Tatjana

Пітер Шифф недавно висловився у соціальних мережах щодо рішення уряду США продати велику кількість біткоїнів. Уряд планує продати 69 370 біткоїнів вартістю близько 4,3 мільярда доларів, які були вилучені з торговельного майданчика Silk Road. Шифф, відомий своєю позицією проти біткоїна, висловив свою думку в саркастичному дописі, спрямованому на Майкла Сейлора, генерального директора MicroStrategy. Шифф запропонував Сейлору взяти в борг 4,3 мільярда доларів, щоб купити біткоїни уряду.

Це викликало багато реакцій в Інтернеті з боку людей з обох сторін дебатів щодо біткоїна. Багато прихильників біткоїна швидко відповіли, захищаючи цінність криптовалюти. Проте Шифф залишається непохитним у своїй вірі, що золото є кращим засобом збереження вартості, ніж біткоїн.

Біткоїни, які продає уряд США, були спочатку вилучені з нині неіснуючого Silk Road, онлайн-майданчика, який торгував незаконними товарами. Після багаторічних судових розглядів Верховний суд ухвалив рішення, яке дозволяє уряду продавати ці біткоїни. Саркастична пропозиція Шиффа про те, що Майкл Сейлор повинен взяти кредит для купівлі біткоїнів, є натяком на попередні інвестиції Сейлора в біткоїн.

Компанія Майкла Сейлора, MicroStrategy, купує велику кількість біткоїнів з 2020 року. Нещодавно компанія придбала 7420 біткоїнів, довівши свої загальні активи до більш ніж 252 000 монет. Ці монети коштують приблизно 16 мільярдів доларів. Шифф давно критикує цю стратегію, називаючи її ризикованою авантюрою.

Рішення уряду США продати ці біткоїни є значним, оскільки це один з найбільших продажів біткоїнів урядом в історії. Цей продаж може суттєво вплинути на ринок і може поновити дискусії про цінність і майбутнє біткоїна як активу.

Пітер Шифф відомий своєю негативною позицією щодо біткоїна. Він вважає, що золото – це краща інвестиція, оскільки воно має реальну цінність. За словами Шиффа, цінність біткойна ґрунтується на спекуляціях, а не на будь-якому матеріальному активі. Він роками стверджував, що люди надто довіряють біткоїну, не помічаючи перевіреної часом історії золота.

Однак прихильники біткоїна стверджують, що біткоїн має низку переваг перед золотом. Один із користувачів Twitter виділив шість основних властивостей біткоїна: довговічність, портативність, подільність, взаємозамінність, дефіцитність і прийнятність. Вони також згадали сьому властивість, яка є унікальною для біткоїна: незмінність, що означає, що її не можна змінити або скасувати після того, як вона потрапить у блокчейн. Цей аргумент призвів до додаткових дискусій про те, що біткоїн є формою «твердих грошей», подібно до золота.

Незважаючи на ці аргументи, Шифф залишається непереконаним. Він стверджує, що біткоїну бракує найважливішої властивості: реальної цінності. Для нього той факт, що золото використовується як гроші протягом тисячоліть, робить його кращим за біткоїн. Він також вважає, що зростання популярності біткоїна зумовлено нерозумінням його справжньої цінності.

Поки Шифф продовжує виступати за золото, багато хто у світі інвестицій розглядає біткоїн як сильного конкурента. З моменту свого заснування біткоїн зазнав величезного зростання вартості, хоча він залишається волатильним активом. На даний момент біткоїн оцінюється в понад 62 000 доларів за монету. Ця висока ціна привернула увагу багатьох інституційних інвесторів, які шукають нових способів диверсифікувати свої портфелі.

Однією з головних переваг біткоїна є його потенціал служити захистом від інфляції. Оскільки долар США з часом втрачає купівельну спроможність, багато інвесторів звернулися до біткоїна як способу захисту свого багатства. Фіксований запас біткоїна в 21 мільйон монет робить його привабливим для тих, хто турбується про нескінченну друкарню фіатних грошей.

BlackRock, одна з найбільших у світі фірм з управління активами, публічно підтримала біткоїн як частину збалансованого інвестиційного портфеля. За словами Джея Джейкобса, керівника тематичних та активних ETF у BlackRock, біткоїн досяг рівня інституційної легітимності, що робить його життєздатним варіантом для довгострокових інвестицій. Джейкобс зазначає, що хоча ціна біткоїна є нестабільною, його довгострокові показники роблять його одним із найкращих активів для захисту від інфляції.

BlackRock також полегшила інституційним інвесторам доступ до біткоїна за допомогою своїх спотових ETF. Ці біржові фонди дозволяють інвесторам відстежувати ціну біткоїна, не володіючи фактичною криптовалютою. Це привабливо для великих фондів, оскільки позбавляє від необхідності керувати криптогаманцем і вирішувати правові невизначеності, пов’язані з біткоїном.

