Ефіріум

Серед компаній, які планують запустити перші біржові фонди США (ETF), що володіють Ether, розгорнулася війна комісій. Цього тижня вісім компаній з управління активами подали свої остаточні документи до Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), вказавши в них детальну інформацію про комісії, які вони планують стягувати за свої запропоновані ETF на спотовий Ether. Це один з останніх кроків, що передують початку торгів цими ETF наступного вівторка.

Комісії та звільнення від них з боку компаній з управління активами

Ось розбивка комісій, які компанії з управління активами планують стягувати за свої ETF на спотовий Ether:

• BlackRock: Планує стягувати 0,25%. Після часткового звільнення від комісії протягом першого року фонд стягуватиме 0,12% за свої перші 2,5 млрд дол. США активів.
• Fidelity Investments: Стягуватиме комісію в розмірі 0,25% і звільнятиме від неї до кінця 2024 року.
• 21Shares: Планує стягувати комісію в розмірі 0,21% і звільнятиме від неї протягом шести місяців або для перших 500 млн дол. США активів (залежно від того, що настане раніше).
• VanEck: Стягуватиме комісію в розмірі 0,2% і звільнятиме від неї протягом першого року або до досягнення фондом 1,5 млрд дол. США активів. Якщо розмір активів перевищить 1,5 млрд дол. США до закінчення року, то з активів, що перевищують 1,5 млрд дол. США, стягуватиметься комісія в розмірі 0,2%.
• Franklin Templeton: Стягуватиме комісію в розмірі 0,19% і звільнятиме від неї протягом перших шести місяців для перших 10 млрд дол. США активів.
• Спільне підприємство Invesco і Galaxy Digital: Їхній фонд стягуватиме комісію в розмірі 0,25%.
• Bitwise Asset Management: Стягуватиме комісію в розмірі 0,2% і звільнятиме від неї для перших 500 млн дол. США активів протягом шести місяців.
• Grayscale Investments: Стягуватиме комісію в розмірі 2,5% за свій Ethereum Trust і 0,25% за свій Ethereum Mini Trust. З Mini Trust не стягуватиметься комісія протягом першого року. Для перших 2 млрд дол. США активів стягуватиметься комісія в розмірі 0,12%.

Конкурентні комісії та знижки

Більшість ETF на спотовий Ether, що незабаром будуть розміщені, пропонують тимчасове звільнення від комісій або знижки для залучення інвесторів. Згідно з документами, поданими до американських регуляторів, ці акції тривають від повного звільнення від комісій до знижок близько 50% і тривають від шести місяців до року. Деякі знижки закінчуються, коли ETF управляють певною сумою активів під управлінням (AUM).

Сім з десяти запропонованих ETF на спотовий Ether пропонують знижені комісії. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) та Invesco Galaxy Ethereum ETF не беруть участі у війні комісій. ProShares Ethereum ETF затримується в процесі реєстрації і, ймовірно, не буде розміщений на біржі наступного тижня.

Подання до SEC і дати розміщення

Емітенти подали останній раунд виправлених реєстрацій за формою S-1 для дев’яти запропонованих ETF на спотовий Ether 17 липня. Як повідомляється, SEC повідомила, що 23 липня буде днем розміщення цих фондів. В останніх поданнях наведено детальну інформацію про комісії за управління для кожного фонду.

Лідер гонки комісій: Franklin Templeton

Franklin Ethereum ETF (EZET) від Franklin Templeton лідирує в гонці комісій. Його комісії за управління повністю звільняються протягом одного року або до досягнення фондом 10 млрд дол. США в AUM. Після цього періоду базова комісія становитиме 0,19%, що є найнижчим показником серед запропонованих ETF.

Інші ETF на спотовий Ether мають комісії в діапазоні від 0,20% до 0,25%, за одним винятком. Grayscale Ethereum Trust (ETHE), який торгувався за іншою структурою фонду з 2017 року, продовжуватиме стягувати свою довгострокову комісію за управління в розмірі 2,5%.

Новий Mini Trust від Grayscale

Grayscale також запускає новий фонд, Grayscale Ethereum Mini Trust, з більш конкурентоспроможною структурою комісій. Протягом перших 12 місяців або до досягнення AUM фонду 2 млрд дол. США комісія Mini Trust буде знижена з 0,25% до 0,12%.

Реакція галузі

17 липня Grayscale зіткнулася з критикою за те, що не знизила комісії за свій старий фонд ETHE, який має майже 10 млрд дол. США в AUM. Деякі аналітики галузі також вважають, що комісії за новий Mini Trust є надто високими.

Аналітик ETF з Bloomberg Ерік Балчунас прокоментував, що, хоча Mini Trust є дешевше, цього може бути недостатньо, щоб залучити значні органічні інвестиції, особливо з огляду на те, що BlackRock пропонує подібну комісію.

Звільнення від комісій і акції

Більшість ETF на Ether пропонують звільнення від комісій і акції для збереження конкурентоспроможності. Ці звільнення тривають від шести місяців до року і можуть суттєво знизити витрати для інвесторів. Ось детальніше про деякі з цих акцій:

• BlackRock: Пропонує часткове звільнення від комісії протягом першого року, стягуючи лише 0,12% за свої перші 2,5 млрд дол. США активів.
• Fidelity Investments: Звільняє від своєї комісії в розмірі 0,25% до кінця 2024 року.
• 21Shares: Звільняє від своєї комісії в розмірі 0,21% протягом шести місяців або для перших 500 млн дол. США активів.
• VanEck: Звільняє від своєї комісії в розмірі 0,2% протягом першого року або до досягнення фондом 1,5 млрд дол. США активів.
• Franklin Templeton: Звільняє від своєї комісії в розмірі 0,19% протягом перших шести місяців для перших 10 млрд дол. США активів.
• Bitwise Asset Management: Звільняє від своєї комісії в розмірі 0,2% для перших 500 млн дол. США активів протягом шести місяців.
• Grayscale Investments: Звільняє від комісії Mini Trust в розмірі 0,25% протягом першого року, знижуючи її до 0,12% для перших 2 млрд дол. США активів.

Очікуваний вплив зниження комісій

Очікується, що зниження комісій зробить ці ETF на спотовий Ether більш привабливими для інвесторів. Нижчі комісії означають вищу прибутковість для інвесторів, що може допомогти залучити більше активів і підвищити популярність цих фондів.

Конкуренція між компаніями з управління активами є інтенсивною, оскільки кожна з них намагається запропонувати найпривабливіші комісії та умови, щоб завоювати частку ринку.

Огляд інциденту

WazirX, відома біржа криптовалют, нещодавно зазнала серйозного зловмисного використання. Понад 230 мільйонів доларів криптовалютних активів було вкрадено в результаті несанкціонованого переказу. Цей інцидент викликав значне занепокоєння у криптовалютному співтоваристві.

Атака була спрямована на мультипідписний гаманець WazirX в мережі Ethereum. Цей тип гаманця вимагає декількох приватних ключів для авторизації транзакції, що зазвичай робить його більш безпечним. Однак зловмисники змогли обійти ці заходи безпеки, що призвело до великої втрати коштів.

Деталі зловмисного використання

Фірма з безпеки Blocksec пояснила, що зловмисник оновив впровадження Safe Wallet до шкідливого контракту. Цей шкідливий контракт дозволив хакерам вилучити кошти з гаманця. Ймовірно, причина цього зловмисного використання полягала у компрометації приватного ключа.

