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A queda das taxas de juros influencia o financiamento de capital de risco de startups de criptomoedas de uma forma que muitas pessoas não esperavam. Quando as taxas caem, os investidores buscam retornos mais altos, por isso recorrem a startups de criptomoedas com novas tecnologias e um forte potencial de crescimento. Essa mudança leva a investimentos maiores de capital de risco em startups baseadas em blockchain. O impacto de uma maior clareza regulatória em projetos DeFi e baseados em blockchain também altera o cenário. Regras claras ajudam esses projetos a ganhar confiança e a atrair mais capital, o que explica por que os investimentos de capital de risco em criptomoedas se recuperaram após a desaceleração de 2023. As previsões da PitchBook mostram que os investidores se sentem mais confiantes quando veem que os reguladores fornecem diretrizes que reduzem a incerteza e possíveis problemas jurídicos.
De acordo com dados do DeFi Report, o financiamento de capital de risco para startups de criptomoedas atingiu cerca de 4,9% do total de US$ 279 bilhões em investimentos globais de capital de risco em 2024. Essa fatia pode parecer pequena, mas representa US$ 13,6 bilhões que foram injetados em empresas baseadas em blockchain. As pessoas lembram que a indústria ainda está atrás do grande ano de 2021, quando startups de criptomoedas conquistaram US$ 32,4 bilhões, mas muitos observadores de mercado veem progresso. A captação de recursos do Crypto VC mostra sinais de crescimento que podem se estender até 2025 e além. Muitos investidores ainda acreditam no poder das blockchains de camada 1, plataformas de tokenização e no desenvolvimento de modelos de emissores de stablecoins. Alguns comparam os picos de financiamento de Crypto VC de 2021 com as tendências atuais de mercado para ver o quanto o espaço se estabilizou.
A PitchBook prevê que as startups de criptomoedas podem atrair mais de US$ 18 bilhões em capital em 2025. A Galaxy Research acredita que esse aumento ocorrerá porque taxas mais baixas tornam o dinheiro mais barato para empréstimos e investimentos, e regulamentações mais claras permitem que mais fundos fluam para projetos de blockchain. A forma como as plataformas DeFi apoiadas por Bitcoin estão remodelando empréstimos e stablecoins também faz parte desse crescimento. Essas plataformas atendem a um nicho onde os bancos tradicionais têm dificuldades. Os investidores veem que os ativos do mundo real (RWA) agora aparecem no DeFi, e muitos emissores de stablecoins usam esses ativos para manter o valor. Essa abordagem agrega credibilidade e encoraja mais capital de risco no espaço. Quando novas plataformas usam modelos orientados pela comunidade, isso ajuda a distribuir o risco ao mesmo tempo que oferece funções de governança aos usuários.
Muitos têm observado o surgimento de projetos como a Monad Labs e a Berachain, que desenvolvem redes modulares de blockchain para o desenvolvimento de contratos inteligentes de camada 1. A Monad Labs levantou US$ 225 milhões, enquanto a Berachain garantiu US$ 100 milhões para sua própria plataforma de desenvolvimento de blockchain modular. Esses movimentos chamaram a atenção de capitalistas de risco que querem apoiar o próximo grande acontecimento. Analistas estão analisando a onda de captação de recursos de capital de risco de 2024 para novos projetos de infraestrutura de blockchain e veem que esses tipos de investimentos têm um forte potencial de crescimento. Outro exemplo importante é a Babylon, que se concentra em melhorias no protocolo de participação do Bitcoin, e a Securitize, uma plataforma de tokenização que levantou US$ 47 milhões de grandes empresas como a BlackRock. Suas expansões mostram o papel da regulamentação no fomento da confiança em plataformas de tokenização e sua adoção em finanças tradicionais.
