова. Дії уряду проти TC нагадують історичні випадки, коли влада карала творців за їхні роботи. Наприклад, інквізиція карала інтелектуалів за написання книг, які кидали виклик Церкві, а нацисти знищували мистецтво, яке вони вважали «дегенеративним».

Сьогодні західні уряди саджають у в’язницю людей за написання програмного забезпечення, яке їм не подобається. Програмне забезпечення з відкритим вихідним кодом розширює свободу та допомагає людям уникати фінансового нагляду, що загрожує урядовому контролю.

Роль FATF

У вироку проти Перцева також згадується Група з розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF). FATF — це міжнародна організація, яка встановлює стандарти для запобігання незаконній діяльності, як-от відмивання грошей. Країни повинні дотримуватися рекомендацій FATF або зіткнутися з санкціями. Ці рекомендації часто виступають за посилення фінансового нагляду, розглядаючи всі транзакції як підозрілі за замовчуванням.

Якщо фінансова конфіденційність розглядається як ризик, написання програмного забезпечення для захисту конфіденційності розглядається як загроза регуляторному контролю. Саме тому визначення «відмивання грошей» розширюється, включаючи розробників, таких як Перцев, які просто написали програмне забезпечення, яким інші можуть користуватися незалежно.

Важливість програмного забезпечення для захисту конфіденційності

Теорія поділу влади стверджує, що виконавча, законодавча та судова гілки влади повинні бути розділені, щоб забезпечити стримування та противагу. Однак вирок Перцеву показує, що зрештою судова влада може виконувати волю інших гілок влади. Закон про банківську таємницю, який встановив більшість антигрошових відмивальних законів у 1970 році, набув чинності безпосередньо перед тим, як розпочалася система фіатних грошей.

У системі фіатних грошей вартість грошей залежить від суспільної довіри до політичних інститутів. Щоб підтримувати цю довіру, уряди повинні не допускати виходу людей із системи. Без фінансового нагляду нинішня система фіатних грошей може зазнати краху. Арешт Перцева має на меті зробити з нього приклад і відлякати людей від використання програмного забезпечення для захисту конфіденційності.

Підтримка конфіденційності та розробки програмного забезпечення з відкритим вихідним кодом

Уряди бояться конфіденційності, тому що люди, які дбають про конфіденційність, можуть кинути виклик їхній владі. Найкращою відповіддю на це є продовження використання та підтримки програмного забезпечення для захисту конфіденційності. Свобода ніколи не повинна сприйматися як належне. Її потрібно захищати, підтримуючи розробників, які створюють інструменти для захисту конфіденційності, і використовуючи ці інструменти для збереження фінансової конфіденційності без дозволу уряду.

Боротьба за конфіденційність має вирішальне значення. Ми повинні підтримувати розробників із відкритим вихідним кодом і продовжувати використовувати програмне забезпечення для захисту конфіденційності, щоб захистити нашу свободу. Справа Олексія Перцева нагадує нам, що боротьба за фінансову конфіденційність і свободу триває.

ETF на Ethereum на хвилі зростання на 4 мільярди доларів

Вступ до ETF на Ethereum

Експерти прогнозують значні інвестиції в розмірі від 3,1 до 4,8 мільярда доларів у спотові ETF на Ethereum невдовзі після їхнього запуску. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) нещодавно схвалила ці ETF, що стало важливим кроком у регулюванні криптовалют. Очікується, що це схвалення приверне на ринок більше інвесторів.

Зростаючий інтерес до інвестицій в Ethereum

Інституційні інвестори виявляють зростаючий інтерес до Ethereum, подібно до ранніх днів ETF на Bitcoin. Так само, як ETF на Bitcoin залучили величезні інвестиції, ETF на Ethereum також, як очікується, принесуть стабільність і зростання в довгостроковій перспективі. Наразі Ethereum становить 28% від загальних активів під управлінням у світовому секторі криптовалют, що робить його головним гравцем на ринку.

Інституційна привабливість Ethereum

Згідно з дослідженням K33 Research, приплив грошей в ETF на Ethereum протягом перших п’яти місяців може бути значним. Вони прогнозують придбання від 750 000 до 1 мільйона ETH, що становитиме приблизно від 0,65% до 0,85% від усього Ethereum, доступного наразі. Цей приплив підкреслює зростаючу роль інституційних фондів на ринку криптовалют, які управляють приблизно 3,3% в обігу ETH.

Порівняння з успіхом Bitcoin

ETF на Ethereum готуються наслідувати успіх, який спостерігався у випадку спотових ETF на Bitcoin, які накопичили близько 13,9 мільярда доларів з моменту свого створення. Очікується, що спотові ETF на Ethereum залучать близько 4 мільярдів доларів невдовзі після їх запуску. Це різко контрастує зі скромним прийомом, який отримали ф’ючерсні ETF на Ethereum в менш сприятливих ринкових умовах.

