Wiadomości

Rajd bitcoina po chińskim pakiecie stymulacyjnym

Kurs bitcoina doświadczył znacznego wzrostu po ogłoszeniu pakietu stymulacyjnego przez Ludowy Bank Chin (PBOC). Wielu analityków uważa, że to dopiero początek i prognozują, że w najbliższych tygodniach możliwa jest zwyżka do 78 000 USD. W tym artykule przyjrzymy się, w jaki sposób najnowszy chiński pakiet stymulacyjny i działania banku central wpływają na bitcoina i dlaczego może to doprowadzić do dalszego wzrostu na rynku kryptowalut.

Chiński pakiet stymulacyjny a bitcoin

24 września Ludowy Bank Chin ogłosił plan wstrzyknięcia około 140 miliardów dolarów do swojego systemu finansowego poprzez obniżenie stopy rezerw obowiązkowych (RRR) o 50 punktów bazowych. Jest to część działań Chin mających na celu pobudzenie ich kulejącej gospodarki i rynku nieruchomości. Środki te obejmują również obniżenie kosztów pożyczek i złagodzenie zasad zakupu nieruchomości w celu wsparcia sektora nieruchomości.

Podczas gdy banki centralne na całym świecie uważnie obserwują działania Chin, Jamie Coutts, główny analityk ds. kryptowalut w firmie zarządzającej inwestycjami Real Vision, twierdzi, że najnowszy chiński pakiet stymulacyjny to świetna wiadomość dla bitcoina. Przewiduje, że może to nawet wpłynąć na inne banki centralne, które pójdą tą samą drogą, co może być przełomowym momentem dla cen bitcoina.

Coutts oświadczył: „To dno płynności globalnych banków centralnych w tym cyklu. Usiądź wygodnie i obserwuj, jak inne banki centralne postępują zgodnie z przykładem”. Prościej mówiąc, oznacza to, że banki centralne na całym świecie mogą zacząć wstrzykiwać więcej pieniędzy do swoich gospodarek, podobnie jak PBOC.

Reakcja bitcoina na poprzedni chiński pakiet stymulacyjny

To nie pierwszy raz, gdy bitcoin zareagował pozytywnie na chińskie środki stymulacyjne. Na przykład PBOC wstrzyknął 367,7 miliarda dolarów za pośrednictwem odwrotnych reposów w październiku 2023 roku i kolejne 140 miliardów dolarów w styczniu 2024 roku, obniżając RRR o 50 punktów bazowych. Po tych działaniach cena bitcoina wzrosła o ponad 100%, co pokazuje wyraźną zależność między chińskimi bodźcami a wzrostem bitcoina.

Mimo że Chiny zakazały wydobywania kryptowalut w 2021 roku, związek między bitcoinem a chińską płynnością pozostaje silny. Pokazuje to, jak wyniki kryptowaluty są nadal powiązane z globalnymi warunkami płynności, a niedawne działania Chin mogą skłonić inwestorów do podejmowania większego ryzyka poprzez inwestowanie w aktywa takie jak bitcoin.

Dlaczego płynność banku centralnego ma znaczenie dla bitcoina

Bitcoin działa w oparciu o system rezerw cząstkowych, w którym dewaluacja, czyli zmniejszenie wartości waluty, jest postrzegana jako naturalna część tego procesu. Kiedy banki centralne, takie jak PBOC, wstrzykują więcej pieniędzy do gospodarki, często oznacza to spadek wartości pieniądza fiducjarnego. W rezultacie inwestorzy szukają alternatyw, takich jak bitcoin, aby chronić swój majątek.

Ten trend jest powodem, dla którego analitycy uważają, że płynność banku centralnego zwiększa popyt na bitcoina. Kiedy w systemie finansowym dostępnych jest więcej pieniędzy, ludzie zwykle inwestują w ryzykowne aktywa, takie jak bitcoin, oczekując wyższych zwrotów. Dlatego najnowszy chiński pakiet stymulacyjny może wywołać większe inwestycje w bitcoina, ponieważ inne banki centralne mogą zacząć podążać przykładem Chin.

Analiza techniczna: wzór byczej flagi bitcoina

Dodatkowym elementem podniecenia jest analiza techniczna wahań ceny bitcoina. Obecnie wykres ceny bitcoina pokazuje wzór „byczej flagi”. Ten wzór występuje, gdy cena aktywa gwałtownie rośnie, a następnie konsoliduje się w kanale spadkowym. Mówiąc prościej, bitcoin poruszał się bocznie po dużym wzroście, a teraz wydaje się gotowy do kolejnego wybicia.

Jeśli bitcoinowi uda się przebić przez górną linię trendu tego wzoru, analitycy przewidują, że może osiągnąć 78 000 USD, co może być nowym rekordem. Jeśli jednak nie uda mu się wybić, cena bitcoina może spaść z powrotem do dolnej linii trendu, około poziomu zniesienia Fibonacciego 0,0. Ten wzór zniesienia jest często używany do przewidywania potencjalnych poziomów cen na podstawie poprzednich ruchów, dając traderom większy wgląd w możliwe wyniki.

Jak inflacja i polityka banku centralnego wpływają na wzrost bitcoina

Aby bitcoin osiągnął swój nowy rekord wszechczasów, może być konieczne wzrost powyżej 80 000 USD po uwzględnieniu inflacji. Inflacja to kolejny kluczowy czynnik napędzający wzrost bitcoina, ponieważ tradycyjne waluty fiducjarne tracą wartość w czasie. Im więcej banków centralnych wstrzykuje płynności do systemu, tym bardziej rośnie inflacja, co czyni bitcoina bardziej atrakcyjną inwestycją dla tych, którzy chcą chronić swój majątek.

Wraz ze wzrostem presji inflacyjnej na całym świecie inwestorzy zaczynają zwracać uwagę na takie aktywa, jak bitcoin, który ma stałą podaż 21 milionów monet. Ta rzadkość sprawia, że jest mało prawdopodobne, aby tracił na wartości w czasie, w przeciwieństwie do walut fiducjarnych, które można drukować w nieskończoność.

Wieloryby bitcoina się budzą

Ostatnio kilka długo uśpionych wielorybów bitcoina, które wydobywały bitcoina w jego początkowych latach, znów stało się aktywnych. Jeden z takich wielorybów, który wydobywał w pierwszych miesiącach istnienia sieci Bitcoin, przeniósł 10 BTC (wartych 630 000 USD) na giełdę kryptowalut Kraken. Ten górnik posiada około 77 milionów dolarów w BTC wydobytych w pierwszych miesiącach istnienia bitcoina, co oznacza, że jego działania mogą mieć znaczący wpływ na rynek.

Według analityków z Arkham Intelligence, to nie pierwszy raz, gdy górnik bitcoinów z ery Satoshi „obudził się” ostatnio. Inny górnik, który posiadał bitcoiny o wartości co najmniej 16 milionów dolarów od 2009 roku, również przelał swoje monety na inny adres. Te działania rodzą pytania, czy ci pierwsi górnicy planują sprzedać swoje udziały w bitcoinach, co mogłoby mieć wpływ na rynek.

Dlaczego wieloryby bitcoina sprzedają teraz?

Wieloryby bitcoina, zwłaszcza te, które trzymały swoje aktywa przez wiele lat, często sprzedają swoje monety, gdy uważają, że cena osiągnęła dochodowy poziom. Wraz ze wzrostem wartości bitcoina długoterminowi posiadacze mogą czuć się bardziej zachęceni do wypłaty swoich inwestycji. Takie zachowanie jest powszechne i zwykle następuje, gdy bitcoin wykazuje oznaki zbliżającego się wzrostu lub po znacznym wzroście cen.

Analitycy zauważyli, że transfery bitcoinów na scentralizowane giełdy, takie jak Kraken, często wskazują na zamiar sprzedaży. Chociaż nie jest jasne, dlaczego te wieloryby przenoszą swoje fundusze, ich działania dodają na rynku element niepewności, zwłaszcza gdy cena bitcoina wykazuje oznaki możliwego wybicia.

Wpływ Chin na wydobywanie bitcoina i płynność

Choć Chiny zakazały wydobywania kryptowalut w 2021 roku, wpływ tego kraju na bitcoina jest nadal znaczący. Jego polityka gospodarcza, taka jak pakiety stymulacyjne i zastrzyki płynności, nadal wpływają na ceny bitcoina. Na przykład niedawny chiński pakiet stymulacyjny podniósł wartość bitcoina, co dowodzi, że globalne trendy płynności odgrywają dużą rolę na rynkach kryptowalut.

Działania PBOC, w tym obniżenie stopy rezerw obowiązkowych i zwiększenie płynności, wywołują efekt domina na rynkach finansowych, w tym kryptowaluta

Bitcoin notuje najsilniejszy wrzesień w historii

Bitcoin (BTC) jest na dobrej drodze, by odnotować najbardziej hossę wrześniową od momentu powstania. Pomimo tego, że zazwyczaj w tym miesiącu pojawia się na czerwono, kryptowaluta wykazuje oznaki przełamania tej tendencji w tym roku. Pozostało tylko siedem dni do końca września, a eksperci uważają, że Bitcoin może wkrótce osiągnąć nowy rekord wszech czasów (ATH).

