Bitcoin

Artigo em português:

A startup chinesa de IA DeepSeek atraiu atenção mundial e desencadeou novos debates sobre ações tecnológicas supervalorizadas e os riscos que elas representam para os mercados financeiros globais. Os investidores chamam a DeepSeek de uma concorrente disruptiva porque entrou no setor com menos de US$ 10 milhões em custos de desenvolvimento e apenas 200 funcionários. Em um curto período de tempo, a DeepSeek igualou a tecnologia oferecida por empresas como OpenAI, Meta e Nvidia, que gastam grandes somas na demanda de GPU para inteligência artificial. Observadores do mercado se perguntam como uma startup chinesa de IA pode crescer tão rápido usando apenas uma fração da infraestrutura que os participantes estabelecidos precisam.

A nova tecnologia da DeepSeek gerou uma ampla reação que abrangeu desde temores de abalos de mercado impulsionados por IA até preocupações sobre decisões de taxas de juros. Os mercados de criptomoedas registraram um banho de sangue na segunda-feira, com quase US$ 1 bilhão em liquidações totais. Os dados mostram que 316.282 traders foram liquidados, criando nervosismo no mercado sobre um possível evento do tipo “cisne negro”. O Bitcoin (BTC) caiu mais de 5% em poucas horas, e as principais altcoins caíram de 8% a 10%. O drama revelou uma rápida mudança no comportamento de investimento de risco, pois as pessoas se perguntavam se o dinheiro que antes fluía para os setores de IA e tecnologia secaria ou seria redirecionado.

Alguns analistas conectam esse pânico ao progresso da IA na China e ao surgimento da DeepSeek como uma rival de líderes tradicionais como a OpenAI. Ash Crypto, uma figura conhecida da indústria, explicou que a turbulência do mercado de criptomoedas está ligada às reações do mercado de ações, não apenas aos ativos digitais. Ele disse que muitos investidores estão reavaliando como a eficiência da DeepSeek pode prejudicar os grandes players que dependem de rodadas massivas de financiamento. Esta reavaliação colocou em destaque o quanto as ações tecnológicas supervalorizadas podem corrigir se o ímpeto da DeepSeek continuar. Tommy Shaughnessy, sócio da Delphi Ventures, vê a inovação na camada de aplicativo como um impulsionador chave do crescimento futuro, especialmente se as plataformas de IA de código aberto acelerarem o progresso. Ele acredita que a DeepSeek garante um desenvolvimento mais aberto de código aberto e reduz o domínio de fornecedores de hardware de alto custo, como a Nvidia.

Ran Neuner do Crypto Banter ofereceu um aviso severo. Ele disse que se as principais ações de tecnologia perderem valor, as pessoas poderão ver suas fortunas diminuírem, o que reduziria o apetite por investimentos mais arriscados, como criptomoedas. Isso causou uma onda de preocupação sobre como uma única reviravolta do mercado impulsionada pela IA poderia afetar ecossistemas financeiros mais amplos. Também levanta preocupações sobre a reunião do FOMC, onde a reavaliação da política monetária poderia afetar os preços tanto das ações quanto das criptomoedas. Os traders estão de olho nessa decisão de taxa de juros porque as mudanças podem acalmar ou exacerbar o nervosismo do mercado.

Adam Kobeissi, criador da The Kobeissi Letter, compartilhou suas dúvidas sobre como um pequeno grupo com menos recursos pode igualar as conquistas de gigantes bem financiados. Ele aponta para o ambiente macroeconômico como um dos motivos do rápido progresso da DeepSeek, uma vez que as novas tecnologias podem se espalhar mais rapidamente por meio de redes abertas. O fato de a DeepSeek ter crescido tão rapidamente o faz pensar que nenhuma empresa está a salvo da concorrência da IA, que pode derrubar antigas barreiras. Ele também observa que fornecedores de hardware como a Nvidia dependem de grandes pedidos de GPUs e, se novas empresas de IA cortarem custos, a demanda por infraestrutura cara pode cair. Essa perspectiva suscita um debate mais amplo sobre como o mercado tratará essas grandes empresas de tecnologia nos próximos meses.

Kyledoops, analista técnico da Crypto Banter, atribui a liquidação de criptomoedas a múltiplas influências. Ele aponta para a ascensão da DeepSeek e o efeito nos mercados financeiros globais, mas também menciona a próxima escolha de política do Federal Reserve. Ele sugere que, se o Fed decidir endurecer as condições de empréstimo, as pessoas podem abandonar posições mais arriscadas em Bitcoin e tokens de criptomoedas de IA. Essa possibilidade desperta a curiosidade sobre como uma startup chinesa de IA poderia introduzir uma disrupção em larga escala e como fatores macroeconômicos, como uma decisão de taxa de juros, podem intensificar um mercado já volátil. O momento parece incerto, e muitos o veem como um teste crucial de quão bem os mercados absorvem mudanças repentinas na confiança.

Enquanto isso, os tokens de criptomoedas de IA caíram 13%, com sua capitalização de mercado caindo para cerca de US$ 36,4 bilhões. Os traders acreditam que isso pode estar relacionado a dúvidas sobre a demanda contínua de GPU, que tem sido um forte indicador para projetos relacionados à IA. Se a tecnologia da DeepSeek realmente precisar de menos recursos, toda a cadeia de suprimentos de hardware pode mudar. Um vínculo direto pode se formar entre o sucesso de startups de IA com baixos custos operacionais e o desempenho de criptoativos que dependem do hype em torno de sistemas baseados em GPU. Alguns entusiastas acreditam que se os fornecedores de alto custo perderem terreno, projetos menores podem ganhar força e competir em um campo de jogo mais equilibrado.

O surgimento da DeepSeek também chama a atenção para o desenvolvimento de código aberto. Os participantes da indústria sugerem que esse caminho pode impulsionar a inovação na camada de aplicativo e impulsionar novos avanços. Se mais equipes trabalharem com ferramentas de código aberto, novas ideias poderão florescer sem a necessidade de fazendas de GPU caras. Essa mudança pode se tornar uma grande preocupação para empresas como a Nvidia, que lucraram com o aumento da demanda por chips de alto desempenho. Tommy Shaughnessy diz que frameworks de código aberto podem impulsionar um progresso mais rápido para desenvolvedores de IA que desejam soluções

Portuguese

O Bitcoin ultrapassou os US$ 100.000 e pode chegar a US$ 130.000 até o final de janeiro, de acordo com dados de mercado. Os traders veem um forte interesse de compra e acreditam que a postura do governo Donald Trump sobre criptomoedas pode influenciar o futuro do Bitcoin. Neste momento, o Bitcoin está próximo de US$ 105.000, acima de seu patamar recente de cerca de US$ 104.000. Isto marca uma clara alta no preço do Bitcoin que empolgou muitos observadores. O mercado mais amplo de criptomoedas também mostra sinais de crescimento, com o avanço das altcoins se estendendo por Ethereum, Solana, Dogecoin, Shiba Inu e Litecoin. O Ethereum (ETH) está sendo negociado em torno de US$ 3.418 e alcançou uma alta próxima a US$ 3.431. Enquanto isso, o domínio em queda do Ethereum chamou a atenção dos investidores de longa data que querem entender o domínio mínimo de quatro anos do Ethereum e o que isso significa para os investidores em altcoins.

Alguns analistas relacionam esta consolidação de mercado a um renovado otimismo sobre a clareza regulatória. Eles apontam para sinais de que a nova administração dos EUA pode adotar o Bitcoin como um ativo de reserva estratégica. Muitos traders se perguntam se a postura do governo Donald Trump sobre criptomoedas pode desencadear uma nova onda de adoção do Bitcoin. Este otimismo impulsionou o sentimento do mercado de criptomoedas. Alguns observadores se referem ao território da “ganância” como um sinal de que os compradores estão ativos, mas não veem isso como um comportamento de sobrecompra. Eles esperam ganhos contínuos, com metas de preço do BTC acima de US$ 108.000. Vários traders acreditam que se o apetite por risco permanecer alto em ações, o Bitcoin pode subir em breve para a faixa de US$ 108.000 a US$ 110.000. Essa movimentação poderia desencadear o medo de ficar de fora entre os investidores, o que pode levar o Bitcoin a US$ 130.000 até o final de janeiro.

Analistas de mercado destacam desenvolvimentos importantes relacionados à regulamentação. Seamus Rocca, que lidera o Xapo Bank, diz que a comunidade Bitcoin antecipa como os Estados Unidos podem adotar esta indústria. Ele observa que Donald Trump uma vez deu uma mensagem direta no Bitcoin Nashville, pedindo mais inovação em criptomoedas em solo americano. Ele enfatiza que a liderança da Europa na regulamentação de criptomoedas coloca pressão sobre os EUA para se atualizarem. Ele também menciona que 2025 pode ser um ano empolgante para as criptomoedas se os reguladores se alinharem em torno de uma abordagem equilibrada. Alguns veem essa abordagem como uma chance de criar uma estrutura de apoio para a regulamentação do mercado de criptomoedas, o que pode encorajar uma maior adoção do Bitcoin e ajudar as altcoins.

