O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, compartilhou recentemente uma lista dos fundos negociados em bolsa (ETFs) com melhor desempenho na última década. Curiosamente, dois ETFs Bitcoin spot conseguiram entrar no top 10, o que é uma grande conquista, dada a sua novidade. O IBIT da BlackRock ficou em quarto lugar e o FBTC da Fidelity ficou em nono lugar nesta lista. A maioria dos outros fundos entre os dez primeiros existem desde 2020, o que lhes dá muito mais tempo para crescer, mas esses dois ETFs de Bitcoin foram lançados em janeiro, há menos de dez meses.
Balchunas enfatizou o quão impressionante é que os ETFs de Bitcoin da BlackRock e da Fidelity tenham alcançado tanto em tão pouco tempo. Ele mencionou que cerca de 2.000 ETFs foram lançados somente nesta década, mas que apenas 10 deles têm mais de US$ 10 bilhões em ativos sob gestão (AUM). Ele também destacou que metade da lista é composta por fundos bem estabelecidos de empresas como JP Morgan, Dimensional Fund Advisors e Capital Group. Para os ETFs de Bitcoin, competir com esses fundos legados é uma conquista impressionante.
Os ativos sob gestão (AUM) do ETF IBIT da BlackRock atingiram US$ 21,52 bilhões, enquanto o FBTC da Fidelity está em US$ 9,87 bilhões. Esses números mostram o quanto há interesse em ETFs de criptomoedas. Esse sucesso posicionou a BlackRock e a Fidelity como líderes no mercado de ETFs de Bitcoin. As entradas significativas de dinheiro nesses fundos também mostram como os ETFs relacionados a criptomoedas cresceram e o que o futuro pode reservar para esse mercado.
Uma das razões para a rápida ascensão dos ETFs de Bitcoin da BlackRock e da Fidelity é o crescimento geral dos ETFs de criptomoedas. Desde o seu lançamento em 11 de janeiro, os ETFs de Bitcoin arrecadaram coletivamente mais de US$ 45 bilhões, tornando-os os ETFs de crescimento mais rápido da história. A demanda por exposição ao Bitcoin por meio desses produtos financeiros não tem precedentes. Os investidores institucionais e de varejo buscam maneiras seguras e regulamentadas de investir em criptomoedas, e esses ETFs fornecem isso.
Os US$ 45 bilhões em entradas para ETFs de Bitcoin são ainda mais impressionantes quando você considera que outubro foi um mês misto para esses fundos. Nos primeiros dias do mês, o ETF IBIT da BlackRock teve entradas de US$ 40,8 milhões, mas depois saídas de US$ 13,7 milhões logo depois. O ETF FBTC da Fidelity experimentou um padrão semelhante, com uma saída de US$ 144,7 milhões seguida por uma entrada de US$ 21,1 milhões. Esses movimentos sugerem que, embora os investidores ainda estejam interessados em ETFs de Bitcoin, eles estão sendo cautelosos devido às condições gerais do mercado.
Outros ETFs de Bitcoin, como o BITB da Bitwise, o BTCO da Invesco, o EZBC da Franklin Templeton e o HODL da VanEck, tiveram pouca ou nenhuma entrada durante o mesmo período. Alguns até experimentaram pequenas saídas, mostrando que nem todos os ETFs de Bitcoin estão funcionando no mesmo nível que os da BlackRock e da Fidelity. Os ETFs GBTC e Mini BTC da Grayscale, assim como o BTCW da Wisdom Tree e o BRRR da Valkyrie, também tiveram atividade mínima, destacando a natureza competitiva do mercado de ETFs de criptomoedas.
Um ETF que se destaca por um motivo diferente é o ARKB da Ark, que registrou três dias consecutivos de saídas. Durante dois dias consecutivos em outubro, o ARKB perdeu US$ 84,3 milhões e US$ 60,3 milhões, somando-se às suas perdas anteriores. Apesar desses fluxos negativos, muitos analistas acreditam que os ETFs de Bitcoin, em geral, estão bem posicionados para ver mais entradas à medida que o mês avança.
