Ларрі Фінк, гендиректор BlackRock, прокоментував біткоїн

Змінні погляди Ларрі Фінк на біткоїн

Ларрі Фінк, генеральний директор BlackRock, найбільшого у світі менеджера активів, нещодавно поділився своїми думками про Bitcoin, найбільшу криптовалюту у світі. Під час інтерв’ю CNBC Фінк розповів про свої мінливі погляди на біткоїн та його потенційну роль у глобальних портфелях.

Колись скептично налаштований до біткоїна, Фінк визнав, що його думка змінилася за ці роки. Він сказав: «Я вивчав його, дізнавався про нього. А потім я сказав, гаразд, моя ідея п’ятирічної давнини була хибною». Зараз він розглядає Bitcoin як законний фінансовий інструмент, що пропонує потенційно некорельовані доходи.

Біткоїн як інвестиційний інструмент

Фінк припустив, що біткоїн може бути хорошим вкладенням для людей, які стурбовані країнами, які мають надмірний бюджетний дефіцит і знецінюють свої валюти. Він зазначив: «Я вважаю, що це інструмент, в який ви можете інвестувати, коли ви більш налякані». Це означає, що біткоїн може бути захистом від економічної нестабільності.

Він також підкреслив потенціал біткоїна забезпечувати фінансовий контроль для осіб у країнах, де повсякденне життя може бути залякуючим. «Я вважаю, що є країни, де ви боїтеся за своє повсякденне існування і маєте можливість інвестувати в щось, що виходить за межі контролю вашої країни», – сказав Фінк.

Роль біткоїна у портфелях

Ларрі Фінк бачить важливу роль біткоїна в інвестиційних портфелях. Він вважає, що це стане одним із класів активів, які розглядатимуть інвестори. «Я один із тих, хто вважає, що біткоїн відіграє роль у портфелях», – заявив він. Він навіть назвав біткоїн «цифровим золотом», натякаючи, що він може виступати як захист від оптимістичного настрою у всьому світі.

Фінк завершив свої зауваження, наголосивши на промисловому використанні біткоїна, яке, на його думку, ігнорують багато людей. «І я вважаю, що для цього є велике промислове застосування. І я думаю, що багато людей це не помічають», – сказав він.

JP Morgan прогнозує відновлення ринку біткоїнів

Оптимістичний прогноз JP Morgan щодо біткоїна

Американська багатонаціональна фінансова компанія JP Morgan зберегла позитивний погляд на ціну біткоїна, незважаючи на останні тенденції до зниження. Банк оголосив, коли, на його думку, нинішні ліквідації ВТС мають закінчитися, прогнозуючи після цього сильний бичачий ринок.

Графік ліквідацій BTC та відновлення ринку

У дослідницькому звіті, опублікованому в середу, JP Morgan припустив, що ліквідації BTC мають зменшитися у липні. Вони передбачають початок сильного бичачого ринку, оскільки ведмежі тенденції, спричинені розпродажами, послаблюються. Хоча банк вважає, що відновлення ринку неминуче, він також скептично ставиться до стійкості високих надходжень біткоїнів у криптоактиви.

Наприклад, JP Morgan переглянув і значно скоротив свій попередній чистий приплив криптовалюти на початок року з 12 мільярдів доларів до 8 мільярдів доларів. Поки що цього року ETF Spot Bitcoin були основним драйвером значних притоків на ринок криптовалют.

Причини коливань ринку біткоїна

Скептицизм JP Morgan також виходить із високої ціни біткоїна порівняно з його собівартістю та ціною на золото. Криптоаналітик банку Ніколаос Панігіртзоглу припустив, що скорочення банком оціненого чистого потоку на початок року було також пов’язане з недавнім зниженням резервів біткоїнів на біржах.

