Визначення максимумів і мінімумів біткоїна: Посібник для початківців з ланцюгових показників
Уявіть собі це: У 2017 році всі були схвильовані біткоїном, тому що його ціна досягла позначки в 16 000 доларів. Швидко переходимо до 2022 року: біткоїн знову досяг 16 000 доларів, але цього разу люди хвилюються. У чому різниця? Секрет криється у тому, що називається «ланцюговими показниками». Ці показники відстежують те, що відбувається в мережі біткоїнів, надаючи підказки щодо настроїв інвесторів і до чого може рухатися ціна.
У цій статті ми познайомимо вас із трьома найпопулярнішими ланцюговими показниками: чистим нереалізованим прибутком/збитком (NUPL), коефіцієнтом Пuella і Z-оцінкою MVRV. Ми також розглянемо бонусний показник під назвою розширений NVT-сигнал. Зрозумівши ці показники, ви будете краще підготовлені до навігації у злетах і падіннях ринку біткоїнів.
Що таке ланцюгові показники?
Ланцюгові показники – це щось на кшталт детективної роботи для світу біткоїнів. Вони аналізують інформацію, що зберігається безпосередньо в блокчейні біткоїнів – публічній книзі, яка реєструє кожну транзакцію з біткоїнами. Ця інформація включає такі речі, як час, коли біткоїн був переміщений востаннє, і якою була його вартість у той час. Обробляючи ці дані, ланцюгові показники можуть виявляти приховані закономірності, що стосуються поведінки інвесторів і загального стану ринку.
Декодування NUPL: чи отримують інвестори прибуток?
Розглядайте показник NUPL як термометр настроїв інвесторів. Він порівнює загальний прибуток або збиток усіх власників біткоїнів (нереалізований прибуток/збиток) із загальною ринковою вартістю біткоїнів. Коли показник NUPL високий, це означає, що інвестори отримують великий прибуток і, можливо, незабаром захочуть його отримати готівкою. Це може сигналізувати про потенційне досягнення ціною свого піку.
З іншого боку, низький показник NUPL вказує на те, що інвестори знаходяться під водою (загалом у збитку) і можуть вагатися щодо продажу. Це може бути ознакою перепроданого ринку, на якому ціни, можливо, готові до відновлення.
Коефіцієнт Пuella: хаос шахтарів та рухи ринку
Шахтарі біткоїнів – це як золотошукачі цифрової ери. Вони використовують потужні комп’ютери для розв’язання складних головоломок і заробляють нові біткоїни як нагороду. Але шахтарям теж потрібно оплачувати рахунки, тому вони часто продають частину своїх біткоїнів, щоб покрити витрати. Коефіцієнт Пuella відстежує, який обсяг доходу отримують шахтарі порівняно з історичними показниками.
Коли дохід шахтарів дуже високий (коефіцієнт Пuella в червоній зоні), це може свідчити про перегрітий ринок, на якому ціна, можливо, підготувалася до коригування. І навпаки, низький дохід шахтарів (коефіцієнт Пuella в зеленій зоні) говорить про те, що шахтарі можуть призупинити продажі, що потенційно може призвести до зростання цін.
Z-оцінка MVRV: справедлива вартість чи божевілля?
Уявіть собі біткоїн як вживаний автомобіль. Z-оцінка MVRV допомагає нам зрозуміти, чи має біткоїн справедливу ціну, чи ринок трохи божеволіє. Він порівнює поточну ринкову вартість біткоїна з середньою ціною, яку інвестори заплатили за свої біткоїни (реалізована вартість). Висока Z-оцінка MVRV (рожева зона) свідчить про те, що ринок, можливо, переоцінений, тоді як низька оцінка (зелена зона) може вказувати на недооцінку.
Z-оцінка MVRV йде на крок далі, використовуючи статистичний інструмент, який називається «стандартним відхиленням», щоб визначити екстремальні максимуми й мінімуми. Це може допомогти нам точніше визначати потенційні піки й западини ринку.
Бонус: розширений NVT-сигнал – визначення можливостей купівлі та продажу
Розширений NVT-сигнал відстежує, наскільки велика активність відбувається в мережі біткоїнів, дивлячись на загальну вартість біткоїнів порівняно з середнім обсягом щоденних транзакцій за останні 90 днів. Коли активність висока (червона зона), це може означати, що ринок перегрітий і дозрів для відкату. З іншого боку, низька активність (зелена зона) може свідчити про можливість купівлі.
Пам’ятайте: ланцюгові показники — це підказки, а не кришталеві кулі
Хоча ланцюгові показники є потужними інструментами, вони не ідеально прогнозують майбутнє. Ринок біткоїнів складний і піддається впливу багатьох факторів. Ставтеся до цих показників як до вказівників, а не як до гарантій. Завжди варто провести власне дослідження і врахувати інші фактори, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення.
Поєднуючи ланцюговий аналіз з іншими інвестиційними стратегіями, ви можете отримати глибше розуміння ринку біткоїнів і приймати більш обґрунтовані рішення щодо своєї подорожі у світі біткоїнів.