Os gráficos do Ethereum revelam uma configuração de baixa. Indicadores técnicos, incluindo o SAR Parabólico e o indicador Super Trend, mostram que o ativo pode permanecer abaixo da resistência chave em US$ 3.677 por um tempo. Esses indicadores geralmente predizem a direção futura. Quando o preço permanece abaixo dos pontos do SAR Parabólico e Inverso (SAR), isso sinaliza um impulso descendente. O indicador Super Trend, que rastreia a força e a direção do preço, fica acima do preço do ETH. Essa linha muda de cor com base na direção do mercado. Se permanecer vermelha, alguns investidores esperam mais quedas. Eles se perguntam como os indicadores SAR Parabólico e Super Trend preveem mais baixa para o Ethereum. Muitos veem US$ 3.182 como um suporte crítico. Se os touros o defenderem, o Ethereum pode reverter o curso. Caso contrário, o preço pode testar US$ 2.944.

Observadores também rastreiam a Tesla e a SpaceX. Eles querem uma análise mais aprofundada da estratégia de criptomoeda dupla de Elon Musk, já que ambas as empresas possuem Bitcoin. A estratégia de investimento em Bitcoin de US$ 851 milhões da SpaceX mostra como as empresas de Elon Musk gerenciam as participações em criptomoedas a longo prazo. A Arkham Intelligence relata que a SpaceX aumentou seu estoque de BTC, que está no Coinbase Prime. O estoque permaneceu intacto por três anos. Os dados revelam que a empresa comprou Bitcoin pela primeira vez em 2021. Depois, vendeu parte de suas participações em 2022, quando os preços caíram. Ela ainda possui milhares de moedas, e esta posição aumentou em valor ao longo do tempo.

A Tesla seguiu um caminho semelhante. Em 2021, a Tesla comprou US$ 1,5 bilhão em BTC e aceitou Bitcoin para pagamentos de carros por um breve período. A empresa parou de aceitar Bitcoin devido a preocupações ambientais em torno da mineração. A Tesla vendeu novamente uma parte de suas participações em 2022, quando o BTC caiu abaixo de US$ 40.000. Ela ainda possui cerca de 11.500 BTC, e muitos observadores do mercado mantêm um olho na estratégia de criptomoedas de Elon Musk porque acreditam que ela influencia o sentimento geral do mercado de criptomoedas.

Chamath Palihapitiya compartilhou ideias sobre stablecoins para pagamentos transfronteiriços. Ele observa que a SpaceX usa stablecoins e Starlink para evitar riscos de câmbio. Isso mostra como as stablecoins e a Starlink ajudam a Starlink a contornar os sistemas financeiros mais antigos em certas regiões. Ele diz que as stablecoins reduzem as taxas de transação e reduzem as complexidades. Muitos veem as stablecoins

Portuguese:

O caminho do Bitcoin para US$ 200.000 chamou a atenção de investidores que observam os dados de inflação dos EUA e os sinais da política do Federal Reserve (Fed). Como os dados de inflação dos EUA e as decisões políticas do Fed podem impulsionar o Bitcoin para US$ 200.000 até 2025 ainda é motivo de debate, mas muitos analistas veem as tendências macroeconômicas criando condições favoráveis. Analistas apontam para dados de inflação mais baixos e um afastamento de uma postura de taxas de juros mais altas por mais tempo como possíveis catalisadores. Alguns esperam que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de dezembro mostre um aumento de 2,9% em relação ao ano anterior, com base em dados da MarketWatch, com o IPC básico crescendo a um ritmo mais lento de 0,3%. Esses números orientarão o sentimento do mercado porque revelam o quanto a inflação está diminuindo. Isso, por sua vez, pode alterar o cronograma da meta de inflação de 2% do Fed e afetar sua abordagem de cortes de taxas ou flexibilização monetária.

Quando a inflação mostra sinais de desaceleração, muitas vezes segue um ambiente de risco. Este ambiente pode impulsionar o sentimento em relação às criptomoedas e impulsionar a adoção institucional se os investidores virem sinais de que o Fed pode reduzir os aumentos das taxas de juros. A estabilização da inflação pode levar o Federal Reserve a cortar as taxas de juros e impulsionar o Bitcoin? Muitos analistas acreditam que sim. Eles argumentam que os cortes nas taxas adicionariam liquidez ao sistema financeiro. Taxas mais baixas podem empurrar os investidores para ativos de maior rendimento, que geralmente incluem o Bitcoin. Essas condições também aumentam os fluxos institucionais porque os grandes gestores de fundos tendem a transferir capital para ativos que se beneficiam de tendências macroeconômicas favoráveis.

Os investidores institucionais prestam muita atenção ao sentimento do mercado de criptomoedas. Eles rastreiam o Índice de Preços ao Produtor (IPP) e consultam a ferramenta CME FedWatch para prever a probabilidade de um aumento ou corte nas taxas. Dados recentes do IPP mostraram um aumento menor do que o esperado, que os traders interpretam como um possível sinal de que a inflação está diminuindo. Isso poderia abrir caminho para uma política mais branda do Federal Reserve (Fed). Alguns veem um último movimento para o Bitcoin se o Fed confirmar uma postura mais branda sobre as taxas de juros. Outros permanecem cautelosos, uma vez que uma inflação persistentemente alta pode atrasar o afrouxamento monetário, o que enfraqueceria as metas de previsão de preços do Bitcoin no curto prazo.

Ryan McMillin, da Merkl eTree Capital, acredita que um número mais baixo do IPC mostraria que o dólar atingiu o pico, o que pode dar alívio ao Bitcoin. Ele vincula isso às confirmações do gabinete de Trump, que incluíram comentários sobre planos para enfraquecer o dólar e promover políticas pró-criptomoedas. Não se sabe como a postura pró-criptomoedas da administração Trump pode influenciar a trajetória do Bitcoin, mas alguns operadores acreditam que uma administração americana pró-criptomoedas encorajará uma maior adoção institucional. A equipe de Trump sinalizou que apoia os ativos digitais e pode favorecer taxas de juros mais baixas, mesmo para referências de longo prazo como o título do Tesouro de 10 anos.

Pesquisas da CryptoQuant destacam a importância de entender a relação entre valor de mercado e valor realizado (MVRV) para decisões de investimento em Bitcoin, uma vez que compara a capitalização de mercado com a capitalização realizada. Uma relação MVRV abaixo de 3,8 frequentemente sinaliza mais espaço para crescimento. Atualmente em torno de 2,3, o Bitcoin está abaixo da zona de superaquecimento, sugerindo mais vantagens pela frente. Isso corrobora outras conclusões de que as entradas de capital podem ultrapassar US$ 520 bilhões em 2025. A importância dos endereços que possuem entre 100 e 1.000 BTC para a adoção institucional do Bitcoin também entra em jogo, uma vez que essas carteiras adicionaram US$ 127 bilhões em 2024. Essas participações refletem um envolvimento mais profundo de grandes participantes que esperam aumentos de preços em linha com os padrões históricos de preços vinculados ao ciclo de quatro anos do Bitcoin.

Muitos analistas acreditam que analisar o impacto potencial das mudanças no IPC básico no ciclo de quatro anos do Bitcoin pode ajudar os traders a decidir se agora é o momento de comprar. Historicamente, o Bitcoin experimenta grandes movimentos uma vez que entra no último ano de seu ciclo. Alguns preveem que o impulso do preço pode subir para níveis de US$ 145.000 a US$ 249.000. Essa ampla faixa depende de quanto capital institucional flui para o mercado, quão rápido a inflação se estabiliza e como as condições macroeconômicas globais evoluem. Por que os fluxos de capital institucional são fundamentais para impulsionar o aumento dos preços do Bitcoin em 2025 muitas vezes se resume ao tamanho das carteiras dos grandes investidores. Quando essas instituições realocam fundos em um ambiente de risco, o preço do Bitcoin tende a reagir mais rápido do que os ativos tradicionais.

Uma administração americana pró-criptomoedas pode acelerar a adoção, mas muitos permanecem alertas sobre um possível evento de venda de notícias. Esse risco pode aparecer se anúncios ousados sobre políticas de apoio levarem a um aumento de preço no curto prazo, seguido por uma rápida tomada de lucro. Estratégias para navegar em eventos de venda de notícias em torno de políticas pró-criptomoedas incluem observar as métricas na cadeia, monitorar endereços que possuem entre 100 e 1.000 BTC e prestar atenção em como a força do mercado de trabalho pode atrasar os cortes de taxas e impactar a dinâmica de preços do Bitcoin. Se os dados de emprego permanecerem positivos, os funcionários podem decidir manter uma postura política mais rígida para evitar que a inflação ultrapasse a meta de 2% do Fed. Isso pode conter o Bitcoin se os investidores se preocuparem com menos cortes nas taxas.