Вважається, що зниження резервів біткоїнів протягом останнього місяця є результатом постійного тиску на продаж і широких ліквідацій BTC, здійснених кредиторами Mt Gox та німецьким урядом. Як згадувалося раніше, JP Morgan спрогнозував, що цей розпродаж BTC офіційно завершиться в липні, що спричинить суттєвий бичачий стрибок для біткоїна в серпні.

Оптимізм серед криптоаналітиків

Після прогнозів JP Morgan багато криптоаналітиків і членів спільноти заявили, що недавнє зростання ціни біткоїна є продовженням сильного бичачого ринку. Перспективи залишаються позитивними, оскільки інвестори очікують на відновлення ринку біткоїна.

Висновки

Ларрі Фінк, генеральний директор BlackRock, зробив значні коментарі щодо біткоїна, підкресливши його роль як законного фінансового інструменту та захисту від економічної нестабільності. Він також зазначив про потенційне промислове використання біткоїна, яке часто ігнорують.

Тим часом, JP Morgan прогнозує позитивне майбутнє для біткоїна, очікуючи, що нинішні ліквідації на ринку скоро закінчаться і почнеться сильний бичачий ринок. З огляду на те, що ETF Spot Bitcoin стимулюють значні притоки на ринок криптовалют, очікування відновлення ринку зростає.

Оскільки біткоїн продовжує розвиватися, його роль у глобальних портфелях і потенціал як інвестиційного інструменту залишаються темами, що цікавлять інвесторів і фінансових експертів. Змінні погляди таких лідерів, як Ларрі Фінк, і прогнози від фінансових гігантів, таких як JP Morgan, свідчать про перспективне майбутнє Bitcoin у світі фінансів.

Вступ

Міністерство фінансів Росії запропонувало дозволити ліцензованим біржам, таким як Московська біржа та Санкт-Петербурзька біржа, пропонувати послуги з торгівлі цифровою валютою для обраних кваліфікованих інвесторів. Анатолій Аксаков, голова Комітету Державної думи з фінансового ринку, вважає, що найбільші біржі Росії готові до торгівлі криптовалютою. Він наголосив, що після встановлення правової бази біржі зможуть швидко та безперешкодно розпочати торгівлю криптовалютами.

Пропозиція Міністерства фінансів

Міністерство фінансів Російської Федерації пропонує, щоб компанії з реєстру бірж та торговельних систем здійснювали організовану торгівлю цифровою валютою, але відкривали її лише для обмеженого кола «особливо кваліфікованих» інвесторів. Ця пропозиція міститься в проекті урядового огляду, підготовленого міністерством наприкінці червня щодо двох парламентських законопроектів: один про регулювання видобутку криптовалют (N237585-8), а інший про розрахунки в цифровій валюті в рамках експериментального правового режиму (N341257-8).

Міжнародні механізми розрахунків

Розробка механізму використання криптовалюти в міжнародних розрахунках є директивою прем’єр-міністра Михайла Мішустіна. Цю директиву було надано наприкінці 2022 року Міністерству фінансів, Центральному банку, Росфінмоніторингу, Федеральній податковій службі та ФСБ. Наразі в Державній думі знаходиться законопроект, який надає Центральному банку право починати створювати експериментальну платформу для використання криптовалют у міжнародних розрахунках з 1 вересня 2024 року.

Правова база та регулювання

У своєму огляді цього законопроекту Міністерство фінансів зазначає, що розрахунки в цифровій валюті для учасників зовнішньої торгівлі можуть бути дозволені в рамках загального регулювання, а не спеціального регулювання. Для цього цифрова валюта має бути визнана як валютна цінність. Крім того, міністерство пропонує як експеримент дозволити російським біржам і торговельним системам торгувати цифровою валютою для вузького кола інвесторів, визнаючи цифрову валюту як товар у цьому контексті.

