Ефіріум

Ethereum (ETH), друга за величиною криптовалюта у світі за ринковою капіталізацією, демонструє ознаки потенційного зростання. Ключові індикатори стають бичачими, і цей позитивний імпульс може бути викликаний зростанням тиску на купівлю на ринку. Оптимізм зростає щодо короткострокових перспектив Ethereum.

У цій статті ми розглянемо ключові індикатори, які сигналізують про цей потенціал зростання, і обговоримо, що це може означати для траєкторії ціни Ethereum.

Технічні індикатори: ключові сигнали, що вказують на зростання

Аналіз графіка за 4 години

Наразі ціна Ethereum на 4-годинному графіку демонструє бичачий імпульс. Вона намагається рухатися до 100-денної простої ковзної середньої (SMA) та 4-годинної ведмежої лінії тренду. З моменту прориву вище позначки $3200 Ethereum підтримував бичачий сентимент. Ця стабільність цін може призвести до потенційного ралі до рівня опору $3400.

4-годинний індекс відносної сили (RSI) також свідчить про те, що ціна Ethereum може розпочати бичачий рух до рівня опору $3400. Лінія сигналу індикатора RSI підтримує бичачий сентимент вище 50% і наразі прямує до зони перекупленості.

Аналіз графіка за 1 день

На 1-денному графіку ціна Ethereum все ще торгується нижче 100-денної SMA та ведмежої лінії тренду. Однак криптоактив намагається здійснити бичачий рух до рівня опору $3400. З моменту перетину $3051 Ethereum продемонстрував бичачу стійкість, підтримуючи свій темп вище цього рівня. Якщо Ethereum проб’є і ведмежу лінію тренду, і 1-денну SMA, то він потенційно може розпочати бичаче ралі.

Ретельне вивчення формування RSI за 1 день показує, що Ethereum може підтримувати своє бичаче ралі вище 1-денної SMA і ведмежої лінії тренду до позначки опору $3400. Лінія сигналу індикатора вийшла із зони перепроданості та прямує до 50%.

Оцінка потенціалу зростання Ethereum

Якщо Ethereum почне ралі до рівня опору $3600 і закриється вище нього, то він може продовжити рухатися вгору, щоб кинути виклик опору $3959. Коли цей рівень буде порушений, цифровий актив може зіткнутися з подальшим зростанням ціни до рівня опору $4275 і, можливо, інших рівнів вище.

Однак якщо Ethereum зіткнеться з відкатом на рівні $3460, то він може почати знижуватися до рівня підтримки $3151. Крім того, криптоактив може побачити подальше зниження ціни, щоб кинути виклик цільовій підтримці $2895 і, можливо, іншим рівням нижче, якщо цей рівень буде порушено.

На момент написання цієї статті ціна Ethereum торгується близько $3333. Вона зросла на 2,73% за останній день, з ринковою капіталізацією понад $394 мільярди та обсягом торгів понад $11 мільярдів. Спостерігається 4,11% зростання за 24 години його ринкової капіталізації та зниження обсягу торгів на 27,64%.

Вплив Джастіна Сана на Ethereum

Адреси, потенційно пов’язані з криптомагнатом Джастіном Саном, творцем Tron (TRX) і колишнім керівником Huobi (тепер HTX), накопичили мільярди доларів Ethereum з лютого. 13 липня одна з цих адрес зняла з Binance 14 436 ETH на суму $45,51 млн.

SpotOnChain повідомила про цю останню активність, пов’язавши адресу Ethereum ‘0x43594da’ з Джастіном Саном. Раніше гаманець відправив $45 мільйонів Tether USD (USDT) на біржу за три дні до зняття. На той час ціна Ethereum становила $3117 за токен, і Сан міг придбати токен з того часу. На момент зняття Ethereum торгувався по $3152, що свідчить про багатомільйонну позицію, побудовану зі спредом 1,1%.

За даними SpotOnChain, інші адреси, потенційно належні криптомагнату, накопичили 377 188 ETH з 8 лютого. У звіті розраховується вартість $1,15 мільярда за середньою ціною $3049 за токен. Таким чином, на сьогоднішній день, володіючи нереалізованим прибутком у розмірі $50 мільйонів, що становить 4,4% приросту початкових інвестицій.

Хто такий Джастін Сан?

Джастін Сан — видатна фігура у світі криптовалют і прославився як засновник блокчейна Tron. Він був суперечливою фігурою, відомою своєю агресивною маркетинговою тактикою та сміливими заявами. Незважаючи на це, він виявив зацікавленість в екосистемі Ethereum, особливо в децентралізованих фінансах (DeFi).

Відносини Сана з Ethereum складні. Tron спочатку був побудований на Ethereum, перш ніж запустити свій власний блокчейн. Незважаючи на це, Сан залишається залученим до екосистеми Ethereum. Він придбав BitTorrent (BTT) і є радником у Huobi Global, великій криптовалютній біржі, яку тепер перейменовано на HTX.

Останні дії Сана, включаючи великі покупки Ethereum, викликали спекуляції щодо його намірів на криптовалютному ринку. Його здатність генерувати галас і його значні статки зробили його помітною фігурою в цій галузі.

Підводячи підсумок, Ethereum готується до зростання з кількома бичачими індикаторами, що сигналізують про потенційний висхідний тренд. Ключові технічні індикатори як на 4-годинних, так і на 1-денних графіках свідчать про можливе ралі до вищих рівнів опору. Крім того, такі впливові особи, як Джастін Сан, здійснюють значні кроки на ринку Ethereum, що ще більше підігріває спекуляції та інтерес. Маючи ринкову капіталізацію понад $394 мільярди та об’єм торгів понад $11 мільярдів, траєкторія ціни Ethereum залишається актуальною темою у криптоспільноті.

Введення в стейкінг Ethereum

Стейкінг Ethereum досяг нового рівня, коли понад 27% від загальної пропозиції було поставлено на стейкінг. Це означає, що понад 32,6 мільйона ETH тепер захищають мережу Ethereum на основі підтвердження ставки. Зростання стейкінгу Ethereum викликало занепокоєння щодо централізованих фірм, які контролюють занадто багато ETH.

Занепокоєння щодо централізованого стейкінгу

Дехто турбується, що занадто великий обсяг Ethereum, поставлений на стейкінг кількома централізованими фірмами, може бути ризикованим. Це може призвести до того, що ці фірми матимуть занадто великий контроль над мережею. Це стало головною темою для обговорення, оскільки криптовалютний ринок з нетерпінням чекає на можливий запуск спотових ETF Ethereum у США.

