Exchanges de Criptomoedas Centralizadas Perdem Terreno para Alternativas DeFi
Em 2024, o volume das exchanges descentralizadas (DEXs) tem aumentado. Ele variou de US$ 133,5 bilhões em janeiro para US$ 179,5 bilhões neste mês, mostrando um crescimento de 34%. As exchanges de criptomoedas centralizadas estão perdendo terreno para as suas contrapartes de finanças descentralizadas (DeFi), de acordo com uma análise de dados de especialistas.
Aumento no Volume de Negociação DEX
Dados da DeFiLlama e CoinGecko mostram que a porcentagem do volume de negociação de cripto em DEXs aumentou. Em fevereiro, 4,6% de toda a negociação de cripto estava em DEXs. Este mês, é mais de 7%, um aumento de 52% no volume de negociação DEX.
Kunal Goel, analista de pesquisa sênior da Messari, explicou por que a participação de mercado DEX está crescendo. Ele disse que o crescimento das meme coins e ativos de cauda longa é uma razão. Esses ativos normalmente aparecem em DEXs primeiro e podem nunca ser listados em exchanges centralizadas.
Experiência do Usuário Aprimorada em DEXs
Goel também mencionou que a experiência do usuário onchain (UX) melhorou. Taxas baixas e alta produtividade em Solana e Ethereum L2s tornam as soluções DeFi mais fáceis de usar. Isso ajudou mais pessoas a migrarem de exchanges centralizadas para DEXs.
Dados da DeFiLlama mostram que nas últimas 24 horas, o volume DEX respondeu por 22% de todo o volume de negociação. Esta porcentagem representa o domínio das exchanges descentralizadas sobre as centralizadas.
Aumento Constante no Volume DEX
Até agora, em 2024, o volume DEX viu um aumento constante. Ele variou de US$ 133,5 bilhões em janeiro para US$ 179,5 bilhões neste mês. O maior volume neste ano foi em março, quando tanto as exchanges centralizadas (CEXs) quanto as DEXs tiveram um grande aumento. O volume CEX atingiu US$ 4,8 trilhões e o volume DEX atingiu US$ 266,89 bilhões.
Goel observou que o Bitcoin atingiu novas máximas históricas em março. A atividade de negociação frequentemente aumenta quando os preços e o sentimento são altos. Olhando para o futuro, Goel espera que as exchanges centralizadas se movam on-chain, mudando seus modelos de negócios. Ele deu exemplos como Base e BNB Chain.
Tendências de Valor de Mercado DeFi
O TradingView mostra um gráfico do domínio do valor de mercado DeFi, que está agora em 3,86%. Ele caiu de 4,47% em 1º de janeiro e teve um pico de 4,81% em 25 de fevereiro. Goel destacou que isso é inesperado porque os volumes DEX impulsionam o valor DEX. Parece contraditório que a dominância do valor de mercado esteja caindo enquanto o volume DEX está aumentando.
O Que é DeFi?
DeFi representa finanças descentralizadas, que incluem ferramentas financeiras construídas em blockchain. Isso inclui DEXs, que operam principalmente on-chain. O propósito principal do DeFi é permitir que qualquer pessoa com acesso à internet empreste, tome emprestado e efetue operações bancárias sem a necessidade de intermediários.
Da mesma forma, o propósito principal das DEXs é permitir que qualquer pessoa com acesso à internet negocie ou forneça liquidez em troca de juros. DeFi e DEXs são grandes áreas de foco para o desenvolvimento de aplicativos descentralizados (dapps), que tiveram uma adoção significativa este ano.
Fatores Impulsionando o Crescimento DEX
Existem vários fatores por trás do crescimento das DEXs. Um é o aumento das meme coins e ativos de cauda longa. Esses frequentemente aparecem em DEXs primeiro e podem nunca ser listados em exchanges centralizadas. Outro fator é a UX onchain aprimorada com taxas baixas e alta produtividade em plataformas como Solana e Ethereum L2s.
Exchanges Centralizadas se Movendo On-Chain
Olhando para o futuro, Goel acredita que as exchanges centralizadas se moverão on-chain. Isso significa que elas adotarão alguns recursos do DeFi para permanecerem competitivas. Exemplos incluem Base e BNB Chain. Essa mudança poderia desestabilizar seus modelos de negócios atuais, mas pode ser necessária para acompanhar a crescente popularidade do DeFi.
Impacto do Bitcoin na Atividade de Negociação
O preço do Bitcoin tem um grande impacto na atividade de negociação. Quando o Bitcoin atingiu novas máximas em março, os volumes CEX e DEX aumentaram significativamente. Isso mostra que a atividade de negociação está frequentemente ligada ao preço e ao sentimento do mercado.
Dominância do Valor de Mercado DeFi
Apesar do aumento no volume DEX, a dominância do valor de mercado do DeFi caiu. Está atualmente em 3,86%, abaixo dos 4,47% do início do ano. Essa queda é surpreendente porque os volumes DEX normalmente aumentam o valor do DEX. Isso sugere que pode haver outros fatores afetando o valor de mercado.
Resumo
Em 2024, as DEXs estão ganhando terreno em exchanges de criptomoedas centralizadas. A experiência do usuário aprimorada, o aumento de meme coins e ativos de cauda longa estão impulsionando este crescimento. O volume DEX aumentou constantemente este ano, e especialistas acreditam que as exchanges centralizadas precisarão se mover on-chain para se manterem competitivas. Enquanto os volumes DEX sobem, a dominância do valor de mercado DeFi caiu, sugerindo uma dinâmica de mercado complexa.