Яцзінь (Енді) Чжоу, співзасновник Blocksec, заявив: «Схоже, на біржі WazirX стався витік приватного ключа. Витік приватних ключів використовувався для оновлення безпечного мультипідписного гаманця, який містить велику кількість активів, до шкідливого контракту. Потім шкідливий контракт використовувався для вилучення більшості активів з Safe Wallet.».

Реакція WazirX

WazirX підтвердив зловмисне використання та визнав інцидент. Біржа призупинила всі виведення INR та криптовалют, щоб запобігти подальшим втратам та забезпечити безпеку активів користувачів. Компанія активно розслідує витоки та працює над тим, щоб зрозуміти повний вплив порушення безпеки.

«Нам відомо, що один з наших мультипідписних гаманців зазнав порушення безпеки. Наша команда активно розслідує інцидент. Щоб забезпечити безпеку ваших активів, виведення INR та криптовалют буде тимчасово призупинено», — оголосив WazirX.

Вкрадені криптовалютні активи

Хакер перемістив скомпрометовані кошти на адресу, яка почала перетворювати вкрадені активи на ефір. Дані on-chain показують, що було вкрадено понад 100 мільйонів доларів Shiba Inu (SHIB), а також 15 290 ETH (вартістю 52 мільйони доларів) і 20 мільйонів токенів MATIC (вартістю 11 мільйонів доларів). Крім того, хакер взяв 640 мільярдів токенів PEPE (вартістю 7,5 мільйона доларів), 5,7 мільйона USDT і 135 мільйонів токенів GALA (вартістю 3,5 мільйона доларів).

Вплив на криптовалютне співтовариство

Зловмисне використання WazirX викликало широке занепокоєння у криптовалютному співтоваристві. Такі масштабні порушення безпеки підривають довіру до безпеки бірж криптовалют та безпеки цифрових активів. Багато користувачів зараз ставлять під сумнів заходи безпеки, які діють на біржах, таких як WazirX.

Що таке мультипідписний гаманець

Мультипідписний гаманець, скорочено від гаманця з кількома підписами, вимагає декількох приватних ключів для авторизації транзакції. Цей тип гаманця вважається більш безпечним, ніж гаманець з одним підписом, оскільки він знижує ризик єдиної точки відмови. У випадку з WazirX зловмисне використання було спрямоване на цей, як вважалося, безпечний гаманець, що підкреслює вразливість навіть у вдосконалених заходах безпеки.

Уроки, засвоєні

Цей інцидент підкреслює важливість надійних заходів безпеки та постійної пильності в індустрії криптовалют. Біржі повинні регулярно оновлювати свої протоколи безпеки та навчати користувачів про потенційні ризики. Зловмисне використання WazirX служить нагадуванням про те, що навіть найбільш захищені системи можуть бути скомпрометовані, якщо ними неправильно керувати та їх не контролювати.

Майбутні кроки для WazirX

WazirX вживає заходів, щоб запобігти виникненню таких інцидентів у майбутньому. Біржа, ймовірно, впровадить суворіші протоколи безпеки та покращить свої системи моніторингу. Крім того, WazirX потрібно буде відновити довіру своїх користувачів, продемонструвавши прозорість та відданість безпеці.

Компанія ще не оголосила про жодні плани щодо компенсації користувачам за вкрадені кошти. Однак забезпечення безпеки решти активів та запобігання подальшим втратам буде пріоритетним завданням для WazirX.

Висновок

Зловмисне використання мультипідписного гаманця WazirX у мережі Ethereum, що призвело до втрати понад 230 мільйонів доларів криптовалютних активів, є значною подією у світі криптовалют. Цей інцидент висвітлює постійні проблеми та ризики, пов’язані із захистом цифрових активів. Криптовалютне співтовариство уважно стежитиме за тим, як WazirX розслідує порушення та працює над посиленням своїх заходів безпеки.

Вступ

Протягом останніх кількох років «крипта» стала важливою темою в політиці. Різні країни розглядають закони для регулювання блокчейну та криптовалют. В Європейському Союзі існує регламент «Про ринки криптоактивів» (MiCA). Велика Британія працює над регулюванням стейблкоїнів. У Сполучених Штатах Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) намагається регулювати криптовалюти за допомогою різних законів і правозастосовчих дій. Деякі з цих законів є розумними, але є побоювання, що уряди можуть зробити радикальні кроки, наприклад, розглядаючи практично всі криптовалюти як цінні папери або забороняючи самостійне керування гаманцями. Через ці побоювання деякі люди в криптовалютному просторі стають більш політично активними та обирають свою політичну приналежність на основі того, хто є «прокриптовалютним».

Віталік Бутерін виступає проти вибору політичної приналежності на основі лише позиції політика щодо криптовалют. Він вважає, що це може відвести людей від цінностей, які спочатку привели їх до криптовалютного простору.

Криптовалюти – це більше, ніж просто гроші

У криптовалютній спільноті часто зосереджуються на свободі тримати та витрачати гроші чи токени як на найважливішому політичному питанні. Хоча це важливо, це не було початковою причиною створення криптовалют.

Віталік Бутерін пояснює, що криптовалюти народилися з кіберпанківського руху, який мав на меті використовувати технології для захисту та розширення особистих свобод. У 2000-х роках основною метою було боротися з обмежувальними законами про авторське право, які просували великі корпорації. Відомим випадком було Capitol Records, Inc. проти Томаса-Рассета, коли жінку змусили заплатити 222 000 доларів за незаконне завантаження 24 пісень. Інструментами, які використовувалися в цій боротьбі, були мережі торрентів, шифрування та анонімність в Інтернеті. Сатоши Накамото, творець біткойна, чітко дав зрозуміти, що децентралізація є ключовою для захисту свобод.

Біткойн поширив цю ідею на інтернет-платежі, дозволяючи здійснювати децентралізовані та приватні транзакції. Але зосередження уваги лише на криптовалютах і блокчейні означає втрату ширших цілей кіберпанківського руху.

Ширші технологічні свободи

Бутерін зазначає, що є кілька інших технологічних свобод, які настільки ж важливі, як свобода робити щось із криптотокенами. До них належать:

1. Свобода та конфіденційність спілкування: Це включає зашифровані повідомлення та псевдонімність. Докази з нульовим розголошенням можуть захищати псевдонімність, водночас забезпечуючи важливі твердження щодо автентичності.
2. Цифрова ідентичність, що підтримує свободу та конфіденційність: Програми блокчейну можуть допомогти з цифровою ідентичністю, але реалістично більш поширеними є хешування, підписи та докази з нульовим розголошенням.
3. Свобода та конфіденційність думки: Оскільки штучний інтелект (ШІ) стає все більш інтегрованим у наше життя, конфіденційність наших думок ставатиме все важливішою.
4. Доступ до інформації високої якості: Технології, які допомагають людям формувати високоякісні думки про важливі теми, є вирішальними. Бутерін оптимістично налаштований щодо ринків прогнозування та нотаток спільноти.

Бутерін наголошує, що ці свободи є фундаментальними і їх слід враховувати при оцінці політичних кандидатів, а не лише їхню позицію щодо криптовалют.

Криптовалюти та інтернаціоналізм

Інтернаціоналізм є ще одним важливим аспектом руху криптовалют. Бутерін пояснює, що Інтернет, а отже, і криптовалюти, можуть допомогти створити більш рівноправне та глобалізоване цифрове суспільство. Криптовалюти мають потенціал для вирівнювання світової економіки, полегшуючи людям із різних країн взаємодію в економічному плані.