Ainda assim, alguns traders veem um grande potencial de crescimento. O relatório do IPC de dezembro confirmará um ambiente de risco para os traders de Bitcoin? Se os números corresponderem ou superarem as previsões, isso pode sinalizar que o Fed vai amolecer, tornando o Bitcoin

O Bitcoin acaba de sofrer uma queda repentina de preço, e muitos investidores e traders de criptomoedas estão preocupados com o medo de uma quebra da criptografia de US$ 3,2 trilhões. Os traders viram o bitcoin cair abaixo de US$ 91.000 por bitcoin, o que surpreendeu as pessoas que esperavam que a moeda continuasse subindo após o pico pós-vitória eleitoral de Donald Trump, perto de US$ 110.000 por bitcoin. A confirmação de Trump de que está planejando mudar o jogo de preços do bitcoin criou esperança, mas agora essa esperança parece instável. Alguns observadores se perguntam: “O Federal Reserve está prestes a desencadear a próxima grande queda no preço do bitcoin?”, porque as autoridades alertaram sobre uma crise iminente nos mercados globais.

Esse medo de uma quebra de preço aumenta à medida que os traders questionam se o mercado combinado de criptomoedas pode cair abaixo da marca-chave de US$ 3,2 trilhões. Alguns perguntam: “O mercado combinado de criptomoedas cairá abaixo de US$ 3,2 trilhões em 2025?”. Eles também pensam sobre como as mudanças na política de taxas de juros podem impactar as perspectivas do bitcoin para 2025. O Federal Reserve pode estar prestes a desencadear uma quebra no preço do bitcoin se tomar medidas que afastem os investidores tradicionais de ativos cripto voláteis. A chance de cortes nas taxas de juros permanece incerta, mas sinais mostram que o Fed pode estar menos propenso a cortar as taxas de juros este ano devido a atualizações econômicas positivas. Essas atualizações incluem forte crescimento do emprego e gastos sólidos do consumidor, o que reduz a urgência de taxas mais baixas.

Muitos traders se lembram do pico pós-vitória eleitoral de Donald Trump e ainda se perguntam: “Por que o preço do bitcoin caiu abaixo de US$ 91.000 após a vitória eleitoral de Trump?”. No início, a agenda pró-cripto de Trump e as conversas sobre regulamentações favoráveis impulsionaram o mercado de criptomoedas. Esse otimismo desapareceu quando as tensões globais aumentaram e as conversas sobre novos regulamentos substituíram a empolgação inicial. Essa mudança fez com que o mercado entrasse em um período de consolidação do mercado de criptomoedas. O mercado estava de volta ao fundo do intervalo de consolidação assim que o preço começou a cair novamente. Os traders continuaram observando o nível de US$ 3,2 trilhões em busca de sinais de fraqueza mais profunda.

Alex Kuptsikevich, analista-chefe de mercado da FxPro, alertou que um cenário negativo pode levar o bitcoin em direção à área de US$ 88.000 em breve, levando alguns a perguntar: “Previsões de preços do Bitcoin: próxima parada US$ 88.000 ou US$ 74.000?”. Ele também acredita que um recuo rápido para US$ 74.000 é possível se a pressão vendedora atual se intensificar. Esses comentários geraram muitos debates entre aqueles que querem saber: “O que acontece se o mercado de criptomoedas cair abaixo da marca-chave de US$ 3,2 trilhões?”. Os analistas estão estudando estratégias para os traders se o bitcoin quebrar abaixo do nível de suporte de US$ 88.000. Eles dizem que as próximas semanas serão cruciais para avaliar se o mercado permanece em um cenário de baixa ou se recupera.

O início deste ano trouxe esperança de ganhos mais fortes, mas esses ganhos não se materializaram. Essa desaceleração fez com que o mercado combinado de criptomoedas perdesse mais de 2% em 24 horas, retornando a US$ 3,22 trilhões. Essa queda retornou os preços ao fundo do intervalo de consolidação observado desde novembro. Os traders que apostaram em outro rali viram seu entusiasmo acabar. Eles citam razões por trás do fracasso do início promissor do bitcoin no novo ano, apontando fatores como adoção lenta, novos obstáculos regulatórios e as ações imprevisíveis do Federal Reserve. Alguns também lembram que a alta recorde de quase US$ 4 trilhões no mercado de criptomoedas veio logo após a primeira vitória eleitoral de Trump. Esse aumento anterior levou muitas moedas a novos patamares, mas também aumentou a volatilidade do mercado.

A volatilidade do mercado geralmente aumenta quando o Fed sugere possíveis mudanças de política. As pessoas que perguntam: “Como o ‘divisor de águas do preço do bitcoin’ de Trump pode impactar os mercados de criptomoedas?” se preocupam que movimentos repentinos das autoridades dos EUA possam desencadear uma reação em cadeia. Uma mudança na política fiscal ou uma nova ordem executiva poderia incentivar ou desencorajar o investimento em criptomoedas. Os entusiastas de criptomoedas se lembram da agenda pró-cripto que tomou forma durante os primeiros dias da influência de Trump no mercado. Esse otimismo pode ter sido muito alto, e a queda repentina do preço do Bitcoin prova o quão rápido o sentimento pode mudar.

Atualizações econômicas positivas, como gastos fortes do consumidor e menor desemprego, ajudam os investimentos tradicionais mais do que as criptomoedas. Elas também reduzem a chance de cortes nas taxas de juros. Sem esses cortes nas taxas, alguns traders perdem o interesse em arriscar dinheiro em ativos como bitcoin. Outros notaram que o mercado combinado de criptomoedas subiu em parte porque muitos investidores viam as criptomoedas como uma proteção contra a inflação. Agora que a inflação parece ter esfriado, alguns fundos estão retornando a outros setores. Essa mudança causa mais preocupação entre traders e investidores de criptomoedas, que prestam muita atenção aos sinais do Federal Reserve.

O Bitcoin tem um histórico de grandes oscilações de preços, então alguns entusiastas tratam a ação do preço atual como volatilidade normal de mercado. No entanto, mesmo os apoiadores de longa data se sentem desconfortáveis com a possibilidade de uma queda mais profunda. Se o Federal Reserve estiver prestes a desencadear uma quebra no preço do bitcoin, muitos monitorarão os comentários oficiais e os movimentos do mercado diariamente. Eles também observam grandes participantes, como investidores institucionais, que podem decidir sair das criptomoedas se virem rendimentos mais altos em outros lugares. Essa decisão adicionaria pressão de venda e aumentaria o medo de uma quebra de preço que se apoderou de muitos na comunidade.

A área de US$ 88.000 se destaca como um nível-chave. Alguns perguntam: “Estratégias para traders se o bitcoin quebrar abaixo do nível de suporte de US$ 88.000”, porque uma queda além desse ponto pode levar a um recuo rápido para US$ 74.000. Esse cenário sugere um forte cenário de baixa e pode afastar traders de curto prazo. No entanto, detentores de longo prazo podem ver uma queda como uma chance de comprar mais e manter para o próximo ciclo. Eles se lembram que o bitcoin atingiu um recorde de capitalização de mercado de criptomoedas antes, e pode fazê-lo novamente se as condições se alinharem. Ainda assim, o futuro depende de mais do que apenas um fator. As pessoas que analisam o intervalo de consolidação do mercado de criptomoedas desde novembro notam que cada teste do nível de US$ 3,2 trilhões não desencadeou uma capitulação total, mas deixou os traders cautelosos.

Alguns especialistas acreditam que o mercado combinado de criptomoedas permanecerá sensível a qualquer grande notícia relacionada ao Federal Reserve ou a Trump. As mudanças na política de taxas de juros podem transferir fundos para dentro ou para fora das criptomoedas porque os traders geralmente preferem retornos estáveis quando as taxas aumentam. Outros argumentam que se o Federal Reserve indicar cortes nas taxas de juros, os especuladores podem voltar a investir em bitcoin. É por isso que surgem questionamentos sobre como as mudanças na política de taxas de juros podem impactar as perspectivas do bitcoin para 2025. Alguns investidores permanecem calmos, confiantes de que os fundamentos de longo prazo prevalecerão.

Alguns analistas veem o próximo grande movimento acontecendo quando dados oficiais sobre inflação ou crescimento do PIB surpreendem os mercados. Nesse caso, muitos procurarão ver se o bitcoin pode manter a área de US$ 88.000 ou se cai para US$ 74.000. Eles também avaliarão se o mercado combinado de criptomoedas se mantém acima de US$ 3,2 trilhões. Esses eventos podem levar a uma nova onda de vendas ou a uma alta se as notícias surpreenderem de forma positiva. Compreender a perspectiva de Alex Kuptsikevich para as tendências de preços do bitcoin ajuda muitas pessoas a formar uma visão equilibrada. Ele mencionou que o início do ano decepcionou os investidores, mas ainda há uma chance de um salto repentino

Artigo traduzido para o português:

Os investidores costumam observar a correlação entre o bitcoin e as ações de tecnologia ao decidir onde alocar fundos. Durante 2024, tanto o bitcoin quanto as ações de tecnologia se recuperaram, portanto, não houve mudança ou rotação de um para o outro. Esse cenário mostrou que o apetite por risco continua guiando muitos participantes do mercado. Agora surge a dúvida sobre para onde esses ativos digitais podem se dirigir em seguida, especialmente porque os motores macro do bitcoin geralmente giram em torno das expectativas de liquidez e inflação. Quando o Federal Reserve reduz as taxas de juros, tende a injetar mais liquidez. Um aumento nos agregados monetários, como M2 dos EUA e M2 global, pode dar aos mercados um impulso adicional. Se houver distúrbios financeiros, os banqueiros centrais podem fornecer ainda mais liquidez para reduzir a volatilidade, o que geralmente beneficia os preços dos ativos digitais.

