Глава найбільшої у світі компанії з управління активами визнає біткойн як легітимний фінансовий інструмент

Ларрі Фінк, генеральний директор BlackRock, однієї з найбільших у світі компаній з управління активами, нещодавно висловив свою повну підтримку біткойну. Це відбувається на тлі економічної невизначеності, коли як фондовий ринок, так і ринок біткойнів зіткнулися зі значними корекціями. BlackRock проявляє зростаючий інтерес до біткойна з середини 2023 року. Під керівництвом генерального директора Ларрі Фінком, який спочатку був скептиком щодо біткойна, фірма почала вивчати потенціал біткойна як глобального ринкового активу.

Зростаючий інтерес BlackRock до біткойна

BlackRock, провідна фірма з управління інвестиціями, виявляє все більший інтерес до біткойна. Цей інтерес почав зростати в середині 2023 року під керівництвом Ларрі Фінком. Спочатку Фінк скептично ставився до біткойна та інших криптовалют. Однак тепер він змінив свою позицію і бачить потенціал біткойна як легітимного фінансового інструменту.

Вивчення біржових ETF на біткойн та технології блокчейн

BlackRock ще не інвестувала безпосередньо в біткойн, але фірма вивчає біржові ETF на біткойн та технологію блокчейн. Це дослідження свідчить про зростаюче визнання цифрових активів у традиційних фінансах. Крок компанії щодо подання заявки на біржовий ETF на біткойн до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на початку цього року є стратегічним кроком для інтеграції біткойна в основні фінансові портфелі.

Зміна поглядів Ларрі Фінком

В останніх розробках Ларрі Фінк заявив, що тепер він розглядає біткойн як легітимний фінансовий інструмент. Під час інтерв’ю CNBC Фінк розкрив свою зміну поглядів. Він підкреслив потенціал біткойна забезпечувати некорельовані прибутки та служити засобом захисту від економічної та валютної інфляції. Це є суттєвою зміною порівняно з його попереднім скептичним ставленням до криптовалют.

Біткойн як цінна інвестиція

Ларрі Фінк вважає, що біткойн може бути цінною інвестицією, особливо в часи економічної невизначеності. Він описав біткойн як актив, у який можна інвестувати, коли хвилює глобальна економічна стабільність та знецінення валюти. Ця зміна поглядів є значною, оскільки вона сигналізує про зростаюче інституційне визнання біткойна.

Інституційне схвалення та його вплив

Схвалення біткойна компанією BlackRock такою ключовою фігурою, як Ларрі Фінк, сигналізує про зростаюче інституційне визнання біткойна. Це може спонукати інших великих фінансових гравців розглядати криптовалюти як частину своїх інвестиційних стратегій. Потенційний вплив цієї зміни включає збільшення використання біткойна, збільшення інвестицій у криптосектор та, можливо, більшу стабільність і регулювання на ринку криптовалют.

Заявки BlackRock на криптобіржові ETF

Варто зазначити, що BlackRock започаткувала хвилю заявок на криптобіржові ETF. Хоча більшість управляючих фондами наразі шукають схвалення заявок на біржові ETF на Solana, BlackRock не цікавить Solana або будь-які інші криптоактиви. Основна увага фірми зосереджена на біткойні та його потенційній інтеграції в традиційні фінансові портфелі.

Економічна невизначеність та інвестиції в біткойн

На тлі економічної невизначеності, коли фондовий ринок і ринок біткойнів зіткнулися зі значними корекціями, роль біткойна як засобу захисту від інфляції стає ще більш критичною. Схвалення біткойна Ларрі Фінком підкреслює його потенціал забезпечувати некорельовані прибутки. Це особливо цінно в періоди економічної нестабільності та знецінення валюти.

Роль біткойна у традиційних фінансах

Дослідження компанією BlackRock біржових ETF на біткойн і технології блокчейн є значним кроком до інтеграції біткойна в традиційні фінанси. Цей крок є стратегічним, оскільки він може прокласти шлях для інших великих фінансових установ наслідувати цей приклад. Потенційні вигоди включають збільшення використання цифрових активів, більшу стабільність на ринку криптовалют і більш надійне регулювання.

Збільшення використання та інвестицій у біткойн

Підтримка біткойна Ларрі Фінком може призвести до збільшення використання та інвестицій у криптовалюту. Оскільки все більше інституційних інвесторів починають розглядати біткойн як легітимний фінансовий інструмент, попит на біткойн та інші цифрові активи, ймовірно, зросте. Це може призвести до більш стабільного і регульованого ринку криптовалют.

Фінансові портфелі та інтеграція біткойна

Інтеграція біткойна в основні фінансові портфелі є значним розвитком. Крок компанії BlackRock щодо подання заявки на біржовий ETF на біткойн до SEC є стратегічним кроком у цьому напрямку. Це може спонукати інших великих фінансових гравців розглядати біткойн та інші криптовалюти як частину своїх інвестиційних стратегій.

Потенціал біткойна як засобу захисту від інфляції

Потенціал біткойна забезпечувати некорельовані прибутки та служити засобом захисту від економічної та валютної інфляції робить його цінним активом. Схвалення біткойна Ларрі Фінком підкреслює цей потенціал, особливо в часи економічної невизначеності. Оскільки все більше інвесторів починають бачити переваги біткойна, його використання та інвестиції, ймовірно, зростуть.

Майбутнє біткойна та криптовалют у фінансах

Майбутнє біткойна та інших криптовалют у традиційних фінансах виглядає перспективним. Дослідження компанією BlackRock біржових ETF на біткойн і технології блокчейн є значним кроком до інтеграції цифрових активів у основні фінансові портфелі. Цей крок може призвести до збільшення використання, підвищення інвестицій і більшої стабільності на ринку криптовалют.

Вплив Ларрі Фінком на прийняття біткойна

Вплив Ларрі Фінком на прийняття біткойна та інших криптовалют не можна недооцінювати. Як генеральний директор однієї з найбільших у світі компаній з управління активами, його підтримка біткойна сигналізує про значний зсув у поглядах фінансової індустрії на цифрові активи. Це може прокласти шлях для інших великих фінансових установ наслідувати цей приклад.

