Ukrainian Translation
Зниження процентних ставок впливає на фінансування венчурного капіталу у криптостартапах способами, яких багато людей не очікували. Коли ставки знижуються, інвестори полюють за вищою прибутковістю, тому вони звертаються до криптовалютних стартапів із новими технологіями та високим потенціалом зростання. Цей зсув призводить до більших інвестицій венчурного капіталу у стартапи на основі блокчейну. Вплив підвищеної нормативної ясності на DeFi та підприємства, що базуються на блокчейні, також змінює ситуацію. Чіткі правила допомагають цим проектам заслужити довіру та залучити більше капіталу, що пояснює, чому інвестиції венчурного капіталу в криптовалюту відновилися після спаду 2023 року. Прогнози PitchBook показують, що інвестори відчувають себе впевненіше, коли бачать, що регулятори надають вказівки, що зменшують невизначеність і можливі юридичні проблеми.
Фінансування венчурного капіталу в криптовалютних стартапах досягло приблизно 4,9% від загальних 279 мільярдів доларів США глобальних інвестицій венчурного капіталу у 2024 році, згідно з даними звіту DeFi. Ця частка може здатися невеликою, але вона становить 13,6 мільярда доларів США, які були вкладені в проекти на основі блокчейну. Люди пам’ятають, що галузь досі відстає від великого року 2021, коли криптовалютні стартапи отримали 32,4 мільярда доларів США, проте багато спостерігачів за ринком бачать прогрес. Збір коштів для криптовалютних венчурних компаній демонструє ознаки зростання, яке може тривати до 2025 року і далі. Багато інвесторів все ще вірять у силу блокчейнів першого рівня, платформ токенізації та розвитку моделей емітентів стейблкоїнів. Деякі люди порівнюють піки фінансування криптовалютних VC з 2021 року з поточними ринковими тенденціями, щоб побачити, наскільки стабілізувався простір.
PitchBook прогнозує, що криптовалютні стартапи можуть залучити понад 18 мільярдів доларів США капіталу в 2025 році. Galaxy Research вважає, що це зростання відбудеться тому, що нижчі ставки роблять позику та інвестування грошей дешевше, а чіткіші правила дозволяють більшій кількості коштів вливатися у проекти блокчейну. Те, як підтримувані Bitcoin платформи DeFi змінюють кредитування та стейблкоїни, також є частиною цього зростання. Ці платформи обслуговують нішу, де традиційні банки зазнають труднощів. Інвестори бачать, що реальні активи (RWA) зараз з’являються в DeFi, і багато емітентів стейблкоїнів використовують ці активи для підтримки вартості. Цей підхід додає довіри і сприяє залученню більшої кількості венчурного капіталу в цей простір. Коли нові платформи використовують моделі, керовані спільнотою, це допомагає розподіляти ризики, надаючи при цьому користувачам роль управління.
Багато людей спостерігали за появою таких проектів, як Monad Labs і Berachain, які розробляють модульні мережі блокчейнів для розробки смарт-контрактів першого рівня. Monad Labs зібрав 225 мільйонів доларів США, а Berachain отримав 100 мільйонів доларів США для власної платформи розробки модульного блокчейну. Ці кроки привернули увагу венчурних капіталістів, які хочуть підтримати наступний великий крок. Аналітики аналізують сплеск збору коштів венчурного капіталу в 2024 році для нових проектів інфраструктури блокчейну і бачать, що ці типи інвестицій мають сильний потенціал зростання. Іншим важливим прикладом є Babylon, який фокусується на покращенні протоколу стекінгу Bitcoin, і Securitize, платформа токенізації, яка залучила 47 мільйонів доларів США від таких великих фірм, як BlackRock. Їхнє розширення показує роль регулювання у підвищенні довіри до платформ токенізації та їхньому впровадженню в традиційні фінанси.
Avalon Labs також привернув увагу, залучивши 10 мільйонів доларів США в раунді серії А на чолі з Framework Ventures і за підтримки Kenetic Capital, SNZ Capital та інших. Avalon Labs прагне створити підтримувану Bitcoin екосистему DeFi зі стейблкоїнами, кредитуванням і ощадними рахунками, які дозволяють користувачам отримати доступ до ліквідності Bitcoin. Наразі обслуговується понад 20 000 Bitcoin, що вказує на стабільну базу користувачів. Стейблкоїн USDa стартапу зберігає загальну вартість понад 466 мільйонів доларів США. Венчурні капіталісти часто розглядають ці стейблкоїни як шлях до розширення DeFi. Вони порівнюють їх із найкращими проектами децентралізованих бірж (DEX), які залучають фінансування VC на BNB Chain. Binance Labs також зробили кроки в цьому напрямку, підтримавши Thena, яка є децентралізованим біржовим та протоколом ліквідності на BNB Chain. Модель токеніки ve(3,3) Thena сприяє довгостроковій участі, дозволяючи людям блокувати токени для прав управління. Загальна вартість Thena заблокована становить понад 63 мільйони доларів США, і вона планує міжланцюгові операції та додавання нових сервісів DeFi.
Usual, французький стартап, залучив 10 мільйонів доларів США в рамках серії А фінансування під керівництвом Binance Labs і Kraken Ventures. Він прагне запропонувати стейблкоїни, підкріплені реальними активами. DefiLlama заявляє, що Usual USD (USD0) володіє загальною заблокованою вартістю понад 1,7 мільярда доларів США. Цей емітент стейблкоїну дотримується моделі, керованої спільнотою, в якій 90% його власного токена передаються користувачам. Така установка дозволяє розподіляти прибуток і забезпечує більшу залученість власників токенів. Багато хто вважає стратегії для емітентів стейблкоїнів, які прагнуть використовувати підтримку реальних активів (RWA), сильним підходом. Кажуть, що така структура може знизити ризики порівняно з системами, які залежать від банків у забезпеченні. Такі проекти також залучають фінансування венчурного капіталу від фірм, таких як Coinbase Ventures і Ondo, які бачать потенціал для стейблкоїнів, пов’язаних з реальними активами.
Accountable, криптографічна стартап-компанія, залучила 2,3 мільйона доларів США у початковому фінансуванні від MitonC і Zee Prime Capital. Компанія використовує докази нульового розголошення, щоб дозволити позичальникам і кредиторам обмінюватися даними в режимі реального часу про активи і зобов’язання, не розголошуючи деталей громадськості. Цей підхід привабливий для інституційних клієнтів, які цінують конфіденційність і довіру. Дослідження протоколів обміну криптографічними даними для інституційного крипто кредитування є основним напрямком для багатьох нових проектів. Платформа каже, що наразі оброби