Роль SEC у просуванні ETF на Ethereum

Недавнє схвалення SEC — це переломний момент для ETF на Ethereum. Це не лише додає довіри до Ethereum як до другого за величиною цифрового активу, а й робить легшим і більш регульованим для інвесторів вхід на ринок. Цілком імовірно, що це підвищить довіру інвесторів і заохотить більше людей інвестувати в ETF на Ethereum.

Вплив ETF на Ethereum на ринок

Очікується, що вихід цих ETF матиме глибокий вплив на ринок. Очікується, що вони принесуть велику кількість капіталу та запровадять довгострокові інвестиційні стратегії, які є важливими для зрілості цього класу активів. Крім того, досягнення в технологіях, такі як технологія згортання та Пропозиція щодо вдосконалення Ethereum (EIP) 4844, покращують масштабованість і стійкість мережі Ethereum, роблячи її ще більш привабливою для інвесторів.

Технологічні вдосконалення та майбутні перспективи

Ethereum продовжує розвиватися, використовуючи нові технології, які роблять мережу більш ефективною. Ці вдосконалення є вирішальними для обробки більшої кількості транзакцій і розміщення більшої кількості користувачів у міру зростання мережі. Завдяки структурі ETF, Ethereum є не лише криптовалютою, а й перспективним фінансовим активом, який пропонує регульований спосіб для залучення інвесторів.

ETF на Ethereum та інституційні інвестори

Інституційні інвестори відіграють важливу роль у стабільності та зростанні Ethereum. Вкладаючи значний капітал і стратегічний підхід до своїх інвестицій, ці інвестори допомагають ринку ставати зрілішим. Їхня участь означає перехід до стабільнішого та довгостроковішого зростання у секторі криптовалют.

Погляд у майбутнє: Світле майбутнє Ethereum

Ажіотаж навколо Ethereum відчутний, подібно до ентузіазму, який спостерігався у випадку ETF на Bitcoin, які принесли вражаючі 58 мільярдів доларів лише за п’ять місяців після свого запуску. Якщо спотові ETF на Ethereum підуть тим самим шляхом, вони можуть вивести Ethereum на нові висоти. Це не лише зміцнить позиції Ethereum на ринку, а й допоможе стабілізувати та розвинути ширший ринок.

Готуйтеся до зростання Ethereum

Оскільки ETF на Ethereum готуються до запуску, очікування серед інвесторів і спостерігачів за ринком є високими. Маючи надійну структуру та підтримку інституційних інвесторів, Ethereum на шляху до досягнення значного зростання та стабільності. Слідкуйте за нами, оскільки ми продовжуємо стежити за цим захопливим розвитком у світі криптовалют.

BlackRock оновлює подання форми S-1

BlackRock, велика компанія з управління активами, нещодавно оновила свою форму S-1, подану до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC). Це оновлення демонструє значний прогрес у напрямку запуску біржового фонду (ETF) Ethereum (ETH) на спотовому ринку. Ця новина схвилювала криптоспільноту та експертів, які розглядають це як великий крок уперед.

Галузеві експерти прогнозують запуск у липні

Багато галузевих експертів прогнозують, що ETF Ethereum можуть бути запущені вже у липні. Ці експерти вважають, що оновлення в поданні форми S-1 компанії BlackRock мають вирішальне значення для просування вперед. Оновлення подання узгоджується з аналогічними діями інших керівників активів, таких як VanEck.

Позиція BlackRock щодо діяльності зі стейкінгу

В оновленому документі BlackRock чітко заявляє, що Траст не братиме участі в будь-яких «Діяльностях з стейкінгу». Це означає, що він не використовуватиме свій ETH для валідації Ethereum proof-of-stake (PoS) або отримання доходу від таких дій. Як наслідок, Траст не отримуватиме жодних винагород або заробітків зі стейкінгу від цієї діяльності.

Це важливий момент, оскільки через відсутність участі у стейкінгу інвестиції в акції можуть відхилитися від того, що було б отримано при покупці та утриманні ETH напряму. Позиція BlackRock відображає нещодавнє оновлення подання S-1 від VanEck, яке також чітко вказало, що жодна з його афілійованих сторін не братиме участі в діяльності зі стейкінгу.

DTCC додає до переліку ETF Ethereum на спотовому ринку Fidelity

В іншому розвитку, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) додала ETF Ethereum на спотовому ринку Fidelity до свого веб-сайту під тикером FETH. Цей лістинг додає ще один шар легітимності та передчуття для цих ETF. Однак офіційний запуск все ще залежить від схвалення SEC форм S-1.

