Neste momento, estamos no meio da corrida de alta das criptomoedas mais estranha da história. A consolidação do Bitcoin e o desempenho imprevisível das altcoins estão tornando 2024 uma fera completamente diferente em comparação com as corridas de alta de 2012, 2016 ou mesmo 2020.
O Bitcoin (BTC) tem oscilado entre US$ 53.000 e US$ 74.000 desde março, quando quebrou seu recorde histórico duas vezes. Desde então, estamos em uma fase de consolidação apertada. Os traders estão observando atentamente porque, historicamente, esse nível de consolidação é sempre seguido por um aumento massivo em outubro. Alguns analistas preveem que o Bitcoin pode atingir US$ 290.000, o que significaria um salto de 320% em relação ao preço atual de cerca de US$ 64.000.
Investidores institucionais estão despejando dinheiro graças à introdução de ETF à vista de Bitcoin. Esse impulso institucional está gerando mais demanda e, com a oferta de Bitcoin sendo superlimitada, o aumento da demanda aumenta constantemente seu valor. É a dinâmica básica de oferta e demanda em ação. A MicroStrategy, por exemplo, acaba de investir outros US$ 472 milhões em Bitcoin, comprando moedas a US$ 61.000 cada. Isso mostra o intenso interesse institucional neste momento devido aos ETF à vista de Bitcoin.
As altcoins estão esmagando, e algumas superam o Bitcoin em até 200%. Ethereum (ETH), SOL da Solana, XRP e BNB da BNB Chain estão prosperando neste momento. O que é realmente insano é que as altcoins estão superando ativamente o Bitcoin. Nas corridas de alta anteriores, o Bitcoin sempre liderou a carga, mas agora estamos vendo uma diferença significativa. As memecoins conseguiram dominar completamente este ciclo de alta. As memecoins da Solana, em particular, estão liderando a carga. As memecoins sempre foram um fenômeno cultural na indústria de criptomoedas, mas desta vez elas estão literalmente impulsionando as tendências de investimento no mercado. Alguns analistas acreditam que eles podem fazer ou desfazer a atual corrida de alta.
A China decidiu investir US$ 500 bilhões em um pacote de estímulo econômico, que impulsionou os mercados. Analistas dizem que isso levará a mais liquidez e aumentará a confiança entre os investidores. Dados históricos mostram que quando a China se move em grande escala, os mercados respondem em grande escala. E é exatamente isso que está acontecendo agora.
Os investidores de varejo estão de volta com força total. Depois de um período tranquilo durante o último mercado de baixa, eles retornaram com vingança. Isso está trazendo um nível totalmente novo de emoção ao mercado. Há até euforia no ar, já que algumas altcoins ganharam mais de 200% em apenas algumas semanas. As pessoas estão dizendo que esta corrida de alta é mais sustentável do que as anteriores, embora quem sabe? Os números parecem bons por enquanto.
As reservas de stablecoins nas exchanges são superbaixas, o que é um sinal de pressão potencial de alta no preço das criptomoedas. Com menos stablecoins disponíveis, isso sugere que os traders as estão convertendo em criptomoedas, aumentando a demanda e potencialmente elevando os preços.
A economia global e as tensões geopolíticas também estão desempenhando um papel. As incertezas nos mercados tradicionais e a possibilidade de mais cortes de taxas pelos bancos centrais fazem com que as criptomoedas pareçam um investimento ainda melhor. O Irã disparou cerca de 200 mísseis balísticos contra Israel, e Israel ameaça retaliar. Essas tensões fizeram o BTC cair durante a primeira metade do horário de negociação asiático na quarta-feira. As ações globais e os ativos de risco como o Bitcoin foram afetados à medida que o conflito no Oriente Médio aumenta.
O Bitcoin caiu ao máximo em mais de um mês, enquanto o ouro subiu. A queda chegou a 6% em um ponto, e as perdas de 24 horas foram de 3,5%. Esse foi o pior começo para o mês historicamente mais otimista do ativo, de acordo com os traders da Presto Research liderados por Peter Chung. “O comportamento do preço do BTC da noite passada (BTC -4% contra ouro +0,8%) após o ataque do Irã é desconcertante, especialmente considerando a recente proposta da BlackRock para o BTC como um ativo de refúgio semelhante ao ouro”, escreveram. A realidade é que a diferença nas ações de preço de curto prazo desses dois ativos reflete suas diferentes fases de maturidade.
O ouro é um ativo muito mais maduro, com uma história de 5.000 anos como reserva de valor, então não resta muito espaço para efeitos de rede incrementais. O Bitcoin, por outro lado, compartilha os mesmos atributos que tornam o ouro uma boa reserva de valor (melhor em muitos casos), mas com apenas 15 anos de história. Isso significa que ele está nos estágios iniciais de adoção generalizada, e sua narrativa ainda é mal compreendida.
O último dia de negociação de setembro viu uma ligeira queda no mercado. O Bitcoin caiu 3,7%, chegando a US$ 63.451 depois de tocar brevemente US$ 65.000. As ações de criptomoedas fizeram o mesmo. A Coinbase caiu 6,8% e a MicroStrategy caiu 4,3%. Os analistas atribuem isso a condições de sobrecompra. Enquanto isso, na semana passada, os ETFs de Bitcoin registraram um volume de compra líquida combinado de 16.774 BTC. Isso é muito mais do que o suprimento mensal usual de Bitcoin recém-minerado, que é de 13.500.
O Dogecoin (DOGE) liderou as perdas entre os principais tokens com uma queda de 8% nas últimas 24 horas, de acordo com dados da CoinGecko. XRP (XRP), SOL da Solana, BNB da BNB Chain e Ethereum (ETH) perderam até 6%. Tokens menores com capitalização de mercado abaixo de US$ 2 bilhões se saíram pior, com o SEI da Rede Sei, a memecoin Floki (FLOKI) e o STARK da Starknet caindo até 16%.
A cobertura da mídia também está aumentando. As criptomoedas estão de volta às notícias, e isso está atraindo mais pessoas para o mercado. O CoinDesk 20, uma medida dos ativos digitais mais líquidos, teve sua pior queda em semanas, caindo 4,7%. Isso mostra que, embora haja maior participação, também há maior volatilidade.
As recentes declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, também abalaram os investidores, alertando que os cortes de taxas futuros não estão escritos em pedra. Essa incerteza afeta as ações globais e os ativos de risco como o Bitcoin. A possibilidade de mais cortes de taxas pelos bancos centrais torna os investimentos em criptomoedas mais atraentes para alguns investidores. Analistas estão observando como essas decisões do banco central impactarão a liquidez do mercado e a confiança dos investidores.
Estamos testemunhando a corrida de alta de criptomoedas mais estranha que já vimos. A consolidação do Bitcoin, as altcoins superando o Bitcoin em 200%, os investidores institucionais investindo graças aos ETF à vista de Bitcoin e as memecoins impulsionando as tendências de investimento — todos esses fatores estão tornando esta corrida de alta única. A combinação da dinâmica de oferta e demanda, tensões geopolíticas, cortes de taxas dos bancos centrais e atividade de investidores tanto institucionais quanto de varejo está criando um ambiente de mercado diferente de qualquer outro. Resta saber se esta corrida de alta será mais sustentável do que as anteriores, mas, por enquanto, a emoção e os números são promissores.