A BlackRock recebeu recentemente a aprovação para oferecer negociação de opções para seu ETF IBIT, o que poderia aumentar ainda mais seu apelo. Muitos investidores usam a negociação de opções como uma forma de proteger suas posições ou fazer apostas mais especulativas sobre o preço futuro de um ativo. Agora que a BlackRock tem essa aprovação, espera-se que outros ETFs de Bitcoin, como o FBTC da Fidelity, sigam o exemplo. Esse novo recurso pode atrair ainda mais investidores institucionais que desejam maior flexibilidade na forma como negociam ETFs de Bitcoin.
Embora o potencial de crescimento permaneça forte, o desempenho recente do Bitcoin tem sido um tanto medíocre. Desde o início de outubro, o preço do Bitcoin caiu 6%, caindo de mais de US$ 64.000 para cerca de US$ 60.773. De acordo com dados da CoinMarketCap, ele caiu 1% nas últimas 24 horas. A queda do preço se deve em parte aos conflitos em curso no Oriente Médio, que criaram incerteza nos mercados globais. Os investidores estão retirando ativos de maior risco, como criptomoedas, levando a um declínio de curto prazo no valor do Bitcoin.
A situação geopolítica levantou preocupações sobre a maturidade do Bitcoin como ativo. Alguns investidores estão questionando se o Bitcoin pode servir como uma reserva confiável de valor durante tempos de crise, especialmente quando comparado a ativos de refúgio seguro mais tradicionais, como o ouro. Embora o Bitcoin tenha sido frequentemente chamado de “ouro digital”, seu desempenho recente sugere que ele pode ainda não estar pronto para assumir esse papel totalmente.
No entanto, apesar da recente queda de preço, muitos investidores permanecem otimistas sobre as perspectivas de longo prazo do Bitcoin. Historicamente, outubro tem sido um dos melhores meses para Bitcoin, com a criptomoeda apresentando ganhos em quase todos os meses de outubro desde 2013. Apenas três vezes na última década o Bitcoin registrou retornos negativos para o mês. Dada essa tendência, alguns especialistas acreditam que a desaceleração atual é apenas temporária e que o Bitcoin pode se recuperar antes do final do mês.
O futuro dos ETFs de Bitcoin parece brilhante, especialmente à medida que mais investidores institucionais se envolvem. A introdução da negociação de opções para o ETF IBIT da BlackRock provavelmente atrairá mais investidores que buscam novas maneiras de obter exposição ao Bitcoin. Além disso, à medida que mais países e instituições financeiras adotam criptomoedas, a demanda por produtos regulamentados como ETFs de Bitcoin deverá crescer.
Embora as tensões geopolíticas possam continuar a afetar o desempenho de curto prazo do Bitcoin, a perspectiva geral para os ETFs de Bitcoin permanece positiva. Os investidores estão cada vez mais vendo os ETFs de Bitcoin como uma forma conveniente e segura de investir em criptomoedas sem ter que lidar com as complexidades de possuir e armazenar Bitcoin diretamente. Como resultado, esses ETFs provavelmente continuarão atraindo entradas significativas, especialmente à medida que o mercado amadurece.
O desempenho dos ETFs spot de Bitcoin IBIT da BlackRock e FBTC da Fidelity em 2024 foi simplesmente notável. Apesar de seu lançamento relativamente recente, ambos os ETFs subiram ao topo da lista dos maiores ETFs por valor de ativo. Isso mostra que há uma forte demanda por exposição ao Bitcoin, mesmo em face da volatilidade do mercado e riscos geopolíticos. À medida que as opções de negociação se tornam disponíveis para mais ETFs de Bitcoin, o mercado provavelmente verá um crescimento ainda maior nos próximos meses.
O Bitcoin pode ter experimentado uma queda no preço no início de outubro, mas seu potencial de longo prazo permanece forte. À medida que os investidores buscam novas maneiras de diversificar seus portfólios e obter exposição a ativos digitais, os ETFs de Bitcoin estão posicionados para desempenhar um papel importante no futuro da indústria financeira.