Однак Бутерін зазначає, що якщо політик піклується про «криптовалюти», оскільки вони підтримують інтернаціоналізм, він також повинен дбати про політику, яка виявляє занепокоєність щодо зовнішнього світу. Багато політиків зазнають невдачі в цьому відношенні.

Наприклад, Бутерін ділиться тим, що доступність віз є основним занепокоєнням для криптовалютної спільноти. Багато людей не змогли відвідати важливі криптовалютні події, такі як EthCC, через труднощі з отриманням віз. Імміграційні закони безпосередньо впливають на міжнародний характер криптовалютної індустрії. Політики, які визнають це, більш імовірно підтримають ширші цілі руху криптовалют.

Оцінка мотивації політиків

Бутерін радить, що якщо політик є «прокриптовалютним», важливо зрозуміти його мотивацію. Перегляд його поглядів на пов’язані теми, як-от зашифровані повідомлення п’ять років тому, може дати уявлення про його справжню позицію. Якщо його підтримка криптовалют відповідає підтримці корпорацій, а не особистих свобод, це може свідчити про те, як його погляди можуть змінитися в майбутньому.

Розбіжності між децентралізацією та прискоренням

Бутерін також обговорює потенційну розбіжність між цілями децентралізації та прискорення. Наприклад, у контексті ШІ стратегія, орієнтована на децентралізацію, надає пріоритет меншим моделям, які працюють на споживчому обладнанні, щоб уникнути проблем із конфіденційністю та централізованим контролем. Стратегія, орієнтована на прискорення, підтримує все: від невеликих моделей до величезних кластерів ШІ.

У криптовалютному просторі можуть виникнути подібні розбіжності. Бутерін пропонує, що дослідження основних цінностей політика може допомогти передбачити, кому він може надати пріоритет, якщо виникне такий конфлікт.

Прокриптовалютні автократи

Бутерін попереджає, що існує особливий стиль бути «прокриптовалютним», який є поширеним серед авторитарних урядів. Він наводить приклад Росії, де уряд використовує криптовалюти для уникнення обмежень, але обмежує своїх громадян у вільному їх використанні.

Він застерігає, що якщо політик є «прокриптовалютним», але також прагне влади або підтримує авторитарні тенденції, його пропаганда криптовалют зрештою може бути використана для зміцнення влади. Ось чому важливо оцінювати загальну платформу та погляди політика, а не лише його позицію щодо криптовалют.

Важливість ширших цінностей

Бутерін наголошує, що політична гра є складнішою, ніж просто «хто виграє наступні вибори». Публічно підтримуючи кандидатів «прокриптовалют» лише тому, що вони підтримують криптовалюти, люди створюють стимул для політиків надавати пріоритет криптовалютам, а не іншим важливим питанням.

На

Ethereum налаштований на новий історичний максимум: Пітер Брандт, Bitwise

Ethereum (ETH) на шляху до нового історичного максимуму, згідно з такими експертами, як Пітер Брандт і Bitwise. Вони вважають, що біржові фонди Ethereum (ETF) можуть підштовхнути курс ETH вище $5 000.

Прогноз Bitwise

Метт Хоуган, головний інвестиційний директор (CIO) Bitwise, впевнений, що ETF Ethereum підвищать ціну ETH до нового рекордного максимуму. Він прогнозує, що до кінця року Ethereum може перевищити позначку в $5 000, якщо попит на ETF буде високим. Хоуган порівнює це з впливом, який ETF на біткоїн мали на біткоїн (BTC), курс якого піднявся на 110% після того, як Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) схвалила ETF на біткоїн.

Прогноз Citi Bank

Citi Bank також прогнозує, що ETF на Ethereum залучать значні інвестиції. Вони оцінюють, що ETF можуть принести близько $5 мільярдів чистого припливу протягом шести місяців. Це складе близько 30-35% від того, чого досягли ETF на біткоїн. Аналітики Citi вважають, що цей приплив допоможе підняти ціни на ETH.

Аналіз Пітера Брандта

Пітер Брандт, відомий трейдер, припускає, що Ethereum може зрости на 60%, якщо досягне ключового рівня підтримки. Він вважає, що якщо ETH вдасться подолати позначку в $4 093, він може досягти нового історичного максимуму в розмірі $5 627. В даний час ETH торгується приблизно на рівні $3 460, що на 2% вище, ніж днем раніше.

Схвалення SEC та вплив на ринок

Очікується, що SEC незабаром схвалить ETF на Ethereum. Bloomberg і Reuters повідомляють, що SEC попросила емітентів подати свої остаточні проекти, що вказує на можливий запуск 23 липня. Це схвалення, ймовірно, привабить нових інвесторів і підніме ціни на ETH.

Дефляційний статус Ethereum

Ethereum став дефляційним з моменту впровадження Ethereum Improvement Proposal 1559 (EIP-1559). Ця пропозиція зменшує кількість ETH в обігу з кожною транзакцією. Метт Хоуган пояснює, що без нового постачання і зі зростаючим попитом ціна на Ethereum готова зрости. Низький рівень інфляції ETH у порівнянні з показником біткоїна в 1,7% є ще одним фактором, що підтверджує цей прогноз.

Вплив стейкінгу та DeFi

Протоколи стейкінгу та DeFi для Ethereum також скорочують кількість ETH, доступну на ринку. Більше 40% ETH було вилучено з ринку завдяки стейкінгу та його використанню в DeFi. Хоуган підкреслює, що це скорочення пропозиції у поєднанні з новим попитом з боку ETF створює сприятливу ситуацію для зростання ціни на Ethereum.

Порівняння з ETF на біткоїн

Хоуган вважає, що ETF на Ethereum матимуть більший вплив на ETH, ніж ETF на біткоїн мали на BTC. Це тому, що ETF приносять новий попит, не змінюючи фундаментальних показників активу. Підйом біткоїна завдяки ETF є позитивним показником потенціалу Ethereum.

Технічний аналіз та ринкові тенденції

Технічні індикатори Ethereum вказують на можливий ріст. Відкритий інтерес за опціонами ETH зріс на 13% за останні 24 години до $6,66 млрд. Зростання відкритого інтересу у поєднанні зі зростанням цін свідчить про те, що трейдери очікують більш високих цін. Це відповідає аналізу Пітера Брандта та прогнозам інших експертів.

Ринок активності та ліквідації

За останні 24 години Ethereum зафіксував значну ринкову активність з ліквідаціями на суму понад $45 мільйонів. Короткі позиції лідирують з $25,36 млн, тоді як довгі позиції становлять $19,92 млн. Якщо ETH підніметься вище $3 502, може бути ліквідовано ще $34,8 млн коротких позицій, що ще більше підніме ціну.

Економічні фактори та тиск на продаж

Механізм консенсусу Ethereum має нижчі економічні витрати порівняно з біткоїном. Це зменшує тиск на продаж ETH, оскільки майнерам не потрібно продавати стільки своїх активів для покриття витрат. Це ще один фактор, який підтверджує потенціал росту ціни ETH до нових максимумів.