Що далі?

Схвалення Ларрі Фінком біткойна як легітимного фінансового інструменту є значним розвитком у світі фінансів. Зростаючий інтерес BlackRock до біткойна, дослідження біржових ETF на біткойн і зосередженість на технології блокчейн свідчать про зростаюче визнання цифрових активів у традиційних фінансах. Ця зміна може призвести до збільшення

Біткоїн знизився нижче $60 000 на тлі побоювань щодо рецесії

Падіння ціни біткоїна

У суботу ціна біткоїна впала нижче 60 000 доларів США, викликавши занепокоєння серед інвесторів. Падіння сталося після важкої п’ятниці, коли США оприлюднили звіт про зайнятість, який виявився слабшим, ніж очікувалося. Це призвело до того, що індекс страху та жадібності криптовалют впав до 37, найнижчого рівня за останні три тижні. Падіння американського ринку праці та високий рівень безробіття спровокували падіння біткоїна.

Ринок праці США та економічні проблеми

Міністерство праці повідомило, що у липні 2024 року США додали лише 114 000 робочих місць, що значно нижче за прогнозовані 175 000. Рівень безробіття також зріс до 4,3%, найвищого показника з жовтня 2021 року. Ці цифри посилили занепокоєння щодо економіки США, особливо після того, як Федеральний резерв (ФРС) зберіг процентні ставки на рівні 5,25% – 5,5%.

Голова ФРС Джером Пауелл заявив, що зниження ставок може відбутися у вересні, якщо економічні показники покращаться. Однак економісти стурбовані тим, що економіка США може бути слабшою, ніж очікувалося. Поточне уповільнення може призвести до більш раннього зниження ставок для стимулювання попиту.

Вплив на світові ринки

Охолодження ринку праці та зростання безробіття призвели до розпродажу на світових фондових ринках. Основні індекси, такі як Dow Jones Industrial Average та S&P 500, значно впали у п’ятницю. Біткоїн, який розпочав тиждень майже на рівні 70 000 доларів, у п’ятницю впав нижче 62 000 доларів і продовжив знижуватися на вихідних. За даними TradingView, біткоїн зараз коштує близько 60 000 доларів США, що на понад 11% менше, ніж за тиждень.

Настрій інвесторів

У міру зростання збитків настрої інвесторів стали негативними. Дані Alternative.me показують, що індекс страху та жадібності криптовалют впав до 37, вперше за три тижні перейшовши з «жадібності» на «страх». Цей індекс вимірює емоції та настрої ринку біткоїнів, і нижчий бал означає більший страх серед інвесторів.

Співвідношення MVRV біткоїна

Співвідношення ринкової вартості до реалізованої вартості (MVRV) біткоїна показує, що наразі він недооцінений, що може свідчити про потенційне відновлення ринку. Співвідношення MVRV вимірює середній прибуток або збиток власників біткоїнів. Наразі він становить від’ємні 5,5%. Історично такі низькі рівні передували зростанню цін. Наприклад, біткоїн зріс на 7% і 9% 4 та 25 липня, коли MVRV впав до цього рівня.

Прогнози щодо відновлення

Криптоаналітична фірма Santiment вважає, що після тижневого слабкого виступу біткоїн готовий до відновлення ціни. Вони зазначили, що інші основні криптовалюти, такі як Ethereum, Cardano, Ripple, Dogecoin і Chainlink, також демонструють ознаки недооціненості на основі своїх співвідношень MVRV. Хоча минулі показники не гарантують майбутніх результатів, дані Santiment свідчать про те, що для біткоїна та деяких основних альткоїнів може наближатися відновлення.

Фактори, що впливають на ціну біткоїна

На недавнє зниження ціни біткоїна вплинуло кілька факторів:

1. Ринок праці США: Зростання зайнятості, менше очікуваного, і зростання безробіття викликали занепокоєння щодо здоров’я економіки США.
2. Політика Федерального резерву: Рішення ФРС зберегти процентні ставки та можливість майбутнього зниження ставок створили невизначеність на ринку.
3. Глобальні ринкові тенденції: Розпродаж на світових фондових ринках вплинув на настрої інвесторів і призвів до зниження ціни біткоїна.
4. Перекази криптовалют: Великі перекази криптовалют такими компаніями, як Genesis, також вплинули на ціну біткоїна.

Історичний контекст

Ціна біткоїна коливалася протягом багатьох років, із значними падіннями та зростаннями. Розуміння історичного контексту може дати уявлення про його майбутні показники. Наприклад, на початку 2021 року ціна біткоїна впала приблизно до 30 000 доларів, а пізніше того ж року піднялася до нових максимумів. Такі моделі свідчать про те, що хоча біткоїн може зазнавати значних короткострокових падінь, він також має потенціал для сильного відновлення.

Роль індексу страху та жадібності криптовалют

Індекс страху та жадібності криптовалют є корисним інструментом для розуміння настроїв ринку. Він коливається від 0 до 100, де нижчі бали означають страх, а вищі — жадібність. Нещодавно спостерігався бал 37, що свідчить про те, що інвестори зараз налякані. На цей індекс впливає багато факторів, зокрема волатильність, динаміка ринку, обсяг торгів і тенденції в соціальних мережах.

Вплив економічних показників на біткоїн

Економічні показники, такі як звіти про зайнятість, рівень безробіття та процентні ставки, суттєво впливають на ціну біткоїна. Коли економіка демонструє ознаки слабкості, інвестори можуть продавати ризиковані активи, такі як біткоїн, що призводить до падіння ціни. І навпаки, позитивні економічні новини можуть підвищити довіру інвесторів і підвищити ціну біткоїна.

Стратегії для інвесторів

З урахуванням поточних ринкових умов інвестори можуть розглянути кілька стратегій:

1. Диверсифікація: Розподіл інвестицій між різними активами може знизити ризик. Включення комбінації акцій, облігацій і криптовалют може допомогти впоратися з волатильністю.
2. Довгострокова перспектива: Утримання біткоїна на довгострокову перспективу може допомогти подолати короткострокові коливання цін. Історично біткоїн демонстрував сильне зростання в довгостроковій перспективі.
3. Відстеження економічних показників: Стеження за основними економічними показниками може допомогти інвесторам ухвалювати обґрунтовані рішення. Розуміння того, як ці показники впливають на ціну біткоїна, може надати цінну інформацію.
4. Використання інструментів, схожих на індекс страху та жадібності криптовалют: Цей індекс може допомогти інвесторам оцінити настрої ринку та ухвалювати більш обдумані інвестиційні рішення.