Bitcoin naśladuje poprzednie ruchy, sygnalizując trend wzrostowy

Analityk kryptowalut Jelle napisał w mediach społecznościowych, że Bitcoin porusza się bardzo podobnie do zeszłego roku. Te wyższe dołki są oznaką, że Bitcoin może zmierzać w kierunku kluczowego poziomu, który może windować jego cenę na nowe rekordowe wysokości. Podobnie jak we wrześniu 2023 r., Bitcoin wspina się w kierunku tego newralgicznego punktu.

Obecnie Bitcoin handluje powyżej swoich stref wsparcia, przy czym pierwszy wyższy dołek wynosi 52 000 USD, a drugi wyższy dołek 54 000 USD. Poziomy te działały jako silne punkty odbicia, popychając cenę w kierunku poziomu oporu 68 000 USD do 70 000 USD. Jest to podobne do tego, co wydarzyło się we wrześniu 2023 r., kiedy Bitcoin przebił się powyżej 28 000 USD po utworzeniu podobnej struktury.

Wzorce cenowe bitcoina wskazują na odwrócenie wzrostowe

Kiedy patrzymy na wykresy, Bitcoin wykazuje oznaki podwójnego dna w pobliżu poziomu cenowego 53 000 USD. W terminologii handlowej wzór podwójnego dna często sygnalizuje odwrócenie wzrostowe. Oznacza to, że Bitcoin może wkrótce wybić się ze swojego obecnego przedziału cenowego i wzrosnąć jeszcze wyżej.

W tej chwili największy cenny zasób bitcoina w sektorze kryptowalut utrzymuje się stabilnie. Jeśli to się utrzyma, może to być najsilniejszy wrzesień bitcoina. Jeśli uda mu się zamknąć miesiąc na zielono, może to doprowadzić do trendu wzrostowego w ciągu następnych trzech miesięcy, tak jak miało to miejsce w 2015, 2016 i 2023 roku.

Historia bitcoina we wrześniu: mieszany obraz

Historycznie wrzesień nie był łaskawy dla bitcoina. Zazwyczaj kończył miesiąc na czerwono w każdym roku, z wyjątkiem 2015, 2016 i 2023 roku. Ilekroć Bitcoin zamyka się na zielono we wrześniu, ma tendencję do kontynuowania tego pozytywnego trendu w październiku, listopadzie i grudniu. Ta tendencja sugeruje, że Bitcoin może przygotowywać się do obiecującego IV kwartału w tym roku.

Obecnie cena bitcoina wynosi 63 600 USD, co oznacza wzrost o 1,30% w ciągu ostatnich 24 godzin i wzrost o 8,52% w ciągu ostatnich siedmiu dni. Ten wzrost pomógł zredukować straty z ostatniego miesiąca do zaledwie 1,14%. Te liczby sugerują, że Bitcoin może mieć przed sobą bardzo hossę w nadchodzących miesiącach.

Wzorce wykresów: podwójne dno Adama i Ewy oraz rosnący klin

Ekspert ds. kryptowalut zauważył, że Bitcoin tworzy formację „podwójnego dna Adama i Ewy”. To silny wskaźnik potencjalnego trendu wzrostowego. Wzór zbliża się do swojej linii potwierdzenia, której przełamanie może sygnalizować dłuższy trend wzrostowy dla bitcoina.

Jednak jest pewna kwestia, którą należy rozważyć. Inny profesjonalny trader kryptowalut zauważył, że dominacja bitcoina może zbliżać się do punktu zwrotnego. Bitcoin tworzy obecnie formację rosnącego klina, która zwykle jest sygnałem spadkowym. Poziom oporu dla dominacji bitcoina wynosi 58,61%. Jeśli Bitcoin nie przebije tego poziomu, może to oznaczać, że altcoiny mogą zyskać na sile w stosunku do bitcoina, powodując potencjalną zmianę trendów rynkowych.

Rynek opcji na bitcoiny: klucz do przewidywania wahań cen

Jednym ze sposobów na lepsze zrozumienie, w jakim kierunku może zmierzać Bitcoin, jest przyjrzenie się rynkowi opcji. Nick Forster, założyciel protokołu pochodnych DeFi Derive, zwrócił uwagę, że rynek opcji przeżywa to, co nazywa „sezonem refleksyjności”. Refleksyjność odnosi się do cyklu, w którym działania traderów wpływają na cenę aktywa, a zmiana ceny wpływa na zachowanie traderów. Tworzy to pętlę sprzężenia zwrotnego, która może windować cenę jeszcze wyżej.

Forster wskazał na 30-dniowy wskaźnik odchylenia kupna/sprzedaży dla kontraktów opcji na bitcoiny. To odchylenie nadal „rośnie”, co oznacza, że traderzy mocno obstawiają wzrost ceny bitcoina. Rynek opcji odnotowuje wzrost zainteresowania ze strony traderów, którzy oczekują, że Bitcoin osiągnie przedział cenowy od 80 000 USD do 90 000 USD do końca listopada.

To hossowate zachowanie na rynku opcji sugeruje, że traderzy spodziewają się większej zmienności wzrostowej, co może pomóc windować cenę bitcoina jeszcze wyżej w nadchodzących miesiącach.

Wpływ zatwierdzenia ETF na bitcoina przez BlackRock

Innym ważnym wydarzeniem na rynku bitcoina jest niedawne zatwierdzenie obrotu opcjami na popularnym ETFie bitcoinów BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT). Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) dała zielone światło Nasdaq International Securities Exchange na notowanie i obrót opcjami na tym ETF. Oczekuje się, że ten ruch przyciągnie więcej tradycyjnych traderów finansowych na rynek opcji na bitcoiny, co potencjalnie doprowadzi do większej zmienności cen.

Jednak Forster wspomniał, że chociaż zatwierdzenie opcji ETF na bitcoina przez BlackRock może ostatecznie doprowadzić do mniejszej zmienności ze względu na sprzedaż zabezpieczonych wezwań przez tradycyjnych traderów finansowych, bezpośredni wpływ pozostaje jeszcze do ustalenia. Na razie traderzy wykorzystują obecną zmienność, aby osiągać zyski na potencjalnych wzrostach na rynku bitcoina.

W jaki sposób altcoiny mogą zyskać na sile w stosunku do bitcoina

Ponieważ dominacja bitcoina osiąga potencjalny punkt zwrotny, altcoiny mogą zyskać na sile w stosunku do bitcoina. Rosnący klinowy wzorzec często sygnalizuje odwrócenie trendów rynkowych, a ponieważ Bitcoin zbliża się do swojego poziomu oporu dominacji na poziomie 58,61%, może to oznaczać, że altcoiny takie jak Ethereum, Solana czy Cardano mogą odnotować wzrost zainteresowania i ceny.

Rosnący wzorzec klina widoczny na wykresie dominacji bitcoina sugeruje, że traderzy uważnie obserwują wszelkie oznaki zmiany dynamiki rynku. Jeśli Bitcoin nie przebije się przez ten poziom oporu, altcoiny mogą zacząć przewyższać Bitcoina w nadchodzących miesiącach.

Czy Bitcoin może powtórzyć swój trend „Uptober”?

Termin „Uptober” stał się popularny wśród entuzjastów kryptowalut, ponieważ Bitcoin ma tendencję do zwyżek w październiku. Jeśli Bitcoinowi uda się zamknąć ten wrzesień na zielono, może podążać za swoim historycznym trendem i nadal rosnąć w październiku, listopadzie i grudniu.

Wielu analityków uważa, że zielony wrzesień może być silnym sygnałem, że Bitcoin osiągnie nowe szczyty w nadchodzących miesiącach. Należy jednak pamiętać, że rynek kryptowalut jest znany ze swojej nieprzewidywalności. Pomimo pozytywnych sygnałów, zawsze warto przeprowadzić własne badania przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.

Rola wydarzeń politycznych w przyszłości bitcoina

Przyszłe ruchy cenowe bitcoina mogą być również pod wpływem nadchodzących wydarzeń politycznych, zwłaszcza wybor

Wsparcie CEO BlackRock, Larry’ego Finka dla bitcoina oraz jego wpływ na rynek kryptowalut

Bitcoin stale przyciąga uwagę inwestorów na całym świecie, a ostatnio CEO BlackRock, Larry Fink, wyraził silne poparcie dla kryptowaluty. W wywiadzie dla CNBC Fink podkreślił legitymację bitcoina jako aktywa finansowego i wyjaśnił, dlaczego jest on cenny dla dywersyfikacji portfeli inwestycyjnych. W tym artykule przeanalizujemy poglądy Finka na temat bitcoina, nadchodzące dystrybucje upadłości FTX oraz to, w jaki sposób te wydarzenia mogą wpłynąć na przyszłość rynku kryptowalut, szczególnie bitcoina i Solana.

Pogląd Larry’ego Finka na bitcoina jako aktywo finansowe

Larry Fink, dyrektor generalny BlackRock, największego na świecie zarządzającego aktywami, uważa, że bitcoin jest legalnym aktywem finansowym. Fink podkreślił, że bitcoin oferuje nieskorelowane zwroty, co oznacza, że nie porusza się w tym samym kierunku, co tradycyjne inwestycje, takie jak akcje czy obligacje. To sprawia, że bitcoin jest atrakcyjną opcją dla tych, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele inwestycyjne. Według Finka inwestorzy zwracają się ku bitcoinowi, aby chronić się przed wyzwaniami makroekonomicznymi, takimi jak dewaluacja waluty i wysokie deficyty krajowe.

