A BlackRock, uma gestora de ativos de um trilhão de dólares, oferece uma visão tranquila sobre a ideia de adicionar Bitcoin a uma carteira bem balanceada. A recomendação da BlackRock para uma alocação de 1-2% de Bitcoin em uma carteira balanceada sugere que investidores com governança adequada e tolerância a risco podem considerar razoável manter uma pequena parcela de BTC. A participação do Bitcoin no risco total do portfólio permanece gerenciável dentro dessa faixa. No entanto, ultrapassar esse nível pode aumentar o peso do ativo de formas inesperadas. Muitos investidores veem essa abordagem como um passo cuidadoso que respeita a gestão de risco, ao mesmo tempo em que reconhece o perfil de retorno único do Bitcoin.
Aqueles que precisam pensar sobre os retornos esperados do Bitcoin de forma diferente podem notar que o Bitcoin não possui fluxos de caixa subjacentes. Isso faz com que a adoção seja um fator-chave para o valor. Investidores que buscam crescimento no longo prazo devem observar a taxa de adoção do Bitcoin no mercado. Se mais participantes em larga escala o aceitarem, essas mudanças podem desencadear uma alteração fundamental no ecossistema de criptoativos. Alguns veem isso como um catalisador estrutural que pode fazer com que o preço do Bitcoin aumente. Outros veem isso como uma oportunidade de hedge contra riscos específicos em carteiras multiativos.
Comparar o perfil de risco do Bitcoin com o grupo das “Sete Magníficas” ações de tecnologia de megaempresas, como Microsoft e Nvidia, ajuda os investidores a entender como o Bitcoin se encaixa em suas estratégias. Analistas descobriram que o valor do Bitcoin geralmente se move de maneiras distintas. Às vezes, é menos correlacionado com classes de ativos principais. Com o tempo, isso pode fornecer uma fonte diversificada de retorno. A necessidade de considerar a natureza em constante mudança do Bitcoin aumenta à medida que mais instituições o tratam como uma parte séria de seu portfólio. Os investidores institucionais acompanham de perto o mercado, e suas decisões moldam o ecossistema de criptoativos. Se o Bitcoin ganhar terreno como uma proteção contra riscos específicos, muitos o verão como mais do que apenas um novo ativo peculiar.
Ainda assim, os investidores devem permanecer cautelosos sobre alocações maiores. O Bitcoin às vezes se comporta como um ativo de risco e enfrenta fortes ondas de venda. Mesmo um pequeno movimento pode ter um grande efeito no risco geral da carteira. A ideia de que o Bitcoin é comparável às ações das “Sete Magníficas” em termos de risco total é um ponto interessante. O Bitcoin e as grandes empresas de tecnologia compartilham a capacidade de remodelar mercados inteiros. Eles podem alterar visões arraigadas sobre alocação de ativos, diversificação de portfólio e perfil de retorno. No entanto, ao contrário das ações de tecnologia de megaempresas, o valor do Bitcoin depende principalmente da adoção, e não de lucros ou relatórios de ganhos. Isso o torna distinto e digno de monitoramento. Choques de demanda, ETFs de Bitcoin à vista e regulamentações em evolução podem fazer com que a dinâmica do mercado do Bitcoin mude rapidamente.
O relatório de 12 de dezembro do BlackRock Investment Institute sobre o dimensionamento de Bitcoin em carteiras oferece um olhar atento a essas tendências. O relatório explica que uma alocação de BTC de 1-2% pode agregar valor sem tornar uma carteira muito volátil. Esta abordagem se assemelha ao impacto de manter uma pequena parcela de grandes empresas de tecnologia. Tal estratégia tenta manter a volatilidade e a tolerância a risco sob controle. Para muitos, o objetivo é encontrar um ativo que não se mova em conjunto com ações ou títulos. Tal ativo pode melhorar o perfil de retorno de uma carteira, especialmente durante os períodos em que as opções tradicionais perdem seu brilho.