Регуляторні проблеми для ETF

Спотові ETF Ethereum у США стикаються з регуляторними проблемами. Провайдери цих ETF не зможуть ставити на стейкінг свої ETH через ці норми. Це означає, що вони не можуть брати участь у стейкінгу, щоб отримувати винагороду. В результаті вони шукають інші способи отримання вигоди від зберігання Ethereum.

Передчуття ETF Ethereum

Криптовалютний ринок з ентузіазмом сприйняв можливий запуск спотових ETF Ethereum. Однак процес схвалення SEC відбувається повільніше, ніж очікувалося. Аналітик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт зазначив, що ці ETF можуть почати торгуватися вже наступного тижня або на тижні, що починається 15-го.

Останні події в ETF Ethereum

Нещодавно Bitwise подала виправлену форму S-1 напередодні крайнього терміну 8 липня, що свідчить про те, що їхній продукт майже готовий до запуску. Після цього ВанЕк також подав виправлену форму S-1. Ці подання є важливими кроками на шляху до запуску перших спотових ETF Ethereum у США.

Інноваційні підходи до стейкінгу Ethereum

Оскільки ETF не можуть ставити на стейкінг, традиційні гравці фінансу знаходять нові способи залучитися. Наприклад, Franklin Templeton, який управляє активами на $1,6 трильйона, планує запустити фонд, орієнтований на альткоїни та винагороди за стейкінг. Тим часом, Purpose Investments у Торонто вже має фонд Ethereum, який може ставити на стейкінг свій ETH.

Вплив стейкінгу на майбутнє Ethereum

Зростання поставленого на стейкінг ETH було стабільним, хоча і було короткочасне сповільнення після оновлення Шанхая навесні 2023 року. На даний момент Ethereum торгується трохи нижче $3000, впавши на 14% за останній тиждень через ширшу волатильність ринку.

Процес затвердження SEC

Процес схвалення SEC ETF Ethereum був повільнішим, ніж очікувалося спочатку. Аналітик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт зазначив у Twitter, що ці ETF можуть почати торгуватися пізніше наступного тижня або на тижні, що починається 15-го.

Подання Bitwise та VanEck

Bitwise подала виправлену форму S-1 напередодні крайнього терміну 8 липня, що свідчить про те, що продукти майже готові до запуску. Тоді ВанЕк у понеділок подав власну виправлену форму S-1. Нездатність ETF ставити на стейкінг призвела до нових стратегій від традиційних гравців фінансу.

Новий фонд Franklin Templeton

Franklin Templeton, який управляє активами на $1,6 трильйона, планує запустити фонд, орієнтований на альткоїни та винагороди за стейкінг. Тим часом, Purpose Investments у Торонто вже має фонд Ethereum, якому дозволено ставити на стейкінг свій ETH.

Захоплення Ethereum

«Ми завжди захоплювалися Ethereum і тим, що представляють технологія та екосистема», — сказав представник Purpose Investments. «Спочатку корпоративна структура була найкращим варіантом; тепер ми вважаємо, що ETF є найбільш ефективним».

Стейкінг та ETF: Майбутнє

Активність навколо стейкінгу та ETF Ethereum ставить запитання про майбутнє екосистеми. Оскільки все більше інституційних гравців приєднуються і відсоток поставленого на стейкінг ETH зростає, спільнота Ethereum спостерігає за тим, як ці зміни впливають на безпеку, децентралізацію та загальний стан мережі.

Міркування від Денні Раяна

Денні Раян, дослідник Ethereum Foundation, поділився своїми думками про економіку стейкінгу на зборі EthStaker Staking Gathering. «Стейкінг в Ethereum знаходиться під впливом кривих винагороди та загальних економічних стимулів, вбудованих у протокол», — сказав він. «Метою є створення стійкої та безпечної системи, яка заохочує участь і підтримує цілісність мережі».

Волатильність ринку та тенденції стейкінгу

Недавнє падіння ринку, що пояснюється такими факторами, як неминучі виплати Mt. Gox і макроекономічні проблеми, знову призвело до падіння біткоїна нижче $55000. Ця волатильність підкреслює складні взаємини між тенденціями стейкінгу, очікуваннями ETF та більш широкими ринковими силами.

Рубіж стейкінгу в 27%

Поки що показник стейкінгу в 27% свідчить про зростаючу впевненість серед власників ETH у тому, що стейкінг — це майбутнє. Чи буде це майбутнє включати ETF або нові фонди та компанії, орієнтовані на стейкінг, поки незрозуміло. Криптосвіт чекає остаточного рішення SEC, яке може стати трансформаційним моментом в історії Ethereum.

Спотовий ETF Ethereum від VanEck

Щодо інших новин ETF, то VanEck офіційно подав S-1 для спотового ETF Ethereum до SEC. Це подання є ключовим кроком на шляху до потенційного запуску першого спотового ETF Ethereum у США. Запропонований VanEck Ethereum ETF торгуватиметься на біржі Cboe BZX під тикером «ETHV».

Ефективність фонду та ринкові ставки

Метою фонду є відображення показників ціни Ethereum за вирахуванням витрат. За словами аналітика ETF Bloomberg Еріха Балчунаса, цей крок VanEck має бути підкріплений подібними поданнями від інших емітентів, крім Bitwise, яка вже подала свій S-1.

Деталі подання VanEck

ETF зберігатиме фактичний Ethereum і оцінюватиме свої акції щодня на основі базової ставки Ethereum MarketVector. Цей індекс використовує ціни з п’яти найкращих, на думку VanEck, торгових платформ Ethereum. У поданні зазначено, що ні траст, ні пов’язані з ним сторони не братимуть участі в стейкінгу Ethereum або інших видах діяльності, що генерують дохід, з активами фонду. ETF спочатку дозволятиме лише створення та погашення готівки уповноваженими учасниками.

Шлях до схвалення

Подання VanEck надходить, коли криптоіндустрія чекає на схвалення SEC першого спотового ETF Ethereum. Цей ETF міг би забезпечити більш прямий вплив на цінові коливання Ethereum порівняно з існуючими продуктами на основі ф’ючерсів. Аналітики ETF, такі як Нейт Джерачі, оцінюють, що емітенти готуються до запуску в найближчі тижні.

Маніпулювання ринком та захист інвесторів

Шлях до схвалення все ще невизначений. На

Запуск ETF з можливістю стейкінгу Ethereum у Гонконзі

Протягом наступних шести місяців ці нові продукти на основі криптовалют з’являться у фінансовому центрі, а в планах міста на майбутнє є ще багато всього.

Запуск ETF із можливістю стейкінгу Ethereum

Гонконг найближчим часом запустить біржові фонди (ETF) з можливістю стейкінгу Ethereum. Після успішного запуску в квітні ETF на Bitcoin та Ethereum, які були тепло сприйняті фінансовою індустрією, місто прагне запропонувати ще більше продуктів на основі криптовалют. За ETF з можливістю стейкінгу Ethereum можуть послідувати ETF Uniswap або Chainlink.