Zdecentralizowana natura bitcoina sprawia, że jest on atrakcyjny dla osób, które chcą mieć większą kontrolę nad swoimi finansami, szczególnie w krajach doświadczających niestabilności finansowej. W takich sytuacjach bitcoin zapewnia alternatywną możliwość inwestycji, która nie jest związana z tradycyjnymi systemami finansowymi ani polityką rządu.

Dlaczego bitcoin oferuje dywersyfikację?

Jednym z głównych powodów, dla których Fink popiera bitcoina, jest jego zdolność do dostarczania nieskorelowanych zwrotów. Oznacza to, że gdy inne inwestycje, takie jak akcje, obligacje czy nieruchomości mogą tracić na wartości, bitcoin może zyskiwać. W rezultacie bitcoin służy jako cenny składnik dywersyfikacji portfela, pomagając inwestorom zrównoważyć ryzyko i nagrody. Ta idea sprawiła, że bitcoin stał się atrakcyjny dla wielu osób zaniepokojonych nieprzewidywalną naturą światowej gospodarki.

Dla inwestorów zaniepokojonych nadmiernymi deficytami krajowymi prowadzącymi do dewaluacji waluty, bitcoin działa jak zabezpieczenie. Wraz z tym, jak coraz więcej krajów boryka się z niestabilnością finansową, bitcoin oferuje unikalny sposób ochrony bogactwa i stanowi alternatywę dla walut fiducjarnych.

Dystrybucja upadłości FTX i jej wpływ na rynek kryptowalut

Podczas gdy bitcoin nadal udowadnia swoją wartość, oczekuje się, że pod koniec 2024 roku otro ważne wydarzenie wpłynie na rynek kryptowalut. FTX, znana giełda kryptowalut, która ogłosiła upadłość, planuje dystrybucję od 11 do 16 miliardów dolarów swoim wierzycielom. Ta duża wypłata mogłaby działać jako główny katalizator dla rynku kryptowalut, szczególnie dla bitcoina i Solana.

Plan reorganizacji FTX ma zostać sfinalizowany w nadchodzących miesiącach, a rozprawa zaplanowana jest na 7 października. Jeśli zostanie zatwierdzony, wierzyciele zaczną otrzymywać płatności do 7 grudnia. W przeciwieństwie do dystrybucji Mt. Gox, która miała miejsce tego lata i wywołała presję sprzedaży na bitcoina, oczekuje się, że ta dystrybucja FTX będzie miała inny wpływ na rynek.

Dlaczego dystrybucja FTX może zwiększyć ceny bitcoina i Solana?

Dystrybucja upadłości FTX będzie w gotówce, co oznacza, że wierzyciele otrzymają dolary amerykańskie zamiast kryptowalut, takich jak bitcoin. Ta różnica jest kluczowa, ponieważ może wywołać presję kupna na rynku kryptowalut. Wielu z tych wierzycieli prawdopodobnie ponownie zainwestuje swoją gotówkę w kryptowaluty, przy czym bitcoin jest pierwszym wyborem ze względu na jego status jako blue-chip kryptoaktywa. To sprawia, że bitcoin jest jednym z głównych beneficjentów dystrybucji FTX.

Oczekuje się również, że Solana i kryptowaluty oparte na Solana skorzystają na tym wydarzeniu. Ponieważ FTX miał silne powiązania z siecią Solana, wielu wierzycieli może zdecydować się na reinwestowanie swoich funduszy w aktywa związane z Solana. Ponadto presja sprzedaży wynikająca z likwidacji aktywów Solana przez FTX już ustała, co oznacza, że rynek jest teraz gotowy na potencjalny napływ inwestycji.

Różnice między dystrybucjami FTX a Mt. Gox

Ważne jest, aby zrozumieć, dlaczego dystrybucja FTX różni się od dystrybucji Mt. Gox i w jaki sposób może to wpłynąć na rynek kryptowalut. Dystrybucja Mt. Gox dała wierzycielom bitcoina, co doprowadziło do zwiększonej sprzedaży, gdy ci inwestorzy wypłacali swoje udziały. Z kolei dystrybucja FTX jest w gotówce, co oznacza, że wierzyciele będą musieli kupić bitcoina lub inne kryptowaluty, jeśli będą chcieli ponownie zainwestować. Oczekuje się, że ta zmiana z presji sprzedaży na presję kupna przyniesie korzyści rynkowi kryptowalut i doprowadzi do wyższych cen bitcoina i Solana.

Ryzyka, które mogą wpłynąć na dystrybucję FTX

Chociaż oczekuje się, że dystrybucja FTX będzie ważnym pozytywnym wydarzeniem dla rynku kryptowalut, nadal istnieją pewne ryzyka. Po pierwsze, opóźnienia w sądzie mogą opóźnić harmonogram dystrybucji, co oznacza, że wierzyciele mogą nie otrzymać swoich płatności tak szybko, jak oczekiwano. Niektórzy wierzyciele są również niezadowoleni z obecnego planu ugody i mogą żądać dalszych zmian, co może dodatkowo opóźnić proces.

Ponadto ostateczna kwota dystrybucji może być niższa niż oczekiwane 16 miliardów dolarów. Jeśli koszty prawne lub orzeczenia zmniejszą wypłatę, wpływ na rynek kryptowalut może nie być tak znaczący, jak oczekiwano. Wreszcie, wyniki nadchodzących wyborów w USA mogą wprowadzić na rynek niepewność, potencjalnie wpływając na ogólny sentyment wobec kryptowalut.

Środowisko makroekonomiczne a przyszłość bitcoina

Pomimo wyzwań stojących przed rynkiem kryptowalut, Larry Fink pozostaje optymistą co do przyszłości bitcoina. Obecne środowisko makroekonomiczne wykazuje oznaki poprawy, co może przynieść korzyści bitcoinowi i innym kryptowalutom. Globalna płynność osiągnęła nowe rekordowe maksima, a rządy na całym świecie zwiększają swoje wydatki i obniżają stopy procentowe. Te działania mogą stworzyć bardziej sprzyjające środowisko dla bitcoina i pomóc zwiększyć jego cenę.

Co więcej, w miarę jak bitcoin zyskuje uznanie jako legalny składnik aktywów finansowych, coraz więcej inwestorów prawdopodobnie włączy go do swoich zdywersyfikowanych strategii inwestycyjnych. Dzięki wsparciu bitcoina przez głównych graczy, takich jak BlackRock, jasne jest, że kryptowaluta staje się cennym narzędziem dla tych, którzy chcą zabezpieczyć się przed niepewnością gospodarczą.

Wyniki wyborów i ich wpływ na rynek kryptowalut

Nadchodzące wybory w USA mogą również odegrać znaczącą rolę w określeniu przyszłości rynku kryptowalut. Jeśli wyniki wyborów będą korzystne, może to usunąć część niepewności, która obecnie wpływa na nastroje rynkowe. W połączeniu z dystrybucją FTX może to doprowadzić do wzrostu cen bitcoina i Solana, ponieważ inwestorzy odzyskają zaufanie.

Jeśli jednak wyniki wyborów wprowadzą nową politykę negatywnie wpływającą na rynek kryptowalut, może to stworzyć wyzwania dla bitcoina i innych kryptowalut. Pomimo tej niepewności ogólne perspektywy pozostają pozytywne, a dystrybucja FTX może nadal stanowić główny katalizator ożywienia rynku kryptowalut.

Wsparcie prezesa BlackRock, Larry’ego Finka, dla bitcoina podkreśla rosnące uznanie kryptowaluty jako legalnego składnika aktywów finansowych. Ponieważ

MicroStrategy kupuje więcej bitcoinów za 458 mln USD, umacniając swoją pozycję największego publicznego posiadacza BTC

Znana firma zajmująca się analityką w chmurze opartą na sztucznej inteligencji, MicroStrategy, ponownie trafiła na pierwsze strony gazet dzięki zakupieniu większej ilości bitcoinów. Firma kierowana przez Michaela Saylora ogłosiła, że nabyła dodatkowe 7420 BTC, zwiększając swoje całkowite zasoby Bitcoinów do 252 220 BTC. Ten ostatni zakup o wartości 458 milionów dolarów jeszcze bardziej umacnia pozycję MicroStrategy jako największego publicznego posiadacza Bitcoinów. Przeanalizujmy, w jaki sposób strategia inwestycyjna MicroStrategy w zakresie BTC ewoluowała na przestrzeni czasu.

Zakup Bitcoinów przez MicroStrategy o wartości 458 milionów dolarów

20 września 2024 r. MicroStrategy ogłosiło, że zakończyło ofertę zamiennych obligacji seniorów o wartości 1 miliarda dolarów. Firma stwierdziła, że wykorzysta środki z tej oferty na zakup większej ilości Bitcoinów, demonstrując silną wiarę w Bitcoina jako cenny aktyw. Kilka godzin po tym ogłoszeniu Michael Saylor, założyciel i prezes MicroStrategy, ujawnił, że firma zakupiła bitcoiny o wartości ponad 458 milionów dolarów. Zgodnie ze szczegółami złożonymi w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd USA (SEC), MicroStrategy nabyło dodatkowe BTC po średniej cenie 61 750 USD za bitcoina.

Ten ostatni zakup pokazuje, że strategia pozyskiwania Bitcoinów przez MicroStrategy nadal jest agresywna i pewna siebie. Ten ruch zwiększył całkowite zasoby BTC firmy do 252 220 BTC, w porównaniu do poprzednich 244 800 BTC. Ten zakup wyraźnie pokazuje zaangażowanie firmy w umacnianie swojej pozycji na rynku Bitcoinów.