З моменту свого запуску в січні 2024 року ETF IBIT від BlackRock залучив мільярди доларів інвестицій, а чисті активи досягли 22,56 мільярда доларів. Це становить майже 2% від загальної пропозиції біткоїнів. Ефективність цих ETF відображає ціну біткоїна, що показує значне зростання на 35% з моменту їх запуску.

Успіх ETF біткоїна від BlackRock став основним фактором у легалізації біткоїна як активу. Все більше інституційних інвесторів починають розглядати біткоїн як надійний засіб збереження вартості, так само як золото чи казначейські зобов’язання США. Насправді зараз біткоїн порівнюють із традиційними безпечними активами, такими як золото та державні облігації.

Порівнюючи біткоїн з іншими традиційними активами, такими як золото та облігації, можна побачити чіткі відмінності. Облігації вважаються одним із найбезпечніших інвестицій, оскільки вони забезпечують стабільний дохід за низького ризику. Проте облігації також схильні до інфляції, яка може зменшити їхню вартість з часом. Золото століттями використовувалося як захист від інфляції, але для його зберігання та управління потрібні високі витрати.

Біткоїн, з іншого боку, пропонує низку переваг. Він має фіксований запас, децентралізоване управління та низькі витрати на зберігання порівняно із золотом. Хоча він більш волатильний, ніж облігації чи золото, біткоїн має потенціал для вищої прибутковості. Однак його ринкова капіталізація все ще набагато менша, ніж у золота чи казначейських зобов’язань США. Менший розмір робить біткоїн ризикованішим інвестицією, але також таким, який має більше можливостей для зростання.

Попри триваючі дебати між прихильниками та критиками біткоїна, такими як Пітер Шифф, роль біткоїна як інвестиції продовжує зростати. Той факт, що уряд США продає

Верховний суд Сполучених Штатів дозволив продаж 69370 біткоїнів, конфіскованих з сумнозвісного маркетплейсу Silk Road. Рішення, яке оцінюється приблизно у 4,4 мільярда доларів, було прийнято після того, як Суд відхилив апеляцію Battle Born Investments, закріпивши контроль уряду за криптовалютою. Міністерство юстиції (DOJ) конфіскувало ці біткоїни, а тепер Служба маршалів США (USMS) контролюватиме те, що може стати найбільшим продажем конфіскованих біткоїнів в історії.

Battle Born Investments заявляли про право власності на конфісковані біткоїни, стверджуючи, що вони набули прав через процедуру банкрутства, пов’язану з Silk Road. Компанія стверджувала, що «особа X», неназвана особа, вкрала біткоїни з Silk Road. Однак Верховний суд відхилив їхню апеляцію, фактично підтримавши рішення 2022 року окружного суду США Північного округу Каліфорнії. Це рішення встановило, що уряд може ліквідувати біткоїни відповідно до чинного законодавства.

Служба маршалів США відповідатиме за продаж 69370 біткоїнів. Оскільки уряд США продовжує цю масштабну ліквідацію, багато хто висловлює припущення про можливий вплив на ринок біткоїнів. Продаж може призвести до значного цінового шоку, який може вплинути на зростання цін на біткоїни. Однак якщо продаж буде здійснено поза біржею (OTC) або розподілено на більш тривалий період, вплив на ринок може бути зменшено.

Блокчейн-трекер Arkham повідомив, що наприкінці липня 2 мільярди доларів у біткоїнах, конфіскованих Міністерством юстиції, було переказано на нові адреси. Потім, у середині серпня, було переказано ще $593,5 мільйонів біткоїнів. Усі ознаки вказують на те, що Coinbase Prime виконує функції зберігача цих активів у біткоїнах, враховуючи його угоду про зберігання з USMS. Спостерігачі пов’язали очікуваний продаж із майбутніми виборами в США, які відбудуться вже за декілька тижнів.

Тайлер Вінклвос, співзасновник Gemini, прокоментував політичні наслідки продажу. «Трамп пообіцяв ніколи не продавати жодного біткоїна уряду США. Через два дні адміністрація Байдена-Гарріс перемістила 2 мільярди доларів біткоїнів з Silk Road. Чудовий вигляд і чудовий спосіб перезавантажитися з нашою індустрією», — сказав він. Економіст Пітер Шифф також припустив, що висловлювання Дональда Трампа могли спонукати адміністрацію Байдена діяти швидко. Шифф розкритикував Трампа за розголошення планів припинити продаж біткоїнів урядом до вступу на посаду, заявивши, що таке оголошення могло прискорити дії адміністрації.

Юрист з фінансів Скотт Джонссон передбачив ці продажі, вказавши на численні перекази на адреси зберігання як на політично мотивовану підготовку. Він очікує, що більше деталей з’явиться у звіті Міністерства юстиції за ФР2024, оскільки USMS розкриє продаж у вибраний ними час. «Завжди, коли остаточний переказ здійснюється на Coinbase Prime (або іншу змішану біржову адресу), ви можете бути впевнені, що USMS вже продали або незабаром продадуть», — поділився Джонссон.