Genesis завершує процедуру банкрутства

Genesis Global, відома компанія у світі криптовалютного кредитування, завершила процес реструктуризації у рамках процедури банкрутства. Подавши заяву про банкрутство у січні 2023 року, компанія тепер починає розподіляти 4 мільярди доларів у цифрових активах і готівці своїм залишковим кредиторам.

Процес реструктуризації

У січні 2023 року Genesis Global подала заяву про захист від банкрутства. Це був складний період для компанії, яка заборгувала велику суму грошей багатьом людям. Фірма заявила, що у неї понад 100 000 кредиторів, а зобов’язання можуть сягати 10 мільярдів доларів. Серед найбільших кредиторів були відомі назви, такі як криптовалютна біржа Gemini, керуючий активами VanEck і торгова фірма Cumberland.

Розподіл активів

Тепер Genesis завершила процес реструктуризації і починає виплачувати своїм кредиторам. Компанія розподілить близько 4 мільярдів доларів у цифрових активах і доларах США. Кредитори отримають назад у середньому 64% своїх відшкодувань у криптовалюті, хоча ця сума коливатиметься залежно від конкретної монети. Наприклад, кредитори Bitcoin отримають назад 51,28% своїх Bitcoin, кредитори Ethereum отримають 65,87% своїх ETH, а кредитори Solana отримають назад 29,58% своїх SOL. Ті, кому мають стейблкоїни або долари США, отримають 100% своїх недостатніх коштів.

Перекази в гаманці

Гаманці, підключені до Genesis, почали переказувати біткоїнів і ефірів на суму 1,5 мільярда доларів. Фірма звернулася до своїх кредиторів з інструкціями про те, як отримати свої кошти. Це є важливим кроком у процесі погашення заборгованості перед тими, кому були винні гроші.

Відсоток повернення коштів

Кредитори Genesis повернуть різний відсоток своєї криптовалюти залежно від монети. Кредитори Bitcoin отримають назад 51,28% своїх Bitcoin, кредитори Ethereum отримають 65,87% своїх ETH, а кредитори Solana отримають назад 29,58% своїх SOL. Кредитори стейблкоїнів і доларів США отримають 100% своїх коштів. Кредитори також матимуть право на додаткове відшкодування після первинного розподілу залежно від постійного врегулювання претензій, договірних прав щодо третіх осіб і судового розгляду.

Вплив на Gemini

У травні Gemini оголосила, що її клієнти отримали повні виплати від Genesis. Genesis відповідала за управління активами в продукті Gemini «Заробити», який було закрито після неспроможності Genesis. Ця виплата стала позитивним результатом для клієнтів Gemini, які турбувалися про втрату своїх інвестицій.

Подія ринкового зараження

Genesis була однією з багатьох фірм, які постраждали від подій ринкового зараження після спаду ринку в 2022 році. Багато компаній з надмірним заборгованим фінансуванням або поганим управлінням почали зазнавати невдач після краху Terra. Ця подія зрештою призвела до катастрофічного краху криптовалютної біржі FTX. Genesis, яка вже відчувала труднощі через крах хедж-фонду Three Arrows Capital, ще більше постраждала від збитків після краху Alameda Research, яким керував засуджений шахрай Сем Бенкман-Фрід.

Фінансові труднощі

Фінансові проблеми Genesis почалися з краху хедж-фонду Three Arrows Capital. Щоб залишитися на плаву, Genesis отримала кредит і борговий вексель на 1,1 мільярда доларів від своєї материнської компанії Digital Currency Group (DCG). Однак подальші збитки після краху Alameda Research змусили Genesis припинити зняття коштів і оголосити про банкрутство.

Позов генерального прокурора Нью-Йорка

Наразі DCG і Genesis беруть участь у цивільному позові, поданому генеральним прокурором Нью-Йорка Летицією Джеймс. Вона стверджує, що фірми обдурили інвесторів, збрехавши про платоспроможність Genesis і приховуючи діру в своєму балансі. Цей позов додає ще один рівень складності до і без того складної ситуації для Genesis і її материнської компанії.

Інструкції для кредиторів

Genesis звернулася до своїх кредиторів із детальними інструкціями про те, як отримати свої кошти. Цей крок має вирішальне значення для забезпечення того, щоб процес розподілу відбувався безперебійно і кредитори отримали те, що їм належить, без зайвих затримок.

Майбутні повернення коштів

Кредитори можуть розраховувати на додаткове відшкодування після первинного розподілу активів. Ці додаткові відшкодування залежатимуть від постійного врегулювання претензій, договірних прав щодо третіх осіб і поточних судових розглядів. Це означає, що хоча кредитори зараз отримують частину своїх коштів, у майбутньому може бути ще більше.

Висновки

Genesis Global вжила важливих заходів для подолання своїх фінансових проблем і погашення боргів перед кредиторами. Завершення реструктуризації банкрутства і початок розподілу 4 мільярдів доларів у цифрових активах і готівці є серйозною віхою. Хоча відсоток повернення коштів варіюється залежно від монети, компанія докладає зусиль для того, щоб кредитори отримали те, що їм належить. У міру того, як Genesis продовжує справлятися з юридичними труднощами і працювати над погодженням претензій, кредитори можуть побачити додаткові повернення коштів у майбутньому.

Morgan Stanley дозволить консультантам пропонувати Bitcoin ETF: великий крок від великого банку

Morgan Stanley, провідний банк на Уолл-стріт, оголосив у п’ятницю про новаторський крок. Незабаром банк дозволить своїм фінансовим консультантам пропонувати біткойн-ETF певним клієнтам. Це рішення стало першим випадком, коли великий банк з Уолл-стріт прийняв біткойн-ETF таким чином.