Висновки

Експерти оптимістично оцінюють майбутнє Ethereum. З очікуваним схваленням ETF на Ethereum, скороченням пропозиції від стейкінгу та DeFi і сильними технічними показниками, ETH, схоже, готовий досягти нового історичного максимуму. І Bitwise, і Citi Bank зробили впевнені прогнози, а такі трейдери, як Пітер Брандт, бачать значний потенціал для росту цін. У міру того, як умови ринку та інтерес інвесторів вирівнюються, Ethereum може незабаром перевищити позначку в $5 000.

ETF на Ethereum будуть запущені 23 липня, згідно з повідомленням аналітика Bloomberg

Вступ

Чудова новина для ентузіастів криптовалют та інвесторів: ETF на Ethereum мають бути запущені 23 липня, як повідомляє аналітик Bloomberg. Очікується, що ця подія збігатиметься з конференцією Bitcoin у Нешвіллі, що може привернути ще більше уваги до ринку криптовалют.

Ключові деталі запуску

За словами Еріка Балчунаса, аналітика ETF Bloomberg, ETF на Ethereum почнуть торгуватися 23 липня. Він поділився тим, що Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) просить емітентів подати свої остаточні форми S-1 до 17 липня. Це означає, що запуск дуже близький і має відбутися без будь-яких проблем в останню хвилину.

Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) і форми S-1

SEC вимагає форми S-1 як початкової реєстрації до того, як будь-які цінні папери можуть бути публічно продані. Емітенти ETF на Ethereum подали ці форми 8 липня, але більшість з них не вказали комісію. Цей крок, імовірно, спрямований на те, щоб перевірити, наскільки конкурентоспроможні комісії фондів, особливо в порівнянні з такими великими іменами, як BlackRock.

Вплив конференції Bitcoin

Терміни запуску ETF на Ethereum є стратегічними, оскільки вони збігаються з конференцією Bitcoin у Нешвіллі. Це перекриття може значно підвищити увагу ринку. Дебют Ethereum як біржового інвестиційного фонду є великим кроком для прийняття криптовалют основними інвесторами. Це показує, що Ethereum стає надійним активом для інституційних інвесторів.

Прогнози ринку та припливи

За словами Метта Хоугана, головного інвестиційного директора Bitwise, ETF на Ethereum можуть побачити приплив у розмірі 15 мільярдів доларів до кінця 2025 року. Цей прогноз був розповсюджений у звіті Crypto Briefing. Хоуган вважає, що ці інвестиційні інструменти залучать значний капітал як від інституційних, так і від роздрібних інвесторів.

Порівняння з ETP на Bitcoin

В даний час інвестори в США володіють приблизно 56 мільярдами доларів в ETP на Bitcoin, і Bitwise очікує, що ця цифра перевищить 100 мільярдів доларів до 2025 року. Ринкова капіталізація Ethereum, яка становить 432 мільярди доларів, свідчить про те, що він має величезний потенціал для припливу активів, прагнучи досягти показників ETP на Bitcoin на рівні близько 35 мільярдів доларів.

Виклики та очікування

Незважаючи на оптимізм, є деякі виклики. ETP на Ethereum трохи відстають у порівнянні з їхньою вагою ринкової капіталізації. В даний час вони акумулюють 22-23% від загальних активів у управлінні, хоча вони повинні бути на рівні близько 26%. Хоуган відповідно скоригував свої очікування, прогнозуючи 18 мільярдів доларів замість 25 мільярдів доларів у активах, виключаючи ті, що належать трасту Grayscale.

ETF на Solana і майбутні перспективи

Запуск ETF на Ethereum також відкриває двері для інших ETF на криптовалюти. VanEck і 21Shares вже подали заявку на перші ETF на Solana у США. Цей розвиток подій демонструє зростаючий інтерес і потенціал для інших криптовалют слідувати слідами Ethereum.

Різке зростання ціни Ethereum

Перед ухваленням ключового рішення щодо ETF ціна Ethereum зросла на 5%, перевищивши 3400 доларів за даними TradingView. Це зростання цін свідчить про сильні очікування ринку та довіру до майбутніх ETF.

Стратегія перенесення торгівлі

Іншим фактором, що впливає на ринок, є стратегія перенесення торгівлі. Вона передбачає купівлю спотових ETP на Bitcoin і продаж ф’ючерсних контрактів на Bitcoin проти цієї позиції. Трейдери отримують прибуток від премії між цінами ф’ючерсів і спотовими цінами. Ця стратегія також може впливати на ETF на Ethereum після їх запуску.

Висновки

Запуск ETF на Ethereum 23 липня є знаковою подією для ринку криптовалют. Він співпадає з конференцією Bitcoin, що потенційно може підвищити увагу ринку. З прогнозами значних припливів і зростаючого інтересу з боку інституційних інвесторів Ethereum має зміцнити свою позицію як ключового активу у світі криптовалют. Цей крок не тільки приносить користь Ethereum, але й відкриває шлях для інших криптовалют для отримання широкого визнання через подібні інвестиційні продукти.

Ethereum (ETH), друга за величиною криптовалюта у світі за ринковою капіталізацією, демонструє ознаки потенційного зростання. Ключові індикатори стають бичачими, і цей позитивний імпульс може бути викликаний зростанням тиску на купівлю на ринку. Оптимізм зростає щодо короткострокових перспектив Ethereum.

У цій статті ми розглянемо ключові індикатори, які сигналізують про цей потенціал зростання, і обговоримо, що це може означати для траєкторії ціни Ethereum.

Технічні індикатори: ключові сигнали, що вказують на зростання

Аналіз графіка за 4 години

Наразі ціна Ethereum на 4-годинному графіку демонструє бичачий імпульс. Вона намагається рухатися до 100-денної простої ковзної середньої (SMA) та 4-годинної ведмежої лінії тренду. З моменту прориву вище позначки $3200 Ethereum підтримував бичачий сентимент. Ця стабільність цін може призвести до потенційного ралі до рівня опору $3400.

4-годинний індекс відносної сили (RSI) також свідчить про те, що ціна Ethereum може розпочати бичачий рух до рівня опору $3400. Лінія сигналу індикатора RSI підтримує бичачий сентимент вище 50% і наразі прямує до зони перекупленості.

Аналіз графіка за 1 день

На 1-денному графіку ціна Ethereum все ще торгується нижче 100-денної SMA та ведмежої лінії тренду. Однак криптоактив намагається здійснити бичачий рух до рівня опору $3400. З моменту перетину $3051 Ethereum продемонстрував бичачу стійкість, підтримуючи свій темп вище цього рівня. Якщо Ethereum проб’є і ведмежу лінію тренду, і 1-денну SMA, то він потенційно може розпочати бичаче ралі.

Ретельне вивчення формування RSI за 1 день показує, що Ethereum може підтримувати своє бичаче ралі вище 1-денної SMA і ведмежої лінії тренду до позначки опору $3400. Лінія сигналу індикатора вийшла із зони перепроданості та прямує до 50%.

Оцінка потенціалу зростання Ethereum

Якщо Ethereum почне ралі до рівня опору $3600 і закриється вище нього, то він може продовжити рухатися вгору, щоб кинути виклик опору $3959. Коли цей рівень буде порушений, цифровий актив може зіткнутися з подальшим зростанням ціни до рівня опору $4275 і, можливо, інших рівнів вище.

Однак якщо Ethereum зіткнеться з відкатом на рівні $3460, то він може почати знижуватися до рівня підтримки $3151. Крім того, криптоактив може побачити подальше зниження ціни, щоб кинути виклик цільовій підтримці $2895 і, можливо, іншим рівням нижче, якщо цей рівень буде порушено.