A Avalon Labs também ganhou atenção ao levantar US$ 10 milhões em uma rodada da Série A liderada pela Framework Ventures e apoiada pela Kenetic Capital, SNZ Capital e outras. A Avalon Labs tem como objetivo construir um ecossistema DeFi apoiado por Bitcoin com stablecoins, empréstimos e contas de poupança que permitem aos usuários aproveitar a liquidez do Bitcoin. Atualmente, ela tem mais de 20.000 Bitcoins em serviço, o que aponta para uma base de usuários estável. A stablecoin USDa da startup detém mais de US$ 466 milhões em valor total bloqueado. Os capitalistas de risco geralmente veem essas stablecoins como um caminho para expandir o DeFi. Eles as comparam aos principais projetos de corretoras descentralizadas (DEX) que atraem financiamento de capital de risco na Cadeia BNB. A Binance Labs também fez movimentos nesse espaço ao apoiar a Thena, que é um protocolo de corretora descentralizada e liquidez na Cadeia BNB. O modelo tokenômico ve(3,3) da Thena incentiva a participação de longo prazo ao permitir que as pessoas bloqueiem tokens para obter direitos de governança. O valor total bloqueado da Thena é de mais de US$ 63 milhões, e ela planeja operações entre cadeias e a adição de mais serviços DeFi.
A Usual, uma startup francesa, levantou US$ 10 milhões em financiamento da Série A liderado pela Binance Labs e Kraken Ventures. Seu objetivo é oferecer stablecoins lastreados em ativos do mundo real. A DefiLlama afirma que a Usual USD (USD0) detém mais de US$ 1,7 bilhão em valor total bloqueado. Esse emissor de stablecoin segue um modelo orientado pela comunidade no qual 90% de seu token nativo vai para usuários. Essa configuração permite o compartilhamento de lucros e um maior envolvimento dos detentores de tokens. Muitos veem estratégias para que os emissores de stablecoins que buscam aproveitar o apoio de ativos do mundo real (RWA) sejam uma abordagem sólida. As pessoas dizem que essa estrutura pode reduzir o risco em comparação com os sistemas que dependem de bancos para garantia. Esses projetos também atraem financiamento de capital de risco de empresas como a Coinbase Ventures e a Ondo, que veem potencial para stablecoins vinculadas a ativos do mundo real.
A Accountable, uma startup de dados criptográficos, levantou US$ 2,3 milhões em financiamento inicial da MitonC e da Zee Prime Capital. A empresa usa provas de conhecimento zero para permitir que tomadores e fornecedores de empréstimos compartilhem dados em tempo real sobre ativos e passivos sem revelar detalhes ao público. Essa abordagem atrai clientes institucionais que valorizam a privacidade e a confiança. Explorar protocolos de compartilhamento de dados criptográficos para empréstimos criptográficos institucionais é um foco para muitos novos projetos. A plataforma diz que processou US$ 2 milhões em empréstimos de Bitcoin até agora. O aumento dessas ferramentas focadas na privacidade pode impulsionar ainda mais o crescimento do DeFi porque muitos grandes criadores de mercado querem proteger informações comerciais confidenciais.
O papel das provas de conhecimento zero na melhoria da privacidade para tomadores e fornecedores de empréstimos de criptomoedas se expandiu para além de pequenos projetos piloto. Muitas empresas veem como essas provas podem manter segredos comerciais ocultos e, ao mesmo tempo, provar solvência. Essa abordagem pode se tornar uma tecnologia fundamental para grandes bancos se eles se aprofundarem no DeFi. Algumas pessoas acreditam que esses desenvolvimentos ajudarão o mercado de criptomoedas a atingir a marca de investimento de US$ 18 bilhões que as previsões da PitchBook mencionam para 2025.
O ano de 2024 foi enorme para o Bitcoin em particular. Ele se destacou como o principal ativo de investimento, subindo acima de US$ 100.000 em algum momento. Vários especialistas acreditam que o lançamento dos ETFs de Bitcoin impulsionou grande parte desse crescimento. A BlackRock lançou o iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), que arrecadou cerca de US$ 50 bilhões em 12 meses. O sucesso do lançamento desse ETF mostrou como os investidores tradicionais anseiam por formas simples de acessar os mercados de criptomoedas. ETFs de Ethereum também chegaram no final do ano, arrecadando US$ 2 bilhões em meio ano. Isso deu um pequeno impulso ao Ethereum, embora o Ether não tenha subido tanto quanto o Bitcoin. Algumas pessoas os chamam de os principais impulsionadores do desempenho em alta do Bitcoin e das entradas recordes de ETF.
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