Alguns investidores temem que a inflação possa retornar com mais força. As medidas atuais de inflação permanecem persistentes e resistem à queda para a meta de 2% que os bancos centrais preferem. Nas décadas de 1970 e 1980, houve ondas distintas de inflação. Os bancos centrais pensaram ter domado a inflação, apenas para ver uma nova onda. Desta vez, a presença de altos déficits fiscais estruturais, combinada a um Federal Reserve que está cortando as taxas, pode criar outra onda de inflação. O extremo mais longo da curva de rendimento dos títulos parece refletir essa possibilidade, já que os rendimentos dos títulos têm se mantido altos. O ouro pareceu antecipar inflação persistente ou reacelerada ao longo de 2024, e os títulos agora podem estar sinalizando o mesmo. Se essas condições persistirem, qualquer coisa pior que um pouso suave pode escalar para estagflação. Esse cenário combina baixo ou declínio do PIB com inflação elevada. O bitcoin nunca passou por um verdadeiro período de estagflação. Durante a pandemia, ele encontrou uma curta recessão e uma forte liquidação, mas se recuperou junto com as ações. A inflação só se firmou mais tarde, então as condições nunca se alinharam para um ambiente de estagflação genuíno.

Se a estagflação ocorresse, o resultado para o bitcoin dependeria das respostas fiscais e monetárias. Se os formuladores de políticas tentassem combater as fracas condições econômicas aumentando a liquidez por meio de mais gastos ou ferramentas monetárias, o bitcoin poderia se beneficiar ao longo do tempo, embora talvez com algum atraso. No entanto, se eles decidissem que controlar a inflação era mais importante e reduzissem a oferta monetária, a liquidez e os gastos fiscais, o bitcoin poderia enfrentar ventos contrários em uma base relativa. O desempenho do ouro em ciclos passados levou alguns a se perguntar se o bitcoin poderia espelhar o comportamento do ouro quando a inflação subir novamente. Na década de 1970, o ouro disparou mais durante a segunda onda de aumento de preços, sugerindo que os ativos digitais também podem prosperar se uma segunda onda se materializar.

Muitos portfólios ainda buscam o bitcoin porque ele pode oferecer potencial diversificação. Se uma recessão ocorrer e os formuladores de políticas responderem com mais liquidez, essa configuração pode suportar preços mais altos. Se os ativos de risco continuarem subindo e a inflação ultrapassar as metas, o bitcoin também pode se sair bem. Apenas um corte drástico nos gastos fiscais, na criação de moeda e na liquidez pode desacelerar seu ímpeto, o que parece menos provável porque altos déficits estruturais e um sistema fortemente endividado permanecem em vigor.

O Ethereum também atrai atenção. Seu roteiro centrado em rollup visa manter a camada 1 descentralizada enquanto as soluções de camada 2 lidam com a maioria das transações. A atualização Deneb-Cancun, que reduziu as taxas da camada base, desencadeou um debate sobre se o Ethereum deveria manter as taxas da camada 1 mais altas para receita ou deixar os rollups impulsionarem a adoção. Alguns acham que o Ethereum sacrifica o fluxo de caixa imediato ao permitir que as taxas na camada base caiam, mas pode ganhar efeitos de rede à medida que mais usuários passam para as camadas 2. As soluções de camada 2 herdam a liquidez e a segurança do Ethereum, enquanto o Ethereum ganha mais uso de tokens de éter. O relacionamento mutualista se mantém se o Ethereum fornecer disponibilidade barata de dados e grande liquidez. Se os principais desenvolvedores do Ethereum fizerem mais para tornar a disponibilidade de dados barata, a adoção da camada 2 pode continuar crescendo. As contagens de blobs aumentaram, o que ajuda a armazenar dados fora da cadeia. As taxas de blob podem não compensar a receita perdida quando as taxas da camada base caíram, mas o benefício a longo prazo pode ser uma base de usuários maior.

No futuro, o Ethereum pode cobrar mais taxas pelo uso de blobs. Os desenvolvedores esperam que os efeitos de rede e a adoção crescente acabem produzindo taxas suficientes para exceder a emissão. Esse cenário poderia tornar o éter deflacionário. Alguns duvidam que o uso aumente tanto, enquanto outros acreditam que o fornecimento de blobs permitirá capacidade suficiente para atrair mais projetos de camada 2. É possível que essas baixas taxas na camada base encorajem os desenvolvedores a buscar camadas 2 mais especializadas para casos de uso exclusivos. O Ethereum quer manter um caminho no qual transações de alto valor possam permanecer na cadeia principal enquanto a adoção em massa ocorre em rollups. A atualização Praga/Electra pode aumentar a contagem de blobs para uma meta de seis e um máximo de nove, dando às soluções de camada 2 mais capacidade. O PeerDAS, planejado para 2026, pode aumentar ainda mais a taxa de transferência geral. Se essas atualizações forem implementadas com sucesso, o Ethereum pode oferecer transações baratas em escala, ao mesmo tempo em que torna as taxas totais grandes o suficiente para superar a emissão de éter.

A Solana também está passando por crescimento e planeja uma atualização Firedancer que pode aumentar as transações por segundo. A próxima atualização do Ethereum é Praga/Electra, mas pode não mudar muito a proposta de valor do éter do ponto de vista do investidor. Embora a Solana tenha forte atividade de desenvolvedor e uma comunidade sólida, muitos acham que o Ethereum é menos dependente da negociação especulativa. Grande parte do uso do Ethereum vem de corretoras descentralizadas como a Uniswap, enquanto o comércio de memecoins da Solana impulsionou grande parte de sua receita recente. Os memecoins tendem a prosperar em mercados altistas, mas geralmente vacilam em mercados baixistas. A questão é se o hype de atualização de curto prazo da Solana levará a uma maior superação em relação ao Ethereum em 2025. Se a Solana se sair bem, muitos investidores podem girar de volta para o éter, especialmente se acreditarem que o Ethereum oferece fundamentos mais estáveis. O éter também mantém uma vantagem devido aos produtos negociados em bolsa (ETPs). Se os reguladores abrirem as portas para mais fundos baseados em Solana, isso pode mudar, mas ninguém sabe quando isso pode acontecer.

A camada base do Bitcoin também enfrentou mudanças em seu ambiente de taxas. A correlação com as ações de tecnologia permanece alta, mas muitos investidores querem uma reserva de valor reconhecida que se mova de forma independente em tempos de estresse macro. A redução pela metade de 2024 levou a um corte nas recompensas de bloco. Enquanto isso, as taxas médias por dia diminuíram devido a menos transações na cadeia. Os ETPs de Bitcoin à vista foram lançados em janeiro de 2024, permitindo que muitos investidores ganhassem exposição sem realizar transações na cadeia por conta própria. Essa mudança para soluções de terceiros significa menos atividade na camada base. Os mineradores viram um duplo aperto: o subsídio de bloco caiu enquanto as taxas estavam baixas. Alguns esperavam que Ordinais, inscrições ou Runas resolvessem isso ao estimular picos de taxas, mas cada mania parecia ter vida curta. Isso deixou os mineradores que dependem de altas taxas buscando maneiras de reduzir custos, ou aqueles com fontes de energia baratas continuando a minerar.

Existe a preocupação de que, se as taxas permanecerem baixas, a mineração possa se tornar centralizada ou não lucrativa. No entanto, estados, instituições ou custodiantes de terceiros podem continuar a operar minas com prejuízo se isso proteger a rede da qual dependem. Um

Um dos maiores eventos de liquidação de Bitcoin da história poderá em breve colocar cerca de 70.000 bitcoins confiscados no mercado livre. O Departamento de Justiça dos Estados Unidos (DOJ) obteve aprovação para vender esses ativos, que as autoridades originalmente apreenderam do mercado Silk Road. A Battle Born Investments tentou impedir essa venda apresentando um pedido pela Lei da Liberdade de Informação (FOIA) para saber mais sobre o Indivíduo X, a pessoa que entregou esses bitcoins confiscados. Contudo, o tribunal ficou do lado do DOJ e permitiu que a venda continuasse, citando a volatilidade do mercado de ativos digitais como uma razão para uma ação rápida.