Тим часом ринки готуються до впливу цих очікуваних продажів, особливо після рішення Верховного суду. Раптовий приплив біткоїнів може створити ціновий шок, потенційно обмежуючи зростання цін на біткоїни. Аналітики ринку уважно стежать за тим, як USMS проводитиме продаж. Для зменшення впливу на ринок можуть бути застосовані позабіржові стратегії, що забезпечить відсутність негативного впливу продажу на вартість біткоїнів.

У інших юридичних подіях Верховний суд вирішив повернути декілька справ до нижчих судів для повторного розгляду, включаючи Murphy проти Шмітта, Borne проти Сполучених Штатів та Kerstetter проти Сполучених Штатів. Ці дії свідчать про ширшу зміну в тому, як обробляються деякі юридичні процедури. Суд також розглянув різні інші клопотання, відхиливши багато з них і, у деяких випадках, обмеживши можливості подання фізичними особами більшої кількості справ через багаторазове зловживання системою правосуддя.

Спостерігаючи за подіями, що розгортаються, варто поміркувати над терпінням і довголіттям черепах. Черепахи, одні з найдавніших рептилій на Землі, вижили протягом мільйонів років, адаптуючись до змінних умов. Так само, як черепахи витримали незліченні зміни, ринок біткоїнів продовжує розвиватися серед правових і політичних змін. Черепахи вчать нас цінувати терпіння і стійкість, якості, необхідні для навігації у мінливому світі криптовалют.

Продаж конфіскованих біткоїнів Silk Road урядом США знаменує собою важливий момент в історії криптовалют. Правові суперечки щодо власності на конфісковані активи підкреслюють складність цифрових валют у правовій системі. Дії уряду можуть створити прецеденти для майбутніх справ, пов’язаних з конфіскованими криптовалютами. У міру просування Міністерства юстиції та USMS світ спостерігає за тим, як ця масштабна ліквідація вплине на ринок і більш широке впровадження біткоїнів.

Майбутні вибори в США додають ще один шар інтриги до ситуації. Політична мотивація може впливати на час продажу. Перетин політики та криптовалют стає дедалі більш очевидним, оскільки політики усвідомлюють вплив цифрових активів на економіку. Рішення, прийняті зараз, можуть сформувати майбутній регуляторний ландшафт для криптовалют у Сполучених Штатах.

Учасникам ринку рекомендується залишатися в курсі подій та проявляти обережність. Стратегії продажу великих обсягів біткоїнів без впливу на ціну мають вирішальне значення для підтримки стабільності ринку. Потенційний ціновий шок від припливу біткоїнів на ринок підкреслює важливість ретельного планування та реалізації. Позабіржові продажі та розподіл ліквідації в часі є можливими методами зменшення збоїв на ринку.

Рішення Верховного суду дозволити продаж 69370 конфіскованих біткоїнів Silk Road є знаковою подією. Оскільки Служба маршалів США готується здійснити найбільший продаж конфіскованих біткоїнів, наслідки для ринку криптовалют є значними. У міру просування цих подій ми, можливо, зможемо винести урок від черепах: стабільні та виважені дії можуть призвести до довгострокового успіху. Так само, як черепахи вижили, адаптуючись повільно та обережно, ринок біткоїнів може отримати користь від продуманого підходу в цей поворотний час.

У Болівії спостерігається значне зростання торгівлі віртуальними активами після скасування заборони на біткоїни. Рішення центрального банку дозволити криптовалюти швидко змінило ринок. Лише за три місяці, з липня по вересень, країна повідомила про 100% зростання середньомісячного обсягу торгівлі віртуальними активами порівняно з попередніми 18 місяцями. Це зростання відбулося відразу після того, як центральний банк скасував 42-місячну заборону на біткоїни та інші криптовалютні платежі, дозволивши фінансовим установам проводити транзакції з цифровими активами.

Ця зміна дозволила щомісяця торгувати віртуальними активами на суму близько 15,6 мільйона доларів у Болівії протягом цього періоду. Ця сума була на 105% вищою, ніж та, якою торгували до скасування заборони. Загалом за останні три місяці було проведено операцій із віртуальними активами на суму близько 48,6 мільйона доларів. Це більше, ніж було продано за всі шість місяців до скасування заборони. Багато з цих транзакцій були здійснені за допомогою стейблкоїнів, що свідчить про їхню зростаючу популярність на фінансовому ринку Болівії.

Центральний банк, відомий як Banco Central de Bolivia (BCB), пояснив, що зростання торгівлі віртуальними активами безпосередньо пов’язане зі скасуванням заборони на біткоїни та платежі криптовалютою. У 2014 році вони повністю заборонили біткоїни, але в червні вирішили змінити свою позицію. Виконувач обов’язків президента BCB Едвін Рохас Уло заявив: «BCB прокладає шлях для використання криптоактивів у Болівії. Наша країна робить гігантські кроки до економічного майбутнього з більш широким використанням доступних цифрових інструментів». Ця заява показує, що Болівія намагається створити більш відкритий і сучасний фінансовий ринок, дозволяючи криптовалюти.