Ключова роль HashKey Capital

Вів’єн Вонг, партнер у фірмі з управління криптоактивами HashKey Capital, відіграв важливу роль у запуску ETF на Bitcoin та Ethereum на спотовому ринку в Гонконзі. Вонг поділився, що після схвалення в США ETF на Ethereum на спотовому ринку, одразу виник інтерес до продукту на стейкінг Ether. Фірма вела переговори з Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу щодо необхідності ETF на стейкінг Ether. Регуляторні органи позитивно відреагували, попросивши детальну пропозицію.

ETF на Ethereum на спотовому ринку в США

Очікується, що незабаром у США буде запущено дев’ять ETF на Ethereum на спотовому ринку. ETF на стейкінг Ethereum дозволяють користувачам блокувати свої холдинги Ether і отримувати 3% річного доходу, цей процес називається стейкінг. На відміну від ETF на Ethereum на спотовому ринку, які надають інвесторам легкий доступ до Ether через їхні брокерські рахунки, ETF на стейкінг надають додаткові переваги за рахунок отримання доходу.

Збори та графік запуску

У Гонконзі власники цих акцій ETF повинні сплачувати комісію за управління в розмірі від 0,3% до 0,99%, залежно від фонду. За словами Вонг, запуск нового продукту на стейкінг Ethereum, ймовірно, триватиме близько шести місяців.

Емітенти ETF на Bitcoin

Ось деякі з ключових емітентів ETF на Bitcoin:

1. Blackrock (IBIT) – 18,4 млрд доларів США активів під управлінням, ціна 32,20 доларів США
2. Grayscale (GBTC) – 16,38 млрд доларів США активів під управлінням, ціна 50,15 доларів США
3. Fidelity (FBTC) – 9,53 млрд доларів США активів під управлінням, ціна 49,43 доларів США
4. Ark/21 Shares (ARKB) – 2,62 млрд доларів США активів під управлінням, ціна 56,46 доларів США
5. Bitwise (BITB) – 1,07 млрд доларів США активів під управлінням, ціна 30,80 доларів США
6. VanEck (HODL) – 569,24 млн доларів США активів під управлінням, ціна 63,87 доларів США
7. Valkyrie (BRRR) – 501,52 млн доларів США активів під управлінням, ціна 16,01 доларів США
8. Invesco/Galaxy (BTCO) – 395,5 млн доларів США активів під управлінням, ціна 56,49 доларів США
9. Franklin Templeton (EZBC) – 334,46 млн доларів США активів під управлінням, ціна 32,77 доларів США
10. WisdomTree (BTCW) – 77,31 млн доларів США активів під управлінням, ціна 60,01 доларів США

Фінансово-технологічні амбіції Гонконгу

Гонконг прагне стати фінансово-технологічною столицею, пропонуючи інноваційні продукти, які ще не доступні в США. Процес запуску цих продуктів пройшов гладко, залучивши два типи інвесторів: ті, хто хоче “купити та тримати”, і криптоентузіасти. Криптоентузіасти, зокрема, високо цінують дизайн ETF, який дозволяє своєчасні процеси створення і погашення, що використовуються в позабіржовій торгівлі.

DeFi і метавсесвіт у Гонконзі

Гонконзькі фінансові регулятори також зосереджені на DeFi (децентралізованих фінансах) та метавсесвіті. Гонконг сподівається залучити інвесторів з інших регіонів, особливо материкового Китаю, пропонуючи передові продукти. Вонг сподівається, що підтримка з боку Китаю ще більше відкриє ринок і призведе до більших надходжень.

Успіх криптовалютних ETF у Гонконзі

З моменту запуску у квітні криптовалютні ETF Гонконгу накопичили активів на загальну суму майже 260 млн доларів США. Хоча це може здатися незначною сумою в порівнянні з 14,6 млрд доларів США, які принесли американські ETF на Bitcoin на спотовому ринку з січня, це значне досягнення, враховуючи розмір ринку ETF у Гонконзі. Помітнийтно, що ці продукти викликають ажіотаж, оскільки фінансові установи, менеджери з управління активами, дистриб’ютори та заможні особи поступово почувають себе з ними більш комфортно.

Подолання викликів

Запуск цих продуктів не був гарантований. Думки про криптовалюти погіршилися в регіоні через скандали, такі як справа про шахрайство, пов’язана з гонконзькою криптовалютною біржею JPEX. Незважаючи на ці виклики, ETF досягли успіху.

Потенціал для ETF на Uniswap і Chainlink

Вонг згадав, що інші криптовалюти також можуть отримати власні ETF, хоча вибір не очевидний. Щоб регулятори Гонконгу могли схвалити нові криптовалютні ETF, базовий токен має бути доступний для публічної торгівлі на зареєстрованих платформах для торгівлі віртуальними активами і мати високу ліквідність. Наявність надійного варіанту використання також є перевагою. Токени ERC-20, такі як Chainlink або Uniswap, як правило, є пріоритетними.

Майбутнє ETF на Solana

ETF на Solana також може бути в планах. Вонг сказав, що наразі вони ведуть переговори з Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів щодо запуску нових продуктів. Гонконг прагне розширити свої пропозиції та зберегти лідируючу позицію в сфері фінансово-технологічних інновацій.

Запускаючи ETF на стейкінг Ethereum і вивчаючи інші продукти на основі криптовалют, Гонконг позиціонує себе як великого гравця у криптовалютній і фінансово-технологічній галузях. Зусилля фінансового центру привертають увагу інвесторів у всьому світі, і його майбутнє виглядає перспективним.

Приплив коштів на суму 5 мільярдів доларів у ETF Ethereum може підняти ціни вище 4000 доларів

Вісім емітентів фондів наразі очікують, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) надасть остаточне схвалення на лістинг і запуск біржових індексних фондів (ETF), які відстежуватимуть спотову ціну Ethereum (ETH). Це може мати суттєвий вплив на ціни Ethereum.

Все про ETH: Прогнози та ризики припливу ETF

Ethereum (ETH) відстає від ширшого ринку криптовалют з початку цього року. У цьому звіті ми заглиблюємося у фактори, що впливають на ціни ETH, і оцінюємо потенційний чистий приплив коштів у розмірі 3–5 мільярдів доларів в ETF ETH після остаточного схвалення, пояснюючи, як це може призвести до зростання цін на ETH.

Чому ETH відстає

Незважаючи на загальне зростання цін на криптовалюту з 2023 року, ETH є помітним відстаючим. Як друга за величиною криптовалюта за ринковою капіталізацією, ринкова капіталізація Ethereum становила понад 50% від Bitcoin у вересні 2022 року. Це було безпосередньо перед переходом від Proof of Work до Proof of Stake. Сьогодні цей показник становить 33% після тривалого спаду. Навпаки, Solana, конкурент Layer 1, побачив, як його ринкова капіталізація зросла з 3% до понад 20% від Ethereum на початку 2023 року.