Essa liquidação de US$ 6,5 bilhões poderá mudar a oferta de maneiras que muitos observadores não esperavam. Alguns se perguntam sobre o impacto da liquidação de US$ 6,5 bilhões em Bitcoin nos preços das criptomoedas e sobre como a apreensão de Bitcoin da Silk Road está mudando o mercado de ativos digitais. A decisão chegou ao seu estágio final após a Suprema Corte dos EUA negar uma apelação da Battle Born em outubro passado, quando os bitcoins estavam avaliados em US$ 4,4 bilhões. Pouco depois de o público saber sobre a próxima venda, o preço do Bitcoin caiu de US$ 95.000 para US$ 93.500, mostrando que as notícias ainda podem movimentar os mercados.

As autoridades decidiram que o Serviço de Delegados dos EUA seria responsável pela liquidação dos bitcoins confiscados. Os funcionários não revelaram detalhes exatos sobre quando venderão ou quais procedimentos planejam seguir, mas muitos no mercado de criptomoedas estão prestando muita atenção. Alguns analistas sugerem que o DOJ realizará uma venda estruturada em vez de se desfazer de tudo de uma vez. Essa abordagem pode ter como objetivo reduzir os choques repentinos em um mercado que já é propenso a grandes oscilações. Ele também aborda as preocupações sobre a volatilidade do mercado de ativos digitais, que tende a chamar mais atenção quando eventos dessa escala ocorrem.

Os operadores acham interessante observar por que o Departamento de Justiça dos EUA está vendendo bitcoins confiscados da Silk Road neste momento. A Silk Road era um mercado da darknet que permitia aos usuários comprar produtos ilegais com Bitcoin. As autoridades o fecharam, confiscaram os fundos e os retiveram enquanto o processo legal se desenrolava. O caso levou anos, com recursos e contestações daqueles que reivindicavam o direito aos bitcoins confiscados. Agora que as barreiras legais caíram, o momento para vender parece certo, especialmente porque o Bitcoin atingiu novas máximas e o Departamento de Justiça quer evitar o risco de outra recessão do mercado.

Esses desenvolvimentos coincidem com um mercado em alta de ativos digitais que fez o Bitcoin atingir novas máximas históricas (ATHs) em 2024. No início do ano, ultrapassou US$ 73.000 e, em dezembro, subiu para além de US$ 100.000. Esse rali atraiu muitos investidores, que viram fortes retornos durante o aumento. A pesquisa da Finbold revelou que, de 31 de dezembro de 2023 a 31 de dezembro de 2024, surgiram cerca de 154 endereços por valor de mais de US$ 1 milhão em Bitcoin em média a cada dia. A análise dos endereços de milionários de Bitcoin adicionados em 2024 fornece uma visão de quantos grandes detentores se juntaram a este espaço durante o rali de alta. Muitos desses novos endereços mostram que os grandes players têm observado o crescimento do mercado de criptomoedas há algum tempo. Usando dados da BitInfoCharts, recuperados pela Wayback Machine do Internet Archive, os pesquisadores viram um aumento de aproximadamente 56.325 endereços de Bitcoin com um valor de pelo menos US$ 1 milhão desde o início de 2024 até o seu fim. Este total incluiu cerca de 48.738 endereços com US$ 1 milhão a US$ 10 milhões e 7.587 endereços acima de US$ 10 milhões.

Mesmo que o Bitcoin tenha disparado e estabelecido novos recordes, o número de detentores menores também aumentou, embora em um ritmo mais lento. Os endereços de Bitcoin com mais de US$ 1 em ações cresceram modestos 12% em comparação com 2023. Ainda assim, esse pequeno ganho percentual se transformou em cerca de 10 milhões de novos endereços, o que equivale a 27.000 novos endereços por dia. O maior crescimento ocorreu entre os endereços avaliados entre US$ 100 e US$ 999,99 em Bitcoin. Durante 2024, 3,3 milhões de novos endereços apareceram nessa faixa, com uma média de 9.000 novos endereços se formando a cada dia.

A divisão do crescimento dos endereços de Bitcoin por faixa de valor em 2024 oferece uma visão mais profunda de como os diferentes grupos de investidores operam. Surgiram cerca de 2 milhões de endereços que possuem entre US$ 1 e US$ 99,99, enquanto outros 2,6 milhões têm entre US$ 1.000 e US$ 9.999,99, e 1,4 milhão mantêm entre US$ 10.000 e US$ 99.999,99. Aproximadamente 362.709 endereços se juntaram ao grupo de US$ 100.000 a US$ 999.999,99. Esta onda de novos participantes reflete um interesse mais amplo no mercado de criptomoedas, embora também mostre que muitos tentaram encontrar os pontos de entrada corretos durante um mercado de movimentação rápida.

Algumas pessoas se perguntam se 2023 foi melhor para os investidores em Bitcoin, apesar de 2024 ter apresentado vários novos ATHs. A comparação dos mercados em alta de Bitcoin de 2023 e 2024 e do entusiasmo dos investidores revela que, em 2023, foram adicionados cerca de 70.000 endereços de Bitcoin milionários, o que representa 22,85% a mais do que em 2024. A recuperação anterior começou no final de 2023, subindo aproximadamente 153,21% ao longo de 52 semanas, enquanto a recuperação de 2024 foi de cerca de 121,11%. Essa diferença no impulso do preço pode explicar por que os ganhos do ano passado em novos endereços não corresponderam ao aumento anterior. As razões por trás de um menor número de novos detentores de Bitcoin, apesar dos preços recordes, podem incluir investidores que já entraram durante a fase de alta anterior, bem como aqueles que se diversificaram para os mercados de altcoin e meme coin.

Os observadores também destacam o efeito da reeleição de Trump em 2024 na adoção do Bitcoin e nos novos endereços. Seu segundo mandato trouxe esperanças de uma administração mais favorável a blockchain. Alguns afirmam que esse evento por si só gerou cerca de 11.000 novos milionários de Bitcoin, provavelmente porque fomentou uma perspectiva positiva sobre a regulamentação de criptomoedas. Várias empresas seguiram a MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) adicionando Bitcoin às suas participações, em parte porque viram uma oportunidade para uma política estável. Outros tentaram novas rotas no mercado de ativos digitais por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) spot BTC, que a Comissão de Valores Mobiliários e de Câmbio (SEC) aprovou no início de 2024. A presença desses ETFs deu aos investidores tradicionais uma maneira de se expor ao Bitcoin sem ter que criar endereços de Bitcoin individuais ou gerenciar chaves privadas. Essa mudança pode ter reduzido o número de detentores diretos, mas continuou a alimentar a demanda geral.

Muitos também se perguntam como as altcoins e as meme coins afastaram os investidores do Bitcoin em 2024, e alguns apontam para a possibilidade de que as criptomoedas menores geralmente produzam ganhos de curto prazo maiores. Isso pode ter levado alguns participantes do mercado a dividir fundos entre Bitcoin e altcoins mais voláteis. Embora o Bitcoin ainda seja a principal criptomoeda do mundo por capitalização de mercado, operadores novos ou entusiastas às vezes gravitam em torno de moedas com preços mais baixos e potencial de crescimento rápido. Eles podem acreditar que uma moeda que é negociada por alguns centavos tem mais espaço para um salto substancial do que uma criptografia de alto preço.

Como os ETFs spot BTC influenciaram o investimento em criptomoedas em 2024 é outro fator que moldou os padrões de propriedade. Os compradores de ações tradicionais não precisavam criar endereços de Bitcoin para manter esses ativos por meio de um fundo negociado em bolsa. Essa abordagem pode explicar por que o aumento total de endereços não foi tão grande quanto o esperado durante um ano com preços recordes de Bitcoin.

A repressão às bolsas de criptomoedas ilegais no Cazaquistão em 2024 chamou a atenção para como os reguladores podem fechar operações ilegais e proteger os entusiastas de criptomoedas. O Comitê de Segurança Nacional trabalhou com o Ministério da Cultura e Informação e a Agência de Monitoramento Financeiro, frequentemente chamada de FMA, para bloquear mais de 3.500 plataformas online que falharam em verificar as identidades dos clientes ou seguir regras rígidas de supervisão financeira. Oficiais também fecharam 36 bolsas de criptomoedas offline que tinham um faturamento combinado excedendo 120 milhões de dólares. Este esforço revelou a escala dos riscos de lavagem de dinheiro na região porque bolsas ilegais atendem cibercriminosos e traficantes de drogas que evitam checagens de identidade apropriadas e pulam relatórios de transações suspeitas. O Banco Nacional do Cazaquistão e Timur Suleimenov, que direciona mudanças de política lá, apoiaram essas ações para reforçar a segurança e encorajar o crescimento regulado de ativos digitais.