Dlaczego MicroStrategy stawia na Bitcoina

Od sierpnia 2020 r. MicroStrategy inwestuje duże środki w Bitcoina. Michael Saylor, który kieruje firmą, uważa, że Bitcoin jest niezawodnym magazynem wartości i zabezpieczeniem przed inflacją. Dlatego MicroStrategy nadal zwiększa swoje zasoby BTC. Wykorzystując fundusze z zamiennych obligacji seniorów i innych opcji inwestycyjnych, MicroStrategy może kupować Bitcoiny i dodawać je do swojego bilansu. Strategia inwestycyjna firmy w zakresie BTC odzwierciedla jej wiarę w długoterminowy potencjał Bitcoina, nawet w okresach wahań rynku.

Decyzja o zainwestowaniu większej ilości środków w Bitcoina wynika z wyników osiąganych przez kryptowalutę w czasie. MicroStrategy nie tylko posiada Bitcoinów jako części swoich rezerw; aktywnie uczestniczy w świecie inwestycji w kryptowaluty, podejmując znaczące i dobrze zaplanowane działania.

Rola Michaela Saylora w podróży MicroStrategy z Bitcoinem

Michael Saylor stał na czele promowania Bitcoina jako niezbędnego aktywa dla firm. Jego przywództwo odegrało kluczową rolę w kształtowaniu strategii pozyskiwania Bitcoinów przez MicroStrategy. W rzeczywistości sam Saylor posiada osobistą inwestycję w Bitcoina o wartości 1 miliarda dolarów, pokazując, że praktykuje to, co głosi.

Wpływ Saylora na korporacyjne inwestycje w Bitcoina można zaobserwować w tym, jak MicroStrategy konsekwentnie inwestowało w Bitcoina, nawet gdy rynek doświadczał wzlotów i upadków. Często mówi o zaletach Bitcoina w mediach społecznościowych i wywiadach, wpływając na inne firmy, aby rozważyły dodanie Bitcoina do swoich bilansów. W rezultacie działania MicroStrategy zainspirowały inne firmy do przemyślenia swoich strategii inwestycyjnych i rozważenia potencjału kryptowalut.

Wydajność plonów Bitcoinów MicroStrategy

Ciekawym aspektem inwestycji MicroStrategy w Bitcoina jest dotychczas osiągnięta rentowność. We wrześniu 2024 r. firma ogłosiła, że osiągnęła całkowitą rentowność BTC w wysokości 5,1% od początku kwartału i 17,8% od początku roku. Oznacza to, że zasoby Bitcoinów MicroStrategy były dość dochodowe, nawet na rynku znanym ze swojej zmienności.

Fakt, że MicroStrategy udało się osiągnąć znaczną rentowność ze swoich zasobów Bitcoinów, zwiększa wiarygodność strategii inwestycyjnej firmy. Pokazuje, że ich decyzja o nabyciu większej ilości Bitcoinów nie dotyczy jedynie posiadania aktywów, ale także czerpania z nich zysków. Ta wydajność sprawia, że strategia inwestycyjna MicroStrategy w BTC jest jeszcze bardziej atrakcyjna dla innych inwestorów obserwujących przestrzeń kryptowalut.

Całkowite zasoby Bitcoinów MicroStrategy i niezrealizowany zysk

Od czasu, gdy MicroStrategy po raz pierwszy zaczęło kupować Bitcoiny w sierpniu 2020 r., firma wydała około 9,9 miliarda dolarów na dodanie BTC do swojego bilansu. Całkowite zasoby Bitcoinów wynoszą obecnie 252 220 BTC, a aktywa te zostały nabyte po średniej cenie 39 266 USD za BTC. Oznacza to, że całkowita inwestycja MicroStrategy wzrosła znacząco, a firma ma obecnie niezrealizowany zysk w wysokości ponad 5,9 miliarda dolarów w oparciu o aktualne ceny Bitcoinów.

Ten niezrealizowany zysk pokazuje, jak strategia pozyskiwania Bitcoinów przez MicroStrategy się opłaciła. Decyzja firmy o zakupie większej ilości Bitcoinów, nawet gdy ceny były wysokie, okazuje się mądrą inwestycją. Ten niezrealizowany zysk jeszcze bardziej umacnia znaczenie Bitcoina jako cennego aktywa dla firm takich jak MicroStrategy.

Zgłoszenia do SEC i zgodność z przepisami

Zakupy Bitcoinów przez MicroStrategy nie są dokonywane w tajemnicy. Firma regularnie składa raporty do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych (SEC), gdy tylko nabywa więcej Bitcoinów. Ta przejrzystość pomaga budować zaufanie wśród inwestorów i pokazuje, że MicroStrategy poważnie traktuje przestrzeganie przepisów, jednocześnie budując swoje zasoby BTC.

W ostatnim zgłoszeniu do SEC z dnia 20 września 2024 r. MicroStrategy przedstawiło szczegóły swojego ostatniego zakupu Bitcoinów o wartości 458 milionów dolarów. Przestrzegając tych wymogów prawnych, firma zapewnia, że jej działania są przejrzyste i utrzymuje swoją reputację jako wiarygodnego publicznego posiadacza Bitcoinów. Ten poziom otwartości jest kluczowy, szczególnie dla dużych firm inwestujących w kryptowaluty.

Wpływ na rynek Bitcoinów

Ciągłe inwestycje MicroStrategy w Bitcoina mają zauważalny wpływ na cały rynek Bitcoinów. Za każdym razem, gdy firma ogłasza nowy zakup, ceny Bitcoinów często reagują pozytywnie, ponieważ inwestorzy widzą to jako znak zaufania instytucjonalnego do kryptowaluty. To nie tylko wzmacnia pozycję rynkową Bitcoina, ale także przyciąga więcej inwestorów, którzy chcą skorzystać na rosnącym zainteresowaniu inwestycjami w kryptowaluty.

Wpływu Michaela Saylora na korporacyjne inwestycje w Bitcoina nie można zignorować. Jego publiczne poparcie dla Bitcoina i konsekwentne zakupy MicroStrategy zachęcają inne firmy do rozważenia dodania BTC do swoich portfeli. W miarę jak więcej instytucji inwestuje w Bitcoina, wartość i stabilność kryptowaluty nadal się poprawiają, co czyni ją bardziej atrakcyjną opcją zarówno dla indywidualnych, jak i korporacyjnych inwestorów.

Decyzja MicroStrategy o zakupie kolejnych Bitcoinów o wartości 458 milionów dolarów zwiększa ich całkowite zasoby do aż 252 220 BTC, potwierdzając ich pozycję największego publicznego posiadacza Bitcoinów. Pod przywództwem Michaela Saylora firma wykazała silne zaangażowanie w inwestowanie w Bitcoina jako niezawodny aktyw, koncentrując się na długoterminowym wzroście i rentowności. Strategia pozyskiwania Bitcoinów przez MicroStrategy polega nie tylko na gromadzeniu BTC, ale także na generowaniu zysków dzięki wydajności plonów.

Dokonując stałych inwestycji w Bitcoina i zachowując przejrzystość w składaniu wniosków do SEC, MicroStrategy daje przykład innym firmom rozważającym inwestycje w kryptowaluty. Jej historia sukcesu pokazuje, że Bitcoin może być wartościo

Rezerwa Federalna postanowiła obniżyć swoją stopę procentową o 50 punktów bazowych. Ten ruch oznacza początek długo oczekiwanego cyklu luzowania, który rozpoczął się od istotnego pierwszego kroku. Komitet Federalny ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC) obniżył stopę funduszy federalnych do przedziału od 4,75% do 5,00%, co jest pierwszą obniżką stóp od czterech lat. Ta decyzja ma daleko idące konsekwencje dla gospodarki, ma wpływ na wszystko, od rynku pracy w USA po rynek kryptowalut, w tym Bitcoin, Ethereum i Solana.

Perspektywy gospodarcze i polityka pieniężna

Cele w zakresie inflacji i zatrudnienia

Najnowsze wskaźniki pokazują, że aktywność gospodarcza nadal rośnie w solidnym tempie. Jednak wzrost zatrudnienia spowolnił, a stopa bezrobocia wzrosła, ale pozostaje niska. Inflacja poczyniła dalsze postępy w kierunku docelowego poziomu 2 procent ustalonego przez Komitet, ale pozostaje nieco podwyższona. FOMC dąży do osiągnięcia maksymalnego poziomu zatrudnienia i inflacji na poziomie 2 procent w dłuższej perspektywie. Komitet nabrał większej pewności, że inflacja zmierza w sposób zrównoważony w kierunku 2 procent i ocenia, że ryzyko związane z osiągnięciem celów w zakresie zatrudnienia i inflacji jest w przybliżeniu zrównoważone.

Decyzja o obniżeniu stóp procentowych

W świetle postępów w zakresie inflacji i równowagi ryzyka, Komitet postanowił obniżyć przedział docelowy stopy funduszy federalnych o 1/2 punktu procentowego. Ta obniżka akcentuje zmianę w walce Rezerwy Federalnej z inflacją, która osiągnęła czterdziestoletni szczyt na poziomie 9,1% w 2022 r. Wraz ze spowolnieniem tempa inflacji w ostatnich miesiącach, Rezerwa Federal skupiła się na wspieraniu stygnącego rynku pracy w USA.