Фактори, що впливають на низькі показники ETH

Є три основних фактори, що впливають на низькі показники ETH:

1. Затвердження спотових Bitcoin ETF: Успіх спотових Bitcoin ETF у залученні інвесторів вплинув на ринкову динаміку ETH.
2. Спекулятивна активність: Приплив спекулятивної активності, очолюваний мем-монетами, сприяв Solana більше, ніж Ethereum.
3. Регулюючий контроль: Посилений регулюючий контроль за екосистемою Ethereum, включаючи її основні програми, такі як Uniswap, вплинув на настрої інвесторів.

Обґрунтування спотових Bitcoin ETF

Запуск спотових Bitcoin ETF у січні 2024 року був великим успіхом. До середини червня 2024 року чистий приплив коштів у ці ETF становив трохи менше 15 мільярдів доларів. Це включає понад 18 мільярдів доларів чистого відтоку з Bitcoin Trust (GBTC) Grayscale, який було конвертовано в ETF. Успіх біткойн-ETF значною мірою обумовлений тим, що біткойн розглядається як децентралізоване цифрове золото.

Очікуваний відтік до ETH ETF

Ми оцінюємо, що спотові ETH ETF зберуть 3-5 мільярдів доларів протягом перших шести місяців торгів. Порівняння з міжнародними ринками свідчить про те, що активи ETF ETH можуть становити близько 25-30% від активів під управлінням порівняно зі спотовими Bitcoin ETF. У Швеції, наприклад, активи ETH становлять майже 60% від Bitcoin, тоді як у Канаді — близько 28%.

Наслідки схвалення ETF ETH

Наразі вісім емітентів фондів отримали початкові схвалення для ETF ETH і очікують остаточного схвалення. Хоча часові рамки були відкладені, очікується, що зрештою схвалення буде надано. Ринок прогнозів наразі оцінює 73% ймовірності запуску на початку липня 2024 року, хоча нещодавно він знизився до 2%.

ETH проти BTC: ринкова динаміка

Ethereum має коефіцієнт ринкової капіталізації 33% порівняно з Bitcoin. З точки зору ризику, ETH має дещо вищий коефіцієнт волатильності порівняно з BTC. Це ускладнює обґрунтування значних переваг диверсифікації портфеля за межами рівномірного розподілу обох активів.

Варіанти використання Ethereum

На відміну від біткойна, який вважається цифровим золотом, Ethereum має різні варіанти використання та потужні внутрішньосистемні основи. Співвідношення щоденних активних адрес в Ethereum порівняно з Bitcoin постійно перевищувало 60%. Крім того, комісії за транзакції, сплачені за використання Ethereum, удвічі перевищують комісії за Bitcoin. Рішення зі масштабування Layer 2 також різко зросли, обробляючи набагато більше транзакцій, ніж Layer 1 Ethereum. Більшість стабільних монет засновані на Ethereum, що ще більше підвищує його корисність.

Динаміка пропозиції на користь ETH

Перехід на Proof of Stake також покращив динаміку пропозиції Ethereum. Загальний коефіцієнт пропозиції Ethereum порівняно з Bitcoin знизився з 6,3 влітку 2022 року до 6,1 сьогодні. Це скорочення пропозиції є ще одним фактором, який може підвищити ціни на ETH.

Ризики та винагороди від торгівлі з метою наздогнати ETH

Враховуючи обговорювані фактори, ми оцінюємо чистий приплив у розмірі 3–5 мільярдів доларів у спотові ETH ETF протягом перших шести місяців. Це означатиме загальну вартість активів у розмірі 13-15 мільярдів доларів для спотових ETH ETF у США, включаючи поточну вартість активів ETHE. Приплив коштів нижче 3 мільярдів доларів буде розчаруванням, тоді як приплив коштів, що перевищує 5 мільярдів доларів, стане сильним позитивним сюрпризом.

Вплив мем-монет на Ethereum

Мем-монети, такі як DOGE і SHIB, які базуються на Ethereum, побачили зниження їх обсягів торгівлі у 2024 році на користь мем-монет на Solana, де комісії дешевші. У березні 2024 року обсяги торгівлі мем-монетами ненадовго перевищили обсяги спотової торгівлі ETH. Однак мем-монети несуть значні ризики через їх спекулятивний характер і концентровану структуру власності.

Регулюючий контроль за Ethereum

У 2024 році екосистема Ethereum зіткнулася з кількома регуляторними діями. Uniswap Labs отримала повідомлення Wells Notice, а Consensys подала позов проти SEC. Розробники TornadoCash, сервісу анонімізації, також стали мішенню. Однак останні події свідчать про зміну регуляторної позиції. SEC закрила своє розслідування щодо Ethereum 2.0, і зростає підтримка стабільних монет на основі Ethereum для зберігання казначейських облігацій США.

Висновок

Спотові ETF ETH, ймовірно, скоро почнуть торгуватися, при цьому ринкова вартість Ethereum відносно Bitcoin наближається до багаторічних мінімумів. Враховуючи потужну внутрішньосистемну статистику та міжнародні порівняння ETF, існує сприятливий сценарій співвідношення ризику та прибутку для торгівлі з метою наздогнати ETH у найближчі місяці. Повернення до медіани діапазону співвідношення ETH/BTC за останні три роки означало б 20% зростання, тоді як повернення до максимуму означало б 55% зростання.

Переклад українською мовою:

Інвестиційний гігант Fidelity оновив свою заявку на місце у біржовому фонді (ETF) Ether (ETH). Нова заявка показує, що FMR Capital, філія Fidelity, інвестувала 4,7 мільйона доларів у купівлю 1250 Ether (ETH). Це оновлення було подано до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) 21 червня.

Інвестиції Fidelity в ETF Ether

Fidelity виправила свою Реєстраційну заяву за формою S-1, яка потрібна для інвестицій у продаж акцій. Нова заявка розкриває, що FMR Capital придбала 125 000 акцій по 38 доларів кожна, щоб заповнити кошик фонду на суму 4,7 мільйона доларів, що було використано для купівлі 1250 Ether. Ціна Ether на той час становила приблизно 3506 доларів.

Ніякого стейкінгу ETH для ETF Fidelity

Fidelity також підтвердила, що не займатиметься стейкінгом ETH. Стейкінг було видалено з початкової пропозиції компанії 21 травня. У заяві йдеться: «Траст не братиме участі в механізмі перевірки частки мережі Ethereum (тобто Траст не «ставитиме на карту» свій ефір), щоб заробити додатковий ефір або шукати інші способи отримання доходу зі свого утримання ефіру».