Біткойн-ETF: що це таке?

Біткойн-ETF (біржові інвестиційні фонди) — це інвестиційні фонди, які відстежують ціну біткойна. Вони надають інвесторам можливість купувати та продавати акції біткойна, не купуючи саму криптовалюту. Два конкретні фонди, які запропонує Morgan Stanley, — це iShares Bitcoin Trust від BlackRock і Wise Origin Bitcoin Fund від Fidelity.

Фінансові консультанти готові запропонувати біткойн-ETF

Morgan Stanley має велику команду з приблизно 15 000 фінансових консультантів. Починаючи з 7 серпня ці консультанти можуть звертатися до кваліфікованих клієнтів для купівлі акцій біткойн-ETF від BlackRock і Fidelity. Ця зміна політики є значущою, оскільки вона показує, що великий банк з Уолл-стріт починає сприймати цифрові активи.

Хто може інвестувати?

Не всі зможуть інвестувати в ці біткойн-ETF. Morgan Stanley встановив суворі критерії для відповідних клієнтів. Розглядатися будуть лише клієнти з власним капіталом щонайменше 1,5 мільйона доларів США, які готові йти на агресивні ризики та хочуть здійснювати спекулятивні інвестиції. Ці інвестиції призначені лише для оподатковуваних брокерських рахунків, а не для пенсійних рахунків.

Чому цей крок має значення

Це рішення Morgan Stanley є чітким сигналом того, що біткойн стає все більш прийнятним у мейнстримних фінансах. Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) у січні схвалила 11 спотових біткойн-ETF, що спростило інвесторам доступ до біткойна більш традиційним способом. Ці ETF дешевші у володінні та простіші у торгівлі порівняно з купівлею біткойна безпосередньо.

Виклики, з якими стикається біткойн

За ці роки біткойн зіткнувся з багатьма викликами. Він пережив розпродажі на ринку та драматичний крах криптобіржі FTX. Незважаючи на критику з боку таких великих імен у фінансовому світі, як генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Дімон і генеральний директор Berkshire Hathaway Воррен Баффет, біткойн продовжує зростати в популярності.

Інші великі банки та біткойн-ETF

Хоча Morgan Stanley є лідером, інші великі банки, такі як Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America і Wells Fargo, все ще обережні. Вони не дозволили своїм фінансовим консультантам пропонувати біткойн-ETF і дозволяють торгувати лише в тому випадку, якщо клієнти спеціально просять про це.

Відповідь на запит клієнта

Morgan Stanley вирішив дозволити біткойн-ETF через зростаючий попит з боку клієнтів. Банк прагне залишатися конкурентоспроможним на ринку цифрових активів, що розвивається. Однак вони все ще обережні. Банк уважно стежитиме за криптоактивами клієнтів, щоб переконатися, що вони не мають надмірної експозиції до цих волатильних інвестицій.

Поступове припинення інших криптоінвестицій

Раніше Morgan Stanley пропонував приватні фонди від Galaxy і FS NYDIG, починаючи з 2021 року. Однак ці фонди були поступово виведені з обігу. Зараз єдиними схваленими криптоінвестиціями для закупівлі за запитом у Morgan Stanley є біткойн-ETF від BlackRock і Fidelity.

Майбутнє Ether ETF

Morgan Stanley також стежить за ринком нещодавно схвалених Ether ETF. Ефір, як і біткойн, є популярною криптовалютою. Банк ще не вирішив, чи надаватиме він доступ до ефірних ETF, але він уважно стежить за тим, як розвивається ринок.

Висновок

Рішення Morgan Stanley дозволити фінансовим консультантам пропонувати біткойн-ETF відповідним клієнтам є важливим кроком для банку та для ширшого сприйняття цифрових активів у мейнстримних фінансах. Цей крок показує, що навіть найтрадиційніші фінансові установи починають визнавати зростаючу важливість криптовалют, таких як біткойн.

Основні висновки

• Morgan Stanley дозволить фінансовим консультантам пропонувати біткойн-ETF певним клієнтам.
• Інвестувати можуть лише клієнти з власним капіталом щонайменше 1,5 мільйона доларів США та агресивною толерантністю до ризику.
• Банк запропонує iShares Bitcoin Trust від BlackRock і Wise Origin Bitcoin Fund від Fidelity.
• Цей крок є відповіддю на запит клієнтів і є значним кроком у прийнятті біткойна у мейнстримних фінансах.
• Інші великі банки, такі як Goldman Sachs і JPMorgan, все ще обережно ставляться до біткойн-ETF.
• Morgan Stanley стежить за ринком для ефірних ETF, але ще не взяв на себе зобов’язання пропонувати їх.

Поширені запитання

Що таке біткойн-ETF?

Біткойн-ETF — це інвестиційні фонди, які відстежують ціну біткойна. Вони дозволяють інвесторам купувати та продавати акції біткойна, не володіючи фактичною криптовалютою.

Чому Morgan Stanley зараз пропонує біткойн-ETF?

Morgan Stanley реагує на зростаючий попит з боку клієнтів і хоче залишатися конкурентоспроможним на ринку цифрових активів, що розвивається.

Хто може інвестувати в ці біткойн-ETF?

В ці біткойн-ETF можуть інвестувати лише клієнти з власним капіталом щонайменше 1,5 мільйона доларів США, які мають агресивну толерантність до ризику і хочуть здійснювати спекулятивні інвестиції.

Які біткойн-ETF пропонуються?

Morgan Stanley запропонує iShares Bitcoin Trust від BlackRock і Wise Origin Bitcoin Fund від Fidelity.

Чи пропонують інші великі банки біткойн-ETF?

Інші великі банки, такі як Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America і Wells Fargo, все ще обережні та не дозволили своїм фінансовим консультантам пропонувати біткойн-ETF.

Яке майбутнє ефірних ETF у Morgan Stanley?

Morgan Stanley стежить за ринком для нещодавно схвалених ефірних ETF, але ще не взяв на себе зобов’язання пропонувати їх.

Чому Morgan Stanley обережно ставиться до біткойн-ETF?