Monitorowanie rozwoju gospodarczego

Komitet będzie nadal monitorował wpływ napływających informacji na perspektywy gospodarcze. Jest przygotowany do dostosowania stanowiska w zakresie polityki pieniężnej w razie potrzeby, jeśli pojawią się ryzyka, które mogą utrudniać osiągnięcie celów Komitetu. Oceny będą uwzględniać szeroki zakres informacji, w tym odczyty dotyczące warunków na rynku pracy, presji inflacyjnej i oczekiwań inflacyjnych oraz wydarzeń finansowych i międzynarodowych.

Reakcja kierownictwa Rezerwy Federalnej

Oświadczenie Jerome’a Powella

Podczas konferencji prasowej przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell opisał środową obniżkę jako „rekonsolidację”. Zaznaczył, że najnowsze wskaźniki gospodarcze pokazują, że gospodarka nadal rośnie, ale „ryzyko wzrostu inflacji zmniejszyło się, a ryzyko spadku zatrudnienia wzrosło”. Powell podkreślił, że chociaż ruch ten był znaczący, nie był to krok mający na celu nadrobienie zaległości, ale raczej „zobowiązanie do niepozostawania w tyle”.

Podsumowanie prognoz gospodarczych

Oprócz obniżki stóp przedstawiciele Rezerwy Federalnej opublikowali „Podsumowanie prognoz gospodarczych”. Tak zwany wykres punktowy wskazuje, że zdaniem decydentów stopa funduszy federalnych ustabilizuje się na poziomie około 4,5% do końca roku. Prognozy opublikowane w czerwcu wskazywały na mniej wyraźny spadek stóp do końca 2024 r., pokazując medianę prognoz na poziomie około 5%. Ponadto urzędnicy przewidzieli, że stopa funduszy federalnych spadnie do około 4% do końca 2025 r., a te prognozy również zostały obniżone do 3,25%.

Wpływ na rynek kryptowalut

Ruch cenowy bitcoina

Tymczasem cena bitcoina spadła o 1,7% w ciągu ostatniego dnia, spadając do 60 000 dolarów w momencie pisania. Cena tego aktywa spadła przed środową decyzją o obniżce stóp procentowych, podobnie jak Ethereum i Solana, które spadły odpowiednio o 2,6% do 2 300 dolarów i 3,1% do 129 dolarów. Ostatecznie bitcoin przebił się powyżej poziomu 61 000 dolarów wkrótce po ogłoszeniu Rezerwy Federalnej, ale w najnowszej aktualizacji spadł do około 60 700 dolarów.

Perspektywy analityków

Optymistyczne perspektywy dla bitcoina

James Butterfill, szef działu badań CoinShares, powiedział Decryptowi w pisemnym oświadczeniu, że środowa decyzja o obniżce stóp procentowych była pozytywna dla bitcoina. Powiedział, że niższe koszty pożyczkowe powinny wspierać cenę tego aktywa, jeśli warunki monetarne będą się luzować w nadchodzących miesiącach. „Rezerwa Federalna działała zdecydowanie i z historycznej perspektywy jest to niezwykłe” — powiedział. „Ale zdecydowanie jest to właściwe podejście, jeśli chcą utrzymać amerykańską gospodarkę na właściwej drodze”.

Bitcoin jako aktywo stanowiące wartość przechowywaną

Zach Pandl, szef działu badań Grayscale, zauważył, że „gotowość Rezerwy Federalnej do podejmowania ryzyka związanego z inflacją zwykle powoduje, że inwestorzy zwracają się ku aktywom stanowiącym wartość przechowywaną, takim jak złoto i bitcoin”. Pandl podkreślił, że Rezerwa Federalna zdecydowała się na znaczną obniżkę, mimo że w oświadczeniu FOMC stwierdziła, że „inflacja pozostaje nieco podwyższona”.

Aktywa ryzykowne i luźniejsza polityka pieniężna

Samir Kerbage, dyrektor ds. inwestycji w Hashdex, stwierdził, że aktywa ryzykowne, takie jak bitcoin, powinny skorzystać na luźniejszej polityce pieniężnej, która w nadchodzących miesiącach przyćmi takie czynniki, jak napięcia geopolityczne i niepewność wyborcza. „Nasza długoterminowa teza inwestycyjna dla bitcoina pozostaje nienaruszona, niezależnie od krótkoterminowego kierunku polityki pieniężnej” — powiedział. „Rynki powinny skorzystać na formalizacji gołębiego zwrotu Rezerwy Federalnej”.

Analiza bitcoina jako dywersyfikatora autorstwa BlackRock

Unikalne cechy bitcoina

BlackRock opublikował dokument zatytułowany „Bitcoin: A Unique Diversifier”, który szczegółowo wyjaśnia, dlaczego bitcoin wyróżnia się jako aktywo finansowe. Dokument wyjaśnia atrakcyjność bitcoina dla inwestorów ze względu na jego nieskorelowaną naturę z tradycyjnymi czynnikami ryzyka i zwrotu. W ciągu ostatnich 15 lat bitcoin zmienił się z mało znanego cyfrowego eksperymentu w uznaną klasę aktywów, coraz częściej integrowaną w portfele na całym świecie.

Zdecentralizowana i ograniczona podaż

Jak podkreślono w dokumencie, unikalne cechy bitcoina — jego zdecentralizowana, globalna i ograniczona podaż — odróżniają go od tradycyjnych aktywów finansowych. BlackRock podkreśla, że czynniki ryzyka i zwrotu bitcoina różnią się od czynników tradycyjnych aktywów, takich jak akcje i obligacje. Chociaż bitcoin jest wysoce zmienny, jego zmienność nie jest ściśle zgodna z tradycyjnymi ramami „ryzyka aktywnego” i „ryzyka wyłączonego”.

Reakcja na warunki rynkowe

Bitcoin często reaguje na konkretne warunki rynkowe, napięcia geopolityczne i obawy o zrównoważenie fiskalne w sposób, który sprawia, że jest atrakcyjną alternatywą dla inwestorów poszukujących dywersyfikacji. Dokument wykorzystuje przykład reakcji bitcoina na wycofanie się z rynku w sierpniu 2024 r. — epizod, który odnotował krótkotrwałą współzależność ze S&P 500, ale po którym nastąpił szybki wzrost. To zachowanie pokazuje, jak fundamenty bitcoina często mają przewagę nad krótk

W poniedziałek fundusze ETF oparte na bitcoinie wzrosły o 250 milionów dolarów, ponieważ inwestorzy mają nadzieję na potencjalną obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Ten wzrost jest największy od ponad miesiąca i świadczy o odnowionym zainteresowaniu funduszami giełdowymi (ETF) opartymi na bitcoinie. Dzięki temu impulsowi cena bitcoina wzrosła, po raz pierwszy od września przekraczając poziom 61 000 USD.

Czym są fundusze ETF oparte na bitcoinie?

Fundusze ETF oparte na bitcoinie, czyli fundusze giełdowe, to fundusze inwestycyjne, które posiadają bitcoiny. Fundusze te umożliwiają inwestorom kupowanie akcji, które śledzą wartość bitcoina, ale bez konieczności bezpośredniego posiadania tej cyfrowej waluty. Zamiast kupować bitcoiny samodzielnie, inwestorzy kupują akcje funduszu, który posiada bitcoiny w ich imieniu. Dzięki temu inwestowanie w bitcoiny staje się łatwiejsze dla wielu osób, ponieważ mogą to zrobić za pośrednictwem tradycyjnych giełd akcji.

Na początku tego roku takie fundusze ETF oparte na bitcoinie uruchomiły czołowe firmy finansowe, takie jak BlackRock, Fidelity i Grayscale, po uzyskaniu zgody amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). W pierwszych kilku miesiącach fundusze te stały się bardzo popularne, przyciągając miliardy dolarów. Ostatnio jednak zainteresowanie spadło z powodu obaw o to, kiedy Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe i o ile.

Dlaczego nastąpił wzrost funduszy ETF opartych na bitcoinie?

Niedawne zwiększenie o 250 milionów dolarów funduszy ETF opartych na bitcoinie było spowodowane rosnącymi oczekiwaniami na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Wielu inwestorów uważa, że Fed ogłosi znaczną obniżkę stóp procentowych, która może wynosić od 25 do 50 punktów bazowych. Niższe stopy procentowe zwykle zachęcają do podejmowania większego ryzyka na rynkach finansowych, dlatego też fundusze ETF oparte na bitcoinie odnotowały ten wzrost. Niektórzy eksperci przewidują, że bardziej prawdopodobna jest większa obniżka o 50 punktów bazowych, co skłoni inwestorów do zakupu większej liczby akcji funduszy ETF opartych na bitcoinie.

Według Jamesa Butterfilla, szefa działu badań w CoinShares, „w zeszły piątek byliśmy świadkami prawdziwego wzrostu napływu środków, gdy członkowie Fed wypowiedzieli się na temat obniżki o 50 punktów bazowych i wyraźnie bardziej gołębim tonem”.