A FMA congelou ativos no valor de 4,8 milhões de USDT durante a repressão e recuperou 545.000 USDT de esquemas de pirâmide que ofereciam lucros rápidos de maneiras que se assemelhavam a golpes clássicos. Dois grandes golpes envolveram grupos numerosos de vítimas que perderam fundos significativos. A FMA continua a avisar que essas operações ilegais prosperam quando a verificação de identidade do cliente está ausente. Criminosos tiram vantagem dessas brechas para mover dinheiro sem atrair a atenção da lei. Cibercriminosos canalizam fundos para contas roubadas que controlam através de credenciais falsas. Traficantes de drogas também se beneficiam escondendo lucros em Tether e outras moedas estáveis. A FMA agora está pressionando por responsabilidade legal para bolsas licenciadas que falham em detectar e reportar atividades suspeitas. Reguladores encorajam instituições financeiras a melhorar sistemas de monitoramento e sinalizar rapidamente transações incomuns.

Autoridades no Cazaquistão coordenam com organizações internacionais para apertar a supervisão de transações de criptomoedas e prevenir mais lavagem de dinheiro. Eles examinam padrões globais estabelecidos por outros países com estruturas de conformidade fortes. Muitas bolsas locais aderem às regras dentro do Centro Financeiro Internacional de Astana, às vezes chamado de AIFC. Esta zona impõe controles rígidos que cobrem tanto ativos digitais assegurados quanto ativos digitais não assegurados. Ativos digitais assegurados devem ser lastreados por bens ou serviços reais, o que reduz riscos conectados à volatilidade e fraude. Ativos digitais não assegurados, como Bitcoin ou Ethereum, não dependem de um lastro físico. Eles ganham valor através de efeitos de rede, mecanismos de consenso e especulação. O Cazaquistão permite que ativos digitais não assegurados sejam negociados somente dentro da jurisdição do AIFC, mas alguns líderes querem expandir essa prática para que cidadãos possam investir em todo o país.

Timur Suleimenov do Banco Nacional do Cazaquistão quer oferecer mais oportunidades de investimento para entusiastas de criptomoedas além dos limites do AIFC. Ele vê Quirguistão e Uzbequistão como exemplos, já que essas nações permitem atividades de ativos digitais por todo o seu território. O Ministério da Cultura e Informação do Cazaquistão e o Comitê de Segurança Nacional notaram que uma abordagem mais ampla poderia impulsionar inovação enquanto mantém supervisão apropriada. Binance, Bybit, ATAIX Eurasia e Biteeu são alguns dos provedores de serviços de ativos digitais licenciados que operam sob essas regras, embora seu alcance permaneça limitado à zona econômica especial. O Cazaquistão quer evitar as armadilhas que vêm de plataformas não reguladas, então a FMA acredita que a nação deveria continuar construindo estruturas de conformidade fortes.

Comparar regulações de ativos digitais no Cazaquistão, Quirguistão e Uzbequistão destaca tanto objetivos comuns quanto abordagens únicas. Todos os três países valorizam oportunidades que ativos digitais e tecnologias blockchain podem trazer. Eles percebem que estruturas seguras atraem investidores estrangeiros que confiam em regras consistentes. Ainda assim, a repressão do Cazaquistão contra bolsas de criptomoeda ilegais em 2024 mostra como oficiais lidam com operações que ignoram requerimentos de identidade do cliente. Pessoas que dirigem essas bolsas geralmente pulam checagens antilavagem de dinheiro e permitem que grandes somas troquem de mãos sem o conhecimento do governo. A FMA nota que esse ambiente leva a mais atividades cibercriminosas, esquemas de pirâmide e traficantes de drogas que usam Tether (USDT) para transferências rápidas.

Lavagem de dinheiro permanece uma preocupação frequente para reguladores, e eles veem esquemas de pirâmide como uma grande ameaça à confiança pública em ativos digitais. Esses golpes atraem pessoas com promessas de altos retornos e então entram em colapso quando o grupo de novos investidores se esgota. A FMA, que trabalha com o Comitê de Segurança Nacional, encontrou vários desses esquemas e congelou grandes somas em um esforço para devolver fundos às vítimas. A força policial local está desenvolvendo medidas de responsabilidade legal mais fortes, então bolsas de criptomoedas licenciadas enfrentarão mais responsabilidade para reportar clientes suspeitos. A FMA quer que elas adotem estratégias que rastreiem carteiras de criptomoedas

Portuguese:

O 119º Congresso chamou atenção por sua legislação pró-criptomoedas e por trazer nova esperança aos entusiastas que desejam que os Estados Unidos liderem a inovação em blockchain. Muitos legisladores pró-criptomoedas agora ocupam assentos na Câmara dos Representantes, e os republicanos no controle prometem um novo começo para a indústria de criptomoedas. Brad Garlinghouse, CEO da Ripple, chama esse período de um ponto de virada para a regulamentação das criptomoedas. Ele vê o papel de Mike Johnson como presidente da Câmara dos Representantes, juntamente com o retorno de Donald Trump à Casa Branca, como sinais de uma mudança em direção a políticas que apoiam a inovação e a proteção ao investidor. Essa mudança poderia restaurar a liderança dos EUA em criptomoedas e encorajar mais empreendedores a construir dentro das fronteiras americanas.

Alguns observadores acreditam que o 119º Congresso visa restaurar a liderança dos EUA em criptomoedas aprovando regras claras. Um exemplo é a Lei FIT21, que busca reduzir a confusão sobre o que define um valor mobiliário ou uma mercadoria. Os legisladores também analisam os regulamentos das stablecoins que apoiam a proteção ao investidor ao mesmo tempo em que promovem a inovação na indústria de criptomoedas. Muitos deles, incluindo o Representante French Hill, destacam a importância das regras para stablecoins para garantir transparência e segurança para as pessoas que usam esses tokens. Eles argumentam que essa clareza é vital para preservar a vantagem global em criptomoedas e para impulsionar a economia. Eles também veem isso como uma chance para os EUA reafirmarem sua posição contra a crescente concorrência de mercados estrangeiros, especialmente porque a China investe pesadamente em tecnologia de ativos digitais.

A Ripple, uma conhecida empresa de blockchain, enfrenta uma batalha com a Securities and Exchange Commission (SEC) pelo token XRP. O processo Ripple contra a SEC já dura vários anos, com a SEC alegando que o XRP é um valor mobiliário. Garlinghouse permanece otimista de que o novo Congresso melhorará a situação. Ele acredita que leis melhores, combinadas com mudanças de pessoal na SEC, podem resolver o processo Ripple contra a SEC mais cedo. Ele ressalta que a Operação Chokepoint 2.0 e outras ações rígidas de fiscalização forçaram muitas empresas de criptomoedas a fechar ou a se mudar para o exterior. Ele diz que os legisladores pró-criptomoedas agora ocupam cargos-chave, então uma abordagem mais equilibrada pode prevalecer. Ele também insiste que ambos os partidos veem a inovação em blockchain como uma chance de estimular o crescimento.

Apoiadores do Bitcoin e de outros ativos digitais estão pressionando por mudanças. Eles querem que o governo dos EUA estabeleça diretrizes claras em vez de apenas ameaçar com aplicação. Muitos na indústria de criptomoedas optaram por investir nas eleições de 2024 apoiando candidatos que prometem defender a legislação pró-criptomoedas e os regulamentos das stablecoins. Grupos como o Stand With Crypto ajudam a reunir essas vozes sob uma bandeira. Eles destacam como a comunidade de criptomoedas se sentiu excluída, especialmente quando os bancos rejeitaram empresas envolvidas com moedas digitais devido à Operação Chokepoint 2.0. Esses grupos acreditam que regras justas podem encorajar mais empresas a desenvolver soluções que impulsionem a liberdade econômica.

Alguns especialistas perguntam como os legisladores pró-criptomoedas estão moldando a inovação em blockchain dos EUA. Uma resposta está na busca por novas políticas que esclareçam quais ativos são regulados pela SEC e quais se enquadram na Commodity Futures Trading Commission (CFTC). O mundo das criptomoedas há muito tempo luta com questões sobre o registro de tokens, a negociação em plataformas licenciadas e a obtenção de suporte institucional. Diretrizes claras ajudariam a reduzir a incerteza, impulsionar a proteção ao investidor e permitir que mais pessoas explorem moedas digitais. Ao mesmo tempo, muitos legisladores dizem que os EUA não podem ignorar como a China está construindo seus sistemas de blockchain e infraestrutura de pagamentos digitais. Eles argumentam que os EUA correm o risco de ficar para trás se não conseguirem acompanhar o ritmo.

O novo Congresso resolverá o processo Ripple contra a SEC? Essa questão preocupa muitos investidores, entusiastas de blockchain e empresas de tecnologia. O 119º Congresso pode oferecer um ambiente mais aberto para empresas como a Ripple. Garlinghouse diz que o futuro do token XRP e de outros ativos digitais depende de regras equilibradas que reconheçam seu potencial. Ele alerta que, se os EUA demorarem para definir essas políticas, outras nações podem atrair os melhores talentos e capitais. Esse resultado poderia enfraquecer o papel do país nas finanças globais. Ele acredita que a Lei FIT21 e as regras para stablecoins orientarão tanto grandes organizações quanto startups menores a construir redes sólidas que se alinhem com as leis dos EUA.