Однією з головних ознак того, наскільки популярними стали криптовалюти, є зростання кількості транзакцій з криптовалютами. За останні три місяці кількість транзакцій зросла на 141% порівняно з попередніми шістьма місяцями. Це зростання частково зумовлене тим, що в період з липня по серпень ще шість фінансових установ почали пропонувати послуги з віртуальних активів. Ці фінансові установи дозволили банкам обробляти криптовалюти через схвалені електронні канали, що спростило людям і підприємствам використання цифрових активів у Болівії.

Едвін Рохас Уло пояснив, що ця зміна надає болівійцям більше можливостей для обробки переказів і платежів, особливо для міжнародної торгівлі. Він вважає, що інтеграція віртуальних активів у фінансову систему допоможе болівійським компаніям ефективніше брати участь у міжнародній торгівлі. Використання віртуальних активів пропонує альтернативний механізм обробки переказів, як для особистих транзакцій, так і для ділових платежів або міжнародної торгівлі.

Після скасування заборони центральний банк Болівії також доклав зусиль, щоб навчити людей про віртуальні активи та як їх використовувати. Вони включили інформацію про криптовалюти у свою програму економічної та фінансової освіти. Загалом центральний банк провів 33 семінари по всій країні, охопивши понад 3000 людей. Ця освітня ініціатива спрямована на те, щоб допомогти болівійцям зрозуміти потенціал цифрових активів і як вони можуть використовувати їх безпечно та ефективно у своєму повсякденному житті.

Зростання торгівлі криптовалютами привернуло більше уваги до фінансового ринку Болівії, показуючи, що цифрові активи можуть бути частиною економіки країни. Зусилля центрального банку включити віртуальні активи у свої програми фінансової освіти демонструють відданість Болівії зробити цифрові активи більш доступними. Це також відображає мету країни розвивати економічне майбутнє, яке включає сучасні фінансові інструменти, такі як біткоїни та стейблкоїни.

Історія зростаючого ринку криптовалют Болівії відбувається одночасно з важливими змінами в глобальній економіці. Наприклад, Китай нещодавно оголосив про великий пакет стимулів, який включав зниження процентних ставок і зниження вимог до резервів для банків. Цей крок мав великий вплив на світові фінансові ринки, включаючи ринок криптовалют. Пакет призвів до різкого зростання китайського фондового ринку, при цьому індекс блакитних фішок CSI 300 піднявся на 15,7%, а індекс Hang Seng виріс приблизно на 13%. Ці зміни в Китаї також вплинули на світовий криптовалютний ринок, сприяючи підвищенню інтересу до біткоїнів та інших цифрових активів.

У результаті цих міжнародних змін приплив у біткойн-ETF на спотовому ринку був позитивним протягом усього тижня, з чистим припливом у розмірі 612,1 мільйона доларів на сьогоднішній день, згідно з Farside. Ця тенденція допомогла біткоїну продовжити свій висхідний тренд, з 55,1% зростанням на сьогоднішній день у цьому році, тоді як Ethereum виріс на 16,4%. Аналітики вважають, що як біткоїн, так і Ethereum продовжуватимуть зростати, особливо тепер, коли обидва основні кандидати в президенти США підтримують технологію блокчейн.

У Болівії основна увага приділяється тому, як криптовалюта може бути використана для покращення економічного становища країни. Скасувавши заборону на біткоїни, центральний банк спростив людям використання цифрових активів. Цей крок також дозволив більшій кількості фінансових установ надавати послуги з віртуальних активів, що сприяло побудові більш інклюзивної фінансової системи.

Рішення Болівії дозволити торгівлю криптовалютою відображає ширшу тенденцію країн, які визнають важливість віртуальних активів. Оскільки все більше людей починають розуміти та використовувати цифрові активи, на ринку криптовалют Болівії, ймовірно, буде ще більше зростання. Досвід країни показує, що зняття обмежень на біткоїни та інші криптовалюти може призвести до значних змін у тому, як люди поводяться з грошима та інвестиціями.

Рівень інфляції в Болівії залишається відносно низьким порівняно з іншими країнами Латинської Америки, з рівнем 2,58% у 2023 році. У той же час болівійський болівіано втратив лише 2,4% своєї купівельної спроможності по відношенню до долара США за останні п’ять років. Ці стабільні економічні умови роблять Болівію цікавим прикладом того, як віртуальні активи можуть вписатися в економіку країни.