Cena bitcoina rośnie wraz z napływem środków do funduszy ETF

W rezultacie zakupu bitcoina o wartości 250 milionów dolarów przez fundusze ETF cena bitcoina wzrosła do ponad 61 000 dolarów we wtorek. To pierwszy raz, kiedy bitcoin osiągnął taką cenę we wrześniu, co świadczy o odnowionym zainteresowaniu tą cyfrową walutą. Na początku tego roku cena bitcoina osiągnęła rekordowy poziom 73 737 USD w marcu. Od tego czasu jednak spadła o około 18% w stosunku do tego szczytu, chociaż ostatnie napływy środków do funduszy ETF opartych na bitcoinie sugerują, że sytuacja może się zmienić.

CoinShares podało, że tylko w zeszłym tygodniu do funduszy inwestycyjnych w kryptowaluty dodano 436 milionów dolarów, a większość tych pieniędzy trafiła do funduszy ETF opartych na bitcoinie. Ten wzrost nastąpił po okresie, w którym inwestorzy wycofali ponad 1,2 miliarda dolarów z funduszy bitcoinowych. Odnowione zainteresowanie funduszami ETF opartymi na bitcoinie świadczy o rosnącym zaufaniu inwestorów, którzy oczekują, że ważna zapowiedź Fed zapewni większą jasność co do stóp procentowych.

Rola Rezerwy Federalnej

Rezerwa Federalna odgrywa dużą rolę na rynkach finansowych, w tym na rynku kryptowalut. Kiedy Fed podnosi lub obniża stopy procentowe, wpływa to na zachowania inwestorów. W przypadku funduszy ETF opartych na bitcoinie oczekiwana obniżka stóp procentowych zwiększyła popyt na bitcoina, ponieważ niższe koszty pożyczek często prowadzą do większych inwestycji w bardziej ryzykowne aktywa, takie jak kryptowaluty.

Inwestorzy uważnie obserwują, o ile Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe. Wielu uważa, że większa obniżka jeszcze bardziej podniesie cenę bitcoina, kierując więcej pieniędzy do funduszy ETF opartych na bitcoinie.

W jaki sposób fundusze ETF wpływają na cenę bitcoina

Fundusze ETF oparte na bitcoinie są ściśle powiązane z ceną bitcoina. Gdy wzrasta popyt na akcje ETF, fundusze muszą kupować więcej bitcoinów, aby zabezpieczyć emitowane przez siebie akcje. Ta presja kupna może przyczynić się do wzrostu ceny bitcoina. Z kolei kiedy cena bitcoina rośnie, coraz więcej inwestorów się nią interesuje, tworząc cykl wzrostu.

Niedawny napływ środków w wysokości 250 milionów dolarów do funduszy ETF opartych na bitcoinie już pomógł podnieść cenę bitcoina powyżej 61 000 dolarów. W miarę jak coraz więcej osób inwestuje w fundusze ETF oparte na bitcoinie, operatorzy funduszy, tacy jak BlackRock i Fidelity, będą musieli kupić jeszcze więcej bitcoinów. Może to jeszcze bardziej podnieść cenę, zwłaszcza jeśli Rezerwa Federalna ogłosi dużą obniżkę stóp procentowych, jak się spodziewano.

Popularność bitcoina wśród dużych inwestorów

Wprowadzenie funduszy ETF opartych na bitcoinie na początku tego roku otworzyło drzwi większym, bardziej tradycyjnym inwestorom, aby zyskali ekspozycję na bitcoina. W przeciwieństwie do drobniejszych inwestorów detalicznych, duzi inwestorzy instytucjonalni zwykle wolą inwestować w bitcoiny za pośrednictwem regulowanych produktów, takich jak fundusze ETF, niż kupować i trzymać bitcoiny samodzielnie.

Inwestorzy ci często czekają na sprzyjające warunki rynkowe, takie jak niższe stopy procentowe, zanim rzucą się na bardziej ryzykowne aktywa, takie jak bitcoin. Ostatni wzrost napływu środków do funduszy ETF opartych na bitcoinie sugeruje, że wielu inwestorów uważa, że teraz jest dobry moment na zwiększenie swojej ekspozycji na bitcoina.

Przyszłość funduszy ETF opartych na bitcoinie

W miarę jak Rezerwa Federalna przygotowuje się do ogłoszenia swojej kolejnej decyzji w sprawie stóp procentowych, inwestorzy z niecierpliwością czekają, aby zobaczyć, jak zareaguje rynek. Duża obniżka stóp procentowych może prowadzić do jeszcze większego zainteresowania funduszami ETF opartymi na bitcoinie, co spowoduje wzrost ceny bitcoina. Jeśli cena bitcoina będzie nadal rosła, może to przyciągnąć jeszcze więcej inwestorów, tworząc pozytywny cykl sprzężenia zwrotnego dla funduszy ETF opartych na bitcoinie.

Odnowione zainteresowanie funduszami ETF opartymi na bitcoinie pojawia się po kilku miesiącach wolniejszego wzrostu. Wraz z napływem większej ilości instytucjonalnych pieniędzy na rynek i oczekiwaniami, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe, fundusze ETF oparte na bitcoinie mogą odnotować dalszy napływ środków w nadchodzących tygodniach.

Rynek jest nadal niestabilny i nie ma gwarancji, że cena bitcoina będzie nadal rosła. Jednak ostatni wzrost zainteresowania funduszami ETF opartymi na bitcoinie sugeruje, że wielu inwestorów uważa, że bitcoin może mieć więcej miejsca na wzrost, zwłaszcza jeśli działania Rezerwy Federalnej doprowadzą do sprzyjających warunków rynkowych.

Ethereum osiąga 42-miesięczne minimum w stosunku do Bitcoina — czy to dno, czy będzie gorzej?

Ethereum (ETH) niedawno osiągnęło najniższą cenę w stosunku do Bitcoina (BTC) od ponad trzech lat. Niektórzy analitycy uważają, że to może być dno dla Ethereum, podczas gdy inni uważają, że może nastąpić dalszy spadek. Wraz ze wzrostem dominacji Bitcoina i problemami Ethereum wielu inwestorów zastanawia się, co dalej z drugą co do wielkości kryptowalutą.

ETH/BTC osiąga 42-miesięczne minimum

Cena Ethereum w stosunku do Bitcoina spadła do poziomów niewidzianych od 42 miesięcy. Ostatni raz ETH/BTC było na tak niskim poziomie w kwietniu 2021 roku. Ten znaczący spadek niepokoi wielu traderów, ponieważ pokazuje, jak bardzo Ether ma problemy na rynku w porównaniu z Bitcoinem.

Według Alexa Thorna, szefa ds. badań w Galaxy, sytuacja dla Ethereum wygląda kiepsko. W niedawnym wpisie na X (dawniej Twitter) Thorn wskazał, że Ethereum spadło o 53% w stosunku do Bitcoina od czasu The Merge we wrześniu 2022 r. Napisał: „ETH/BTC właśnie po raz pierwszy zostało wycenione na poziomie 0,03 w ciągu 3,5 roku. Co powstrzyma ten pociąg?”.

Słaba wydajność Ethereum w stosunku do Bitcoina jest niepokojącym znakiem dla wielu inwestorów. Podczas gdy Bitcoin nadal wykazuje siłę, Ethereum wydaje się tracić udziały w rynku.

Dominacja Bitcoina rośnie

Jednym z głównych czynników szkodzących Ethereum jest rosnąca dominacja Bitcoina. Dominacja Bitcoina wynosi obecnie 58%, co oznacza, że stanowi on ponad połowę całego rynku kryptowalut. Jest to ogromny wzrost, który wywarł presję na inne kryptowaluty, takie jak Ethereum.

Wraz ze wzrostem dominacji Bitcoina, Ethereum traci grunt. Spowodowało to, że więcej osób zadaje pytanie: „Czy to dno dla Ether, czy będzie nadal zmagać się z Bitcoinem?”.

Od wypływów z funduszy ETF Ethereum jeszcze gorzej

Kolejnym problemem wpływającym na Ethereum są odpływy pieniędzy z funduszy ETF Ether. Fundusze notowane na giełdzie (ETF) umożliwiają inwestorom łatwe kupowanie i sprzedawanie kryptowalut, ale ostatnio nie były przychylne dla Ethereum. Do lutego 2024 r. fundusze ETF Ether odnotowały odpływy netto w wysokości 581 mln USD. Oznacza to, że więcej osób sprzedaje swoje udziały w tych funduszach niż je kupuje.

Większość tych odpływów pochodzi z funduszu ETF Ether firmy Grayscale, z którego wypłynęło 2,7 mld USD. Ten znaczny odpływ świadczy o braku zaufania do Ethereum jako inwestycji. W przeciwieństwie do tego, fundusze ETF Bitcoin radzą sobie znacznie lepiej. Około 75% nowych inwestycji w przestrzeni kryptograficznej trafiło do funduszy ETF Bitcoin, co spowodowało wzrost ceny Bitcoina powyżej 50 000 USD.

Te odpływy z funduszy ETF Ether są jednym z powodów, dla których cena Ethereum pozostaje poniżej oczekiwań. Gdy duże ilości pieniędzy opuszczają Ethereum, wywiera to presję w dół na cenę i utrudnia Etherowi odzyskanie wartości.

Czy Ethereum się odbuduje?

Pomimo tych złych wiadomości niektórzy analitycy uważają, że Ethereum może być bliskie dna. Trader kryptowalut Anbessa niedawno zauważył we wpisie na X, że cena Ethereum była tylko pięć razy tak niska w swojej historii. Za każdym razem Ethereum wracało do zdrowia i osiągało wyższe ceny.

