Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила нові фонди з індексом криптовалют, які зберігають біткойн на місці (BTC) та ефіріум на місці (ETH). Цей крок привернув увагу інвесторів, які стежать за новими класами активів і хочуть диверсифікувати криптовалюту. Teпер Hashdex і Franklin Templeton мають дозвіл на лістинг своїх криптовалютних ETF на біржах Nasdaq і Cboe BZX. Кожен криптовалютний індексний фонд використовуватиме стратегію, зважену за ринковою капіталізацією, яка спочатку орієнтована приблизно на 80% BTC і 20% ETH. Спостерігачі очікують, що ці фонди почнуть торгуватися у січні, хоча терміни залежать від ринкових умов і остаточних домовленостей щодо обміну.
Люди запитують: «Як схвалення SEC комбінованих ETF для біткойнів і ефіріумів на місці впливає на інвесторів у криптовалюту?» Це рішення дає ентузіастам криптовалют доступ до простого продукту, який містить дві провідні криптовалюти в одному ETF. Один інвестиційний інструмент, який об’єднує BTC і ETH, може зменшити клопоти з купівлі обох активів окремо. Деякі інвестори розглядають ці ETF як безпечний спосіб володіння цифровими активами без управління приватними ключами. Інші розглядають їх як важливу віху для загального прийняття криптовалют. Hashdex і Franklin Templeton приєднуються до відомих менеджерів активів, які запустили ETF для біткойнів на місці, таких як BlackRock, Ark Invest, Grayscale, VanEck та інші. Аналітики вважають, що з’явиться більше криптовалютних індексних фондів. Багато хто вважає, що попит на ці продукти зростатиме, оскільки більше фінансових консультантів відчуватимуть себе комфортно, інвестуючи в регульовані пропозиції.
Ці нові ETF відображають поточні дебати щодо ETF на місці порівняно з продуктами ETF на основі ф’ючерсів. Деякі люди запитують: «У чому різниця між ETF для криптовалют на місці та ETF на основі ф’ючерсів?» ETF на місці безпосередньо володіє криптовалютою, тоді як ETF на основі ф’ючерсів відстежує ф’ючерсні контракти. Критики стверджують, що продукти на основі ф’ючерсів можуть відхилятися від фактичної ціни біткойна або ефіріуму через витрати на перенесення контрактів. Фонди на базі спотового ринку мають на меті точніше узгодити ціну з базовими активами. Вони також простіші для розуміння, оскільки не покладаються на похідні інструменти. Оскільки SEC дозволила кілька ETF для біткойнів на місці, багато хто розглядає цю зміну як ще один доказ виходу криптовалют у світ основних інвестицій.
Консультанти часто віддають перевагу диверсифікації криптовалют, коли мають справу з новими цифровими активами. Оскільки ці ETF об’єднують біткойн на місці та ефіріум на місці, вони пропонують негайну експозицію до двох криптовалют, які домінують у рейтингах ринкової капіталізації. Методологія зважування індексу використовує підхід, зважений за ринковою капіталізацією, тому вища вартість біткойна надає BTC більшу частку, ніж ETH. Приблизний розподіл 80/20 може змінюватися в міру зміни цін. Деякі інвестори очікують, що стабільне співвідношення BTC до ETH може зацікавити тих, хто хоче мати обидва активи в одному продукті. Вони також сподіваються на зростання, якщо ці активи знову переживуть зростання цін.
Hashdex планує включити до лістингу свій ETF індексу криптовалют Nasdaq Hashdex США під тикером NCIQ. Фонд Franklin Templeton торгуватиметься під тикером EZPZ. Кожен фонд має можливість додати інші криптовалюти, такі як Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK) або Litecoin (LTC), після отримання схвалення від регуляторних органів. Змінена реєстраційна заява S-1 компанії Hashdex визначає AVAX, LINK і LTC як кваліфіковані активи. Franklin Templeton не назвав конкретних альткойнів, але має можливість розширення. Люди запитують: «Чи додадуть Hashdex і Franklin Templeton до своїх ETF альткойни, такі як AVAX, LINK або LTC?» Це залежить від того, чи схвалить SEC кожен актив і чи є попит інвесторів на ці монети. Обидва менеджери подали реєстраційні заяви S-1 і використали форми 19b-4 у своїх пропозиціях. Вони зіткнулися із затримками, але прискорене схвалення у четвер відкрило шлях на ринок.
Кожен криптовалютний індексний фонд покладається на надійних кастодіанів. Hashdex назвав BitGo, Coinbase, Fidelity і Gemini основними кастодіанами для NCIQ. Franklin Templeton вибрали BitGo і Coinbase для захисту активів для EZPZ. Спостерігачі запитують: «Яких кастодіанів криптовалют використовують ETF індексів криптовалют Hashdex і Franklin Templeton?» Склад опікунів включає відомі фірми, які вже керують великою кількістю цифрових активів. Ці компанії зберігають приватні ключі та надають функції страхування на випадок крадіжки. Наявність усталених опікунів підвищує комфорт для регуляторів і традиційних інвесторів.
Попередні запуски інших ETF для біткойнів на місці, у тому числі тих, що проводяться BlackRock, Fidelity, Ark Invest, Bitwise і VanEck, принесли значні чисті притоки від інвесторів. Найбільші та найвідоміші ETF для біткойнів на місці на с