Крок Болівії зі скасування заборони на біткоїни не тільки збільшив торгівлю, але й відкрив нові можливості для міжнародної торгівлі. Дозволяючи фінансовим установам пропонувати послуги з віртуальних активів, країна позиціонує себе для того, щоб скористатися глобальними тенденціями у сфері прийняття криптовалют. Очікується, що це допоможе болівійським компаніям активніше брати участь у міжнародній торгівлі, надаючи їм більше інструментів для конкурен

[Translation]

Біткойн знову потрапив у заголовки новин, подолавши позначку в 65 тисяч доларів, оскільки економіка Сполучених Штатів демонструє стійке зростання. Сплеск цін на цифрову валюту тісно пов’язаний з останніми економічними даними, які свідчать про те, що валовий внутрішній продукт (ВВП) США виріс на 3% у цьому кварталі. Це зростання є значним порівняно з 1,6% минулого кварталу, про що повідомило Бюро економічного аналізу (BEA). Ця новина викликала ажіотаж серед інвесторів, що призвело до стрибка цін на біткойни, який відображає оптимістичні настрої на ринку.

Зростання ВВП США на 3% є чітким показником того, що економіка відновлюється після наслідків пандемії COVID-19. До цього зростання сприяло збільшення споживчих витрат та бізнес-інвестицій. У міру зміцнення економіки інвестори шукають активи, які можуть забезпечити високу прибутковість. Біткойн, який часто розглядається як захист від інфляції та актив, орієнтований на ризик, став привабливим варіантом. Вартість криптовалюти зросла після звіту про зростання ВВП США на 3%, що демонструє, як економічні показники можуть впливати на ціни на біткойни.

Покращення на ринку праці США також зіграли значну роль у зростанні ціни біткойна. Міністерство праці США повідомило про зниження початкових заявок на допомогу по безробіттю, які впали на 4000 до 218000 з урахуванням сезонних коливань за тиждень, що завершився 21 вересня. Це скорочення початкових заявок на допомогу по безробіттю вказує на те, що умови на ринку праці покращуються. Чотиритижневе ковзне середнє тижневих заявок на допомогу по безробіттю також знизилося на 3500 до 224750. Ці цифри вказують на позитивну тенденцію на ринку праці, яка корелюється зі збільшенням цін на біткойни.

Поєднання сильного зростання ВВП та покращень на ринку праці створило позитивні економічні перспективи для США. Ці перспективи посилюють оптимізм щодо Біткойна, що призводить до значного зростання цін. Біткойн досяг місячного максимуму після того, як зростання ВВП США зросло до 3%, наблизившись до 65500 доларів і позначивши 3-відсоткове зростання за останні 24 години, згідно зі статистикою TradingView. Криптовалюта зросла на понад 1000 пунктів з моменту опублікування показників ВВП, що демонструє тісний зв’язок між економічними показниками та ринками криптовалют.

Інвестори з оптимізмом дивляться в майбутнє, і цей оптимізм на ринку впливає на ціни на біткойни. Оскільки економіка США знаходиться на міцному фундаменті, багато хто звертається до Біткойна як до перспективного інвестиційного активу. Ринкова капіталізація криптовалюти зросла, що свідчить про приплив нових інвесторів та капіталу. Більш ніж 90% власників BTC зараз отримують прибутки, за даними останніх даних. Цей високий рівень прибутковості привертає більше уваги до Bitcoin, але також викликає занепокоєння щодо можливих змін на ринку.

Коригування грошово-кредитної політики як у США, так і в Китаї істотно вплинуло на світові ринки та курс біткойна. У США Федеральна резервна система (ФРС) зробила несподіваний крок, знизивши процентні ставки на 50 базисних пунктів. Це рішення, перше в своєму роді з початку пандемії COVID-19, знизило витрати на запозичення та заохотило інвестиції в ризикові активи, такі як Bitcoin.

Скорочення процентної ставки ФРС на 50 базисних пунктів було більшим, ніж очікувалося раніше зниження на 25 базисних пунктів. Трейдери очікують ще одного скорочення на наступному засіданні ФРС 7 листопада, при цьому поточні ставки свідчать про можливість ще одного скорочення на 50 базисних пунктів, згідно з прогнозами інструмента CME FedWatch Tool. Очікування подальшого зниження процентних ставок підживлює очікування ослаблення світової грошово-кредитної політики, що сприяє тому, що на початку цього тижня біткойн перевищив 64000 доларів. Ці корегування грошово-кредитної політики мають суттєве значення для економіки та фінансових ринків.

Тим часом у Китаї влада розглядає можливість вкладення 1 трильйона юанів (142 мільярди доларів) у великі державні банки для стимулювання кредитування та економічного зростання. Цей потенційний крок стане найбільшим у Китаї вливанням капіталу з 2008 року. Фінансування, яке надходить з нових державних облігацій, має на меті протидіяти уповільненню економічних показників та підвищити ліквідність. Такі заходи стимулювання в Китаї мають глобальний вплив, впливаючи на поведінку інвесторів та динаміку ринку. Підвищена ліквідність та зменшення витрат на запозичення можуть бути вигідними для таких ризикових активів, як Bitcoin, оскільки інвестори шукають вищої прибутковості.