Por que Brad Garlinghouse acredita que o Congresso agora é pró-criptomoedas geralmente se resume à política. Os republicanos veem a tecnologia blockchain como um caminho para o crescimento econômico. O retorno de Donald Trump à Casa Branca, juntamente com a influência de Mike Johnson na Câmara dos Representantes, energiza os lobistas que buscam proteger as empresas de criptomoedas de abusos. Os legisladores pró-criptomoedas pressionam por novas maneiras de estimular a inovação em blockchain e encorajar uma competição saudável de ideias. Eles argumentam que as abordagens antigas limitavam as oportunidades de emprego e privaram o país dos ganhos tecnológicos que poderiam melhorar muitos setores. Para eles, o 119º Congresso pode ser uma fonte de regulamentação sensata que ajuda tanto usuários de ativos digitais quanto empresas.

A forma como o 119º Congresso visa restaurar a liderança dos EUA em criptomoedas baseia-se no compromisso com novas ideias. As pessoas envolvidas com criptomoedas querem mercados seguros, proteção ao investidor e menos ameaças regulatórias. Eles dizem que esses objetivos se alinham com o espírito americano de invenção e jogo limpo. Se os reguladores se tornarem mais flexíveis, os EUA podem manter sua vantagem global no desenvolvimento de criptomoedas e até mesmo expandi-la. Muitos na comunidade de criptomoedas veem isso como um momento histórico. Eles acham que este Congresso pode desencadear uma onda de progresso ao estabelecer regras que defendam os investidores e permitam que novas tecnologias prosperem. Garlinghouse e outros líderes acreditam que este período tem potencial para unir os dois partidos, dar confiança aos construtores e convidar ainda mais investimentos nas eleições de 2024. Ao agir agora, os EUA podem retomar seu lugar como o principal local para inovação em blockchain.

A capitalização de mercado do Bitcoin atingiu cerca de US$ 1,9 trilhão em 2024, o que colocou a capitalização de mercado do Bitcoin acima da capitalização de mercado da prata, de US$ 1,6 trilhão. A rede Bitcoin liquidou US$ 19 trilhões em transações em 2024, o que reverteu dois anos de atividade reduzida. Essa retomada no volume de transações do Bitcoin, que já atingiu um pico de quase US$ 47 trilhões durante o mercado altista de 2021, sinalizou um novo crescimento para a adoção do Bitcoin. Pierre Rochard, vice-presidente de pesquisa da Riot Platforms, observou como essa mudança mostrou que o Bitcoin é uma reserva de valor e um meio de troca. Muitos analistas também notaram o impacto do evento de halving do Bitcoin em 2024 no preço do BTC, uma vez que subiu para cerca de US$ 108.000 antes do final do ano. Um novo fundo negociado em bolsa (ETF) de BTC nos Estados Unidos aumentou o otimismo do investidor.

Os traders continuaram acompanhando o aumento no hashrate, que atingiu uma alta histórica de 1.000 exahashes por segundo (EH/s) em 3 de janeiro de 2024. Os observadores que estudam a rede Bitcoin atribuem esse salto ao hardware avançado de mineração. Embora o hashrate tenha se estabilizado em torno de 775 EH/s posteriormente, dados da CryptoQuant sugeriram que a mineração de Bitcoin permaneceu forte. Essa força da rede gerou debates sobre o domínio da mineração entre pools de mineração sediados nos EUA e pools de mineração sediados na China. De acordo com o TheMinerMag, a Foundry USA e o MARA Pool produziram juntos mais de 38,5% dos blocos minerados em 2024. Apesar dessa participação significativa dos pools de mineração sediados nos EUA, os pools de mineração sediados na China ainda comandavam a maior parte do hashrate global. Alguns mineradores ocultam sua localização com redes privadas virtuais (VPNs), o que torna difícil determinar a verdadeira distribuição do poder de mineração em todo o mundo. Os operadores de pool de mineração nos EUA ou na China também dependem de fontes externas para seu poder de computação, complicando ainda mais os dados sobre quem detém o verdadeiro domínio. Muitos entusiastas se perguntam como as redes privadas virtuais (VPNs) influenciam os dados de geolocalização dos mineradores de Bitcoin e suspeitam que o número real permaneça desconhecido.

Os eventos de 2024 também incluíram debates regulatórios. A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) enfrentou questionamentos sobre sua postura em relação aos serviços relacionados a criptomoedas para bancos, especialmente depois que o diretor jurídico da Coinbase, Paul Grewal, divulgou cartas não redigidas. Essas cartas, às vezes chamadas de “cartas de pausa”, sugeriam que as autoridades recomendavam interromper ou evitar algumas ofertas de criptomoedas. As instruções internas da FDIC, vinculadas à Operação Chokepoint 2.0, levaram os bancos à cautela. Os bancos favoráveis às criptomoedas, que já sentiam a pressão de um suposto limite de depósito de 15%, recorreram à Lei de Liberdade de Informação (FOIA) para obter esclarecimentos. O pedido de FOIA da Coinbase solicitou que a FDIC explicasse certos movimentos que pareciam limitar o acesso aos serviços bancários para empresas de criptomoedas. A FDIC respondeu afirmando que nunca havia dito oficialmente a seus supervisores para proibir as ofertas básicas de BTC, embora as cartas compartilhadas por Paul Grewal pareçam indicar um tom diferente. Martin Gruenberg, presidente do FDIC, afirmou que a agência não está bloqueando o acesso das empresas de criptomoedas aos bancos, mas impõe atenção de supervisão quando os bancos se envolvem com criptomoedas.

A gestão de riscos dos serviços bancários ganhou destaque porque muitos reguladores acreditam que os bancos devem proteger os depositantes da volatilidade das criptomoedas. Isso coloca os bancos favoráveis às criptomoedas em uma posição difícil, já que muitos deles atendem a clientes que desejam usar transações básicas de BTC. A questão de como a rede Bitcoin liquidou US$ 19 trilhões em transações em 2024 ressoa com os reguladores que desejam ver canais estáveis para grandes transferências. Enquanto isso, a Operação Chokepoint 2.0 e seu efeito sobre os serviços bancários de criptomoedas levantaram preocupações sobre a livre concorrência de mercado. Alguns legisladores insistiram que as agências estavam pressionando injustamente os bancos. Os documentos de Grewal apontavam para rascunhos de cartas, que a FDIC supostamente usou como modelos para supervisores. Essas cartas podem ter dito aos bancos para evitar ou pausar qualquer contato direto com empreendimentos de criptomoedas. Os bancos que tentaram oferecer serviços normais de Bitcoin ficaram inseguros sobre como seguir em frente.

À medida que a temporada eleitoral se aproximava, o presidente eleito Donald Trump sinalizou que revisaria os regulamentos de criptomoedas em seu primeiro dia no cargo. Muitos no setor de criptomoedas esperam novas orientações sobre serviços bancários para criptomoedas, embora o governo do presidente anterior, Joe Biden, tenha adotado uma visão mais rígida sobre ativos digitais. Algumas pessoas viram esses movimentos como parte da Operação Chokepoint 2.0. Outros acreditavam que era uma resposta ao risco potencial de permitir que qualquer limite de depósito em bancos favoráveis às criptomoedas crescesse sem controle. Pessoas que possuem Bitcoin ou administram pools de mineração de Bitcoin nos Estados Unidos se perguntam como o impacto potencial do presidente eleito Donald Trump na regulamentação de criptomoedas dos EUA moldará a indústria. Eles também acompanham de perto o papel do FDIC, esperando maior transparência por parte das autoridades.

Essas questões levaram a comunidade a observar quaisquer rascunhos de cartas atualizados dos reguladores. Eles também querem mais respostas sobre por que o FDIC está pedindo aos bancos que interrompam as ofertas básicas de BTC. A solicitação de FOIA da Coinbase para cartas não redigidas do FDIC forneceu vislumbres de como as agências se comunicam com os supervisores bancários. No entanto, muitos detalhes permanecem ocultos. O FDIC diz que quer proteger o sistema bancário, enquanto os apoiadores das criptomoedas temem que esses movimentos prejudiquem a concorrência. Os traders que viram a capitalização de mercado do Bitcoin ultrapassar a capitalização de mercado da prata em 2024 acreditam que o ativo digital atingiu um novo marco. Muitos também se lembram do forte aumento no preço do BTC que se seguiu ao evento de redução pela metade e permanecem otimistas sobre ganhos futuros. Os analistas continuam analisando o hashrate de Bitcoin mais alto de todos os tempos, de 1.000 EH/s, e como esse número influencia a psicologia do mercado.