Хоча банк реагує на запит клієнта, він хоче переконатися, що клієнти не мають надмірної експозиції до волатильного класу активів криптовалют.

Що сталося з попередніми криптоінвестиціями Morgan Stanley?

Приватні фонди від Galaxy та FS NYDIG, які Morgan Stanley пропонував з 2021 року, були поступово припинені.

Інституційні вливання на ринок криптовалют

Ціни на криптовалюти зараз можуть бути низькими, але наближаються великі зміни. На криптовалютний ринок збирається надійти багато грошей, і вони надходитимуть від великих фінансових установ. Експерти вважають, що в третьому та четвертому кварталах цього року відбудеться величезне зростання інвестицій.

Роль ETF Bitcoin і Ethereum

Однією з основних причин цього очікуваного стрибка є схвалення ETF для біткойнів та ефірів. ETF Bitcoin стартував сильно в січні, але його імпульс сповільнився у другому кварталі. Зараз, коли доступні також ETF Ethereum, ситуація знову покращується. Очікується, що великі фінансові компанії, такі як Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS і Merrill Lynch, незабаром схварять ці продукти. Це схвалення може розблокувати трильйони доларів для ринку криптовалют.

Доступ до ETF

Зараз не всі можуть купувати ці ETF. Це можуть зробити роздрібні інвестори та незалежні фінансові консультанти, але керівники великих платформ із управління капіталом усе ще не можуть. Після того, як такі установи, як Morgan Stanley і Wells Fargo, дозволять своїм керуючим інвестувати в ці ETF, ми побачимо масовий приплив капіталу. Це відкриє 70% ринку, який наразі не має доступу до цих інвестиційних продуктів.

Вплив BlackRock

BlackRock, головний гравець у світі інвестицій, говорив про те, що до кінця року криптовалютні ETF будуть включені в модельні портфелі. Це означає, що багато інвесторів матимуть криптовалюти як частину своїх стандартних інвестиційних пакетів. З часом це створить стабільний попит на криптовалюти.

Прийняття масовим ринком

Зростаючий інтерес з боку інституційних інвесторів є надзвичайно важливим. Це свідчить про те, що криптовалюти стають все більш прийнятними у фінансах основного ринку. Навіть генеральний директор Goldman Sachs визнав, що біткойн може бути засобом зберігання вартості. Таке визнання з боку великих фінансових лідерів є значущим.

Позитивні ринкові каталізатори

Кілька факторів створюють позитивне середовище для ринку криптовалют. Потенційне зниження ставок Федеральним резервом, прийняття кредитного плеча та маржі в криптовалютних ETF, а також природні ринкові цикли, узгоджені з майбутнім періодом виборів, — усе це сприяє цьому. Очікується, що ці фактори призведуть до зростання ринку.

Політична невизначеність

Хоча існує політична невизначеність, загальний прогноз для інституційних інвестицій у криптовалюти є позитивним. Все більше фінансових установ і консультантів отримують доступ до криптоактивів, що, ймовірно, призведе до істотного зростання ринку.

Інституційні надходження та ринкова динаміка

Інституційні надходження на ринок криптовалют мають на меті кардинально змінити ринковий ландшафт. Схвалення основних ETF є одним із головних каталізаторів цього припливу. З огляду на те, що ETF Bitcoin відзначався сильним стартом у січні та зараз доступні ETF Ethereum, створюються умови для значного зростання активності на ринку.

Вплив великих фінансових установ

Схвалення ETF такими великими фінансовими установами, як Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS і Merrill Lynch, розблокує трильйони доларів для ринку криптовалют. Наразі лише невелика частина ринку має доступ до цих ETF, переважно роздрібні інвестори та незалежні фінансові консультанти. Основна частина капіталу, що контролюється керуючими великими платформами, все ще залишається незадіяною.

Модельні портфелі BlackRock

BlackRock заявила, що до кінця року криптовалютні ETF будуть включені до модельних портфелів. Цей крок спричинить стабільний попит на криптоактиви, оскільки портфелі інвесторів регулярно поповнюватимуться новими фондами. Зростаючий інституційний інтерес свідчить про ширше прийняття та інтеграцію криптовалют у фінанси основного ринку.

Goldman Sachs і концепція засобу зберігання вартості

Генеральний директор Goldman Sachs визнав потенціал біткойна як засобу зберігання вартості. Це визнання з боку видатного фінансового лідера зміцнює загальне прийняття криптовалют. Збіг кількох позитивних факторів створює сприятливе середовище для бичачого ринкового тренду.

Сприятливі чинники для ринку криптовалют

Деякі позитивні фактори підтримують криптовалютний ринок. До них належать потенційне зниження ставок Федеральним резервом, зростаюче прийняття кредитного плеча та маржі в криптовалютних ETF, а також узгодження природних ринкових циклів із майбутнім періодом виборів. Очікується, що ці фактори сприятимуть зростанню ринку.

Політична невизначеність і ринкові перспективи

Хоча існує політична невизначеність, загальний прогноз для інституційних інвестицій у криптовалюти є позитивним. Все більше фінансових установ і консультантів отримують доступ до криптоактивів, що, ймовірно, призведе до істотного зростання ринку. Довгостроковий прогноз для інституційних надходжень у криптопростір надзвичайно позитивний.

Майбутнє

Майбутнє виглядає багатообіцяючим для інституційних надходжень на ринок криптовалют. З огляду на схвалення основних ETF, прийняття великими фінансовими установами та кількома позитивними ринковими каталізаторами, ми можемо очікувати на значне зростання ринку криптовалют. Інвесторам слід підготуватися до значного зростання активності на ринку, оскільки на арену вийдуть великі фінансові гравці. Незважаючи на політичну невизначеність, загальна траєкторія інституційних інвестицій у криптовалюти є чіткою, і ринок готовий до значного зростання.

Різке зростання ліквідації криптовалют на тлі падіння фондового ринку

Ринок криптовалют зазнав понад 272 мільйонів доларів щоденних ліквідацій на тлі падіння фондового ринку. Ринок криптовалют зазнав різкого зростання ліквідацій за останні 24 години, оскільки ціна біткоїна впала разом із ширшим відтоком від ризикованих активів.