Оскільки ціна біткойна перевищує 65000 доларів, понад 90% власників BTC тепер отримують прибуток. Цей рівень прибутковості є значним, але він також може становити ризик для криптовалюти. Коли високий відсоток інвесторів отримує прибуток, існує ймовірність збільшення продажів, оскільки вони реалізують свій дохід. Така реалізація прибутку інвесторами може призвести до потенційних цінових корекцій, що вплине на загальну ринкову капіталізацію Bitcoin.

Історично, коли частка прибуткових власників Bitcoin досягає настільки високих рівнів, ринок переживав корекції. Наприклад, у липні, коли понад 90% власників отримували прибуток, ціна біткойна пізніше впала, оскільки багато інвесторів продали свої активи. Ця тенденція говорить про те, що, хоча поточні прибутки є обнадійливими, вони також можуть призвести до зростання волатильності на ринку біткойнів. Інвестори мають бути обережними та враховувати ризики потенційних цінових корекцій через фіксацію прибутку.

Недавній стрибок ціни біткойна відновив інтерес інвесторів до біткойн-спотових ETF (біржових фондів). Спотові ETF дозволяють інвесторам отримати доступ до біткойна, не володіючи безпосередньо криптовалютою. Можливе схвалення спотових ETF на біткойни регуляторами було предметом обговорення, оскільки це може зробити інвестування в біткойни більш доступним для ширшої аудиторії. Цей поновлений інтерес може ще більше підштовхнути попит на Bitcoin та вплинути на його ціну.

Світові ринки відреагували на коригування грошово-кредитної політики у США та Китаї. Шанхайський композитний індекс Китаю зріс ще на 3,6% і йде назустріч найкращому тижню за останнє десятиліття. Європейські акції підня

Облігації Сальвадору значно зросли в ціні у понеділок після того, як президент Наїб Букеле заявив, що бюджет країни на 2025 рік не потребуватиме нових запозичень. Ця обіцянка скоротити державні витрати свідчить про те, що Букеле прагне досягти бюджету з нульовим дефіцитом, що є великим кроком на шляху до покращення фінансового стану Сальвадору та можливого укладення довгоочікуваної угоди з Міжнародним валютним фондом (МВФ).

З того часу Bank of America підвищив кредитний рейтинг Сальвадору до статусу “вище ринкової ваги”, що свідчить про впевненість у майбутній економічній стабільності країни. Облігації з погашенням у 2035 році були одними з найбільш зростаючих, досягнувши своєї найвищої вартості з 2021 року.

План фіскальної економії Букеле

План фіскальної економії президента Букеле спрямований на скорочення державних витрат і контроль за боргом країни. Останніми роками борг Сальвадору зростав, що викликало занепокоєння щодо здатності країни здійснювати своєчасні виплати. Оголосивши про бюджет із нульовим дефіцитом, Букеле сигналізує інвесторам, що Сальвадор серйозно ставиться до відповідального управління своїми фінансами.

Букеле також пообіцяв подати бюджет на наступний рік до 30 вересня. Цей бюджет стане важливим кроком у демонстрації прихильності уряду до фіскальної відповідальності. МВФ досі вагався схвалити угоду з Сальвадором, головним чином тому, що в минулому країна мала труднощі з фіскальною консолідацією. Однак новий бюджет Букеле може це змінити.

Карлос де Соуза, менеджер портфеля боргових цінних паперів у Vontobel Asset Management, сказав, що обіцянка Букеле є кроком у правильному напрямку. Хоча все ще незрозуміло, як саме уряд збалансує бюджет, інвестори налаштовані оптимістично. Обіцянка Букеле може бути саме тим сигналом, на який чекав МВФ, щоб просунутися укладенням угоди.

Зростання вартості облігацій і зниження дохідності

Відразу після того, як Букеле зробив свою заяву, облігації Сальвадору різко зросли. Доларові облігації з погашенням у 2035 році показали найбільше зростання, піднявшись на 2,2 цента до 80,5 центів, що є найвищим показником з 2021 року. Це зростання цін на облігації свідчить про те, що інвестори набувають все більшої впевненості у майбутньому фінансовому становищі країни.

Окрім зростання цін на облігації, також знизилася дохідність суверенного боргу Сальвадору. Дохідність облігації з погашенням у 2035 році впала більш ніж на 40 базисних пунктів, опустившись до рівня 10,7%. Як правило, нижча дохідність означає, що інвестори більш упевнені в тому, що країна зможе погасити свої борги.

Рішення Bank of America підвищити борговий рейтинг Сальвадору з “ринкової ваги” до “вище ринкової ваги” ще більше відображає зростаючий оптимізм щодо економічних перспектив країни. Аналітики банку вважають, що Сальвадор зараз ближчий, ніж будь-коли, до досягнення угоди з МВФ, яка може надати країні таку необхідну фінансову стабільність.

Роль біткоїна у переговорах з МВФ

Однією з головних перешкод на шляху укладення угоди Сальвадору з МВФ стало його рішення прийняти біткоін як законний платіжний засіб. З того часу, як Сальвадор зробив біткоін офіційною валютою, він зіткнувся з критикою з боку міжнародних фінансових організацій, включаючи МВФ. Ці групи побоюються, що волатильність біткоїна може ускладнити країні управління своїми фінансами.