На момент написання цієї статті ціна Ethereum торгується близько $3333. Вона зросла на 2,73% за останній день, з ринковою капіталізацією понад $394 мільярди та обсягом торгів понад $11 мільярдів. Спостерігається 4,11% зростання за 24 години його ринкової капіталізації та зниження обсягу торгів на 27,64%.

Вплив Джастіна Сана на Ethereum

Адреси, потенційно пов’язані з криптомагнатом Джастіном Саном, творцем Tron (TRX) і колишнім керівником Huobi (тепер HTX), накопичили мільярди доларів Ethereum з лютого. 13 липня одна з цих адрес зняла з Binance 14 436 ETH на суму $45,51 млн.

SpotOnChain повідомила про цю останню активність, пов’язавши адресу Ethereum ‘0x43594da’ з Джастіном Саном. Раніше гаманець відправив $45 мільйонів Tether USD (USDT) на біржу за три дні до зняття. На той час ціна Ethereum становила $3117 за токен, і Сан міг придбати токен з того часу. На момент зняття Ethereum торгувався по $3152, що свідчить про багатомільйонну позицію, побудовану зі спредом 1,1%.

За даними SpotOnChain, інші адреси, потенційно належні криптомагнату, накопичили 377 188 ETH з 8 лютого. У звіті розраховується вартість $1,15 мільярда за середньою ціною $3049 за токен. Таким чином, на сьогоднішній день, володіючи нереалізованим прибутком у розмірі $50 мільйонів, що становить 4,4% приросту початкових інвестицій.

Хто такий Джастін Сан?

Джастін Сан — видатна фігура у світі криптовалют і прославився як засновник блокчейна Tron. Він був суперечливою фігурою, відомою своєю агресивною маркетинговою тактикою та сміливими заявами. Незважаючи на це, він виявив зацікавленість в екосистемі Ethereum, особливо в децентралізованих фінансах (DeFi).

Відносини Сана з Ethereum складні. Tron спочатку був побудований на Ethereum, перш ніж запустити свій власний блокчейн. Незважаючи на це, Сан залишається залученим до екосистеми Ethereum. Він придбав BitTorrent (BTT) і є радником у Huobi Global, великій криптовалютній біржі, яку тепер перейменовано на HTX.

Останні дії Сана, включаючи великі покупки Ethereum, викликали спекуляції щодо його намірів на криптовалютному ринку. Його здатність генерувати галас і його значні статки зробили його помітною фігурою в цій галузі.

Підводячи підсумок, Ethereum готується до зростання з кількома бичачими індикаторами, що сигналізують про потенційний висхідний тренд. Ключові технічні індикатори як на 4-годинних, так і на 1-денних графіках свідчать про можливе ралі до вищих рівнів опору. Крім того, такі впливові особи, як Джастін Сан, здійснюють значні кроки на ринку Ethereum, що ще більше підігріває спекуляції та інтерес. Маючи ринкову капіталізацію понад $394 мільярди та об’єм торгів понад $11 мільярдів, траєкторія ціни Ethereum залишається актуальною темою у криптоспільноті.

Введення в стейкінг Ethereum

Стейкінг Ethereum досяг нового рівня, коли понад 27% від загальної пропозиції було поставлено на стейкінг. Це означає, що понад 32,6 мільйона ETH тепер захищають мережу Ethereum на основі підтвердження ставки. Зростання стейкінгу Ethereum викликало занепокоєння щодо централізованих фірм, які контролюють занадто багато ETH.

Занепокоєння щодо централізованого стейкінгу

Дехто турбується, що занадто великий обсяг Ethereum, поставлений на стейкінг кількома централізованими фірмами, може бути ризикованим. Це може призвести до того, що ці фірми матимуть занадто великий контроль над мережею. Це стало головною темою для обговорення, оскільки криптовалютний ринок з нетерпінням чекає на можливий запуск спотових ETF Ethereum у США.

Регуляторні проблеми для ETF

Спотові ETF Ethereum у США стикаються з регуляторними проблемами. Провайдери цих ETF не зможуть ставити на стейкінг свої ETH через ці норми. Це означає, що вони не можуть брати участь у стейкінгу, щоб отримувати винагороду. В результаті вони шукають інші способи отримання вигоди від зберігання Ethereum.

Передчуття ETF Ethereum

Криптовалютний ринок з ентузіазмом сприйняв можливий запуск спотових ETF Ethereum. Однак процес схвалення SEC відбувається повільніше, ніж очікувалося. Аналітик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт зазначив, що ці ETF можуть почати торгуватися вже наступного тижня або на тижні, що починається 15-го.

Останні події в ETF Ethereum

Нещодавно Bitwise подала виправлену форму S-1 напередодні крайнього терміну 8 липня, що свідчить про те, що їхній продукт майже готовий до запуску. Після цього ВанЕк також подав виправлену форму S-1. Ці подання є важливими кроками на шляху до запуску перших спотових ETF Ethereum у США.

Інноваційні підходи до стейкінгу Ethereum

Оскільки ETF не можуть ставити на стейкінг, традиційні гравці фінансу знаходять нові способи залучитися. Наприклад, Franklin Templeton, який управляє активами на $1,6 трильйона, планує запустити фонд, орієнтований на альткоїни та винагороди за стейкінг. Тим часом, Purpose Investments у Торонто вже має фонд Ethereum, який може ставити на стейкінг свій ETH.

Вплив стейкінгу на майбутнє Ethereum

Зростання поставленого на стейкінг ETH було стабільним, хоча і було короткочасне сповільнення після оновлення Шанхая навесні 2023 року. На даний момент Ethereum торгується трохи нижче $3000, впавши на 14% за останній тиждень через ширшу волатильність ринку.

Процес затвердження SEC

Процес схвалення SEC ETF Ethereum був повільнішим, ніж очікувалося спочатку. Аналітик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт зазначив у Twitter, що ці ETF можуть почати торгуватися пізніше наступного тижня або на тижні, що починається 15-го.

Подання Bitwise та VanEck

Bitwise подала виправлену форму S-1 напередодні крайнього терміну 8 липня, що свідчить про те, що продукти майже готові до запуску. Тоді ВанЕк у понеділок подав власну виправлену форму S-1. Нездатність ETF ставити на стейкінг призвела до нових стратегій від традиційних гравців фінансу.

Новий фонд Franklin Templeton

Franklin Templeton, який управляє активами на $1,6 трильйона, планує запустити фонд, орієнтований на альткоїни та винагороди за стейкінг. Тим часом, Purpose Investments у Торонто вже має фонд Ethereum, якому дозволено ставити на стейкінг свій ETH.

Захоплення Ethereum

«Ми завжди захоплювалися Ethereum і тим, що представляють технологія та екосистема», — сказав представник Purpose Investments. «Спочатку корпоративна структура була найкращим варіантом; тепер ми вважаємо, що ETF є найбільш ефективним».

Стейкінг та ETF: Майбутнє

Активність навколо стейкінгу та ETF Ethereum ставить запитання про майбутнє екосистеми. Оскільки все більше інституційних гравців приєднуються і відсоток поставленого на стейкінг ETH зростає, спільнота Ethereum спостерігає за тим, як ці зміни впливають на безпеку, децентралізацію та загальний стан мережі.