Anbessa zwrócił uwagę, że para ETH/BTC niedawno spadła do kluczowego poziomu zniesienia Fibonacciego 0,03845 BTC. Uważa, że to może być dno dla Ethereum, mówiąc: „Cofnięcie ETH/BTC do poziomu Fib 0,382 przy 0,03845 BTC. To powinno być dno”. Podkreślił również, że za każdym razem, gdy Ethereum było tak wyprzedane, odbijało się i szło znacznie wyżej.

Wielu traderów uważnie obserwuje te historyczne wzorce. Jeśli Ethereum będzie podążać za tymi samymi trendami, jakie miały miejsce w przeszłości, możemy zobaczyć ożywienie w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Co dalej z Etherem i Bitcoinem?

Podczas gdy niektórzy są optymistyczni co do szans na odbudowę Ethereum, inni pozostają ostrożni. Popularny inwestor Fred Krueger uważa, że Ethereum jest „na skraju upadku” w stosunku do Bitcoina. Wskazał, że nie wszystkie ETF są sobie równe, a ETF Bitcoin są znacznie bardziej popularne wśród inwestorów niż ETF Ethereum.

Krueger udostępnił dane pokazujące, jak fundusze ETF Ether mają problemy, podczas gdy fundusze ETF Bitcoin przyciągają coraz więcej inwestycji. Ta różnica w wynikach ETF jest głównym powodem, dla którego cena Ethereum znalazła się pod presją, a Krueger uważa, że trend ten może się utrzymać.

Czy więc to dno dla Ethereum, czy będzie nadal tracić udziały w rynku na rzecz Bitcoina? Odpowiedź nie jest jasna i zależy od kilku czynników. Jeśli dominacja Bitcoina będzie rosła, a fundusze ETF Ether będą nadal odnotowywać odpływy, Ethereum może mieć więcej problemów. Z drugiej strony, jeśli Ethereum uda się znaleźć wsparcie na tych niskich poziomach, a dominacja Bitcoina ulegnie zahamowaniu, Ether może odzyskać się i odrobić część strat.

42-miesięczne minimum Ethereum w stosunku do Bitcoina to ważny moment dla rynku kryptowalut. Podczas gdy niektórzy analitycy uważają, że to może być dno dla Ethereum, inni nie są tego tacy pewni. Rosnąca dominacja Bitcoina i odpływ pieniędzy z funduszy ETF Ether to poważne wyzwania, z którymi musi się zmierzyć Ethereum.

Inwestorzy powinni obserwować parę ETH/BTC i wypatrywać oznak ożywienia lub dalszego spadku. Jeśli Ethereum będzie podążać za historycznymi wzorcami, istnieje szansa, że odbije się od dna. Jednak rosnąca popularność funduszy ETF Bitcoin i ciągłe odpływy z funduszy ETF Ether są poważnymi przeszkodami, które mogą utrudnić Ethereum odzyskanie pozycji.

Na razie przyszłość Ethereum pozostaje niepewna, a inwestorzy muszą zachować ostrożność, ponieważ rynek kryptowalut nadal ewoluuje. Czy jest to dno dla Eteru, czy też nadejdą jeszcze gorsze czasy, będzie zależeć od tego, jak te trendy będą się rozwijać w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Bhutan dochodzi do grona posiadaczy Bitcoinów

Butan, mały górzysty kraj położony w Azji Południowej, zaskakująco wszedł do świata kryptowalut. Niedawno ujawniono, że rząd Bhutanu posiada znaczącą liczbę Bitcoinów (BTC), co czyni ten kraj jednym z niewielu aktywnie zaangażowanych w działalność wydobywczą kryptowalut. To odkrycie rzuca światło na to, w jaki sposób małe kraje mogą przyjąć Bitcoiny jako dodatkowe narzędzie finansowe w swoich portfelach państwowych. W przeciwieństwie do innych krajów, udziały w Bitcoinach rządu Bhutanu nie pochodzą z skonfiskowanych aktywów kryptowalutowych, ale są wynikiem strategicznego, bezemisyjnego wydobycia kryptowalut zasilanego zasobami hydroelektrycznymi.

Arkham Intelligence odkrywa udziały Bhutanu w wysokości 13 000 BTC

Arkham Intelligence, firma zajmująca się analizą łańcucha bloków, niedawno wytropiła i ujawniła kryptowalutowe portfolio Bhutanu. Odkryli, że Królewski Rząd Bhutanu posiada 13 092 BTC, wyceniane na ponad 750 milionów USD, a także 656 Ethereum (ETH) oraz niewielkie ilości innych tokenów, takich jak SAND i MATIC. Ta znaczna ilość zgromadzonych Bitcoinów była objawieniem dla wielu osób, podkreślając ciche, ale strategiczne wejście Bhutanu w przestrzeń kryptowalut. Wyniki pokazują, jak Arkham Intelligence odkryło 13 tys. BTC należących do Bhutanu, podkreślając przejrzystość we wdrażaniu technologii łańcucha bloków.

Działania wydobywcze napędzane zasobami hydroelektrycznymi

Działalność wydobywcza Bitcoinów prowadzona przez rząd Bhutanu jest wyjątkowa ze względu na poleganie na energii wodnej podczas wydobycia. Kraj ten jest bogaty w zasoby hydroelektryczne, które wykorzystuje do wytwarzania energii odnawialnej w wydobyciu kryptowalut. To podejście pozwala Bhutanowi być bezemisyjnym górnikiem kryptowalut, zmniejszając wpływ na środowisko, który zwykle wiąże się z wydobywaniem kryptowalut. Wykorzystując nadwyżki energii hydroelektrycznej, Bhutan zapewnia, że jego działalność wydobywcza nie zakłóca krajowego zapotrzebowania na energię elektryczną. Wpływ energii hydroelektrycznej na efektywność wydobycia kryptowalut jest znaczny, ponieważ zapewnia zrównoważone i opłacalne źródło energii.

Partnerstwo między Druk Holding a Bitdeer Technologies

Sukces działań wydobywczych Bhutanu w dużej mierze wynika ze współpracy między Druk Holding a Bitdeer Technologies. Druk Holding, państwowa spółka inwestycyjna, zainwestowała 500 milionów USD w infrastrukturę wydobycia Bitcoinów. Ta znaczna inwestycja doprowadziła do powstania obiektów wydobywczych, w tym jednego w obecnie opuszczonym projekcie Education City. Partnerstwo między Druk Holding z Bhutanu a Bitdeer Technologies odegrało zasadniczą rolę w promowaniu krajowych inwestycji technologicznych. Ponadto nie można nie docenić roli puli wydobywczej Foundry USA w gromadzeniu Bitcoinów w Bhutanie. Dzięki współpracy z wiodącą pulą wydobywczą Bhutan zwiększa swoje szanse na uzyskanie nagród blokowych, które wahają się od 1 do 5 BTC dziennie.

Porównanie z rezerwami Bitcoinów Salwadoru

Zasoby Bitcoinów Bhutanu przekroczyły zasoby Salwadoru, kraju, który głośno mówił o przyjęciu przez siebie Bitcoinów pod rządami prezydenta Nayiba Bukele. Salwador posiada obecnie 5876 BTC, podczas gdy Bhutan posiada 13 092 BTC. To porównanie rządowych rezerw Bitcoinów Bhutanu i Salwadoru pokazuje, jak mały kraj, taki jak Bhutan, może mieć znaczący wpływ na globalne portfolio kryptowalut. Biorąc pod uwagę PKB Bhutanu w wysokości 2,96 miliarda dolarów rocznie, zasoby Bitcoinów rządu są znaczne. Znaczenie zasobów BTC Bhutanu w stosunku do jego PKB pokazuje zaufanie kraju do przyszłej wartości Bitcoinów i ich roli w krajowych strategiach inwestycyjnych w kryptowaluty.

Self-custody i unikanie ryzyka DeFi

Bhutan stosuje strategie samoobrony w przypadku kryptowalut będących w posiadaniu rządu, zapewniając pełną kontrolę nad swoimi aktywami cyfrowymi. Rząd nie jest narażony na pożyczki, finanse zdecentralizowane (DeFi) ani innych zewnętrznych posiadaczy, co minimalizuje ryzyko związane ze zmiennością rynku. Podejście Bhutanu do kryptowalut bez narażenia na ryzyko DeFi odzwierciedla ostrożną i strategiczną strategię inwestycyjną. Wcześniej Druk Holding współpracował z takimi firmami jak BlockFi i Celsius, ale nie ucierpiał z powodu ich upadłości. To ostrożne zarządzanie aktywami kryptograficznymi chroni inwestycje Bhutanu i wspiera jego długoterminowe cele finansowe.

Rola Druk Holding w promowaniu inwestycji technologicznych

Druk Holding odgrywa kluczową rolę w promowaniu inwestycji technologicznych w Bhutanie. Państwowa firma inwestycyjna nawiązała współpracę z ponad 50 firmami, wkraczając w takie obszary, jak sztuczna inteligencja (AI), technologie dronów, produkcja sprzętu i inne powstające technologie. Rola Druk Holding w promowaniu inwestycji technologicznych w Bhutanie wykracza poza kryptowaluty, mając na celu zabezpieczenie przyszłości obywateli Bhutanu. Stawiając na długoterminowy potencjał Bitcoinów i innych technologii, Druk Holding przyczynia się do wysiłków kraju na rzecz rozwoju i modernizacji.