Однак деякі аналітики вважають, що нещодавній “м’якший тон” Букеле щодо біткоїна може допомогти країні наблизитися до угоди з МВФ. Наталі Маршик, аналітик з питань державних цінних паперів у HSBC Securities, вважає, що уряд може бути більш схильним до компромісу щодо біткоїна, щоб отримати угоду з МВФ.

Тим не менш, багато інвесторів залишаються обережними. Майбутня роль біткоїна в економіці Сальвадору невизначена, і він продовжує викликати занепокоєння. МВФ ще не погодив жодної угоди, і питання біткоїна може залишатися каменем спотикання в переговорах.

Проблеми попереду: досягнення угоди з МВФ

Незважаючи на позитивні ознаки, Сальвадор все ще стикається з труднощами попереду. Хоча план фіскальної економії країни є кроком у правильному напрямку, багато інвесторів хочуть побачити більш конкретні дії, перш ніж повністю віддати перевагу облігаціям країни.

Аріф Джоші, співкерівник відділу боргових цінних паперів ринків, що розвиваються, в Lazard Asset Management, сказав, що він два роки чекав побачити угоду між Сальвадором і МВФ. Він, як і багато інших, хоче побачити реальні докази того, як уряд скоротить фіскальний дефіцит, який становив 2,5% від валового внутрішнього продукту (ВВП) за 12 місяців до липня.

Крім фіскального дефіциту, прийняття біткоїна як законного платіжного засобу залишається ключовим питанням. Хоча зміни тону уряду можуть допомогти, ще незрозуміло, чи буде цього достатньо, щоб переконати МВФ схвалити угоду.

Настрої інвесторів і економічні перспективи

Поки що багато інвесторів заохочуються ознаками прогресу. Сигнал про збалансований бюджет є корисним, і ринок реагує позитивно. Ціни на облігації зростають, а підвищення рейтингу Bank of America є чіткою ознакою того, що довіра зростає. Але майбутнє залишається невизначеним, доки угода з МВФ не буде остаточно оформлена.

Джаред Лу, менеджер портфеля в William Blair, зазначив, що хоча обіцянка збалансованого бюджету є хорошим знаком, справжнім випробуванням стане те, чи зможе уряд Букеле вирішити проблеми, пов’язані з біткоїном. Цифрова валюта стала великою перешкодою, і без згоди з цього питання деякі інвестори все одно вагатимуться повністю підтримати борг Сальвадору.

Зараз багато хто чекає, чи виконає уряд Букеле свою обіцянку скоротити фіскальний дефіцит і чи нарешті МВФ схвалить угоду. Успішна угода може допомогти стимулювати економіку Сальвадору і зробити його облігації ще більш привабливими для міжнародних інвесторів.

Облігації Сальвадору йдуть угору, але шлях країни до фінансової стабільності ще не завершений. Наразі ринок сподівається, що обіцянки Букеле перетворяться на реальні дії. Якщо країна зможе укласти угоду з МВФ, це може стати поворотним моментом для її економіки та її становища на світовому ринку облігацій.

Компанія MicroStrategy, великий розробник програмного забезпечення та бізнес-аналітики, зробила ще один великий крок у світі біткоїнів. У період з 6 серпня по 12 вересня 2024 року компанія придбала приблизно 18 300 біткоїнів (BTC), що збільшило її вже значні запаси біткоїнів.

Покупка біткоїнів MicroStrategy на суму 1,11 мільярда доларів

Остання покупка біткоїнів компанією MicroStrategy коштувала загалом 1,11 мільярда доларів. Згідно з поданням до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), компанія заплатила в середньому 60 408 доларів за кожен біткоїн, включаючи збори та витрати. Це збільшує загальні запаси біткоїнів компанії приблизно до 244 800 BTC, які наразі коштують близько 14,14 мільярда доларів.

Покупка є частиною поточної стратегії MicroStrategy з великими інвестиціями в біткоїни. Компанія на чолі з генеральним директором Майклом Сейлором здійснила свою першу покупку біткоїнів у серпні 2020 року. З того часу вони постійно збільшували свої запаси і продовжують демонструвати впевненість на ринку криптовалют.

Зростання запасів біткоїнів MicroStrategy

Перша покупка біткоїнів MicroStrategy була ще 11 серпня 2020 року, коли біткоїни торгувалися за значно нижчими цінами. Протягом багатьох років компанія продовжувала купувати більше біткоїнів, користуючись перевагами зниження цін і дотримуючись довгострокової стратегії. Останнє придбання збільшило запаси MicroStrategy до 244 800 BTC, що робить їх одним із найбільших власників біткоїнів серед публічних компаній.