Зміна правил SEC і процес затвердження

SEC схвалила зміну правил, яка дозволяє лістинг і торгівлю вісьмома біржовими фондами (ETF) на основі спотового курсу Ether від провідних керуючих активами. До них належать VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy та Bitwise. Проте ці ETF все ще потребують схвалення SEC на свої форми S-1, перш ніж вони зможуть розпочати торгівлю.

Прогнози аналітиків щодо заявок на ETF Ether

Аналітик Bloomberg Ерік Балчунас очікує, що 21 червня ще більше керуючих активами оновлять свої заявки на ETF Ether. Він прогнозує, що фонди дебютують 2 липня. Балчунас написав на X: «Ми побачимо багато змінених S-1 сьогодні, можливо, пізніше цього дня. Потім хід за SEC — повідомити емітентів про будь-які остаточні зміни та набрання чинності (тобто остаточне схвалення). Ми залишаємось при думці, що датою запуску ETF на базі ETH є 2 липня».

Участь Bitwise і Pantera Capital

Bitwise також оновив свою заявку до SEC. 19 червня Bitwise включив потенційну інвестицію в розмірі 100 мільйонів доларів в ETF від Pantera Capital після запуску торгів.

Об’єднана пропозиція ETF Bitcoin і Ether від Hashdex

Hashdex, ще один менеджер активів, домагається схвалення регулятором для об’єднаного біржового фонду на основі спотового курсу Bitcoin (BTC) і Ether на біржі Nasdaq. 18 червня Hashdex запропонував цю ідею. Раніше Hashdex відмовився від планів пропонувати ETF на основі лише Ether.

Дані опціонів Ethereum і тенденції ринку

Дані опціонів Ethereum показують, що ведмеді планують утримувати ціну ETH нижче 3600 доларів. 28 червня закінчиться термін дії опціонів на суму 4 мільярди доларів. Перевага сил зосереджена навколо позначки 3500 доларів. Недавня консолідація Ether навколо цієї ціни знизила очікування ринку щодо закінчення терміну дії щомісячних опціонів вище 4000 доларів.

Термін закінчення дії щомісячних опціонів ETH

28 червня на Deribit, провідній біржі, мають закінчитися терміном дії щомісячних опціонів ETH на загальну суму 3,5 мільярда доларів. За цим слідують 286 мільйонів доларів на OKX і 142 мільйони доларів на Binance. Проте, оскільки SEC продовжує розглядати заяви S-1 від постачальників ETF, ймовірність того, що бичачі ставки перевищать 4000 доларів, залишається низькою.

Вплив підтвердження голови SEC Гері Генслера

«Бики» Ether не очікували затримки між регуляторним схваленням ETF на основі спотового курсу та фактичним початком його торгів. Голова SEC Гері Генслер підтвердив цю невизначеність. Ця затримка послабила імпульс до оптимістичних ставок на закінчення терміну дії опціонів 28 червня.

Висновок розслідування SEC щодо Ethereum

«Ведмеді» Ether були здивовані, коли 19 червня було вирішено основну регуляторну проблему для інвесторів. SEC завершила своє розслідування з приводу того, чи може Ether бути класифікований як цінний папір. Це рішення означає, що Consensys більше не перебуває під наглядом щодо можливого продажу ETH.

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 28 червня

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії щомісячних опціонів Deribit 28 червня становить 3,5 мільярда доларів. Проте очікується, що фактичний результат буде нижчим. Ціни вище 4000 доларів і нижче 3000 доларів вважаються нереалістичними.

Співвідношення Put-to-Call і сценарії ринку

Співвідношення Put-to-Call 0,62 свідчить про дисбаланс між відкритим інтересом опціонів купівлі (call) на суму 2,2 мільярда доларів і опціонів продажу (put) на суму 1,3 мільярда доларів. Якщо ціна Ether залишиться на рівні близько 3500 доларів о 8:00 ранку UTC 28 червня, то лише 257 мільйонів доларів з цих опціонів продажу будуть актуальними. Ця різниця виникає тому, що право продати Ether за 3300 або 3400 доларів стає неактуальним, якщо на момент закінчення терміну дії ETH торгується вище цих рівнів.

Ціль биків і потенційний прибуток

Нижче наведено чотири найбільш імовірні сценарії на основі поточних тенденцій цін. Баланс потенційного прибутку для кожної сторони описано таким чином:

• Від 3200 до 3400 доларів: є 13 000 опціонів на купівлю проти 97 200 опціонів на продаж. Чистий результат свідчить на користь опціонів на продаж на 280 мільйонів доларів.
• Від 3400 до 3600 доларів: є 43 900 опціонів на купівлю проти 41 600 опціонів на продаж. Результат приблизно збалансований між опціонами на купівлю та продаж.
• Від 3600 до 3800 доларів: є 104 200 опціонів на купівлю проти 24 400 опціонів на продаж. Чистий результат свідчить на користь опціонів на купівлю на 300 мільйонів доларів.
• Від 3800 до 3900 доларів: є 141 600 опціонів на купівлю проти 9 600 опціонів на продаж. Перевага опціонів на купівлю зростає до 500 мільйонів доларів.

У цьому приблизному підрахунку передбачається, що опціони на

Розробника Tornado Cash засудили до в’язниці за написання програмного забезпечення для захисту конфіденційності

14 травня голландський суд визнав Олексія Перцева, провідного розробника Tornado Cash (TC), винним у відмиванні грошей. Його засудили до шістдесяти чотирьох місяців ув’язнення. Tornado Cash — це протокол для блокчейна Ethereum, який захищає конфіденційність. Він дозволяє користувачам вносити кошти та виводити їх на різні адреси, що ускладнює відстеження фінансової діяльності для інших. Оскільки TC є некастодіальним, користувачі контролюють власні гроші, а розробники, такі як Перцев, не можуть контролювати, як люди використовують смарт-контракти TC.

Чому Tornado Cash став мішенню

Через свої функції захисту конфіденційності Tornado Cash потрапив під санкції Управління з контролю за іноземними активами (OFAC) у серпні 2022 року. Уряд США заборонив його використання громадянами США, посилаючись на побоювання щодо відмивання грошей та фінансування тероризму. Невдовзі після цього Перцева заарештували в Нідерландах. Романа Шторма та Романа Семенова, інших провідних розробників TC, також заарештувала влада США у серпні 2023 року за відмивання грошей та порушення санкцій.