Міркування від Денні Раяна

Денні Раян, дослідник Ethereum Foundation, поділився своїми думками про економіку стейкінгу на зборі EthStaker Staking Gathering. «Стейкінг в Ethereum знаходиться під впливом кривих винагороди та загальних економічних стимулів, вбудованих у протокол», — сказав він. «Метою є створення стійкої та безпечної системи, яка заохочує участь і підтримує цілісність мережі».

Волатильність ринку та тенденції стейкінгу

Недавнє падіння ринку, що пояснюється такими факторами, як неминучі виплати Mt. Gox і макроекономічні проблеми, знову призвело до падіння біткоїна нижче $55000. Ця волатильність підкреслює складні взаємини між тенденціями стейкінгу, очікуваннями ETF та більш широкими ринковими силами.

Рубіж стейкінгу в 27%

Поки що показник стейкінгу в 27% свідчить про зростаючу впевненість серед власників ETH у тому, що стейкінг — це майбутнє. Чи буде це майбутнє включати ETF або нові фонди та компанії, орієнтовані на стейкінг, поки незрозуміло. Криптосвіт чекає остаточного рішення SEC, яке може стати трансформаційним моментом в історії Ethereum.

Спотовий ETF Ethereum від VanEck

Щодо інших новин ETF, то VanEck офіційно подав S-1 для спотового ETF Ethereum до SEC. Це подання є ключовим кроком на шляху до потенційного запуску першого спотового ETF Ethereum у США. Запропонований VanEck Ethereum ETF торгуватиметься на біржі Cboe BZX під тикером «ETHV».

Ефективність фонду та ринкові ставки

Метою фонду є відображення показників ціни Ethereum за вирахуванням витрат. За словами аналітика ETF Bloomberg Еріха Балчунаса, цей крок VanEck має бути підкріплений подібними поданнями від інших емітентів, крім Bitwise, яка вже подала свій S-1.

Деталі подання VanEck

ETF зберігатиме фактичний Ethereum і оцінюватиме свої акції щодня на основі базової ставки Ethereum MarketVector. Цей індекс використовує ціни з п’яти найкращих, на думку VanEck, торгових платформ Ethereum. У поданні зазначено, що ні траст, ні пов’язані з ним сторони не братимуть участі в стейкінгу Ethereum або інших видах діяльності, що генерують дохід, з активами фонду. ETF спочатку дозволятиме лише створення та погашення готівки уповноваженими учасниками.

Шлях до схвалення

Подання VanEck надходить, коли криптоіндустрія чекає на схвалення SEC першого спотового ETF Ethereum. Цей ETF міг би забезпечити більш прямий вплив на цінові коливання Ethereum порівняно з існуючими продуктами на основі ф’ючерсів. Аналітики ETF, такі як Нейт Джерачі, оцінюють, що емітенти готуються до запуску в найближчі тижні.

Маніпулювання ринком та захист інвесторів

Шлях до схвалення все ще невизначений. На

Запуск ETF з можливістю стейкінгу Ethereum у Гонконзі

Протягом наступних шести місяців ці нові продукти на основі криптовалют з’являться у фінансовому центрі, а в планах міста на майбутнє є ще багато всього.

Запуск ETF із можливістю стейкінгу Ethereum

Гонконг найближчим часом запустить біржові фонди (ETF) з можливістю стейкінгу Ethereum. Після успішного запуску в квітні ETF на Bitcoin та Ethereum, які були тепло сприйняті фінансовою індустрією, місто прагне запропонувати ще більше продуктів на основі криптовалют. За ETF з можливістю стейкінгу Ethereum можуть послідувати ETF Uniswap або Chainlink.

Ключова роль HashKey Capital

Вів’єн Вонг, партнер у фірмі з управління криптоактивами HashKey Capital, відіграв важливу роль у запуску ETF на Bitcoin та Ethereum на спотовому ринку в Гонконзі. Вонг поділився, що після схвалення в США ETF на Ethereum на спотовому ринку, одразу виник інтерес до продукту на стейкінг Ether. Фірма вела переговори з Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу щодо необхідності ETF на стейкінг Ether. Регуляторні органи позитивно відреагували, попросивши детальну пропозицію.

ETF на Ethereum на спотовому ринку в США

Очікується, що незабаром у США буде запущено дев’ять ETF на Ethereum на спотовому ринку. ETF на стейкінг Ethereum дозволяють користувачам блокувати свої холдинги Ether і отримувати 3% річного доходу, цей процес називається стейкінг. На відміну від ETF на Ethereum на спотовому ринку, які надають інвесторам легкий доступ до Ether через їхні брокерські рахунки, ETF на стейкінг надають додаткові переваги за рахунок отримання доходу.

Збори та графік запуску

У Гонконзі власники цих акцій ETF повинні сплачувати комісію за управління в розмірі від 0,3% до 0,99%, залежно від фонду. За словами Вонг, запуск нового продукту на стейкінг Ethereum, ймовірно, триватиме близько шести місяців.

Емітенти ETF на Bitcoin

Ось деякі з ключових емітентів ETF на Bitcoin:

1. Blackrock (IBIT) – 18,4 млрд доларів США активів під управлінням, ціна 32,20 доларів США
2. Grayscale (GBTC) – 16,38 млрд доларів США активів під управлінням, ціна 50,15 доларів США
3. Fidelity (FBTC) – 9,53 млрд доларів США активів під управлінням, ціна 49,43 доларів США
4. Ark/21 Shares (ARKB) – 2,62 млрд доларів США активів під управлінням, ціна 56,46 доларів США
5. Bitwise (BITB) – 1,07 млрд доларів США активів під управлінням, ціна 30,80 доларів США
6. VanEck (HODL) – 569,24 млн доларів США активів під управлінням, ціна 63,87 доларів США
7. Valkyrie (BRRR) – 501,52 млн доларів США активів під управлінням, ціна 16,01 доларів США
8. Invesco/Galaxy (BTCO) – 395,5 млн доларів США активів під управлінням, ціна 56,49 доларів США
9. Franklin Templeton (EZBC) – 334,46 млн доларів США активів під управлінням, ціна 32,77 доларів США
10. WisdomTree (BTCW) – 77,31 млн доларів США активів під управлінням, ціна 60,01 доларів США

Фінансово-технологічні амбіції Гонконгу

Гонконг прагне стати фінансово-технологічною столицею, пропонуючи інноваційні продукти, які ще не доступні в США. Процес запуску цих продуктів пройшов гладко, залучивши два типи інвесторів: ті, хто хоче “купити та тримати”, і криптоентузіасти. Криптоентузіасти, зокрема, високо цінують дизайн ETF, який дозволяє своєчасні процеси створення і погашення, що використовуються в позабіржовій торгівлі.

DeFi і метавсесвіт у Гонконзі

Гонконзькі фінансові регулятори також зосереджені на DeFi (децентралізованих фінансах) та метавсесвіті. Гонконг сподівається залучити інвесторів з інших регіонів, особливо материкового Китаю, пропонуючи передові продукти. Вонг сподівається, що підтримка з боку Китаю ще більше відкриє ринок і призведе до більших надходжень.

Успіх криптовалютних ETF у Гонконзі

З моменту запуску у квітні криптовалютні ETF Гонконгу накопичили активів на загальну суму майже 260 млн доларів США. Хоча це може здатися незначною сумою в порівнянні з 14,6 млрд доларів США, які принесли американські ETF на Bitcoin на спотовому ринку з січня, це значне досягнення, враховуючи розмір ринку ETF у Гонконзі. Помітнийтно, що ці продукти викликають ажіотаж, оскільки фінансові установи, менеджери з управління активами, дистриб’ютори та заможні особи поступово почувають себе з ними більш комфортно.