За останні 24 години було ліквідовано в цілому 81 838 трейдерів, при цьому загальна сума ліквідацій на централізованих біржах склала 272 мільйони доларів, згідно з даними Coinglass. Біткоїн був провідною криптовалютою в ліквідаціях, при цьому за останні 24 години було ліквідовано майже 78 мільйонів доларів. Серед цих ліквідацій біткоїнів майже 44 мільйони доларів були довгими позиціями.

Падіння фондового ринку

Падіння на ринку криптовалют відбулося через те, що в п’ятницю різко впали акції. Індекс S&P 500 прямував до своєї найгіршої сесії майже за два роки, оскільки набагато слабший, ніж очікувалося, звіт про зайнятість у США за липень підігрів побоювання щодо неминучої рецесії. Індекс Nasdaq Composite впав на 2,9%, що спричинило падіння індексу з високим вмістом технологій від його недавнього історичного максимуму на понад 10%. Промисловий середній показник Доу-Джонса знизився на 863 пункти, або 2,1%, і в один момент торгів у ранкові години знизився на 989 пунктів.

Майбутнє біткоїна

Один аналітик сказав, що найбільший цифровий актив за ринковою капіталізацією може знову відійти до того ж рівня підтримки. “Ми вважаємо, що ринок наразі перебуває у фазі накопичення з потенційною перевіркою підтримки на рівні 62 500 доларів у найближчому майбутньому. Оскільки очікується, що серйозних рухів у певному напрямку не буде, ми рекомендуємо підтримувати зменшену експозицію”, – сказав аналітик.

Однак він додав, що в середньостроковій перспективі, оскільки цифровий актив накопичує ліквідність, біткоїн потенційно може пробити рівень опору в 70 000 доларів. Фурньє назвав фактори, що впливають на поточну продуктивність біткоїна в діапазоні. Він сказав, що біржові фонди зі спотовим біткоїном за останні два дні спостерігали лише незначні позитивні чисті потоки.

“Це свідчить про нерішучість інвесторів, але все ще загалом позитивний загальний настрій”, – додав він. Фурньє також виділив конкретний фактор, який потенційно може затримати чітку бичачу тенденцію для біткоїна.

Камала Гарріс і біткоїн

“Камала Гарріс значно покращила свої шанси на перемогу на президентських виборах у США, викликавши побоювання щодо можливої антикриптовалютної позиції та зменшення ентузіазму, що виник після промови Трампа та обіцянок”, – сказав Фурньє.

Деякі сайти зі ставками тепер розміщують шанси Гарріс на перемогу в листопаді вище, ніж у Дональда Трампа. Онлайн-ринок прогнозів PredictIt тепер показує, що Гарріс є фаворитом на перемогу в листопаді, при цьому акції її перемоги продаються за 52 центи, тоді як акції перемоги Дональда Трампа продаються по 50 центів.

Правила щодо криптовалют

Руслан Ліенка з онлайн-біржі YouHodler сказав, що інвестори в криптовалюту уважно стежать за посиленням шансів нинішнього віце-президента на численних онлайн-ринках прогнозів, оскільки вони вважають, що потенційна перемога Гарріс є ведмежою для найбільшого цифрового активу за ринковою капіталізацією.

Якщо інвестори вважають, що демократична адміністрація може ввести більш суворі правила щодо криптовалют, ціна біткоїна може постраждати. Імпульс Гарріс у вирішальних коливних штатах може посилити ці побоювання.

25% дельта-перекіс опціонів на біткоїн

Різниця в передбачуваній волатильності між позагрошовими (OTM) опціонами на купівлю та продажу свідчить про те, що трейдери деривативів хеджують потенційний подальший спад біткоїна. Згідно з тижневим аналітичним звітом Deribit, 25% дельта-перекіс опціонів на біткоїн показує, що позагрошові опціони на продаж мають вищу передбачувану волатильність, ніж позагрошові опціони на купівлю, що свідчить про те, що ринок може очікувати на ведмежий рух.

Вплив на ринок криптовалют

Поточна ситуація спричинила значний вплив на ринок криптовалют. Щоденні ліквідації та падіння фондового ринку призвели до масового відтоку від ризикованих активів. Цей рух також призвів до падіння ціни біткоїна та інших криптовалют.

Найгірша сесія S&P 500 за майже два роки та значне падіння Nasdaq Composite показали, наскільки взаємопов’язаними можуть бути фондовий і криптовалютний ринки. Оскільки інвестори відходять від ризикованіших активів, обидва ринки зазнають зниження.

Прогнози цін на біткоїн

Аналітики уважно стежать за рівнями підтримки та опору біткоїна. Потенційна повторна перевірка рівня підтримки на позначці 62 500 доларів і можливість пробити рівень опору в 70 000 доларів мають вирішальне значення для майбутнього біткоїна. Ці рівні визначатимуть напрямок ринку в найближчі місяці.

Настрій інвесторів

Настрій інвесторів відіграє важливу роль на ринку криптовалют. Невеликі позитивні чисті потоки у біржові фонди зі спотовим біткоїном свідчать про обережний, але загалом позитивний прогноз серед інвесторів. Однак нерішучість на ринку показує, що багато хто досі не впевнений у майбутньому напрямку біткоїна.

Політичні фактори

Політичні фактори, такі як підвищені шанси Камали Гарріс на виборах, також впливають на ринок криптовалют. Потенціал суворішого регулювання криптовалют у рамках демократичної адміністрації викликав занепокоєння серед інвесторів. Якщо Гарріс виграє президентські вибори, це може призвести до значних змін у нормативно-правовому регулюванні криптовалют.

Хеджування від зниження

Трейдери деривативів вживають заходів, щоб застрахуватися від потенційного зниження біткоїна. Вища передбачувана волатильність позагрошових опціонів на продаж у порівнянні з позагрошовими опціонами на купівлю свідчить про те, що трейдери готуються до ведмежого руху на ринку. Ця хеджуюча активність свідчить про обережність і зосередженість на управлінні ризиками в поточному нестабільному середовищі.