Наслідки вироку Перцеву

Вирок Перцеву створює небезпечний прецедент. Він загрожує свободі розробників писати програмне забезпечення з відкритим вихідним кодом і можливості користувачів здійснювати приватні транзакції. Суддя заявив, що Перцев винен, оскільки TC може використовуватися іншими для відмивання грошей. Це рішення означає, що будь-яке програмне забезпечення для захисту конфіденційності, таке як Tor або Signal, може призвести до подібних звинувачень проти їхніх розробників.

Фінансові інструменти для захисту конфіденційності

Суд стверджував, що загальновідомо, що фінансові інструменти для захисту конфіденційності можуть використовуватися злочинцями. Проте ця логіка хибна. Те, що автомобілі можна використовувати необережно, не означає, що виробники автомобілів несуть відповідальність за аварії. Так само Перцева не можна карати за те, як інші використовують його програмне забезпечення.

Суддя також заявив, що Перцев мав зробити програмне забезпечення більш відповідним до законодавства. Однак TC дозволяє користувачам довести, що їхні кошти походять із законної діяльності, і запобігає внесенню депозитів з адрес, які перебувають під санкціями. Попри це, користувачі, які добре розбираються в технологіях, можуть оминути ці заходи та безпосередньо взаємодіяти зі смарт-контрактом, що, за словами суду, погіршило становище Перцева.

Урядовий контроль і фінансовий нагляд

Регулятори хочуть, щоб розробники створювали програмне забезпечення, яке схвалює уряд. Такий контроль над розробкою програмного забезпечення є загрозою свободі слова. Дії уряду проти TC нагадують історичні випадки, коли влада карала творців за їхні роботи. Наприклад, інквізиція карала інтелектуалів за написання книг, які кидали виклик Церкві, а нацисти знищували мистецтво, яке вони вважали «дегенеративним».

Сьогодні західні уряди саджають у в’язницю людей за написання програмного забезпечення, яке їм не подобається. Програмне забезпечення з відкритим вихідним кодом розширює свободу та допомагає людям уникати фінансового нагляду, що загрожує урядовому контролю.

Роль FATF

У вироку проти Перцева також згадується Група з розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF). FATF — це міжнародна організація, яка встановлює стандарти для запобігання незаконній діяльності, як-от відмивання грошей. Країни повинні дотримуватися рекомендацій FATF або зіткнутися з санкціями. Ці рекомендації часто виступають за посилення фінансового нагляду, розглядаючи всі транзакції як підозрілі за замовчуванням.

Якщо фінансова конфіденційність розглядається як ризик, написання програмного забезпечення для захисту конфіденційності розглядається як загроза регуляторному контролю. Саме тому визначення «відмивання грошей» розширюється, включаючи розробників, таких як Перцев, які просто написали програмне забезпечення, яким інші можуть користуватися незалежно.

Важливість програмного забезпечення для захисту конфіденційності

Теорія поділу влади стверджує, що виконавча, законодавча та судова гілки влади повинні бути розділені, щоб забезпечити стримування та противагу. Однак вирок Перцеву показує, що зрештою судова влада може виконувати волю інших гілок влади. Закон про банківську таємницю, який встановив більшість антигрошових відмивальних законів у 1970 році, набув чинності безпосередньо перед тим, як розпочалася система фіатних грошей.

У системі фіатних грошей вартість грошей залежить від суспільної довіри до політичних інститутів. Щоб підтримувати цю довіру, уряди повинні не допускати виходу людей із системи. Без фінансового нагляду нинішня система фіатних грошей може зазнати краху. Арешт Перцева має на меті зробити з нього приклад і відлякати людей від використання програмного забезпечення для захисту конфіденційності.

Підтримка конфіденційності та розробки програмного забезпечення з відкритим вихідним кодом

Уряди бояться конфіденційності, тому що люди, які дбають про конфіденційність, можуть кинути виклик їхній владі. Найкращою відповіддю на це є продовження використання та підтримки програмного забезпечення для захисту конфіденційності. Свобода ніколи не повинна сприйматися як належне. Її потрібно захищати, підтримуючи розробників, які створюють інструменти для захисту конфіденційності, і використовуючи ці інструменти для збереження фінансової конфіденційності без дозволу уряду.

Боротьба за конфіденційність має вирішальне значення. Ми повинні підтримувати розробників із відкритим вихідним кодом і продовжувати використовувати програмне забезпечення для захисту конфіденційності, щоб захистити нашу свободу. Справа Олексія Перцева нагадує нам, що боротьба за фінансову конфіденційність і свободу триває.

ETF на Ethereum на хвилі зростання на 4 мільярди доларів

Вступ до ETF на Ethereum

Експерти прогнозують значні інвестиції в розмірі від 3,1 до 4,8 мільярда доларів у спотові ETF на Ethereum невдовзі після їхнього запуску. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) нещодавно схвалила ці ETF, що стало важливим кроком у регулюванні криптовалют. Очікується, що це схвалення приверне на ринок більше інвесторів.

Зростаючий інтерес до інвестицій в Ethereum

Інституційні інвестори виявляють зростаючий інтерес до Ethereum, подібно до ранніх днів ETF на Bitcoin. Так само, як ETF на Bitcoin залучили величезні інвестиції, ETF на Ethereum також, як очікується, принесуть стабільність і зростання в довгостроковій перспективі. Наразі Ethereum становить 28% від загальних активів під управлінням у світовому секторі криптовалют, що робить його головним гравцем на ринку.

Інституційна привабливість Ethereum

Згідно з дослідженням K33 Research, приплив грошей в ETF на Ethereum протягом перших п’яти місяців може бути значним. Вони прогнозують придбання від 750 000 до 1 мільйона ETH, що становитиме приблизно від 0,65% до 0,85% від усього Ethereum, доступного наразі. Цей приплив підкреслює зростаючу роль інституційних фондів на ринку криптовалют, які управляють приблизно 3,3% в обігу ETH.

Порівняння з успіхом Bitcoin

ETF на Ethereum готуються наслідувати успіх, який спостерігався у випадку спотових ETF на Bitcoin, які накопичили близько 13,9 мільярда доларів з моменту свого створення. Очікується, що спотові ETF на Ethereum залучать близько 4 мільярдів доларів невдовзі після їх запуску. Це різко контрастує зі скромним прийомом, який отримали ф’ючерсні ETF на Ethereum в менш сприятливих ринкових умовах.

Роль SEC у просуванні ETF на Ethereum

Недавнє схвалення SEC — це переломний момент для ETF на Ethereum. Це не лише додає довіри до Ethereum як до другого за величиною цифрового активу, а й робить легшим і більш регульованим для інвесторів вхід на ринок. Цілком імовірно, що це підвищить довіру інвесторів і заохотить більше людей інвестувати в ETF на Ethereum.

