A Microsoft pode decidir em breve se investe em Bitcoin. No dia 24 de outubro, a Microsoft Corp. (MSFT) protocolou um documento junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). Este documento revelou que, na assembleia anual de acionistas em 10 de dezembro, eles votarão sobre vários assuntos. Um item surpreendente é uma proposta de “Avaliação de Investimento em Bitcoin”. O conselho de administração da empresa recomendou aos acionistas que votassem contra esta proposta, provavelmente devido a preocupações sobre volatilidade e incertezas regulatórias. No entanto, a mera inclusão desta proposta mostra o crescente interesse corporativo no Bitcoin.
A Microsoft detém uma quantia significativa de dinheiro e equivalentes — 76 bilhões de dólares, de acordo com seu relatório financeiro do segundo trimestre de 2024. Se os acionistas pressionarem a empresa para alocar pelo menos 10% disso ao Bitcoin, isso representaria um investimento de 7,6 bilhões de dólares. A um preço médio de 73.000 dólares por Bitcoin (BTC), a Microsoft poderia adquirir cerca de 104.109 BTC. Este valor é quase onze vezes maior que as participações da Tesla de 9.720 BTC, mas ainda menor que os 252.220 BTC da MicroStrategy. Uma compra tão grande poderia impactar o preço do Bitcoin e criar um choque de oferta, especialmente porque mais de 80% de todos os BTC não se moveram em mais de seis meses, e o saldo de BTC em corretoras está em seu menor nível em mais de quatro anos.
Se a Microsoft investirá em Bitcoin depende do voto dos acionistas em dezembro. Nos Estados Unidos, os acionistas de empresas de capital aberto como a Microsoft votam em decisões importantes em assembleias anuais. Votações sobre propostas especiais, como investir em Bitcoin, são normalmente não vinculativas. Isso significa que a empresa não é obrigada a agir de acordo com elas, mas elas refletem o sentimento dos acionistas. Um grande acionista pode compelir a empresa a consultar todos os acionistas sobre questões específicas, de acordo com os regulamentos da SEC.
Investidores institucionais estão demonstrando interesse crescente no Bitcoin. Reid Hoffman, fundador do LinkedIn e membro do conselho de administração da Microsoft, expressou opiniões positivas sobre Bitcoin e ativos digitais. Em uma entrevista ao Yahoo Finance, ele chamou o Bitcoin de uma reserva digital de valor e destacou seu papel na reformulação dos sistemas financeiros. Hoffman também foi um investidor inicial na Xapo, uma provedora de serviços de custódia de Bitcoin.
Se a Microsoft decidir investir em Bitcoin, eles têm vários métodos a considerar. Eles poderiam comprar Bitcoin diretamente em corretoras regulares, similarmente a como a Tesla adquiriu suas participações. Outra opção é comprar ações de um ETF de Bitcoin à vista, que fornece exposição indireta com maior liquidez e clareza regulatória. Essa abordagem evita os riscos associados à posse de ativos físicos e permite uma compra e venda mais fáceis, melhorando a eficiência de capital. A Microsoft também poderia usar alavancagem e derivativos, como opções de compra, para aumentar a exposição ao mercado sem despender um grande capital inicial. Essa estratégia permite especulação sobre movimentos de preço e pode potencialmente ampliar retornos, mas introduz risco adicional devido à natureza alavancada de tais posições.
O investimento potencial da Microsoft em Bitcoin reflete uma tendência mais ampla de demanda institucional por Bitcoin afetando a oferta. O interesse corporativo no Bitcoin pode impactar as dinâmicas de mercado, e investimentos significativos podem levar a um choque de oferta. Preocupações regulatórias e volatilidade são fatores que as empresas consideram ao explorar investimentos em criptomoedas.
A próxima votação da Microsoft sobre investimento em Bitcoin não é a única área em que a empresa está expandindo fronteiras tecnológicas. A parceria da Microsoft com a OpenAI avançou significativamente a integração da inteligência artificial em seus serviços. Em 2019, a Microsoft investiu 1 bilhão de dólares na OpenAI para colaborar no desenvolvimento de inteligência artificial geral (AGI) e construir novas tecnologias de supercomputação de Azure AI. Este investimento fez da Microsoft a parceira preferida da OpenAI para comercializar novas tecnologias de IA, integrando os modelos avançados da OpenAI nos serviços de nuvem Azure da Microsoft.
Em janeiro de 2023, a Microsoft anunciou um novo investimento multianual de vários bilhões de dólares na OpenAI, supostamente em torno de 10 bilhões de dólares. Essa parceria expandida visa acelerar descobertas em IA combinando a pesquisa de ponta da OpenAI com a robusta infraestrutura de nuvem da Microsoft. A colaboração levou à integração dos modelos da OpenAI, como GPT-4 e DALL·E, em vários produtos e serviços da Microsoft, incluindo serviços do Azure AI, Microsoft 365 e o mecanismo de busca Bing. Essa sinergia busca tornar as capacidades avançadas de IA mais acessíveis para empresas e desenvolvedores em todo o mundo, fomentando a inovação em todos os setores.
O papel da Microsoft em moldar a pesquisa e aplicação de inteligência artificial é significativo. Seu investimento na OpenAI e a integração de modelos de IA em seus serviços demonstram um compromisso com o avanço tecnológico. Esse foco na inovação se estende à explorar novas oportunidades de investimento, como o investimento potencial em Bitcoin.
A pressão dos acionistas sobre a Microsoft para considerar o investimento em Bitcoin destaca o apelo crescente dos ativos digitais. O interesse crescente dos investidores institucionais no Bitcoin está afetando a oferta, e a adoção corporativa do Bitcoin pode ter implicações futuras no mercado. A oferta limitada de Bitcoin e a demanda crescente podem levar a impactos de preço e dinâmicas de mercado que são importantes para as empresas e investidores considerarem.
As preocupações regulatórias em torno dos investimentos corporativos em criptomoedas permanecem um fator significativo. Empresas como a Microsoft devem navegar pela volatilidade e incerteza regulatória ao explorar investimentos em Bitcoin. O efeito dos investimentos corporativos em Bitcoin na dinâmica do mercado é complexo, e as empresas devem pesar os benefícios potenciais em relação aos riscos.
O Bitcoin é visto por muitos como uma reserva digital de valor que está remodelando os sistemas financeiros. O impacto potencial da alocação de reservas de caixa da Microsoft ao Bitcoin é significativo. A comparação das participações potenciais de Bitcoin da Microsoft com a Tesla e a MicroStrategy destaca a escala de tal investimento. Os métodos para a Microsoft investir em Bitcoin direta ou indiretamente oferecem diferentes níveis de exposição e risco.
A próxima votação da Microsoft sobre investimento em Bitcoin representa um desenvolvimento notável no mundo corporativo. O resultado da votação dos acionistas indicará como os investidores institucionais e as corporações veem o Bitcoin como parte de suas estratégias de investimento. As ações da Microsoft podem influenciar outras empresas a explorar investimentos em Bitcoin, afetando o cenário financeiro mais amplo.