Ринок криптовалют за

Акції MicroStrategy зросли на 1200% завдяки біткоїну

MicroStrategy Inc. (MSTR) спостерігала, як її акції злетіли на 1200% з того часу, як вона почала додавати біткоїн (BTC/USD) до свого балансу. Це вражаюче зростання навіть перевершує прибуток технологічного гіганта NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), що робить історію MicroStrategy вартою вивчення.

Великий крок

10 серпня 2020 року MicroStrategy зробила сміливе рішення. Вона стала першою публічною компанією, яка прийняла біткоїн як свій основний резервний актив. Це означає, що компанія вирішила тримати біткоїн замість традиційних активів, як-от готівка. З того часу акції MicroStrategy зросли майже на 1200%, перевершивши навіть вражаючий 950-відсотковий приріст NVIDIA.

Чому біткоїн?

Співзасновник MicroStrategy Майкл Сейлор висвітлив причину цієї стратегії під час телефонної конференції компанії щодо доходів за другий квартал. Компанія хотіла вийти з повільного зростання, будучи не великою технологічною компанією. Спочатку метою було відстежувати ефективність біткоїна, але згодом вона перетворилася на перевищення самого біткоїна. З моменту прийняття біткоїна дохідність акцій MicroStrategy навіть перевищила 488-відсоткове зростання самого біткоїна.

MicroStrategy проти біткоїна та NVIDIA

Цікаво зазначити, що хоча ціна акцій MicroStrategy зросла, ціна біткоїна зросла на 488% за той самий період. Це означає, що MicroStrategy не лише перевершила інші компанії, а й сам актив, у який вона інвестувала. NVIDIA, ще один технологічний гігант, зафіксувала зростання на 950%, що є вражаючим, але все ще менше, ніж зростання MicroStrategy.

Доходи за другий квартал

Незважаючи на зростання акцій, MicroStrategy повідомила про нижчі, ніж очікувалося, доходи за другий квартал. Компанія отримала дохід у розмірі 111,4 мільйона доларів, що на 7,4% менше, ніж у другому кварталі 2023 року, і нижче очікувань аналітиків у розмірі 119,3 мільйона доларів. Однак валовий прибуток компанії склав 80,5 мільйона доларів.

Володіння біткоїнами та збитки від знецінення

Згідно з останніми даними, MicroStrategy володіє 226 500 BTC, що на сьогодні становить понад 14 мільярдів доларів. Компанія зіткнулася зі значними збитками від знецінення через коливання ціни біткоїна, що призвело до другого поспіль квартального збитку. Бухгалтерська вартість її біткоїнових активів становила 5,68 мільярда доларів із накопиченими збитками від знецінення в розмірі 2,64 мільярда доларів. Первісна вартість становила 8,33 мільярда доларів, а середня вартість одного біткоїна — 36 798 доларів.

Ключовий показник ефективності «Дохідність біткоїна»

Щоб оцінити ефективність своєї біткоїн-стратегії, MicroStrategy запровадила новий ключовий показник ефективності (КПЕ), який називається «Дохідність біткоїна». Цей КПЕ представляє відсоткову зміну періоду до періоду співвідношення між запасами біткоїнів компанії та її передбачуваними розведеними акціями в обігу. Дохідність біткоїна в 2024 році становить 12,2% з початку року, і компанія прагне досягти щорічної дохідності біткоїна на рівні 4-8% у 2025-2027 роках.

Пропозиція акцій та дроблення акцій

MicroStrategy залучила 800 мільйонів доларів США за допомогою конвертованих старших облігацій із процентною ставкою 2,25% із терміном погашення в 2032 році та погасила конвертовані старші облігації на суму 650 мільйонів доларів США із терміном погашення в 2025 році. Крім того, компанія оголосила про нову програму пропозиції акцій на ринку на суму 2 мільярди доларів. Щоб зробити свої акції більш доступними для дрібніших інвесторів, MicroStrategy планує десятикратне дроблення акцій, як оголосив Майкл Сейлор.

Заключні слова

Сміливий крок MicroStrategy щодо прийняття біткоїна як свого основного резервного активу значно окупився. Акції компанії зросли на 1200%, перевершивши як прибутки біткоїна, так і NVIDIA. Незважаючи на збитки від знецінення та повідомлення про нижчі, ніж очікувалося, доходи, MicroStrategy залишається відданою своїй стратегії щодо біткоїна, прагнучи досягти позитивної дохідності біткоїна в найближчі роки. Завдяки новим пропозиціям акцій і запланованому дробленню акцій MicroStrategy продовжує адаптуватися та зростати в постійно мінливому фінансовому ландшафті.

Під керівництвом Майкла Сейлора MicroStrategy позиціонує себе як лідера ринку в інтеграції біткоїна у свою корпоративну стратегію. Сміливе бачення Сейлора та його відданість біткоїну не лише призвели до значного зростання цін на акції, а й виділили MicroStrategy серед інших технологічних компаній. Його послідовна підтримка біткоїна та прозора комунікація щодо стратегічних цілей компанії викликають довіру серед інвесторів. Інвестуючи в MicroStrategy, потенційні акціонери співпрацюють із компанією, керованою далекоглядним генеральним директором, який присвятив себе створенню інноваційних фінансових стратегій і створенню довгострокової цінності за допомогою стратегічних інвестицій у біткоїн.

Потенційні інвестори можуть розглянути можливість придбання акцій MicroStrategy через її тісний зв’язок із біткоїном. З моменту прийняття біткоїна як свого основного резервного активу MicroStrategy спостерігала різке зростання вартості своїх акцій, які зросли на 1200%. Ця вражаюча ефективність свідчить про те, що стратегія компанії щодо володіння та придбання біткоїна може принести значний прибуток, особливо оскільки ринок криптовалют продовжує зростати. Інвестори, які вірять у довгострокову цінність і потенційне зростання вартості біткоїна, можуть розглядати MicroStrategy як реальний спосіб отримати доступ до цифрового активу.

Вступ: на якому етапі криптоциклу ми знаходимося?

Криптовалюти вже деякий час є гарячою темою. Багато людей цікавляться, на якому етапі криптоциклу ми зараз і чи триватиме цей імпульс. У цій статті ми розглянемо фактори, що впливають на довгострокове зростання криптовалют, такі як макроекономічні тенденції, регуляторні зміни та еволюція варіантів використання.