Вплив ETF на Ethereum на ринок

Очікується, що вихід цих ETF матиме глибокий вплив на ринок. Очікується, що вони принесуть велику кількість капіталу та запровадять довгострокові інвестиційні стратегії, які є важливими для зрілості цього класу активів. Крім того, досягнення в технологіях, такі як технологія згортання та Пропозиція щодо вдосконалення Ethereum (EIP) 4844, покращують масштабованість і стійкість мережі Ethereum, роблячи її ще більш привабливою для інвесторів.

Технологічні вдосконалення та майбутні перспективи

Ethereum продовжує розвиватися, використовуючи нові технології, які роблять мережу більш ефективною. Ці вдосконалення є вирішальними для обробки більшої кількості транзакцій і розміщення більшої кількості користувачів у міру зростання мережі. Завдяки структурі ETF, Ethereum є не лише криптовалютою, а й перспективним фінансовим активом, який пропонує регульований спосіб для залучення інвесторів.

ETF на Ethereum та інституційні інвестори

Інституційні інвестори відіграють важливу роль у стабільності та зростанні Ethereum. Вкладаючи значний капітал і стратегічний підхід до своїх інвестицій, ці інвестори допомагають ринку ставати зрілішим. Їхня участь означає перехід до стабільнішого та довгостроковішого зростання у секторі криптовалют.

Погляд у майбутнє: Світле майбутнє Ethereum

Ажіотаж навколо Ethereum відчутний, подібно до ентузіазму, який спостерігався у випадку ETF на Bitcoin, які принесли вражаючі 58 мільярдів доларів лише за п’ять місяців після свого запуску. Якщо спотові ETF на Ethereum підуть тим самим шляхом, вони можуть вивести Ethereum на нові висоти. Це не лише зміцнить позиції Ethereum на ринку, а й допоможе стабілізувати та розвинути ширший ринок.

Готуйтеся до зростання Ethereum

Оскільки ETF на Ethereum готуються до запуску, очікування серед інвесторів і спостерігачів за ринком є високими. Маючи надійну структуру та підтримку інституційних інвесторів, Ethereum на шляху до досягнення значного зростання та стабільності. Слідкуйте за нами, оскільки ми продовжуємо стежити за цим захопливим розвитком у світі криптовалют.

BlackRock оновлює подання форми S-1

BlackRock, велика компанія з управління активами, нещодавно оновила свою форму S-1, подану до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC). Це оновлення демонструє значний прогрес у напрямку запуску біржового фонду (ETF) Ethereum (ETH) на спотовому ринку. Ця новина схвилювала криптоспільноту та експертів, які розглядають це як великий крок уперед.

Галузеві експерти прогнозують запуск у липні

Багато галузевих експертів прогнозують, що ETF Ethereum можуть бути запущені вже у липні. Ці експерти вважають, що оновлення в поданні форми S-1 компанії BlackRock мають вирішальне значення для просування вперед. Оновлення подання узгоджується з аналогічними діями інших керівників активів, таких як VanEck.

Позиція BlackRock щодо діяльності зі стейкінгу

В оновленому документі BlackRock чітко заявляє, що Траст не братиме участі в будь-яких «Діяльностях з стейкінгу». Це означає, що він не використовуватиме свій ETH для валідації Ethereum proof-of-stake (PoS) або отримання доходу від таких дій. Як наслідок, Траст не отримуватиме жодних винагород або заробітків зі стейкінгу від цієї діяльності.

Це важливий момент, оскільки через відсутність участі у стейкінгу інвестиції в акції можуть відхилитися від того, що було б отримано при покупці та утриманні ETH напряму. Позиція BlackRock відображає нещодавнє оновлення подання S-1 від VanEck, яке також чітко вказало, що жодна з його афілійованих сторін не братиме участі в діяльності зі стейкінгу.

DTCC додає до переліку ETF Ethereum на спотовому ринку Fidelity

В іншому розвитку, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) додала ETF Ethereum на спотовому ринку Fidelity до свого веб-сайту під тикером FETH. Цей лістинг додає ще один шар легітимності та передчуття для цих ETF. Однак офіційний запуск все ще залежить від схвалення SEC форм S-1.

Експертні міркування щодо термінів запуску

Галузеві експерти поділилися своїми міркуваннями щодо того, коли ці ETF Ethereum можуть бути запущені. Джеймс Сейфферт, аналітик ETF у Bloomberg, налаштований оптимістично. Він заявив, що SEC та емітенти активно працюють над запуском ETF Ethereum на спотовому ринку. Він зазначив, що нинішня залученість у подання форми S-1 свідчить про те, що запуск може відбутися протягом кількох тижнів.

Ерік Балчунас, ще один аналітик ETF у Bloomberg, погоджується. Він припустив, що, хоча запуск наприкінці червня можливий, більш консервативною оцінкою було б 4 липня. Він також згадав, що прискорене схвалення малоймовірне, якщо не буде значного політичного тиску на прискорення процесу.

BlackRock наближається до запуску першого ETF Ethereum на спотовому ринку

Виправлена ​​форма S-1 компанії BlackRock для її ETF на ефір на спотовому ринку показує, що «Інвестор у початковий капітал» придбав початкові акції. Аналітик Bloomberg Ерік Балчунас вважає це позитивним знаком і прогнозує можливий запуск у червні. В оновленому поданні зазначається, що 21 травня 2024 року Інвестор у початковий капітал придбав 400 000 акцій за ціною 25,00 доларів США за кожну. Чиста вартість активів Трасту становила 10 000 000 доларів США. Після схвалення регуляторними органами активи в ETF можна буде викупити як за готівку, так і за ефір.

Порівняння оновлення форми S-1 від VanEck

VanEck, інша відома компанія з управління активами, також оновила свою форму S-1. Це оновлення надійшло відразу після попереднього схвалення SEC для кількох ETF Ethereum на спотовому ринку. VanEck пояснив, що жодна з його афілійованих сторін не братиме участі в «Діяльностях з стейкінгу». У цьому поданні зазначено, що ці суб’єкти не використовуватимуть жодну частину ETH Трасту для отримання винагород за стейкінг.

Незабаром після оголошення SEC VanEck також запустив рекламу. У цьому 37-секундному відео підкреслюється потенціал Ethereum і ставиться під сумнів його роль у створенні менш централізованої, відкритої економіки. Реклама знайшла відгук у криптоспільноті, зібравши майже 440 000 переглядів протягом 12 годин після її виходу.

Схвалення SEC і подальші кроки

Попри ці позитивні події, офіційний запуск цих ETF залишається невизначеним. SEC схвалила подання 19-4b для кількох потенційних емітентів ETF Ethereum на спотовому ринку, включаючи VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale та інших. Проте емітентам все ще потрібно отримати схвалення своїх форм S-1 для офіційного запуску цих ETF.

