Фонд BlackRock (NYSE: BLK) USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) досяг важливої віхи. Фонд було запущено в березні 2024 року, і до цього часу він розподілив 17,2 мільйона доларів США дивідендів, що деякі спостерігачі розглядають як одну з найважливіших віх розподілу дивідендів фонду BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) на сьогоднішній день. Цей розвиток подій підкреслює, як 17,2 мільйона доларів США дивідендів від BlackRock формують індустрію токенізації та сигналізують про потенційний ріст подібних ініціатив. Securitize відіграв ключову роль у цьому процесі, працюючи з BlackRock над розширенням доступу до токенізованих фінансів та залученням більшої кількості інституційних інвесторів та учасників.
BUIDL — токенізований фінансовий продукт, розроблений для обслуговування інституційних інвесторів, які відповідають стандартам «кваліфікованих покупців США». Ця структура забезпечує інституційний доступ до BUIDL через Ethereum, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism та Polygon. Фонд має загальну вартість активів (TAV) у розмірі 648,55 мільйона доларів США, причому Ethereum утримує 74% частки в розмірі 479,20 мільйона доларів США. За ним слідує Avalanche з 57,10 мільйона доларів, Aptos — з 52,60 мільйонами доларів, а Polygon і Optimism утримують 32,30 мільйона доларів і 26,20 мільйона доларів відповідно. Пропонуючи чисту вартість активів (NAV) у розмірі 1 долар США та 4,5 % річних відсотків (APY) для інституційних інвесторів у криптовалюту, BUIDL залучив 46 власників, які дотримуються вказівок, встановлених як BlackRock, так і Securitize. Інвестори, які шукають стабільності в цифрових активах, часто шукають продукт, який відповідає стандартам традиційних фінансів (TradFi), і фонд USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) відповідає цим вимогам.
Компанія BlackRock, відома своїми величезними активами під управлінням (AUM) на суму понад 10 трильйонів доларів США, підкреслила переваги токенізованих фінансів. Погляд Ларрі Фінна на ETF Ethereum і майбутнє токенізованих активів став каталізатором подальшого зростання в галузі токенізації. На початку 2024 року Фінн згадав про потенційну цінність ETF Ethereum, припустивши, що токенізація звичайних активів може відкрити багато дверей для інвесторів. Невдовзі після цього BlackRock і Securitize почали співпрацювати, щоб розширити токенізовані фінанси в 2024 році, запустивши BUIDL. Це партнерство зміцнило позиції інституційних інвесторів у світі цифрових активів і створило спокійніший шлях для об’єднання традиційних фінансів із децентралізованими фінансами (DeFi).
Річна відсоткова ставка (APY) у розмірі 4,5% може зацікавити інституційних гравців, які шукають стабільних доходів у сфері, яка часто видається нестабільною. Цей розподіл дивідендів від BUIDL показав, що токенізація може давати реальні результати. Багато хто зараз бачить, як BlackRock і Securitize розширюють токенізовані фінанси в 2024 році за планом, який дозволяє різним блокчейнам ділити світло софітів, а не обмежувати операції одним ланцюжком. Роблячи фонд доступним у шести провідних блокчейнах, користувачі BUIDL можуть вибрати мережу, яка відповідає їхнім потребам. Ethereum залишається найпопулярнішим, що пояснює 74-відсоткову частку в Ethereum, хоча такі мережі, як Avalanche, Aptos і Arbitrum, також привертають увагу інвесторів.
У ширшій екосистемі цифрових активів такі ключові фігури, як Майкл Сейлор, висунули нові ідеї щодо того, як можуть розвиватися DeFi та активи реального світу (RWA). Сейлор говорить про можливе «криптографічне відродження» і бачить 500 трильйонів доларів звичайних активів, які можуть бути оцифровані за допомогою токенізації. Ця велика цифра викликає дебати про те, чи перемістяться глобальні фінанси в бік токенів у різноманітних блокчейнах. Прихильники Bitcoin (BTC) навіть почали займати більш відкриту позицію щодо Ethereum та інших мереж, відзначаючи, що токенізація може служити інституційним інвесторам і допомагати їм отримувати доступ до нових форм капіталу. Ця зміна змусила деяких давніх ентузіастів криптовалют побачити, що подолання розбіжностей може допомогти ринку дозріти.
Можливість появи більшої кількості ETF на криптовалюти в 2025 році збігається з дружньою регуляторною атмосферою. Багато інвесторів задаються питанням, як 17,2 мільйона доларів США дивідендів від BlackRock формують індустрію токенізації та наближають її до загального визнання. Погляд Ларрі Фінна на ETF Ethereum і майбутнє токенізованих активів будується на основі імпульсу, викликаного цим фондом. Дехто називає це спокійним, але рішучим кроком до злиття TradFi та DeFi. Успіх BUIDL показує, що великі гравці можуть підтримувати новий підхід, заохочуючи дрібніші фірми розглядати можливість токенізації власних активів.
На регуляторному фронті Служба внутрішніх доходів (IRS) надала тимчасове відтермінування, яке дає інвесторам у криптовалюту більше часу до набуття чинності нових правил звітності. Ця зміна впливає на те, як інвестори розраховують прирости капіталу, і відповідає правилам методу обліку FIFO. Спочатку IRS планувала вимагати метод FIFO для криптовалютних транзакцій, якщо інвестори вручну не вибрали інший підхід. FIFO може збільшувати податкові зобов’язання, оскільки найстаріші активи розглядаються як продані першими, що часто призводить до нижчої бази витрат і, таким чином, до більших доходів для звітування. Деякі називають рішення відкласти правило наслідком продовження FIFO від IRS щодо приросту капіталу на криптовалюту для високодоходних інвесторів, які могли зіткнутися з великими податковими рахунками, якщо б їх змусили негайно дотримуватися FIFO.
Новий крайній термін 31 грудня 2025 року дозволяє інвесторам зберігати власні бухгалтерські записи і, за потреби, використовувати альтернативні методи, такі як HIFO (найвищий зі входу, перший на виході) або конкретна ідентифікація. Це означає, що багато хто може зменшити податок на приріст капіталу, відстежуючи базу витрат для певних транзакцій. Цей додатковий час також допомагає брокерам налаштувати свої системи відповідно до нових правил. Розуміння нових правил звітності IRS для транзакцій із цифровими активами до 2027 року є важливим, тому що після початку застосування брокери повинні будуть розкривати дані платників податків і подавати звіти про валовий дохід від продажу криптовалют. Ці вимоги можуть додати складності для всіх учасників, від великих платформ