Визнання цифрової валюти як товару

У пропозиції пропонується розглянути в рамках загального регулювання можливість визнання цифрової валюти як валютної цінності та дозволити валютні операції з цифровими валютами, включаючи використання цифрової валюти як засобу платежу за зовнішньоторговельними контрактами. Також пропонується встановити спеціальне регулювання для організованої торгівлі цифровою валютою, визнаною як товар, на основі ліцензії біржі або торговельної системи для обмеженого кола «особливо кваліфікованих» інвесторів.

Торгівля цифровою валютою на російських біржах

Таким чином, пропонується дозволити розрахунки в цифровій валюті для всіх учасників зовнішньої торгівлі та обмежити купівлю цифрової валюти на російських біржах вузьким колом інвесторів у рамках експерименту. Наразі реєстр ліцензованих бірж та торговельних систем Центрального банку включає сім компаній: «Московська біржа», «СПБ біржа», Міжнародна Санкт-Петербурзька товарно-сировинна біржа (SPIMEX), Санкт-Петербурзька валютна біржа (SPCEX), «Східна біржа», «Національна товарна біржа» та «CTS біржа».

Інфраструктура для торгівлі криптовалютами

Раніше Анатолій Аксаков, голова Комітету Державної Думи з фінансового ринку, заявив, що найбільші російські біржі мають інфраструктуру для негайного початку обслуговування потоків криптовалют. «Наша Московська біржа і СПБ біржа, Санкт-Петербурзька товарна біржа (SPIMEX), вони вже активно над цим працюють. Я маю на увазі освоєння ринку, як налагодити відповідну роботу (…), якби лише були створені правові умови для їхньої роботи, вони відразу включаться в процес. Тому я не думаю, що з цим будуть якісь проблеми», – сказав раніше депутат, відповідаючи на запитання, як буде реалізована директива прем’єр-міністра про вироблення спільної позиції міністерств щодо впровадження міжнародних розрахунків в цифрових валютах за відсутності в Росії вітчизняних криптобірж.

Комплексний підхід до регулювання

З 2022 року Міністерство фінансів послідовно виступає за комплексне регулювання цифрових валют і навіть підготувало законопроект, який легалізував би криптобіржі в Росії. Однак консенсусу з Центральним банком досягнуто не було, тому було обрано інший шлях – проведення експерименту, тобто використання цифрових валют для міжнародних транзакцій у рамках експериментальних правових режимів. Центральний банк погодився з цією ідеєю, але продовжував виступати проти легалізації розрахунків у криптовалютах у країні.

Експериментальні правові режими (ЕПР)

У вересні минулого року Іван Чебесков, директор Департаменту фінансової політики Міністерства фінансів, висловив сумніви щодо необхідності тестування використання криптовалюти в експортних розрахунках через експериментальні правові режими (ЕПР), оскільки ідея існує майже рік, і «всі експерименти були практично пройдені» протягом цього періоду. «Чесно кажучи, ми віддаємо перевагу комплексному підходу без будь-яких експериментальних режимів, тому що як довго ми можемо експериментувати; уся країна вже цим займається. Я думаю, що ми вже розуміємо результати цього експерименту», – сказав Чебесков.

Поточне законодавство та регулювання сірої зони

Згідно з чинним законодавством, російські резиденти не можуть здійснювати розрахунки в криптовалюті, а організація обігу криптовалют у Росії перебуває у «сірій зоні», тоді як купівля криптовалют на іноземних біржах не заборонена. Дата розгляду обох законопроектів (про регулювання майнінгу та обігу криптовалют для зовнішньої торгівлі) у Державній Думі ще не визначена. Вони були включені до плану на червень, але не розглядалися.

Bitcoin та Ефір очолюють приплив криптовалют на суму 17,8 млрд доларів

Рекордний приплив криптовалют

Bitcoin та Ефір очолили масовий приплив у розмірі 17,8 млрд доларів США в інвестиційні продукти для цифрових активів цього року. Це новий рекорд, який показує, що ринок криптовалют може почати відновлюватися. Лише минулого тижня продукти для інвестування в криптовалюти отримали приплив у розмірі 1,44 млрд доларів США.