Подолання викликів

Запуск цих продуктів не був гарантований. Думки про криптовалюти погіршилися в регіоні через скандали, такі як справа про шахрайство, пов’язана з гонконзькою криптовалютною біржею JPEX. Незважаючи на ці виклики, ETF досягли успіху.

Потенціал для ETF на Uniswap і Chainlink

Вонг згадав, що інші криптовалюти також можуть отримати власні ETF, хоча вибір не очевидний. Щоб регулятори Гонконгу могли схвалити нові криптовалютні ETF, базовий токен має бути доступний для публічної торгівлі на зареєстрованих платформах для торгівлі віртуальними активами і мати високу ліквідність. Наявність надійного варіанту використання також є перевагою. Токени ERC-20, такі як Chainlink або Uniswap, як правило, є пріоритетними.

Майбутнє ETF на Solana

ETF на Solana також може бути в планах. Вонг сказав, що наразі вони ведуть переговори з Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів щодо запуску нових продуктів. Гонконг прагне розширити свої пропозиції та зберегти лідируючу позицію в сфері фінансово-технологічних інновацій.

Запускаючи ETF на стейкінг Ethereum і вивчаючи інші продукти на основі криптовалют, Гонконг позиціонує себе як великого гравця у криптовалютній і фінансово-технологічній галузях. Зусилля фінансового центру привертають увагу інвесторів у всьому світі, і його майбутнє виглядає перспективним.

Приплив коштів на суму 5 мільярдів доларів у ETF Ethereum може підняти ціни вище 4000 доларів

Вісім емітентів фондів наразі очікують, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) надасть остаточне схвалення на лістинг і запуск біржових індексних фондів (ETF), які відстежуватимуть спотову ціну Ethereum (ETH). Це може мати суттєвий вплив на ціни Ethereum.

Все про ETH: Прогнози та ризики припливу ETF

Ethereum (ETH) відстає від ширшого ринку криптовалют з початку цього року. У цьому звіті ми заглиблюємося у фактори, що впливають на ціни ETH, і оцінюємо потенційний чистий приплив коштів у розмірі 3–5 мільярдів доларів в ETF ETH після остаточного схвалення, пояснюючи, як це може призвести до зростання цін на ETH.

Чому ETH відстає

Незважаючи на загальне зростання цін на криптовалюту з 2023 року, ETH є помітним відстаючим. Як друга за величиною криптовалюта за ринковою капіталізацією, ринкова капіталізація Ethereum становила понад 50% від Bitcoin у вересні 2022 року. Це було безпосередньо перед переходом від Proof of Work до Proof of Stake. Сьогодні цей показник становить 33% після тривалого спаду. Навпаки, Solana, конкурент Layer 1, побачив, як його ринкова капіталізація зросла з 3% до понад 20% від Ethereum на початку 2023 року.

Фактори, що впливають на низькі показники ETH

Є три основних фактори, що впливають на низькі показники ETH:

1. Затвердження спотових Bitcoin ETF: Успіх спотових Bitcoin ETF у залученні інвесторів вплинув на ринкову динаміку ETH.
2. Спекулятивна активність: Приплив спекулятивної активності, очолюваний мем-монетами, сприяв Solana більше, ніж Ethereum.
3. Регулюючий контроль: Посилений регулюючий контроль за екосистемою Ethereum, включаючи її основні програми, такі як Uniswap, вплинув на настрої інвесторів.

Обґрунтування спотових Bitcoin ETF

Запуск спотових Bitcoin ETF у січні 2024 року був великим успіхом. До середини червня 2024 року чистий приплив коштів у ці ETF становив трохи менше 15 мільярдів доларів. Це включає понад 18 мільярдів доларів чистого відтоку з Bitcoin Trust (GBTC) Grayscale, який було конвертовано в ETF. Успіх біткойн-ETF значною мірою обумовлений тим, що біткойн розглядається як децентралізоване цифрове золото.

Очікуваний відтік до ETH ETF

Ми оцінюємо, що спотові ETH ETF зберуть 3-5 мільярдів доларів протягом перших шести місяців торгів. Порівняння з міжнародними ринками свідчить про те, що активи ETF ETH можуть становити близько 25-30% від активів під управлінням порівняно зі спотовими Bitcoin ETF. У Швеції, наприклад, активи ETH становлять майже 60% від Bitcoin, тоді як у Канаді — близько 28%.

Наслідки схвалення ETF ETH

Наразі вісім емітентів фондів отримали початкові схвалення для ETF ETH і очікують остаточного схвалення. Хоча часові рамки були відкладені, очікується, що зрештою схвалення буде надано. Ринок прогнозів наразі оцінює 73% ймовірності запуску на початку липня 2024 року, хоча нещодавно він знизився до 2%.

ETH проти BTC: ринкова динаміка

Ethereum має коефіцієнт ринкової капіталізації 33% порівняно з Bitcoin. З точки зору ризику, ETH має дещо вищий коефіцієнт волатильності порівняно з BTC. Це ускладнює обґрунтування значних переваг диверсифікації портфеля за межами рівномірного розподілу обох активів.

Варіанти використання Ethereum

На відміну від біткойна, який вважається цифровим золотом, Ethereum має різні варіанти використання та потужні внутрішньосистемні основи. Співвідношення щоденних активних адрес в Ethereum порівняно з Bitcoin постійно перевищувало 60%. Крім того, комісії за транзакції, сплачені за використання Ethereum, удвічі перевищують комісії за Bitcoin. Рішення зі масштабування Layer 2 також різко зросли, обробляючи набагато більше транзакцій, ніж Layer 1 Ethereum. Більшість стабільних монет засновані на Ethereum, що ще більше підвищує його корисність.

Динаміка пропозиції на користь ETH

Перехід на Proof of Stake також покращив динаміку пропозиції Ethereum. Загальний коефіцієнт пропозиції Ethereum порівняно з Bitcoin знизився з 6,3 влітку 2022 року до 6,1 сьогодні. Це скорочення пропозиції є ще одним фактором, який може підвищити ціни на ETH.

Ризики та винагороди від торгівлі з метою наздогнати ETH

Враховуючи обговорювані фактори, ми оцінюємо чистий приплив у розмірі 3–5 мільярдів доларів у спотові ETH ETF протягом перших шести місяців. Це означатиме загальну вартість активів у розмірі 13-15 мільярдів доларів для спотових ETH ETF у США, включаючи поточну вартість активів ETHE. Приплив коштів нижче 3 мільярдів доларів буде розчаруванням, тоді як приплив коштів, що перевищує 5 мільярдів доларів, стане сильним позитивним сюрпризом.

Вплив мем-монет на Ethereum

Мем-монети, такі як DOGE і SHIB, які базуються на Ethereum, побачили зниження їх обсягів торгівлі у 2024 році на користь мем-монет на Solana, де комісії дешевші. У березні 2024 року обсяги торгівлі мем-монетами ненадовго перевищили обсяги спотової торгівлі ETH. Однак мем-монети несуть значні ризики через їх спекулятивний характер і концентровану структуру власності.