Ціни на криптовалюти та ринкові тенденції

Ціни на основні криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, коливаються в широкому діапазоні з березня 2024 року. Деякі вважають, що пік цього циклу припав на першу половину 2024 року. Ось кілька причин:

1. Учасники ринку: на ринок не зайшло достатньо нових людей. Навіть за наявності нових біржових індексних фондів Bitcoin і Ethereum на ринку спот довгострокові власники продають активи.
2. Послаблення політики: великі зміни в політиці, які сприяли зростанню в 2020/21 роках, були викликані глобальною пандемією, рідкісною подією.
3. Попит кінцевих користувачів: недостатньо попиту з боку звичайних користувачів через споживчі програми, особливо в порівнянні з великою пропозицією блокчейну, створеною новими рішеннями масштабування.

Ці аргументи мають певний сенс, але не повністю враховують усі ризики протягом наступних одного чи двох років. Хоча ніщо не є певним, багато факторів свідчать про те, що криптовалюти все ще можуть зростати.

Глобальна грошово-кредитна політика та криптовалюти

Грошово-кредитна політика, або те, як центральні банки управляють грошовою масою та процентними ставками, впливає на криптовалюти. Протягом останніх двох років на розвинених ринках спостерігається жорстка грошово-кредитна політика з високими короткостроковими процентними ставками. Однак у 2024 році ситуація змінюється. Наприклад, Європейський центральний банк та Банк Канади знизили ставки, а ринки процентних ставок демонструють більш помірні перспективи.

Процентні ставки та долар США

У США спостерігалися вищі процентні ставки порівняно з іншими основними економіками. Це підтримувало курс долара США. Але оскільки процентні ставки можуть почати знижуватися, долар США може послабитись. Якщо це станеться, ціни на криптовалюти можуть зрости відносно долара США.

Політика центральних банків

Поряд із високими процентними ставками, багато центральних банків скоротили свої баланси для боротьби з інфляцією. Це призвело до високих довгострокових реальних процентних ставок, що негативно позначилося на ринках житла. Оскільки центральні банки стають більш впевненими в тому, що інфляція перебуває під контролем, вони можуть уповільнити скорочення своїх балансів. Це може призвести до зниження довгострокових реальних процентних ставок, ще одного позитивного фактора для криптоциклу.

Ціни на активи та фінансові кризи

Політики зрозуміли, що вони не можуть допустити безконтрольного падіння цін на системно важливі активи, такі як житло, акції та облігації. Падіння цін на активи може призвести до фінансових криз, як це було видно в кризі 2008 року. Політики, ймовірно, проводитимуть агресивну політику пом’якшення, якщо ціни на активи впадуть занадто сильно, що може принести користь криптовалютам. Біткойн, наприклад, набуває цінності як актив поза межами традиційної фінансової системи.

Покращення регуляторного середовища

Регуляторне середовище для криптовалют у США покращується. Наступні вибори в США можуть ще більше покращити ситуацію, при цьому прогнозні ринки віддають перевагу Республіканській партії. Вони підтримують політику, сприятливу для криптовалют, таку як самостійне зберігання цифрових активів та видобуток біткойнів. Навіть якщо прогнози помилкові, криптовалюти можуть не стати такою партійною проблемою, як у 2022 році.

Законодавство про стейблкоїни

Стейблкоїни також привертають увагу. Наступна сесія Конгресу може обговорити законодавство про стейблкоїни. Стейблкоїни, такі як Tether, значно зросли, причому Tether володіє майже 100 мільярдами доларів активів Казначейства США. Цей попит на облігації Казначейства США з боку емітентів стейблкоїнів допомагає підтримувати економіку США.

Глобальний регуляторний клімат

За межами США інші країни також стають більш сприятливими до криптовалют. Наприклад, за останній рік регуляторний клімат у Гонконгу став більш сприятливим. Також існує ймовірність того, що Китай зніме свою заборону на криптовалюти. Якщо США оголосять біткойн стратегічним активом і підтримають стейблкоїни, підкріплені доларом США, Китай може піти їхнім шляхом.

Інфраструктура та додатки криптовалют

Дехто турбується, що зосередження на розвитку інфраструктури в криптовалютах шкодить розвитку популярних програм для кінцевих користувачів. Прикладом цього є недавні запуски Ethereum рівня 2. Критики кажуть, що це фрагментує ліквідність і викликає «vibecession» у спільноті.

Історичні проблеми

Проблеми, пов’язані зі станом розвитку криптовалют, не є новими. У бичачому ринку 2020-2021 років висока вартість блокчейну була основною проблемою. До цього рішення щодо масштабованості піддавалися сильній критиці. Однак ці проблеми часто виявляються тимчасовими і не впливають на довгострокові тенденції.

Майбутні програми

Незважаючи на нинішні занепокоєння, велика кількість блокчейнів сьогодні забезпечує гарне середовище для появи нових програм. Наприклад, ринки прогнозів стають все більш популярними, оскільки люди використовують їх для відстеження таких результатів, як вибори президента США. Це корисніше, ніж традиційні опитування громадської думки.

Стейблкоїни та зростання

Стейблкоїни швидко зростають і отримують вигоду від поточної інфраструктури масштабування. Ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 160 мільярдів доларів, що майже в 80 разів більше, ніж п’ять років тому. Однак це все ще незначна частка порівняно з грошовою масою основних економік. Завдяки більшій нормативній чіткості, стейблкоїни можуть скористатися наявним блокчейном для підтримки глобальних платіжних мереж.

Інструменти синхронізації циклів і дані про ланцюжок

Деякі побоювання щодо криптоциклу ґрунтуються на даних про ланцюжок і інструментах синхронізації циклів, особливо для біткойнів. Одним із поширених показників є співвідношення капіталізації ринку до реалізованої капіталізації (MVRV). Це показує різницю між останньою ринковою ціною та ціною, за якою монети були придбані востаннє. Однак оскільки варіанти використання біткойнів розширюються, актуальність цих показників може зменшитися.

ETF біткойнів та Ethereum