Експертні міркування щодо термінів запуску

Галузеві експерти поділилися своїми міркуваннями щодо того, коли ці ETF Ethereum можуть бути запущені. Джеймс Сейфферт, аналітик ETF у Bloomberg, налаштований оптимістично. Він заявив, що SEC та емітенти активно працюють над запуском ETF Ethereum на спотовому ринку. Він зазначив, що нинішня залученість у подання форми S-1 свідчить про те, що запуск може відбутися протягом кількох тижнів.

Ерік Балчунас, ще один аналітик ETF у Bloomberg, погоджується. Він припустив, що, хоча запуск наприкінці червня можливий, більш консервативною оцінкою було б 4 липня. Він також згадав, що прискорене схвалення малоймовірне, якщо не буде значного політичного тиску на прискорення процесу.

BlackRock наближається до запуску першого ETF Ethereum на спотовому ринку

Виправлена ​​форма S-1 компанії BlackRock для її ETF на ефір на спотовому ринку показує, що «Інвестор у початковий капітал» придбав початкові акції. Аналітик Bloomberg Ерік Балчунас вважає це позитивним знаком і прогнозує можливий запуск у червні. В оновленому поданні зазначається, що 21 травня 2024 року Інвестор у початковий капітал придбав 400 000 акцій за ціною 25,00 доларів США за кожну. Чиста вартість активів Трасту становила 10 000 000 доларів США. Після схвалення регуляторними органами активи в ETF можна буде викупити як за готівку, так і за ефір.

Порівняння оновлення форми S-1 від VanEck

VanEck, інша відома компанія з управління активами, також оновила свою форму S-1. Це оновлення надійшло відразу після попереднього схвалення SEC для кількох ETF Ethereum на спотовому ринку. VanEck пояснив, що жодна з його афілійованих сторін не братиме участі в «Діяльностях з стейкінгу». У цьому поданні зазначено, що ці суб’єкти не використовуватимуть жодну частину ETH Трасту для отримання винагород за стейкінг.

Незабаром після оголошення SEC VanEck також запустив рекламу. У цьому 37-секундному відео підкреслюється потенціал Ethereum і ставиться під сумнів його роль у створенні менш централізованої, відкритої економіки. Реклама знайшла відгук у криптоспільноті, зібравши майже 440 000 переглядів протягом 12 годин після її виходу.

Схвалення SEC і подальші кроки

Попри ці позитивні події, офіційний запуск цих ETF залишається невизначеним. SEC схвалила подання 19-4b для кількох потенційних емітентів ETF Ethereum на спотовому ринку, включаючи VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale та інших. Проте емітентам все ще потрібно отримати схвалення своїх форм S-1 для офіційного запуску цих ETF.

Галузеві експерти розмірковують щодо термінів схвалення S-1 і подальшого запуску ETF Ethereum на спотовому ринку. Нейт Герачі, президент ETF Store, припустив, що SEC може «сповільнити відтворення S-1». Джеймс Сейфферт, аналітик ETF у Bloomberg Intelligence, передбачив, що для завершення схвалення S-1 і запуску ETF може знадобитися тиждень або більше.

Як ми повідомляли раніше, розпочалися обговорення між співробітниками SEC і емітентами щодо форм S-1, але ще «є над чим попрацювати» до того, як ці форми будуть схвалені. Залишається невідомим, чи інші потенційні ETF Ethereum на спотовому ринку зроблять той самий крок, що й VanEck.

Вплив на фінансові та криптовалютні ринки

У міру того, як ці події розвиваються, фінансові та криптовалютні спільноти уважно стежать за ними. Спільні зусилля провідних керівників активів і залучення SEC вказують на поворотний момент для інвестиційних інструментів Ethereum. Очікується, що запуск цих ETF матиме значний вплив на ринок, надавши більше можливостей для інвесторів і підвищивши загальний сентимент криптовалютного ринку.

BlackRock уже досяг успіху зі своїм Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust, який став найбільшим у світі біткоїн-фондом, що торгується на біржі. Потенційний запуск їхнього ETF Ethereum може повторити цей успіх на ринку Ethereum, залучивши більше традиційних інвесторів до криптовалюти.

Оновлена ​​форма S-1 компанії BlackRock і очікування першого запуску ETF Ethereum на спотовому ринку є значним розвитком у ландшафті криптовалютних інвестицій. Оскільки галузеві експерти прогнозують можливий запуск у липні, фінансовий світ з нетерпінням чекає, як ці ETF сформують майбутнє інвестицій у Ethereum.