Великий тиждень Bitcoin

Bitcoin мав свій п’ятий за величиною приплив за тиждень, отримавши понад 1,35 млрд доларів США. Ця величезна сума допомогла ціні Bitcoin відновитися вище позначки 60 000 доларів США. У той же час короткострокові продукти, пов’язані з Bitcoin, показали найбільші відтоки з квітня 2024 року: з цих інвестицій вийшло понад 8,6 млн доларів США.

Сильні показники Ethereum

Ефір, криптовалюта для Ethereum, мав другий за величиною приплив після Bitcoin. Минулого тижня Ефір отримав приплив у розмірі понад 72,1 млн доларів США. Багато інвесторів із захопленням зустрічають перші спотові ETF Ethereum у США, які незабаром можуть розпочати торги. Ці ETF очікують остаточного схвалення Комісії з цінних паперів і бірж (SEC).

Припливи з початку року

На сьогоднішній день, у 2024 році, приплив у продукти для інвестування в цифрові активи перевищив 17,8 млрд доларів США. Це перевищує попередній рекорд у розмірі 10,6 млрд доларів США, встановлений у 2021 році. Більшість цих припливів надходять від покупців у Сполучених Штатах, але Швейцарія, Гонконг і Канада також побачили значні інвестиції в цифрові активи.

Регіональні припливи

Згідно з даними CoinShares, минулого тижня лідирували США, отримавши приплив у розмірі 1,3 млрд доларів США. Швейцарія також придбала рекордну кількість цифрових активів, отримавши приплив у розмірі 58 млн доларів США. Гонконг і Канада йшли слідом із 55 млн доларів США та 24 млн доларів США відповідно.

Фактори, що впливають на приплив Bitcoin

Падіння ціни Bitcoin минулого тижня було частково викликане продажем Bitcoin урядом Німеччини. Це падіння цін, поряд із нижчими, ніж очікувалося, цифрами індексу споживчих цін (CPI) у США, спонукали багатьох інвесторів купувати більше Bitcoin.

Очікування ETF Ethereum

Очікування перших спотових ETF Ethereum у США спричинило значний приплив в Ефір. Кілька емітентів, зокрема VanEck і 21Shares, подали заявки на ці ETF і очікують остаточного схвалення SEC. Якщо їх буде схвалено, ці ETF можуть розпочати торги протягом найближчих кількох тижнів.

Припливи за активами

Bitcoin і Ефір лідирують за припливами, але й інші цифрові активи отримують значні інвестиції. Позитивний настрій не обмежується лише цими двома криптовалютами; він поширюється на весь ринок цифрових активів.

Вплив короткострокових продуктів, пов’язаних з Bitcoin

Короткострокові інвестиційні продукти, пов’язані з Bitcoin, зазнали найбільших щотижневих відтоків з квітня 2024 року, на загальну суму понад 8,6 млн доларів США. Це свідчить про те, що інвестори менш зацікавлені в ставках проти Bitcoin і впевнені у зростанні його ціни.

Інституційні припливи

Інституційні інвестори є основною рушійною силою цих припливів. Великі установи купують значну кількість цифрових активів, що свідчить про зростання їхньої довіри до ринку криптовалют.

Висновок

Підсумовуючи, Bitcoin та Ефір призвели до рекордного припливу в розмірі 17,8 млрд доларів США у продукти для інвестування в цифрові активи цього року. Оскільки Bitcoin досягнув свого п’ятого за величиною щотижневого припливу, а Ефір демонструє сильні припливи перед появою ETF Ethereum у США, ринок криптовалют демонструє ознаки відновлення. Припливи значною мірою обумовлені покупцями з США, але й інші регіони, такі як Швейцарія, Гонконг і Канада, також здійснюють значні інвестиції. Ця тенденція свідчить про те, що як роздрібні, так і інституційні інвестори стають дедалі впевненішими у майбутньому цифрових активів.