Галузеві експерти розмірковують щодо термінів схвалення S-1 і подальшого запуску ETF Ethereum на спотовому ринку. Нейт Герачі, президент ETF Store, припустив, що SEC може «сповільнити відтворення S-1». Джеймс Сейфферт, аналітик ETF у Bloomberg Intelligence, передбачив, що для завершення схвалення S-1 і запуску ETF може знадобитися тиждень або більше.

Як ми повідомляли раніше, розпочалися обговорення між співробітниками SEC і емітентами щодо форм S-1, але ще «є над чим попрацювати» до того, як ці форми будуть схвалені. Залишається невідомим, чи інші потенційні ETF Ethereum на спотовому ринку зроблять той самий крок, що й VanEck.

Вплив на фінансові та криптовалютні ринки

У міру того, як ці події розвиваються, фінансові та криптовалютні спільноти уважно стежать за ними. Спільні зусилля провідних керівників активів і залучення SEC вказують на поворотний момент для інвестиційних інструментів Ethereum. Очікується, що запуск цих ETF матиме значний вплив на ринок, надавши більше можливостей для інвесторів і підвищивши загальний сентимент криптовалютного ринку.

BlackRock уже досяг успіху зі своїм Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust, який став найбільшим у світі біткоїн-фондом, що торгується на біржі. Потенційний запуск їхнього ETF Ethereum може повторити цей успіх на ринку Ethereum, залучивши більше традиційних інвесторів до криптовалюти.

Оновлена ​​форма S-1 компанії BlackRock і очікування першого запуску ETF Ethereum на спотовому ринку є значним розвитком у ландшафті криптовалютних інвестицій. Оскільки галузеві експерти прогнозують можливий запуск у липні, фінансовий світ з нетерпінням чекає, як ці ETF сформують майбутнє інвестицій у Ethereum.

Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила заявки бірж на лістинг ETF на спотовий ефір

Передумови схвалення

23 травня Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила заявки від Nasdaq, CBOE та NYSE на лістинг біржових інвестфондів (ETF), прив’язаних до ціни ефіру. Це рішення є великою перемогою для індустрії криптовалют, яка очікувала, що SEC відхилить заявки.

Великий сюрприз для криптоіндустрії

Четвергове схвалення було несподіваним. До понеділка більшість вважала, що SEC відхилить заявки. Дев’ять емітентів, включаючи VanEck, ARK Investments та BlackRock, сподіваються запустити ці ETF на ефір. На початку цього року SEC схвалила ETF на біткоїн, встановивши прецедент для криптовалютних ETF.

Шлях до схвалення

Рішення SEC стало важливим кроком. Воно показало, що агентство стає більш відкритим до криптопродуктів. Ендрю Якобсон, віцепрезидент і глава юридичного відділу 21Shares, сказав, що це «захвилюючий момент для індустрії». Однак емітенти ETF все ще мають отримати остаточне схвалення своїх реєстраційних заяв, перш ніж торги зможуть розпочатися.

Занепокоєння та вимоги SEC

Основними занепокоєннями SEC було запобігання шахрайству та маніпуляціям на ринку. Вони наголосили на важливості угод про обмін інформацією з Чиказькою товарною біржею (CME). Ці угоди допомагають виявити та запобігти шахрайству на ринку. Хоча CME не відстежує спотові ринки ефіру, вона відстежує ф’ючерсні контракти. Висока кореляція між цінами ф’ючерсів і спотовими цінами означає, що маніпуляція на спотовому ринку, ймовірно, також вплине на ф’ючерси.

Щоб розвіяти ці занепокоєння, біржі надали кореляційні аналізи. Вони показали, що рух цін на ф’ючерсному ринку ефіру CME тісно відповідає руху цін на спотових ринках ефіру. Цей аналіз допоміг довести, що моніторинг CME може виявляти шахрайство на спотових ринках.

Захист інвесторів та цілісність ринку

SEC також зосередилася на захисті інвесторів і підтримці цілісності ринку. Вони розглянули кілька ключових вимог, включаючи:

• Інформація про ціни: забезпечення доступності інформації про котирування та останні продажі для кожного ETF через основних постачальників ринкових даних.
• Прозорість: вимога до ETF регулярно розкривати свої портфельні активи, включаючи обсяг ефіру та будь-які готівкові кошти чи їх еквіваленти.
• Процедури нагляду: впровадження угод про обмін інформацією з іншими регульованими ринками для виявлення та запобігання шахрайству.

Реакція учасників ринку

Багатьох у криптоіндустрії здивувало схвалення SEC. Учасники ринку готувалися до відмови. Посадовці SEC попросили біржі швидко доопрацювати свої заявки, що призвело до необхідності виконати тижневу роботу всього за кілька днів. Досі незрозуміло, чому SEC змінила свою позицію.

Графік торгів

Хоча SEC схвалила зміни до правил, щоб включити ці нові продукти до списку, емітенти все ще повинні отримати схвалення своїх реєстраційних заяв ETF. Ці заяви деталізують розкриття інформації для інвесторів. На відміну від біржових заявок, SEC не встановлює чітких часових рамок для прийняття рішення щодо цих заяв. Деякі учасники галузі вважають, що це може зайняти місяці.

Вплив Bitcoin ETF

Схвалення ETF на спотовий біткоїн на початку цього року створило прецедент. SEC відхиляла ETF на біткоїн понад десять років через побоювання щодо маніпуляцій на ринку. Однак Grayscale Investments виграла судовий позов минулого року, змусивши SEC схвалити ETF на біткоїн. Це рішення проклало шлях для ETF на ефір.

Суй Чунг, генеральний директор CF Benchmarks, зазначив, що ефір є складнішим, ніж біткоїн. Ця складність може уповільнити процес розгляду SEC. Однак оскільки ETF на біткоїн пропонують встановлений шаблон, SEC може не затягуватинадто довго.

Інтеграція традиційних фінансів та криптовалют

Схвалення ETF на спотовий ефір є ще одним поштовхом для криптоіндустрії у просуванні до традиційних фінансів. Цього тижня британський регулятор також схвалив лістинговані криптовалютні продукти. Палата представників США ухвалила законопроект, спрямований на забезпечення нормативно-правової ясності для криптовалют. Цей законопроект, який ще має бути прийнятий Сенатом, має сильну двопартійну підтримку, що є значною підтримкою для індустрії.

Що далі?

Схвалення SEC ETF на спотовий ефір є важливою віхою для криптоіндустрії. Хоча ще є перешкоди, які потрібно подолати, перш ніж розпочнуться торги, це рішення сигналізує про зростаюче прийняття криптопродуктів у традиційних фінансах. З огляду на те, що SEC зосереджена на запобіганні шахрайству та захисті інвесторів, майбутнє крипто-ETF виглядає перспективним.