Ao longo dos anos, a capacidade do Bitcoin de liquidar grandes somas o tornou um candidato ao armazenamento de riqueza global. A questão agora é se os reguladores criarão regras claras que orientem os bancos ou se estabelecerão limites rígidos. A adoção de criptomoedas continua a se espalhar, com mais usuários, mineradores e investidores ingressando na rede a cada dia. Muitos permanecem confiantes de que o Bitcoin oferece uma rara combinação de segurança, transparência pública e resiliência, mesmo enquanto os governos em todo o mundo debatem seu lugar nas finanças tradicionais. Os dados de 2024 e 2025 mostram que o Bitcoin ainda detém poder como reserva de valor e meio de troca, mesmo quando os reguladores questionam sua presença no sistema bancário tradicional. Essa confiança tranquila alimenta o interesse contínuo em novos desenvolvimentos, como o papel dos pools de mineração sediados nos EUA e o efeito dos limites de depósito em bancos favoráveis às criptomoedas. Os observadores continuam rastreando essas mudanças, observando que o futuro do Bitcoin provavelmente dependerá do crescimento tecnológico, regulamentações claras e da energia que os mineradores despejam no sistema.

Tradução para português

A queda das taxas de juros influencia o financiamento de capital de risco de startups de criptomoedas de uma forma que muitas pessoas não esperavam. Quando as taxas caem, os investidores buscam retornos mais altos, por isso recorrem a startups de criptomoedas com novas tecnologias e um forte potencial de crescimento. Essa mudança leva a investimentos maiores de capital de risco em startups baseadas em blockchain. O impacto de uma maior clareza regulatória em projetos DeFi e baseados em blockchain também altera o cenário. Regras claras ajudam esses projetos a ganhar confiança e a atrair mais capital, o que explica por que os investimentos de capital de risco em criptomoedas se recuperaram após a desaceleração de 2023. As previsões da PitchBook mostram que os investidores se sentem mais confiantes quando veem que os reguladores fornecem diretrizes que reduzem a incerteza e possíveis problemas jurídicos.

De acordo com dados do DeFi Report, o financiamento de capital de risco para startups de criptomoedas atingiu cerca de 4,9% do total de US$ 279 bilhões em investimentos globais de capital de risco em 2024. Essa fatia pode parecer pequena, mas representa US$ 13,6 bilhões que foram injetados em empresas baseadas em blockchain. As pessoas lembram que a indústria ainda está atrás do grande ano de 2021, quando startups de criptomoedas conquistaram US$ 32,4 bilhões, mas muitos observadores de mercado veem progresso. A captação de recursos do Crypto VC mostra sinais de crescimento que podem se estender até 2025 e além. Muitos investidores ainda acreditam no poder das blockchains de camada 1, plataformas de tokenização e no desenvolvimento de modelos de emissores de stablecoins. Alguns comparam os picos de financiamento de Crypto VC de 2021 com as tendências atuais de mercado para ver o quanto o espaço se estabilizou.

A PitchBook prevê que as startups de criptomoedas podem atrair mais de US$ 18 bilhões em capital em 2025. A Galaxy Research acredita que esse aumento ocorrerá porque taxas mais baixas tornam o dinheiro mais barato para empréstimos e investimentos, e regulamentações mais claras permitem que mais fundos fluam para projetos de blockchain. A forma como as plataformas DeFi apoiadas por Bitcoin estão remodelando empréstimos e stablecoins também faz parte desse crescimento. Essas plataformas atendem a um nicho onde os bancos tradicionais têm dificuldades. Os investidores veem que os ativos do mundo real (RWA) agora aparecem no DeFi, e muitos emissores de stablecoins usam esses ativos para manter o valor. Essa abordagem agrega credibilidade e encoraja mais capital de risco no espaço. Quando novas plataformas usam modelos orientados pela comunidade, isso ajuda a distribuir o risco ao mesmo tempo que oferece funções de governança aos usuários.

Muitos têm observado o surgimento de projetos como a Monad Labs e a Berachain, que desenvolvem redes modulares de blockchain para o desenvolvimento de contratos inteligentes de camada 1. A Monad Labs levantou US$ 225 milhões, enquanto a Berachain garantiu US$ 100 milhões para sua própria plataforma de desenvolvimento de blockchain modular. Esses movimentos chamaram a atenção de capitalistas de risco que querem apoiar o próximo grande acontecimento. Analistas estão analisando a onda de captação de recursos de capital de risco de 2024 para novos projetos de infraestrutura de blockchain e veem que esses tipos de investimentos têm um forte potencial de crescimento. Outro exemplo importante é a Babylon, que se concentra em melhorias no protocolo de participação do Bitcoin, e a Securitize, uma plataforma de tokenização que levantou US$ 47 milhões de grandes empresas como a BlackRock. Suas expansões mostram o papel da regulamentação no fomento da confiança em plataformas de tokenização e sua adoção em finanças tradicionais.

A Avalon Labs também ganhou atenção ao levantar US$ 10 milhões em uma rodada da Série A liderada pela Framework Ventures e apoiada pela Kenetic Capital, SNZ Capital e outras. A Avalon Labs tem como objetivo construir um ecossistema DeFi apoiado por Bitcoin com stablecoins, empréstimos e contas de poupança que permitem aos usuários aproveitar a liquidez do Bitcoin. Atualmente, ela tem mais de 20.000 Bitcoins em serviço, o que aponta para uma base de usuários estável. A stablecoin USDa da startup detém mais de US$ 466 milhões em valor total bloqueado. Os capitalistas de risco geralmente veem essas stablecoins como um caminho para expandir o DeFi. Eles as comparam aos principais projetos de corretoras descentralizadas (DEX) que atraem financiamento de capital de risco na Cadeia BNB. A Binance Labs também fez movimentos nesse espaço ao apoiar a Thena, que é um protocolo de corretora descentralizada e liquidez na Cadeia BNB. O modelo tokenômico ve(3,3) da Thena incentiva a participação de longo prazo ao permitir que as pessoas bloqueiem tokens para obter direitos de governança. O valor total bloqueado da Thena é de mais de US$ 63 milhões, e ela planeja operações entre cadeias e a adição de mais serviços DeFi.

A Usual, uma startup francesa, levantou US$ 10 milhões em financiamento da Série A liderado pela Binance Labs e Kraken Ventures. Seu objetivo é oferecer stablecoins lastreados em ativos do mundo real. A DefiLlama afirma que a Usual USD (USD0) detém mais de US$ 1,7 bilhão em valor total bloqueado. Esse emissor de stablecoin segue um modelo orientado pela comunidade no qual 90% de seu token nativo vai para usuários. Essa configuração permite o compartilhamento de lucros e um maior envolvimento dos detentores de tokens. Muitos veem estratégias para que os emissores de stablecoins que buscam aproveitar o apoio de ativos do mundo real (RWA) sejam uma abordagem sólida. As pessoas dizem que essa estrutura pode reduzir o risco em comparação com os sistemas que dependem de bancos para garantia. Esses projetos também atraem financiamento de capital de risco de empresas como a Coinbase Ventures e a Ondo, que veem potencial para stablecoins vinculadas a ativos do mundo real.

A Accountable, uma startup de dados criptográficos, levantou US$ 2,3 milhões em financiamento inicial da MitonC e da Zee Prime Capital. A empresa usa provas de conhecimento zero para permitir que tomadores e fornecedores de empréstimos compartilhem dados em tempo real sobre ativos e passivos sem revelar detalhes ao público. Essa abordagem atrai clientes institucionais que valorizam a privacidade e a confiança. Explorar protocolos de compartilhamento de dados criptográficos para empréstimos criptográficos institucionais é um foco para muitos novos projetos. A plataforma diz que processou US$ 2 milhões em empréstimos de Bitcoin até agora. O aumento dessas ferramentas focadas na privacidade pode impulsionar ainda mais o crescimento do DeFi porque muitos grandes criadores de mercado querem proteger informações comerciais confidenciais.

O papel das provas de conhecimento zero na melhoria da privacidade para tomadores e fornecedores de empréstimos de criptomoedas se expandiu para além de pequenos projetos piloto. Muitas empresas veem como essas provas podem manter segredos comerciais ocultos e, ao mesmo tempo, provar solvência. Essa abordagem pode se tornar uma tecnologia fundamental para grandes bancos se eles se aprofundarem no DeFi. Algumas pessoas acreditam que esses desenvolvimentos ajudarão o mercado de criptomoedas a atingir a marca de investimento de US$ 18 bilhões que as previsões da PitchBook mencionam para 2025.

O ano de 2024 foi enorme para o Bitcoin em particular. Ele se destacou como o principal ativo de investimento, subindo acima de US$ 100.000 em algum momento. Vários especialistas acreditam que o lançamento dos ETFs de Bitcoin impulsionou grande parte desse crescimento. A BlackRock lançou o iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), que arrecadou cerca de US$ 50 bilhões em 12 meses. O sucesso do lançamento desse ETF mostrou como os investidores tradicionais anseiam por formas simples de acessar os mercados de criptomoedas. ETFs de Ethereum também chegaram no final do ano, arrecadando US$ 2 bilhões em meio ano. Isso deu um pequeno impulso ao Ethereum, embora o Ether não tenha subido tanto quanto o Bitcoin. Algumas pessoas os chamam de os principais impulsionadores do desempenho em alta do Bitcoin e das entradas recordes de ETF.

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