Globalny przegląd Bitcoinów będących w posiadaniu rządu

Bhutan jest jednym z kilku rządów, które posiadają znaczne ilości Bitcoinów. Do monarchii posiadających Bitcoiny należy Wielka Brytania, która posiada 61 245 BTC o wartości 3,54 miliarda dolarów, pochodzące głównie z skonfiskowanych monet. 203 239 BTC rządu USA i 190 000 BTC rządu chińskiego również w przeważającej części pochodzi z nielegalnych operacji. Niemcy sprzedały 50 000 BTC, sprzedając je na wolnym rynku. Ten globalny przegląd Bitcoinów i aktywów kryptograficznych będących w posiadaniu rządów pokazuje, że monarchie i inne rządy stają się znaczącymi graczami na rynku kryptowalut. Zrozumienie portfeli kryptowalut rządów i zarządzania nimi jest kluczowe, ponieważ wpływ tych udziałów na rynek rośnie.

Korzyści środowiskowe płynące z bezemisyjnego wydobycia kryptowalut

Wykorzystywanie przez Bhutan nadwyżek energii hydroelektrycznej do wydobycia przynosi znaczne korzyści dla środowiska. Bezemisyjne operacje wydobywania kryptowalut zmniejszają emisję gazów cieplarnianych związanych z tradycyjnymi metodami wydobycia, które opierają się na paliwach kopalnych. Korzyści środowiskowe bezemisyjnego wydobycia kryptowalut są zgodne z globalnymi wysiłkami na rzecz walki ze zmianami klimatu. Praktyki Bhutanu pokazują, jak energia odnawialna w wydobyciu kryptowalut może prowadzić do zrównoważonego rozwoju, stając się przykładem dla innych krajów, które powinny pójść w ich ślady.

Perspektywy przyszłości wydobycia Bitcoinów w małych krajach

Przyszłe perspektywy wydobycia Bitcoinów w małych krajach, takich jak Bhutan, są obiecujące. Wykorzystując odnawialne

Salwadorskie obligacje odnotowały znaczną zwyżkę w poniedziałek po tym, jak prezydent Nayib Bukele ogłosił, że budżet kraju na 2025 rok nie będzie wymagał nowego zadłużenia. Ta obietnica zmniejszenia wydatków rządowych oznacza, że Bukele dąży do zrównoważonego budżetu, co jest ważnym krokiem w kierunku poprawy kondycji finansowej Salwadoru i ewentualnego zawarcia długo oczekiwanej umowy z Międzynarodowym Funduszem Walutowym (MFW).

Bank of America podniósł od tego czasu rating długu Salwadoru do „ponadwymiarowego”, co pokazuje wiarę w przyszłą stabilność ekonomiczną kraju. Obligacje wygasające w 2035 roku były jednymi z tych, które zyskały najwięcej, osiągając najwyższą wartość od 2021 roku.

Plan oszczędnościowy Bukele

Plan oszczędnościowy prezydenta Bukele ma na celu ograniczenie wydatków rządowych i kontrolę długu publicznego. W ostatnich latach dług Salwadoru rósł, co budziło obawy o zdolność kraju do terminowej spłaty zobowiązań. Ogłaszając zerowy deficyt budżetowy, Bukele daje inwestorom sygnał, że Salwador poważnie podchodzi do zarządzania swoimi finansami w sposób odpowiedzialny.

Bukele obiecał również przedłożyć projekt budżetu na przyszły rok do 30 września. Będzie to ważny krok w zademonstrowaniu zaangażowania rządu w odpowiedzialność fiskalną. MFW wahał się przed zatwierdzeniem umowy z Salwadorem, głównie dlatego, że kraj ten w przeszłości miał problemy z konsolidacją fiskalną. Jednak nowy budżet Bukele może to zmienić.

Carlos de Sousa, zarządzający portfelem dłużnym w Vontobel Asset Management, powiedział, że obietnica Bukele jest krokiem we właściwym kierunku. Chociaż nadal nie jest jasne, w jaki sposób rząd zrównoważy budżet, inwestorzy są pełni optymizmu. Obietnica Bukele może być właśnie sygnałem, na który MFW czekał, aby pójść do przodu w sprawie umowy.

Rosnące wartości obligacji i spadek rentowności

Zaraz po ogłoszeniu Bukele salwadorskie obligacje poszybowały w górę. Banknoty dolarowe wygasające w 2035 roku odnotowały największy wzrost, wzrastając o 2,2 centa do 80,5 centa, najwyższego poziomu od 2021 roku. Ten wzrost cen obligacji pokazuje, że inwestorzy zyskują zaufanie do przyszłości finansowej kraju.

Oprócz rosnących cen obligacji, spadły również rentowności salwadorskiego długu suwerennego. Rentowność obligacji wygasającej w 2035 roku spadła o ponad 40 punktów bazowych, ustalając się na poziomie 10,7%. Niższe rentowności generalnie oznaczają, że inwestorzy są bardziej przekonani, że kraj będzie w stanie spłacić swoje długi.

Decyzja Bank of America o podniesieniu ratingu długu Salwadoru z „market weight” do „overweight” dodatkowo odzwierciedla rosnący optymizm w stosunku do perspektyw gospodarczych kraju. Analitycy banku uważają, że Salwador jest teraz bliżej niż kiedykolwiek osiągnięcia porozumienia z MFW, co może zapewnić krajowi bardzo potrzebną stabilność finansową.

Rola bitcoina w negocjacjach z MFW

Jedną z głównych przeszkód dla Salwadoru w uzyskaniu porozumienia z MFW była jego decyzja o przyjęciu bitcoina jako prawnego środka płatniczego. Od czasu, gdy Salwador uczynił bitcoina oficjalną walutą, spotkał się z krytyką ze strony międzynarodowych organizacji finansowych, w tym MFW. Grupy te obawiają się, że zmienność bitcoina może utrudnić zarządzanie finansami kraju.

Jednak niektórzy analitycy uważają, że ostatni „łagodniejszy ton” Bukele wobec bitcoina może pomóc krajowi zbliżyć się do zawarcia umowy z MFW. Nathalie Marshik, analityk ds. obligacji suwerennych w HSBC Securities, uważa, że ​​rząd może być bardziej skłonny do pójścia na kompromis w sprawie bitcoina, aby uzyskać porozumienie z MFW.

Mimo to wielu inwestorów zachowuje ostrożność. Przyszła rola bitcoina w gospodarce Salwadoru jest niepewna i nadal budzi obawy. MFW nie zgodził się jeszcze na zawarcie umowy, a kwestia bitcoina może nadal stanowić punkt sporny w negocjacjach.

Wyzwania na przyszłość: osiągnięcie porozumienia z MFW

Pomimo pozytywnych sygnałów, Salwador nadal stoi przed wyzwaniami. Chociaż plan oszczędnościowy kraju jest krokiem we właściwym kierunku, wielu inwestorów chce zobaczyć więcej konkretnych działań, zanim w pełni zaangażują się w obligacje kraju.

Arif Joshi, współkierownik działu długu rynków wschodzących w Lazard Asset Management, powiedział, że czeka dwa lata na porozumienie między Salwadorem a MFW. On, podobnie jak wielu innych, chce zobaczyć rzeczywiste dowody na to, w jaki sposób rząd zmniejszy deficyt budżetowy, który w ciągu 12 miesięcy poprzedzających lipiec wynosił 2,5% produktu krajowego brutto (PKB).

Oprócz deficytu budżetowego, przyjęcie bitcoina jako prawnego środka płatniczego pozostaje kluczową kwestią. Chociaż zmiana tonu rządu może pomóc, nie jest jeszcze jasne, czy wystarczy to, aby przekonać MFW do zatwierdzenia umowy.

**Sentym

ent inwestorów i perspektywy gospodarcze**

Na razie wielu inwestorów jest zachęconych oznakami postępu. Sygnał zrównoważonego budżetu jest pomocny, a rynek reaguje pozytywnie. Ceny obligacji rosną, a podwyżka ratingu przez Bank of America jest wyraźnym znakiem rosnącego zaufania. Ale przyszłość pozostaje niepewna, dopóki nie zostanie sfinalizowana umowa z MFW.

Jared Lou, zarządzający portfelem w William Blair, zauważył, że chociaż obietnica zrównoważonego budżetu jest dobrym znakiem, prawdziwym testem będzie to, czy rząd Bukele będzie w stanie odpowiedzieć na obawy dotyczące bitcoina. Cyfrowa waluta była główną przeszkodą i bez porozumienia w tej sprawie niektórzy inwestorzy będą nadal wahać się, by w pełni wesprzeć dług Salwadoru.

Wielu czeka teraz, aby zobaczyć, czy rząd Bukele dotrzyma obietnicy zmniejszenia deficytu budżetowego i czy MFW ostatecznie zatwierdzi umowę. Pomyślne porozumienie mogłoby pomóc ożywić gospodarkę Salwadoru i sprawić, że jego obligacje staną się jeszcze bardziej atrakcyjne dla międzynarodowych inwestorów.

Salwadorskie obligacje rosną, ale droga kraju do stabilności finansowej jeszcze się nie skończyła. Na razie rynek ma nadzieję, że obietnice Bukele przełożą się na realne działania. Jeśli krajowi uda się zawrzeć porozumienie z MFW, może to oznaczać punkt zwrotny dla jego gospodarki i pozycji na globalnym rynku obligacji.