Aqueles que consideram estratégias para integrar o Bitcoin em um portfólio de investimentos multiativos veem uma chance de explorar novos caminhos. Adicionar ETFs de Bitcoin à vista pode simplificar o acesso. Esses ETFs detêm Bitcoin e permitem que os investidores ganhem exposição sem lidar diretamente com o ativo digital. Produtos como o iShares Bitcoin Trust (IBIT) mantêm bilhões em ativos líquidos. Eles oferecem uma maneira de aproveitar os benefícios potenciais do Bitcoin enquanto se mantém fiel a ferramentas de investimento familiares. O impacto dos ETFs de BTC à vista na dinâmica do mercado de Bitcoin e nos choques de demanda pode ser grande. À medida que mais dinheiro entra, o preço pode subir, mas também pode o risco de movimentos repentinos.
Avaliar a adoção institucional do Bitcoin como um catalisador para o crescimento futuro do preço pode ajudar os investidores a decidir se este ativo é mais do que uma negociação de curto prazo. Se as grandes empresas continuarem a adotá-lo, a demanda pode aumentar e o valor pode se tornar mais estável. Alguns até veem um momento em que a volatilidade do Bitcoin diminuirá. No entanto, se ele se tornar muito maduro, poderá perder parte de seu potencial de crescimento. Ele ainda pode atuar como um hedge contra riscos específicos, como fraqueza da moeda ou incerteza política, mas seu potencial de valorização pode encolher.
Entender os benefícios da correlação e da diversificação do Bitcoin no investimento de longo prazo requer observar como ele se comporta ao longo de muitos ciclos de mercado. Às vezes, ele rastreará outros ativos de risco. Em outras, ele se destacará. Ele pode servir como um porto seguro quando as ações de tecnologia vacilam, ou pode afundar quando o sentimento do investidor azedar. O ecossistema de criptoativos evolui rapidamente. Os investidores devem ficar atentos aos fatores que causam mudanças na adoção, regulamentação e tendências macroeconômicas.
Avaliar a tolerância a risco necessária para uma exposição de BTC de 1-2% recomendada pela BlackRock pode significar olhar para a composição atual da carteira. Uma carteira com 60% de ações e 40% de renda fixa geralmente busca estabilidade. Adicionar Bitcoin pode adicionar emoção, mas também incerteza. A volatilidade é uma característica conhecida dos criptoativos. As oscilações de preços podem ser grandes. Alguns investidores dão as boas-vindas a isso, esperando retornos maiores. Outros veem isso como um risco. Eles querem ser cautelosos com alocações maiores.
A forma como o Bitcoin se compara às ações de tecnologia de megaempresas em termos de risco de portfólio mostra que ele pode se encaixar em modelos modernos de alocação de ativos. Ambos envolvem histórias de crescimento, mas seus impulsionadores são diferentes. As ações de tecnologia dependem de ganhos, novos produtos e demanda do consumidor. O Bitcoin depende mais da adoção. Seu valor baseia-se na crença das pessoas em seu futuro. Quando participantes institucionais e ETFs de Bitcoin à vista entram em cena, a presença do Bitcoin cresce. Ele pode mostrar um perfil de retorno único que pode ajudar a gerenciar o risco geral da carteira.
O uso tático do Bitcoin como um hedge semelhante ao ouro, de acordo com o relatório da BlackRock, significa tratá-lo como uma ferramenta, e não como um evento principal. Quando usado dessa forma, o Bitcoin pode proteger contra certos choques. Isso requer entender como ele interage com outras partes do portfólio. Se as coisas derem errado, o Bitcoin às vezes pode atuar como um local seguro. Em outras ocasiões, pode não. Os investidores devem permanecer alertas para a natureza em constante mudança do Bitcoin. Os mercados mudam, e o que funciona hoje pode não funcionar amanhã.
Esta abordagem tranquila incentiva os investidores a tratar o Bitcoin como qualquer outro ativo. Eles devem pesar seus retornos potenciais em relação aos seus riscos. Eles devem pensar sobre como isso se encaixa em seus objetivos mais amplos de investimento. A ascensão dos ETFs de Bitcoin à vista, a adoção institucional e a abordagem cuidadosa adotada por um gestor de ativos de um trilhão de dólares sugerem que o Bitcoin veio para ficar. Seu preço agora está em torno de US$ 101.390. Se continuará a subir depende da adoção, da tolerância ao risco e de como os investidores decidem dimensionar o Bitcoin em suas carteiras.