Середня ціна, яку MicroStrategy заплатила за всі свої покупки біткоїнів з 2020 року, становить близько 38 585 доларів за BTC. Це означає, що компанія витратила близько 9,45 мільярда доларів на придбання своїх запасів біткоїнів, і тепер ці запаси коштують 14,14 мільярда доларів. Багато фінансових аналітиків дискутували про те, чи є ця стратегія надто ризикованою, але досі вона була прибутковою для MicroStrategy.

Як MicroStrategy фінансує свої покупки біткоїнів

Одним із найцікавіших аспектів стратегії покупки біткоїнів MicroStrategy є те, як вони фінансують ці величезні покупки. Недавня покупка на суму 1,11 мільярда доларів стала можливою завдяки продажу 8 048 449 акцій компанії. Це було зроблено за допомогою угоди про продаж із кількома фінансовими установами, що дозволило MicroStrategy зібрати кошти, необхідні для покупки більшої кількості біткоїнів.

Цей тип стратегії фінансування використовувався компанією раніше і дозволяє їй розширювати свій портфель біткоїнів, не виснажуючи грошові резерви або не беручи на себе великі суми боргу. Можливість залучати кошти за рахунок продажу акцій надає компанії гнучкість і показує, наскільки серйозно вони ставляться до володіння біткоїнами в довгостроковій перспективі.

Успіх акцій і інвестицій MicroStrategy у біткоїни

Стратегія MicroStrategy щодо покупки біткоїнів не лише збільшила її запаси криптовалют, а й мала значний вплив на акції компанії. З моменту, коли компанія почала інвестувати в біткоїни, ціни на її акції злетіли вгору, зростаючи приблизно на 1000% з серпня 2020 року.

У той час ціна біткоїна становила близько 37 000 доларів за монету, а запаси MicroStrategy коштували близько 13,77 мільярда доларів. У міру зростання вартості біткоїнів зростала і вартість акцій MicroStrategy. Фінансові аналітики зазначили, що компанія перевершила індекс S&P 500 більш ніж у 16,25 раза, що робить її акції одними з найрезультативніших на ринку.

Дебати щодо стратегії MicroStrategy щодо біткоїнів

Підхід MicroStrategy до купівлі біткоїнів викликав багато дискусій у фінансовому світі. Деякі аналітики вважають, що компанія бере на себе надто великий ризик, інвестуючи так багато в такий мінливий актив, як біткоїн. Інші ж, навпаки, хвалять цю стратегію за її далекоглядність, особливо оскільки біткоїн продовжує набувати масового поширення.

Генеральний директор Майкл Сейлор був одним із найактивніших прихильників біткоїнів, регулярно захищаючи рішення компанії та говорячи про довгострокові переваги володіння біткоїнами. Сейлор вважає, що біткоїн продовжуватиме зростати в ціні, і він публічно заявив, що вважає його кращим активом, ніж традиційні інвестиції, такі як золото чи облігації.

Marathon Digital додає 5000 біткоїнів

MicroStrategy — не єдина компанія, яка потрапляє в заголовки новин своїми покупками біткоїнів. Marathon Digital Holdings (MARA), великий гравець у галузі видобутку біткоїнів, також активно купує біткоїни. За останній місяць Marathon додав понад 5000 BTC до своїх резервів, довівши свої загальні запаси до 26 200 BTC, що коштує близько 1,5 мільярда доларів.

Marathon дотримується такої ж стратегії, що й MicroStrategy, зберігаючи свої біткоїни (стратегія, відома як «HODL»). Запаси біткоїнів Marathon тепер становлять приблизно 0,12% від загальної пропозиції біткоїнів, і компанія є другим за величиною публічним власником біткоїнів, відразу після MicroStrategy.

Агресивна програма купівлі Marathon Digital показує, що публічні компанії дедалі більше залучаються до криптовалютного простору не лише як технології, а й як засобу збереження вартості та інвестицій.

Запаси біткоїнів у публічних компаніях зростають

У 2024 році публічні компанії продовжували збільшувати свої запаси біткоїнів. На початку року публічні компанії володіли приблизно 272 770 BTC, але зараз це число зросло до 333 329 BTC. Ця тенденція не обмежується такими компаніями, як MicroStrategy і Marathon Digital, а також поширюється на ETF (біржові інвестиційні фонди) та інші інвестиційні фонди.

ETF і фонди, які володіють біткоїнами, збільшили свої запаси з 771 000 BTC до понад 1 мільйона BTC цього року, що свідчить про те, що інституційні інвестори також все більше залучаються до біткоїнів. Це розглядається як ознака того, що біткоїн розвивається як клас активів, і традиційніші інвестори починають сприймати його серйозно.

Майбутнє MicroStrategy з біткоїнами

Оскільки MicroStrategy продовжує купувати більше біткоїнів, компанія чітко дала зрозуміти, що вона розглядає криптовалюту як основну частину своєї бізнес-стратегії. Генеральний директор Майкл Сейлор заявив, що компанія планує утримувати біткоїни в довгостроковій перспективі і навіть може продовжувати купувати більше, коли з’являться можливості.

Успіх компанії як у збільшенні запасів біткоїнів, так і в ці