Вступ

Недавнє дослідження вивчало, як роздрібні інвестори торгують криптовалютами порівняно з традиційними активами, такими як акції та золото. Дослідження зосереджувалося на волатильності цін криптовалют і різних інвестиційних стратегіях, які використовують інвестори. На відміну від традиційних ринків, торгівля криптовалютами здійснюється переважно роздрібними інвесторами. Це дослідження використовувало дані з eToro, великого міжнародного роздрібного дисконтного брокера, щоб зрозуміти цю торговельну поведінку.

Налаштування дослідження

Дослідження проаналізувало дані з 200 000 окремих роздрібних рахунків на eToro з 2015 по 2019 рік. eToro дозволяв торгувати як криптовалютами, так і традиційними активами, що забезпечувало унікальну можливість порівняти торговельну поведінку, зберігаючи при цьому незмінні індивідуальні переваги. Зосередившись на обох класах активів, дослідження мало на меті виявити будь-які окремі моделі та стратегії, які інвестори використовують під час торгівлі на цих нових і традиційних ринках.

Торгові стратегії

Дослідження виявило суттєву різницю між тим, як інвестори торгують криптовалютами, і тим, як вони торгують акціями та золотом. Роздрібні інвестори, як правило, продають акції та золото, коли ціни зростають, але вони зберігають свої інвестиції в криптовалюти навіть після великих змін цін. Це свідчить про те, що інвестори дотримуються стратегії, схожої на імпульс, у криптовалютах, тоді як вони діють протилежно на акції та золото.

Імпульсоподібна стратегія в криптовалютах

У контексті криптовалют імпульсоподібна стратегія означає, що інвестори, як правило, купують більше, коли ціни зростають, і зберігають свої інвестиції навіть під час значного зростання цін. Ця поведінка різко контрастує з традиційною торгівлею активами, де інвестори зазвичай продають, коли ціни зростають, щоб зафіксувати прибуток. Дослідження показало, що навіть під час великих коливань цін роздрібні інвестори не проводили активного ребалансування своїх портфелів криптовалют, що свідчить про сильну віру в довгострокову цінність і потенціал цих активів.

Контрарна стратегія в акціях і золоті

Що стосується акцій і золота, дослідження показало, що інвестори зазвичай застосовують контрарну стратегію. Це означає, що вони продають активи, коли ціни зростають, і купують, коли ціни знижуються, очікуючи повернення до середнього значення. Ця поведінка узгоджується з традиційною інвестиційною мудрістю, де метою є купівля по низьких цінах і продаж по високих. Результати дослідження свідчать про те, що роздрібні інвестори застосовують цю традиційну стратегію до акцій і золота, але не до криптовалют.

Основні висновки

1. Поведінка інвесторів: Інвестори зберігають криптовалюти незважаючи на великі коливання цін, що свідчить про імпульсоподібну стратегію. На противагу цьому, вони активно ребалансують свої портфелі, продаючи акції та золото, коли ціни зростають.
2. Послідовність серед інвесторів: Одні й ті самі інвестори демонструють різну торговельну поведінку для різних класів активів, що свідчить про те, що поведінка є специфічною для активів, а не зумовлена індивідуальними характеристиками.
3. Увага та комісії: Дослідження виключило неуважність і торгові комісії як основні причини цих відмінностей. Інвестори активно управляють своїми портфелями акцій, але не своїми холдингами криптовалют.

Детальний аналіз поведінки інвесторів

Дослідження надавало комплексний аналіз поведінки інвесторів, зосереджуючись на тому, як різні стратегії застосовуються в різних класах активів. Аналізуючи торговельні дані, дослідники змогли виявити чіткі моделі, які підкреслюють унікальну природу торгівлі криптовалютами.

Послідовність у різних демографічних групах інвесторів

Результати дослідження були послідовними в різних демографічних групах інвесторів, включаючи вік, стать і фінансовий досвід. Ця послідовність свідчить про те, що спостережувана торговельна поведінка не зумовлена певними типами інвесторів, а натомість пов’язана з характеристиками самих класів активів.