Регулюючий контроль за Ethereum

У 2024 році екосистема Ethereum зіткнулася з кількома регуляторними діями. Uniswap Labs отримала повідомлення Wells Notice, а Consensys подала позов проти SEC. Розробники TornadoCash, сервісу анонімізації, також стали мішенню. Однак останні події свідчать про зміну регуляторної позиції. SEC закрила своє розслідування щодо Ethereum 2.0, і зростає підтримка стабільних монет на основі Ethereum для зберігання казначейських облігацій США.

Висновок

Спотові ETF ETH, ймовірно, скоро почнуть торгуватися, при цьому ринкова вартість Ethereum відносно Bitcoin наближається до багаторічних мінімумів. Враховуючи потужну внутрішньосистемну статистику та міжнародні порівняння ETF, існує сприятливий сценарій співвідношення ризику та прибутку для торгівлі з метою наздогнати ETH у найближчі місяці. Повернення до медіани діапазону співвідношення ETH/BTC за останні три роки означало б 20% зростання, тоді як повернення до максимуму означало б 55% зростання.

Переклад українською мовою:

Інвестиційний гігант Fidelity оновив свою заявку на місце у біржовому фонді (ETF) Ether (ETH). Нова заявка показує, що FMR Capital, філія Fidelity, інвестувала 4,7 мільйона доларів у купівлю 1250 Ether (ETH). Це оновлення було подано до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) 21 червня.

Інвестиції Fidelity в ETF Ether

Fidelity виправила свою Реєстраційну заяву за формою S-1, яка потрібна для інвестицій у продаж акцій. Нова заявка розкриває, що FMR Capital придбала 125 000 акцій по 38 доларів кожна, щоб заповнити кошик фонду на суму 4,7 мільйона доларів, що було використано для купівлі 1250 Ether. Ціна Ether на той час становила приблизно 3506 доларів.

Ніякого стейкінгу ETH для ETF Fidelity

Fidelity також підтвердила, що не займатиметься стейкінгом ETH. Стейкінг було видалено з початкової пропозиції компанії 21 травня. У заяві йдеться: «Траст не братиме участі в механізмі перевірки частки мережі Ethereum (тобто Траст не «ставитиме на карту» свій ефір), щоб заробити додатковий ефір або шукати інші способи отримання доходу зі свого утримання ефіру».

Зміна правил SEC і процес затвердження

SEC схвалила зміну правил, яка дозволяє лістинг і торгівлю вісьмома біржовими фондами (ETF) на основі спотового курсу Ether від провідних керуючих активами. До них належать VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy та Bitwise. Проте ці ETF все ще потребують схвалення SEC на свої форми S-1, перш ніж вони зможуть розпочати торгівлю.

Прогнози аналітиків щодо заявок на ETF Ether

Аналітик Bloomberg Ерік Балчунас очікує, що 21 червня ще більше керуючих активами оновлять свої заявки на ETF Ether. Він прогнозує, що фонди дебютують 2 липня. Балчунас написав на X: «Ми побачимо багато змінених S-1 сьогодні, можливо, пізніше цього дня. Потім хід за SEC — повідомити емітентів про будь-які остаточні зміни та набрання чинності (тобто остаточне схвалення). Ми залишаємось при думці, що датою запуску ETF на базі ETH є 2 липня».

Участь Bitwise і Pantera Capital

Bitwise також оновив свою заявку до SEC. 19 червня Bitwise включив потенційну інвестицію в розмірі 100 мільйонів доларів в ETF від Pantera Capital після запуску торгів.

Об’єднана пропозиція ETF Bitcoin і Ether від Hashdex

Hashdex, ще один менеджер активів, домагається схвалення регулятором для об’єднаного біржового фонду на основі спотового курсу Bitcoin (BTC) і Ether на біржі Nasdaq. 18 червня Hashdex запропонував цю ідею. Раніше Hashdex відмовився від планів пропонувати ETF на основі лише Ether.

Дані опціонів Ethereum і тенденції ринку

Дані опціонів Ethereum показують, що ведмеді планують утримувати ціну ETH нижче 3600 доларів. 28 червня закінчиться термін дії опціонів на суму 4 мільярди доларів. Перевага сил зосереджена навколо позначки 3500 доларів. Недавня консолідація Ether навколо цієї ціни знизила очікування ринку щодо закінчення терміну дії щомісячних опціонів вище 4000 доларів.

Термін закінчення дії щомісячних опціонів ETH

28 червня на Deribit, провідній біржі, мають закінчитися терміном дії щомісячних опціонів ETH на загальну суму 3,5 мільярда доларів. За цим слідують 286 мільйонів доларів на OKX і 142 мільйони доларів на Binance. Проте, оскільки SEC продовжує розглядати заяви S-1 від постачальників ETF, ймовірність того, що бичачі ставки перевищать 4000 доларів, залишається низькою.

Вплив підтвердження голови SEC Гері Генслера

«Бики» Ether не очікували затримки між регуляторним схваленням ETF на основі спотового курсу та фактичним початком його торгів. Голова SEC Гері Генслер підтвердив цю невизначеність. Ця затримка послабила імпульс до оптимістичних ставок на закінчення терміну дії опціонів 28 червня.

Висновок розслідування SEC щодо Ethereum

«Ведмеді» Ether були здивовані, коли 19 червня було вирішено основну регуляторну проблему для інвесторів. SEC завершила своє розслідування з приводу того, чи може Ether бути класифікований як цінний папір. Це рішення означає, що Consensys більше не перебуває під наглядом щодо можливого продажу ETH.

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 28 червня

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії щомісячних опціонів Deribit 28 червня становить 3,5 мільярда доларів. Проте очікується, що фактичний результат буде нижчим. Ціни вище 4000 доларів і нижче 3000 доларів вважаються нереалістичними.

Співвідношення Put-to-Call і сценарії ринку

Співвідношення Put-to-Call 0,62 свідчить про дисбаланс між відкритим інтересом опціонів купівлі (call) на суму 2,2 мільярда доларів і опціонів продажу (put) на суму 1,3 мільярда доларів. Якщо ціна Ether залишиться на рівні близько 3500 доларів о 8:00 ранку UTC 28 червня, то лише 257 мільйонів доларів з цих опціонів продажу будуть актуальними. Ця різниця виникає тому, що право продати Ether за 3300 або 3400 доларів стає неактуальним, якщо на момент закінчення терміну дії ETH торгується вище цих рівнів.

Ціль биків і потенційний прибуток

Нижче наведено чотири найбільш імовірні сценарії на основі поточних тенденцій цін. Баланс потенційного прибутку для кожної сторони описано таким чином:

• Від 3200 до 3400 доларів: є 13 000 опціонів на купівлю проти 97 200 опціонів на продаж. Чистий результат свідчить на користь опціонів на продаж на 280 мільйонів доларів.
• Від 3400 до 3600 доларів: є 43 900 опціонів на купівлю проти 41 600 опціонів на продаж. Результат приблизно збалансований між опціонами на купівлю та продаж.
• Від 3600 до 3800 доларів: є 104 200 опціонів на купівлю проти 24 400 опціонів на продаж. Чистий результат свідчить на користь опціонів на купівлю на 300 мільйонів доларів.
• Від 3800 до 3900 доларів: є 141 600 опціонів на купівлю проти 9 600 опціонів на продаж. Перевага опціонів на купівлю зростає до 500 мільйонів доларів.

У цьому приблизному підрахунку передбачається, що опціони на