Аналіз даних

Дослідження зосереджувалося на 200 найбільш торгу

Вступ

Біржові фонди (ETF) на біткоїн зафіксували найбільший щоденний приплив за останні п’ять тижнів, що свідчить про відновлення зацікавленості інвесторів та впевненості в цифровому активі. 12 липня ці ETF залучили 886,75 мільйона доларів, що підкреслює зростаючий інтерес інвесторів до біткоїна як цифрового активу.

Що таке біткоїн-ETF?

Передумови створення біткоїн-ETF

Біткоїн-ETF (біржові інвестиційні фонди) – це інвестиційні фонди, які володіють біткоїнами та дозволяють інвесторам купувати акції, що представляють частину криптовалюти. Цей фінансовий інструмент надає інвесторам можливість отримати доступ до біткоїнів, не маючи потреби безпосередньо володіти криптовалютою, спрощуючи процес інвестування.

Основні гравці на ринку

Кілька провідних фінансових установ лідирують на ринку біткоїн-ETF. iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock та Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) від Fidelity є одними з провідних ETF зі значними зафіксованими притоками. Ці продукти зробили вагомий внесок у загальний приплив, що відображає їх популярність та довіру серед інвесторів.

Чому біткоїн-ETF набирають популярності?

Фактори, що сприяють притокам

Притоки в біткоїн-ETF можна пояснити кількома факторами, зокрема зростаючою регуляторною визначеністю, інституційним впровадженням та зростаючим визнанням потенціалу біткоїна як засобу хеджування від інфляції. Схвалення біткоїн-ETF на місці Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC) також відіграло вирішальну роль у підвищенні довіри інвесторів.

Порівняння з іншими активами

Нещодавні дані від брокерської фірми з біткоїнів River свідчать про те, що біткоїн-ETF набирають популярності швидше, ніж традиційні активи, як-от золоті ETF. У першому кварталі 2024 року більше професійних фірм інвестували в біткоїн-ETF порівняно з золотими ETF, що свідчить про зміну інвестиційних уподобань.

Що це означає для ринку?

Наслідки для ринку

Істотний приплив у біткоїн-ETF свідчить про позитивні перспективи для біткоїна та ширшого ринку криптовалют. Оскільки все більше інвесторів прагнуть отримати доступ до цифрових активів, очікується, що попит на біткоїн-ETF зростатиме, що потенційно призведе до зростання ціни біткоїна.

Прогнози на майбутнє

Зі збільшенням кількості прийнятих біткоїн-ETF аналітики ринку прогнозують подальше зростання в цьому секторі. Тривала регуляторна підтримка та вихід на ринок біткоїн-ETF нових фінансових установ, ймовірно, підтримають цю висхідну тенденцію.

Чому це важливо

Це зростання припливу свідчить про сильну впевненість інвесторів у біткоїн та пов’язані з ним фінансові продукти. Це відображає зростаюче визнання біткоїна як законного інвестиційного активу, що надає більше можливостей як роздрібним, так і інституційним інвесторам.

Можливі наслідки

• Зростання легітимності та прийняття біткоїна в традиційних фінансах.
• Можливий тиск на підвищення цін на біткоїн через зростання попиту.
• Підвищений інтерес з боку інституційних інвесторів та фінансових фірм.

Монети, за якими варто слідкувати

Біткоїн (BTC) та Ефіріум (ETH) є одними з найуспішніших криптовалют, пов’язаних з ETF. Очікується, що ці цифрові активи побачать зростання інтересу та інвестицій зі зростанням популярності біткоїн-ETF.

За чим слідкувати

Інвесторам слід звертати увагу на регуляторні розробки, пов’язані з біткоїн-ETF, тенденції щодо ефективності та припливу основних біткоїн-ETF, а також реакцію ринку та рухи цін біткоїна та інших криптовалют.